أوندوا فاينانس: المنصة الرائدة في ترميز الأصول للاستثمار في RWA
في ظل بيئة السوق الحالية، أدت عدم استدامة المشاريع ذات العوائد المرتفعة والانخفاض الكبير في TVL في مجال DeFi إلى دفع سرد RWA إلى الصعود. بدأ المستثمرون في تحويل انتباههم نحو الأصول الواقعية، وخاصة السندات الأمريكية التي تتميز بانخفاض المخاطر، والعوائد المستقرة، وقابليتها للتوسع.
في هذا السياق، برز مشروع Ondo Finance كأحد المشاريع الرائدة في مجال الأصول الحقيقية بسرعة. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بإطلاق تداول عملة ONDO في 18 من الشهر، ثم أعلنت منصة تداول معينة عن إدراج Ondo Finance (ONDO) في خطة إدراج العملات. من المتوقع أن يساهم هذا القرار في جلب المزيد من الحوافز والسيولة إلى نظام Ondo Finance البيئي.
1. نظرة عامة على Ondo Finance
أوندوا فاينانس هي بروتوكول يركز على استثمار ترميز الأصول الحقيقية، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق أوندوا v2 لترميز الأصول المضمونة بالديون الأمريكية. المنصة ملتزمة بتوفير فرص استثمار على مستوى المؤسسات للعديد من المستثمرين، مما يجلب منتجات صندوق منخفضة المخاطر ذات عوائد مستقرة (مثل سندات الخزينة الأمريكية، وصناديق سوق المال، إلخ) إلى مجال البلوكتشين. هذا لا يوفر فقط للمستثمرين على السلسلة خيارات بخلاف العملات المستقرة، بل يسمح أيضًا للمستثمرين بدلاً من المصدّرين بالحصول على معظم عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا لبيانات المنصة، فقد زادت القيمة السوقية الإجمالية لسندات الخزانة الأمريكية في مجال الأصول المدعومة بالواقع من 110 مليون دولار في المراحل المبكرة إلى 863 مليون دولار حاليًا. وتبلغ حصة Ondo في هذا المجال 125 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق، بعد مؤسستين معروفتين.
٢. منتجات ترميز الأصول من Ondo Finance
أطلقت Ondo منتجات صناديق السندات الأمريكية $OUSG وصناديق الأسواق النقدية $OMMF من خلال ترميز الأصول، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. يحصل المستثمرون على شهادات حقوق في الصناديق المرمزة، وتفرض Ondo رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo عملة مستقرة ذات عائد $USDY، مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. تكمن فائدة $USDY في توفير أداة استثمار غير مصرح بها للمستثمرين العالميين، قادرة على تخزين قيمة الدولار وتوليد العائد.
لحل قيود الوصول الناتجة عن الامتثال التنظيمي، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتقديم خدمات الإقراض المضمون بالعملات المستقرة للعملات التي تتطلب ترخيصًا للاستثمار، مما يتيح المشاركة غير المصرح بها في الجزء الخلفي من البروتوكول.
2.1 عملة مستقرة للعائد $USDY
$USDY هو منتج لدخل الدولار موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، حيث الأصول الأساسية هي سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية الجارية. يجب على المستثمرين إكمال KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عوائد سندات الخزينة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، بلغ إجمالي القيمة المقفلة 65.37 مليون دولار.
$USDY صادر بشكل مستقل عن Ondo USDY LLC، وهو SPV معزول عن الإفلاس، يتم إصدار $USDY بضمان أصوله/حقوقه، ويحدد من خلال الثقة حاملي $USDY كمستفيدين نهائيين.
2.2 ترميز الأصول سندات الخزينة الأمريكية $OUSG
$OUSG هو صندوق ترميز الأصول للسندات الأمريكية المستهدفة للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي ETF سندات الخزانة قصيرة الأجل المعروفة. يجب على المستثمرين إكمال KYC للمشاركة، والوقت الحالي لقيمة إجمالي الأصول المتاحة (TVL) يبلغ 1.14 مليون دولار.
