نجم مسار RWA: رحلة التحول وتوزيع المنتجات في Ondo Finance
في عصر DeFi 2.0، تعتبر الأصول العالمية (RWA) مفتاحًا لفتح فصل جديد. ومع ذلك، فإن عتبة منتجات RWA لا تزال مرتفعة بالنسبة للمستثمرين العاديين. كيف يمكن انتهاز الفرصة في هذا المجال الناشئ؟ هناك طريقتان رئيسيتان: الأولى هي استثمار رموز مشاريع RWA، والثانية هي اختيار منتجات RWA ذات العتبة الأقل.
ستركز هذه المقالة على Ondo Finance، وهو مشروع يبرز في مجال الأصول الحقيقية. سنستكشف بتفصيل تاريخ تطويره، وخط إنتاجه، وحالة الرموز المميزة، لتوفير خيار استثماري محتمَل في الأصول الحقيقية للقراء.
أوندوا فاينانس: عام التحول الناجح
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وركزت في البداية على خدمات السيولة (LaaS). مع قدوم سوق الدب في عام 2022، انخفضت قيمة DeFi والسيولة على السلسلة، مما أدى إلى مواجهة المشروع للعديد من العقبات. في يناير 2023، قامت Ondo Finance بتحول حاسم للدخول في مجال RWA. بعد عام من الجهود، حتى الآن، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة في مجال RWA لـ Ondo Finance (TVL) 1.83 مليار دولار، مما يجعلها في المركز الثالث.
تعود نجاحات أوندور فاينانس إلى حد كبير إلى تصميم منتجاتها. يتمحور لب منتجات RWA حول كيفية الربط بشكل آمن وفعال بين العالمين الواقعي والافتراضي، لضمان أمان وامتثال عملية شراء واسترداد المستثمرين. حاليًا، أصدرت أوندور فاينانس ثلاثة منتجات رئيسية: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG: توكنات ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل الأمريكية
OUSG هو المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance، حيث وصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 1.17 مليار دولار أمريكي. الأصول الأساسية تأتي بشكل رئيسي من صندوق المؤشرات المتداولة للسندات الأمريكية قصيرة الأجل (SHV) التابع لشركة بلاك روك، مع إضافة كمية صغيرة من USDC و USD كاحتياطي للسيولة.
تم إنشاء صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل التي تقل مدتها عن عام واحد، ويتتبع مؤشر ICE للسندات الحكومية قصيرة الأجل الأمريكية. حاليًا، تبلغ الأصول الإجمالية لصندوق SHV ETF حوالي 18.4 مليار دولار، ومعدل العائد السنوي 5.17%، وتصنيف S&P هو AA.
سعر OUSG الحالي هو 104.66 دولار أمريكي، وعائد سنوي قدره 4.69%. يمكن للمستثمرين شراءه على شبكات Ethereum وPolygon وSolana. تعمل Ondo I LP بصفتها جهة إدارة الصندوق وSPV، المسؤولة عن إدارة حصص SHV ETF لـ OUSG، مما يساعد على تحقيق عزل المخاطر وحماية مصالح المستثمرين.
تقوم OUSG بتحصيل 0.15% كرسوم إدارة صندوق، بحد أقصى 0.15% لدفع رسوم مديري الصندوق، والمراجعة، وغيرها من خدمات، بالإضافة إلى 0.15% كرسوم إدارة ETF التي تتقاضاها بلاك روك.
ومع ذلك، فإن عتبة الاستثمار في OUSG مرتفعة. بالإضافة إلى التحقق من الهوية، يجب على المستثمرين أيضًا تلبية متطلبات "المشتري المؤهل"، وهو ما يعني أن يكون لديهم محفظة استثمارية لا تقل عن 5 ملايين دولار أمريكي، وحد أدنى للشراء قدره 100 ألف USDT.
USDY: ابتكار عملة مستقرة مدرة للعائد
USDY هو نوع من الأوراق المالية المضمونة بسندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية في البنوك. بالمقارنة مع OUSG، فإن USDY أكثر ملاءمة للمستثمرين العاديين، حيث يبلغ الحد الأدنى للشراء 500 دولار فقط. يمكن للمستثمرين سك وإعادة نقل الرموز على السلسلة بعد 40-50 يومًا من الشراء. السعر الحالي لـ USDY هو 1.02 دولار أمريكي، ومعدل العائد السنوي هو 5.10%، وTVL وصل إلى 66.2 مليون دولار.
يمكن اعتبار USDY نوعًا من العملات المستقرة التي تحمل فائدة، مدعومة من قبل البنوك التقليدية، ومتوافقة مع المتطلبات التنظيمية الأمريكية. تشمل النقاط الرئيسية في تصميم USDY ما يلي:
تصميم الهيكل: يتم إصداره بواسطة Ondo USDY LLC كـ SPV، وتدار الأصول بشكل منفصل عن Ondo Finance.
