تسيطر المشاريع التي يقودها VC على السوق الحالي للعملات المشفرة، خاصة في مجالات Staking وCeDeFi. من خلال تحليل مسارات تطوير مشاريع مثل Ethena وIO وMSN، يمكننا أن نرى عملية ازدهار وسقوط المشاريع التي يديرها VC.
تجذب هذه المشاريع عادةً المستثمرين بتقييمات عالية وآلية قائمة بيضاء صارمة، لكنها غالباً ما تجد صعوبة في الحفاظ على حماس السوق المرتفع على المدى الطويل. على سبيل المثال، جلبت Ethena الأرباح للمستثمرين الأفراد في البداية، لكنها شهدت بعد ذلك انخفاضاً حاداً في الأسعار؛ أثار IO اهتماماً واسعاً بعد إعلانها عن التمويل، لكنها تعرضت لضغوط بسبب عدم نضوج التقنية والثغرات الأمنية؛ بينما جذبت MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الكبيرة والتأييد، لكنها فقدت الزخم بسرعة بعد الإدراج.
توجد أيضًا بعض مشاريع VC الناجحة نسبيًا في السوق، مثل EtherFi و Bouncebit و Eigenlayer، لكن هذه المشاريع متجانسة للغاية، حيث تم تحديد منصة التداول وفريق التنفيذ وخطة الخروج منذ البداية. ومع ذلك، مع تزايد معرفة المستثمرين بهذه الأنماط، بدأت جاذبية مشاريع VC تتراجع تدريجياً، وبدأ المستثمرون في التحول إلى أنواع أخرى من المشاريع.
تسبب هذا الاتجاه في التمويل في ظهور فقاعة في السوق، مما جعل العديد من المشاريع ذات التقييم المرتفع تواجه صعوبة في تحقيق التوقعات. تواجه مؤسسات VC ضغطًا في ضخ الأموال، إما بالاستثمار في مشاريع ذات أداء متوسط، أو التنافس للاستثمار في عدد قليل من المشاريع التي يُطلق عليها اسم المشاريع الرائدة، مما أدى إلى ارتفاع التقييمات. في هذه الحالة، ظهرت بعض المشاريع مثل IO وMSN، مما يعكس حالة الفوضى في السوق.
فيما يتعلق بأنواع المشاريع، هناك مشاريع يهيمن عليها المثاليون، ومشاريع "دمى" تعتمد على العمليات الرأسمالية، ومشاريع فرق رائدة تركز على الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل. من بين هذه المشاريع، تظهر الفرق التي تركز على أبحاث التشفير المتجانس الكامل مثل Zama و Fhenix، بالإضافة إلى بعض المشاريع التي تستثمر فيها Paradigm، إمكانيات نمو طويلة الأجل.
توجد اختلافات في فلسفات الاستثمار بين صناديق شمال أمريكا وآسيا. تميل صناديق شمال أمريكا إلى دعم المشاريع التي تركز على الابتكار التكنولوجي والتنمية طويلة الأجل، بينما تركز صناديق آسيا أكثر على فعالية السوق والعائدات القصيرة الأجل. تعكس هذه الاختلافات ثقافات استثمارية وأسواق مختلفة.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، من المهم التفكير من منظور فريق المشروع، والبحث عن الفرص لتحقيق الربح من يد الـVC. في الوقت نفسه، فإن المستثمرين الذين يمتلكون قدرات تقنية وقنوات معلومات يكونون أكثر قدرة على التعرف على صحة المشروع والمشاكل المحتملة.
تظهر نظرية "منجم الذهب" أنه لا يوجد فعلاً منجم ذهب حقيقي في السوق، حيث تعتمد معظم المشاريع على جذب مستخدمين جدد باستمرار. في السوق الحالية، أصبحت عملة VC نفسها "منجم الذهب" الرئيسي، والذين يحققون الأرباح الحقيقية هم أولئك المشاركون الذين يحققون الربح مع المشروع من يد عملة VC.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يكون المشاركة في التوزيعات المجانية واستراتيجيات التخزين ذات المخاطر المنخفضة خيارًا ثابتًا. هذه الطريقة ذات تكلفة منخفضة، والمخاطر قابلة للتحكم، مما يجعلها مناسبة للالتزام على المدى الطويل. ولكن يجب على المستثمرين أيضًا أن يكونوا حذرين من المشاريع ذات التقييم العالي والتداول المنخفض، حيث تواجه هذه المشاريع غالبًا ضغوط تضخمية كبيرة.
أخيرًا، على الرغم من أن الإيثيريوم (ETH) يظهر أداءً ممتازًا من حيث الصرامة التقنية والأمان، مما يجعله مشروعًا مثاليًا في مجال العملات المشفرة، يجب أن نلاحظ أن المزايا التقنية لا تعني بالضرورة ارتفاع سعر العملة. يجب أن تأخذ قرارات الاستثمار في الاعتبار عدة عوامل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
مشاركة
تعليق
0/400
RugResistant
· 07-22 17:09
التقليدي VC حقاً جريء في المضاربة
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkProofPudding
· 07-21 02:44
أنت تعاني من خسارة بسبب السهر لمتابعة السوق، أليس كذلك؟
تحليل منطق مشروع VC: من الشائع إلى الفقاعة
تحليل المنطق الداخلي لعملة VC
تسيطر المشاريع التي يقودها VC على السوق الحالي للعملات المشفرة، خاصة في مجالات Staking وCeDeFi. من خلال تحليل مسارات تطوير مشاريع مثل Ethena وIO وMSN، يمكننا أن نرى عملية ازدهار وسقوط المشاريع التي يديرها VC.
تجذب هذه المشاريع عادةً المستثمرين بتقييمات عالية وآلية قائمة بيضاء صارمة، لكنها غالباً ما تجد صعوبة في الحفاظ على حماس السوق المرتفع على المدى الطويل. على سبيل المثال، جلبت Ethena الأرباح للمستثمرين الأفراد في البداية، لكنها شهدت بعد ذلك انخفاضاً حاداً في الأسعار؛ أثار IO اهتماماً واسعاً بعد إعلانها عن التمويل، لكنها تعرضت لضغوط بسبب عدم نضوج التقنية والثغرات الأمنية؛ بينما جذبت MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الكبيرة والتأييد، لكنها فقدت الزخم بسرعة بعد الإدراج.
توجد أيضًا بعض مشاريع VC الناجحة نسبيًا في السوق، مثل EtherFi و Bouncebit و Eigenlayer، لكن هذه المشاريع متجانسة للغاية، حيث تم تحديد منصة التداول وفريق التنفيذ وخطة الخروج منذ البداية. ومع ذلك، مع تزايد معرفة المستثمرين بهذه الأنماط، بدأت جاذبية مشاريع VC تتراجع تدريجياً، وبدأ المستثمرون في التحول إلى أنواع أخرى من المشاريع.
تسبب هذا الاتجاه في التمويل في ظهور فقاعة في السوق، مما جعل العديد من المشاريع ذات التقييم المرتفع تواجه صعوبة في تحقيق التوقعات. تواجه مؤسسات VC ضغطًا في ضخ الأموال، إما بالاستثمار في مشاريع ذات أداء متوسط، أو التنافس للاستثمار في عدد قليل من المشاريع التي يُطلق عليها اسم المشاريع الرائدة، مما أدى إلى ارتفاع التقييمات. في هذه الحالة، ظهرت بعض المشاريع مثل IO وMSN، مما يعكس حالة الفوضى في السوق.
فيما يتعلق بأنواع المشاريع، هناك مشاريع يهيمن عليها المثاليون، ومشاريع "دمى" تعتمد على العمليات الرأسمالية، ومشاريع فرق رائدة تركز على الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل. من بين هذه المشاريع، تظهر الفرق التي تركز على أبحاث التشفير المتجانس الكامل مثل Zama و Fhenix، بالإضافة إلى بعض المشاريع التي تستثمر فيها Paradigm، إمكانيات نمو طويلة الأجل.
توجد اختلافات في فلسفات الاستثمار بين صناديق شمال أمريكا وآسيا. تميل صناديق شمال أمريكا إلى دعم المشاريع التي تركز على الابتكار التكنولوجي والتنمية طويلة الأجل، بينما تركز صناديق آسيا أكثر على فعالية السوق والعائدات القصيرة الأجل. تعكس هذه الاختلافات ثقافات استثمارية وأسواق مختلفة.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، من المهم التفكير من منظور فريق المشروع، والبحث عن الفرص لتحقيق الربح من يد الـVC. في الوقت نفسه، فإن المستثمرين الذين يمتلكون قدرات تقنية وقنوات معلومات يكونون أكثر قدرة على التعرف على صحة المشروع والمشاكل المحتملة.
تظهر نظرية "منجم الذهب" أنه لا يوجد فعلاً منجم ذهب حقيقي في السوق، حيث تعتمد معظم المشاريع على جذب مستخدمين جدد باستمرار. في السوق الحالية، أصبحت عملة VC نفسها "منجم الذهب" الرئيسي، والذين يحققون الأرباح الحقيقية هم أولئك المشاركون الذين يحققون الربح مع المشروع من يد عملة VC.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يكون المشاركة في التوزيعات المجانية واستراتيجيات التخزين ذات المخاطر المنخفضة خيارًا ثابتًا. هذه الطريقة ذات تكلفة منخفضة، والمخاطر قابلة للتحكم، مما يجعلها مناسبة للالتزام على المدى الطويل. ولكن يجب على المستثمرين أيضًا أن يكونوا حذرين من المشاريع ذات التقييم العالي والتداول المنخفض، حيث تواجه هذه المشاريع غالبًا ضغوط تضخمية كبيرة.
أخيرًا، على الرغم من أن الإيثيريوم (ETH) يظهر أداءً ممتازًا من حيث الصرامة التقنية والأمان، مما يجعله مشروعًا مثاليًا في مجال العملات المشفرة، يجب أن نلاحظ أن المزايا التقنية لا تعني بالضرورة ارتفاع سعر العملة. يجب أن تأخذ قرارات الاستثمار في الاعتبار عدة عوامل.
! فك شفرة المنطق الكامن وراء عملات رأس المال الاستثماري