$OUSG صادر عن صندوق ترميز الأصول Ondo. يستثمر المستثمرون كـ LP في USDC، ويقوم الصندوق بتحويل الأموال إلى طرف ثالث من خلال منصة معينة لإدارة العملات القانونية، ويشتري هذا الطرف الثالث كسمسار صندوق ETF. سيتم إعادة استثمار العوائد الجديدة تلقائيًا لتوليد معدل عائد مركب أعلى.
2.3 ترميز الأصول سوق المال $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق المال المرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر نسبية منخفضة. من المتوقع أن يكون هذا نموذجًا قائمًا على إعادة التقييم، بعد ترميز الأصول، لصندوق سوق المال المتوافق مع SEC.
2.4 Flux Finance حل مشكلة الاستثمار بدون ترخيص
Flux Finance هو بروتوكول إقراض لامركزي طوره فريق Ondo بناءً على مشروع مفتوح المصدر معين. نظرًا لأن المنتجات الأمامية لـ Ondo تحتاج إلى دخول KYC ، تتعاون Ondo مع Flux Finance في الخلفية لتقديم خدمات الإقراض المضمون لـ USDC و USDT و DAI و FRAX لعملات مثل OUSG التي تحتاج إلى إذن استثمار. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يحتاج إلى إذن ، ويمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
وفقًا لبيانات المنصة، حتى 18 يناير، كان إجمالي القيمة القابلة للإغلاق (TVL) لـ Ondo هو 179 مليون دولار، بينما بلغ إجمالي القيمة القابلة للإغلاق (TVL) لبروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.
ثلاثة، تاريخ تطوير Ondo Finance
3.1 حالة التمويل
أُسست Ondo في عام 2021 من قبل اثنين من الموظفين السابقين في مؤسسة مالية معروفة. كان المؤسس Pinku Surana نائب رئيس فريق التكنولوجيا في تلك المؤسسة، حيث قاد فريق تطوير blockchain. يتكون أعضاء الفريق من عدة مؤسسات مالية وبروتوكولات معروفة.
في أغسطس 2021، أكملت Ondo جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة مؤسسة استثمارية معروفة وشارك فيها العديد من المؤسسات الاستثمارية الشهيرة. كما شارك عدد من الشخصيات المعروفة في الصناعة في استثمار الملائكة.
في أبريل 2022، أكملت أوندوا جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة مؤسستين استثماريتين معروفتين، بمشاركة العديد من المؤسسات المعروفة.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO يزيد عن 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة، حيث تمثل كمية العملات 2% من الإجمالي.
3.2 اقتصاد العملة
إجمالي إمدادات ONDO هو 10 مليارات عملة، وحجم التداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم فتح أكثر من 85% من رموز ONDO على دفعات بعد 12، 24، 36، 48 و60 شهرا من الفتح الأولي.
يجب على المستثمرين في القطاع الخاص (باستثناء مستثمري الجولة المعنية) والمساهمين الرئيسيين قفل عملاتهم لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، ويتم تحريرها على مدار السنوات الأربع القادمة. سيتم فتح جميع عملات مستثمري الجولة المعنية (2%)، مما يمثل جزءًا كبيرًا من العرض المتداول الأولي.
توزيع العملة هو: مستثمرو الجولة المعينة (2%)، الحوافز البيئية (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، مستثمرو الاكتتاب الخاص (12.9%).
أربعة، التوقعات
تتمتع Ondo Finance بمكانة مهمة في مجال سندات الخزانة الأمريكية (RWA) بفضل خلفية فريقها المتميز ودعم رأس المال من الدرجة الأولى. يتمتع المشروع بمستوى عالٍ من الامتثال، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، حيث استلهمت بنية تداول $USDY من نماذج ناضجة. مقارنةً ببعض المشاريع التي تحتوي فقط على وصف بسيط للمنتجات، فإن أساس Ondo أكثر قوة.
أوندوا لديها رؤية استراتيجية فريدة في دخولها المبكر إلى مجال السندات الأمريكية المرمزة. تعتبر السندات الأمريكية أصولاً منخفضة المخاطر، ذات عوائد مستقرة، وقابلة للتوسع، وهي المستفيد الرئيسي في مسار RWA الحالي، ولها إمكانيات نمو هائلة في المستقبل.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا ضغوطًا تنافسية من نظرائها. على سبيل المثال، تجاوز مشروع استقرار العملة الذي يحقق عائدات TVL الخاص به Ondo في غضون 4 أشهر فقط. بالإضافة إلى ذلك، أبرمت بروتوكولات أخرى شراكات مع العديد من المشاريع المعروفة من خلال ترميز الأصول لسندات الخزانة الأمريكية. تحتاج Ondo أيضًا إلى التغلب على مشكلة تنوع المنتجات واستكشاف المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية.
ما يُنتظر هو ما إذا كان يمكن للفريق والمستثمرين الذين لديهم فترة قفل طويلة أن يخلقوا عجلة نمو من خلال حوافز العملة. بالإضافة إلى السندات الأمريكية RWA، قد تحتاج أوند إلى استكشاف المزيد من المجالات في المستقبل للحفاظ على قدرتها التنافسية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
9
مشاركة
تعليق
0/400
MaticHoleFiller
· 07-26 14:39
هناك العديد من المشاريع التي ترغب في الدخول إلى مجال RWA، إنه حقًا بارد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeSobber
· 07-25 20:38
لم يعد بإمكاني تناول طعام الفتح مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-26d7f434
· 07-24 12:44
لقد قضيت كل هذا الوقت في العمل الجاد والآن أعود للعب لعبة دي فاي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
airdrop_whisperer
· 07-24 08:55
هل من الممكن أن يكون rwa بالفعل مستقرًا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorSweeper
· 07-23 17:20
هههه مزرعة عوائد أخرى لتدمير التجزئة... لقد رأيت هذا الفيلم من قبل
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCry
· 07-23 17:20
لماذا لا نسحب RWA بدلاً من السحب من أي مكان آخر؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationTherapist
· 07-23 17:12
مرة أخرى يُستغل بغباء.، بدأت RWA في ترويج المفاهيم.
أوندُو فاينانس تقود اتجاه RWA تحليل نموذج الاقتصاد الرقمي للعملة
أوندوا فاينانس: المنصة الرائدة في ترميز الأصول للاستثمار في RWA
في ظل بيئة السوق الحالية، أدت عدم استدامة المشاريع ذات العوائد المرتفعة والانخفاض الكبير في TVL في مجال DeFi إلى دفع سرد RWA إلى الصعود. بدأ المستثمرون في تحويل انتباههم نحو الأصول الواقعية، وخاصة السندات الأمريكية التي تتميز بانخفاض المخاطر، والعوائد المستقرة، وقابليتها للتوسع.
في هذا السياق، برز مشروع Ondo Finance كأحد المشاريع الرائدة في مجال الأصول الحقيقية بسرعة. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بإطلاق تداول عملة ONDO في 18 من الشهر، ثم أعلنت منصة تداول معينة عن إدراج Ondo Finance (ONDO) في خطة إدراج العملات. من المتوقع أن يساهم هذا القرار في جلب المزيد من الحوافز والسيولة إلى نظام Ondo Finance البيئي.
1. نظرة عامة على Ondo Finance
أوندوا فاينانس هي بروتوكول يركز على استثمار ترميز الأصول الحقيقية، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق أوندوا v2 لترميز الأصول المضمونة بالديون الأمريكية. المنصة ملتزمة بتوفير فرص استثمار على مستوى المؤسسات للعديد من المستثمرين، مما يجلب منتجات صندوق منخفضة المخاطر ذات عوائد مستقرة (مثل سندات الخزينة الأمريكية، وصناديق سوق المال، إلخ) إلى مجال البلوكتشين. هذا لا يوفر فقط للمستثمرين على السلسلة خيارات بخلاف العملات المستقرة، بل يسمح أيضًا للمستثمرين بدلاً من المصدّرين بالحصول على معظم عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا لبيانات المنصة، فقد زادت القيمة السوقية الإجمالية لسندات الخزانة الأمريكية في مجال الأصول المدعومة بالواقع من 110 مليون دولار في المراحل المبكرة إلى 863 مليون دولار حاليًا. وتبلغ حصة Ondo في هذا المجال 125 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق، بعد مؤسستين معروفتين.
٢. منتجات ترميز الأصول من Ondo Finance
أطلقت Ondo منتجات صناديق السندات الأمريكية $OUSG وصناديق الأسواق النقدية $OMMF من خلال ترميز الأصول، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. يحصل المستثمرون على شهادات حقوق في الصناديق المرمزة، وتفرض Ondo رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo عملة مستقرة ذات عائد $USDY، مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. تكمن فائدة $USDY في توفير أداة استثمار غير مصرح بها للمستثمرين العالميين، قادرة على تخزين قيمة الدولار وتوليد العائد.
لحل قيود الوصول الناتجة عن الامتثال التنظيمي، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتقديم خدمات الإقراض المضمون بالعملات المستقرة للعملات التي تتطلب ترخيصًا للاستثمار، مما يتيح المشاركة غير المصرح بها في الجزء الخلفي من البروتوكول.
2.1 عملة مستقرة للعائد $USDY
$USDY هو منتج لدخل الدولار موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، حيث الأصول الأساسية هي سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية الجارية. يجب على المستثمرين إكمال KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عوائد سندات الخزينة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، بلغ إجمالي القيمة المقفلة 65.37 مليون دولار.
$USDY صادر بشكل مستقل عن Ondo USDY LLC، وهو SPV معزول عن الإفلاس، يتم إصدار $USDY بضمان أصوله/حقوقه، ويحدد من خلال الثقة حاملي $USDY كمستفيدين نهائيين.
2.2 ترميز الأصول سندات الخزينة الأمريكية $OUSG
$OUSG هو صندوق ترميز الأصول للسندات الأمريكية المستهدفة للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي ETF سندات الخزانة قصيرة الأجل المعروفة. يجب على المستثمرين إكمال KYC للمشاركة، والوقت الحالي لقيمة إجمالي الأصول المتاحة (TVL) يبلغ 1.14 مليون دولار.
$OUSG صادر عن صندوق ترميز الأصول Ondo. يستثمر المستثمرون كـ LP في USDC، ويقوم الصندوق بتحويل الأموال إلى طرف ثالث من خلال منصة معينة لإدارة العملات القانونية، ويشتري هذا الطرف الثالث كسمسار صندوق ETF. سيتم إعادة استثمار العوائد الجديدة تلقائيًا لتوليد معدل عائد مركب أعلى.
2.3 ترميز الأصول سوق المال $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق المال المرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر نسبية منخفضة. من المتوقع أن يكون هذا نموذجًا قائمًا على إعادة التقييم، بعد ترميز الأصول، لصندوق سوق المال المتوافق مع SEC.
2.4 Flux Finance حل مشكلة الاستثمار بدون ترخيص
Flux Finance هو بروتوكول إقراض لامركزي طوره فريق Ondo بناءً على مشروع مفتوح المصدر معين. نظرًا لأن المنتجات الأمامية لـ Ondo تحتاج إلى دخول KYC ، تتعاون Ondo مع Flux Finance في الخلفية لتقديم خدمات الإقراض المضمون لـ USDC و USDT و DAI و FRAX لعملات مثل OUSG التي تحتاج إلى إذن استثمار. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يحتاج إلى إذن ، ويمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
وفقًا لبيانات المنصة، حتى 18 يناير، كان إجمالي القيمة القابلة للإغلاق (TVL) لـ Ondo هو 179 مليون دولار، بينما بلغ إجمالي القيمة القابلة للإغلاق (TVL) لبروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.