الرافعة الزائدة: يتم تخصيص 3% كحد أدنى من موقع الخسارة الأولية للتخفيف من تقلبات السوق.
الأولوية الأولى: للمستثمرين حق الأولوية في الأصول الأساسية.
تقرير الشفافية اليومي: تقرير يومي يتم التحقق منه بشكل مستقل من قبل Ankura Trust.
تخصيص الأصول: 65% ودائع بنكية، 35% سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.
الحفظ للأصول: يتم تخزين سندات الخزانة الأمريكية في حسابات الحفظ النقدية الخاصة بمورجان ستانلي وStoneX.
USDY من خلال هذه التصميمات، يقلل بشكل فعال من مخاطر المشروع، ويزيد من أمان الأموال.
OMMF: صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي
OMMF هو رمز RWA يعتمد على صناديق سوق المال (MMF) للحكومة الأمريكية، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
Flux Finance: يقدم حلول السيولة
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance منصة الإقراض Flux Finance المبنية على Compound V2. توفر هذه المنصة قنوات سيولة جديدة لمنتجات RWA، مما يحل مشكلة ارتفاع تكلفة الوقت لقنوات الاسترداد الرسمية. حاليًا، تدعم Flux Finance بشكل رئيسي إقراض منتجات OUSG.
عملة أوندوا: الاتجاه المستقبلي لا يزال غير واضح
أصدرت Ondo Finance رمز ONDO قبل التحول، وتمت عملية الطرح العام على Coinlist. بعد فترة قفل مدتها عام، سيتم فتح التداول في 18 يناير 2024. حاليًا، سعر رمز ONDO هو 0.27 USDT، بزيادة تقارب 2.5 مرة بعد الفتح.
أضافت Coinbase ONDO إلى خارطة طريق الأصول. ومن الجدير بالذكر أن Coinbase ليست فقط مستثمرًا في Ondo Finance، ولكنها أيضًا القناة الوحيدة لتبادل USDC بالدولار في منتجات RWA الخاصة بها.
ومع ذلك، لا يزال الاستخدام المحدد لرمز ONDO غير واضح. وفقًا لما ذكره المكتب الرسمي، فإن ONDO هو رمز حوكمة Ondo DAO وFlux Finance. في المستقبل، قد يتم دمج ONDO مع منتجات RWA كوسيلة لتحفيز السيولة على السلسلة.
بشكل عام، أظهرت Ondo Finance إمكانيات هائلة في مجال RWA. تصميم منتجاتها يأخذ في الاعتبار الأمان والسيولة، مما يوفر للمستثمرين خيارات متنوعة. ومع ذلك، لا يزال هناك عدم يقين بشأن مستقبل عملة ONDO، ويتعين على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أوندو فاينانس: صعود نجم جديد في مجال RWA وتحليل تخطيط المنتجات
نجم مسار RWA: رحلة التحول وتوزيع المنتجات في Ondo Finance
في عصر DeFi 2.0، تعتبر الأصول العالمية (RWA) مفتاحًا لفتح فصل جديد. ومع ذلك، فإن عتبة منتجات RWA لا تزال مرتفعة بالنسبة للمستثمرين العاديين. كيف يمكن انتهاز الفرصة في هذا المجال الناشئ؟ هناك طريقتان رئيسيتان: الأولى هي استثمار رموز مشاريع RWA، والثانية هي اختيار منتجات RWA ذات العتبة الأقل.
ستركز هذه المقالة على Ondo Finance، وهو مشروع يبرز في مجال الأصول الحقيقية. سنستكشف بتفصيل تاريخ تطويره، وخط إنتاجه، وحالة الرموز المميزة، لتوفير خيار استثماري محتمَل في الأصول الحقيقية للقراء.
أوندوا فاينانس: عام التحول الناجح
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وركزت في البداية على خدمات السيولة (LaaS). مع قدوم سوق الدب في عام 2022، انخفضت قيمة DeFi والسيولة على السلسلة، مما أدى إلى مواجهة المشروع للعديد من العقبات. في يناير 2023، قامت Ondo Finance بتحول حاسم للدخول في مجال RWA. بعد عام من الجهود، حتى الآن، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة في مجال RWA لـ Ondo Finance (TVL) 1.83 مليار دولار، مما يجعلها في المركز الثالث.
تعود نجاحات أوندور فاينانس إلى حد كبير إلى تصميم منتجاتها. يتمحور لب منتجات RWA حول كيفية الربط بشكل آمن وفعال بين العالمين الواقعي والافتراضي، لضمان أمان وامتثال عملية شراء واسترداد المستثمرين. حاليًا، أصدرت أوندور فاينانس ثلاثة منتجات رئيسية: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG: توكنات ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل الأمريكية
OUSG هو المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance، حيث وصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 1.17 مليار دولار أمريكي. الأصول الأساسية تأتي بشكل رئيسي من صندوق المؤشرات المتداولة للسندات الأمريكية قصيرة الأجل (SHV) التابع لشركة بلاك روك، مع إضافة كمية صغيرة من USDC و USD كاحتياطي للسيولة.
