تحليل بروتوكول Resolv: اللاعبون الجدد في سوق العملات المستقرة

مؤخراً، أثار النمو المزدهر لسوق العملات المستقرة اهتماماً واسعاً. ووفقاً للتقارير، من المتوقع أن يحقق أحد أشهر مُصدري العملات المستقرة صافي أرباح تتجاوز 10 مليار دولار بحلول نهاية هذا العام. وقد جذب هذا الأفق الربحي الوافر العديد من المشاركين، بما في ذلك العديد من البنوك العالمية التي تأمل أيضاً في الانضمام إلى هذا السوق. وقد ارتفع إجمالي قيمة القفل (TVL) للعملات المستقرة من 130 مليار دولار في بداية العام إلى 200 مليار دولار.

في هذا السياق، برز بروتوكول العملة المستقرة الناشئ Resolv بشكل ملحوظ مؤخرًا. في 6 ديسمبر، بدأ TVL الخاص بـ Resolv في النمو بسرعة، حيث زاد بحوالي 400% في غضون أسبوعين، ليصل إلى 333 مليون دولار. ستتناول هذه المقالة آلية العمل الأساسية لبروتوكول Resolv وفرص المشاركة.

مقدمة بروتوكول Resolv

Resolv هو بروتوكول عملة مستقرة قائم على استراتيجية دلتا المحايدة، حيث يكمن جوهره في توكينز محفظة استثمارية محايدة في السوق. تهدف استراتيجية دلتا المحايدة إلى تقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات أسعار الأصول الأساسية إلى الحد الأدنى. في هذه الاستراتيجية، يقوم المستثمرون بتحقيق توازن في المخاطر من خلال دمج عدة مراكز تعوض عن تقلبات الأسعار، معتمدين بشكل رئيسي على المشتقات المالية (مثل الخيارات أو العقود الأبدية).

نموذج ربح Resolv يشمل بشكل رئيسي عوائد رسوم التمويل من البيع على المكشوف، بالإضافة إلى عوائد الأصول المدرة للفائدة مثل بعض إعادة الرهن. آلية توزيع عوائد البروتوكول هي كما يلي:

• توزيع كل 24 ساعة
• المكافأة الأساسية: تُمنح لحاملي USR المرهون (stUSR) و RLP
• علاوة المخاطر: تُمنح خصيصًا لحاملي RLP
• رسوم البروتوكول: تحويل إلى خزينة البروتوكول

نظام عملة Resolv

يتضمن بروتوكول Resolv ثلاثة أنواع رئيسية من العملات:

1. RESOLV: رمز الحوكمة للمشروع
2. USR: عملة مستقرة مدعومة بالكامل بواسطة ETH، مرتبطة بقيمة 1 دولار. يمكن للمستخدمين سك واستبدال بنسبة 1:1، والحصول على عائد من خلال رهن USR.
3. RLP: طبقة تأمين قابلة للتوسع، تهدف إلى حماية USR من تأثيرات مخاطر السوق. تتغير قيمة RLP وفقًا للخسائر والأرباح في البروتوكول، ويمكن لحامليها الحصول على نسبة أعلى من الأرباح، ولكنهم يتحملون أيضًا مخاطر أكبر.

تصميم كهذا يميز بفعالية بين المستثمرين ذوي ميول المخاطر المختلفة.

شفافية توزيع الأموال

توزيع الأموال في مشروع Resolv شفاف للغاية:

• حوالي 61.5% على السلسلة
• 27.2% مخزنة في مؤسسات محايدة
• 10.5% في بورصة جديدة

في المستقبل، تخطط Resolv لإطلاق نظام تداول جديد، ومن المتوقع أن تصبح واحدة من المشاريع الرئيسية للعملة المستقرة في هذا النظام.

فرصة المشاركة في Resolv

يمكن أن يحقق الانضمام إلى Resolv نوعين من العوائد: العائد اليومي والنقاط.

العوائد اليومية

• استراتيجية منخفضة المخاطر: رهن USR، معدل العائد السنوي مؤخراً حوالي 10.12%
• استراتيجية عالية المخاطر: شراء RLP، العائد السنوي الأخير حوالي 31.27%

الحصول على النقاط والزيادة

يتم الحصول على النقاط بشكل أساسي من خلال شراء USR و RLP. يمكن الحصول على نقاط إضافية ومكافآت من المشاركة في أنشطة أخرى، تصل إلى حوالي 165%.

طرق زيادة النقاط تشمل:

• فترة النشاط الحالية (المرحلة الرابعة) إضافة افتراضية بنسبة 50%
• استخدام رابط الدعوة للحصول على 20% مكافأة
• يمكن الحصول على 10% مكافأة عند إجراء العمليات على منصة معينة
• إكمال عدد مختلف من الأنشطة يمكن أن يحصل على زيادة تتراوح بين 10%-50%
• شراء مشروع NFT يمكن أن يحصل على 25% مكافأة

بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة ولكن لديهم موارد مالية محدودة، يمكنهم التفكير في إجراء العمليات على بعض الشبكات منخفضة التكلفة لتوفير رسوم المعاملات.

بشكل عام، تعتبر Resolv قوة ناشئة في سوق العملات المستقرة، حيث تقدم للمستثمرين فرصًا فريدة من خلال تصميم آلياتها المبتكرة وطرق المشاركة المتنوعة. ومع ذلك، يجب على المشاركين تقييم المخاطر بحذر واتخاذ قرارات واعية بناءً على ظروفهم الخاصة.