ثلاثة، تاريخ تطوير Ondo Finance
3.1 حالة التمويل
أُسست Ondo في عام 2021 من قبل اثنين من الموظفين السابقين في مؤسسة مالية معروفة. كان المؤسس Pinku Surana نائب رئيس فريق التكنولوجيا في تلك المؤسسة، حيث قاد فريق تطوير blockchain. يتكون أعضاء الفريق من عدة مؤسسات مالية وبروتوكولات معروفة.
في أغسطس 2021، أكملت Ondo جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة مؤسسة استثمارية معروفة وشارك فيها العديد من المؤسسات الاستثمارية الشهيرة. كما شارك عدد من الشخصيات المعروفة في الصناعة في استثمار الملائكة.
في أبريل 2022، أكملت أوندوا جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة مؤسستين استثماريتين معروفتين، بمشاركة العديد من المؤسسات المعروفة.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO يزيد عن 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة، حيث تمثل كمية العملات 2% من الإجمالي.
3.2 اقتصاد العملة
إجمالي إمدادات ONDO هو 10 مليارات عملة، وحجم التداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم فتح أكثر من 85% من رموز ONDO على دفعات بعد 12، 24، 36، 48 و60 شهرا من الفتح الأولي.
يجب على المستثمرين في القطاع الخاص (باستثناء مستثمري الجولة المعنية) والمساهمين الرئيسيين قفل عملاتهم لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، ويتم تحريرها على مدار السنوات الأربع القادمة. سيتم فتح جميع عملات مستثمري الجولة المعنية (2%)، مما يمثل جزءًا كبيرًا من العرض المتداول الأولي.
توزيع العملة هو: مستثمرو الجولة المعينة (2%)، الحوافز البيئية (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، مستثمرو الاكتتاب الخاص (12.9%).
أربعة، التوقعات
تتمتع Ondo Finance بمكانة مهمة في مجال سندات الخزانة الأمريكية (RWA) بفضل خلفية فريقها المتميز ودعم رأس المال من الدرجة الأولى. يتمتع المشروع بمستوى عالٍ من الامتثال، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، حيث استلهمت بنية تداول $USDY من نماذج ناضجة. مقارنةً ببعض المشاريع التي تحتوي فقط على وصف بسيط للمنتجات، فإن أساس Ondo أكثر قوة.
أوندوا لديها رؤية استراتيجية فريدة في دخولها المبكر إلى مجال السندات الأمريكية المرمزة. تعتبر السندات الأمريكية أصولاً منخفضة المخاطر، ذات عوائد مستقرة، وقابلة للتوسع، وهي المستفيد الرئيسي في مسار RWA الحالي، ولها إمكانيات نمو هائلة في المستقبل.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا ضغوطًا تنافسية من نظرائها. على سبيل المثال، تجاوز مشروع استقرار العملة الذي يحقق عائدات TVL الخاص به Ondo في غضون 4 أشهر فقط. بالإضافة إلى ذلك، أبرمت بروتوكولات أخرى شراكات مع العديد من المشاريع المعروفة من خلال ترميز الأصول لسندات الخزانة الأمريكية. تحتاج Ondo أيضًا إلى التغلب على مشكلة تنوع المنتجات واستكشاف المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية.
ما يُنتظر هو ما إذا كان يمكن للفريق والمستثمرين الذين لديهم فترة قفل طويلة أن يخلقوا عجلة نمو من خلال حوافز العملة. بالإضافة إلى السندات الأمريكية RWA، قد تحتاج أوند إلى استكشاف المزيد من المجالات في المستقبل للحفاظ على قدرتها التنافسية.