تم إنشاء صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل التي تقل مدتها عن عام واحد، ويتتبع مؤشر ICE للسندات الحكومية قصيرة الأجل الأمريكية. حاليًا، تبلغ الأصول الإجمالية لصندوق SHV ETF حوالي 18.4 مليار دولار، ومعدل العائد السنوي 5.17%، وتصنيف S&P هو AA.
سعر OUSG الحالي هو 104.66 دولار أمريكي، وعائد سنوي قدره 4.69%. يمكن للمستثمرين شراءه على شبكات Ethereum وPolygon وSolana. تعمل Ondo I LP بصفتها جهة إدارة الصندوق وSPV، المسؤولة عن إدارة حصص SHV ETF لـ OUSG، مما يساعد على تحقيق عزل المخاطر وحماية مصالح المستثمرين.
تقوم OUSG بتحصيل 0.15% كرسوم إدارة صندوق، بحد أقصى 0.15% لدفع رسوم مديري الصندوق، والمراجعة، وغيرها من خدمات، بالإضافة إلى 0.15% كرسوم إدارة ETF التي تتقاضاها بلاك روك.
ومع ذلك، فإن عتبة الاستثمار في OUSG مرتفعة. بالإضافة إلى التحقق من الهوية، يجب على المستثمرين أيضًا تلبية متطلبات "المشتري المؤهل"، وهو ما يعني أن يكون لديهم محفظة استثمارية لا تقل عن 5 ملايين دولار أمريكي، وحد أدنى للشراء قدره 100 ألف USDT.
USDY: ابتكار عملة مستقرة مدرة للعائد
USDY هو نوع من الأوراق المالية المضمونة بسندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية في البنوك. بالمقارنة مع OUSG، فإن USDY أكثر ملاءمة للمستثمرين العاديين، حيث يبلغ الحد الأدنى للشراء 500 دولار فقط. يمكن للمستثمرين سك وإعادة نقل الرموز على السلسلة بعد 40-50 يومًا من الشراء. السعر الحالي لـ USDY هو 1.02 دولار أمريكي، ومعدل العائد السنوي هو 5.10%، وTVL وصل إلى 66.2 مليون دولار.
يمكن اعتبار USDY نوعًا من العملات المستقرة التي تحمل فائدة، مدعومة من قبل البنوك التقليدية، ومتوافقة مع المتطلبات التنظيمية الأمريكية. تشمل النقاط الرئيسية في تصميم USDY ما يلي:
USDY من خلال هذه التصميمات، يقلل بشكل فعال من مخاطر المشروع، ويزيد من أمان الأموال.
OMMF: صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي
OMMF هو رمز RWA يعتمد على صناديق سوق المال (MMF) للحكومة الأمريكية، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
Flux Finance: يقدم حلول السيولة
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance منصة الإقراض Flux Finance المبنية على Compound V2. توفر هذه المنصة قنوات سيولة جديدة لمنتجات RWA، مما يحل مشكلة ارتفاع تكلفة الوقت لقنوات الاسترداد الرسمية. حاليًا، تدعم Flux Finance بشكل رئيسي إقراض منتجات OUSG.
عملة أوندوا: الاتجاه المستقبلي لا يزال غير واضح
أصدرت Ondo Finance رمز ONDO قبل التحول، وتمت عملية الطرح العام على Coinlist. بعد فترة قفل مدتها عام، سيتم فتح التداول في 18 يناير 2024. حاليًا، سعر رمز ONDO هو 0.27 USDT، بزيادة تقارب 2.5 مرة بعد الفتح.
أضافت Coinbase ONDO إلى خارطة طريق الأصول. ومن الجدير بالذكر أن Coinbase ليست فقط مستثمرًا في Ondo Finance، ولكنها أيضًا القناة الوحيدة لتبادل USDC بالدولار في منتجات RWA الخاصة بها.
ومع ذلك، لا يزال الاستخدام المحدد لرمز ONDO غير واضح. وفقًا لما ذكره المكتب الرسمي، فإن ONDO هو رمز حوكمة Ondo DAO وFlux Finance. في المستقبل، قد يتم دمج ONDO مع منتجات RWA كوسيلة لتحفيز السيولة على السلسلة.
بشكل عام، أظهرت Ondo Finance إمكانيات هائلة في مجال RWA. تصميم منتجاتها يأخذ في الاعتبار الأمان والسيولة، مما يوفر للمستثمرين خيارات متنوعة. ومع ذلك، لا يزال هناك عدم يقين بشأن مستقبل عملة ONDO، ويتعين على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر.