الطريق الناجح لمستثمر DeFi آرثر وفن التداول

آرثر هو واحد من أكثر المستثمرين الأسطوريين في مجال العملات المشفرة في التمويل اللامركزي، حيث حقق عائدات تصل إلى 100 مرة في أقل من 3 سنوات. اليوم، تحول لتركيز استثماراته على السوق الثانوية، ولا يزال أداؤه بارزًا.

دخل آرثر مجال التشفير في عام 2017 عندما كان عمره 20 عامًا. خلال فترة دراسته في جامعة نانيانغ التكنولوجية، تخصص في الاقتصاد ودرس ريادة الأعمال كفرع مساعد، وشارك بنشاط في الأنشطة الخارجية، حيث شغل منصب نائب رئيس نادي الاستثمار. بعد التخرج، انضم إلى واحدة من أكبر شركات تداول النفط والسلع الأساسية في العالم، وهي شركة النفط البريطانية (BP)، حيث عمل كتاجر.

مع تزايد الاهتمام بتكنولوجيا البلوكشين، قرر آرثر مغادرة شركة تجارة النفط والتركيز على استثمارات العملات المشفرة. ساعدته خبرته في تجارة السلع الأساسية في وضع معايير استثمار صارمة، مما ساعده في تقليل خسائره خلال حادثة FTX.

أصبح آرثر تدريجياً مستثمراً يعتمد على الأسس، يركز على الاستخدامات المحتملة للعملات المشفرة خارج المضاربة. هذا جعله يتعمق في التمويل اللامركزي في أوائل عام 2019، واستفاد بشكل كامل من الفرص التي أتاحتها صيف التمويل اللامركزي.

حالياً، يعتبر آرثر مؤسس صندوق استثماري في العملات المشفرة يركز على السوق الثانوية، وهو أيضاً رأي ذو شعبية تصل إلى مئات الآلاف من المتابعين. وقد صرح قائلاً: "خلال تطوري كمستثمر، بدأت تدريجياً في تشكيل فلسفتي الاستثمارية الخاصة. كل مستثمر لديه فلسفة استثمار فريدة، تماماً كما يمثل وارن بافيت الاستثمار القيمي على المدى الطويل. بمجرد تشكيل فلسفة الاستثمار، تبدأ في البحث عن استراتيجيات الاستثمار المناسبة. ستتعدل هذه الاستراتيجيات وفقاً لتغيرات السوق، لكن الفلسفة الأساسية عادةً ما تبقى ثابتة."

يعتقد آرثر أن الاستثمار الناجح يتطلب ليس فقط رؤية حادة، ولكن أيضًا القدرة على التعلم المستمر والتكيف مع السوق. لقد لاحظ أن سوق الأسهم الأمريكية قد شهد نموًا على مدى السنوات العشر إلى الخمس عشرة الماضية، ليصبح السوق الوحيد في العالم الذي شهد ارتفاعًا طويل الأجل. بالمقابل، لم تظهر الأسواق الأوروبية والآسيوية اتجاهات ارتفاع طويلة الأجل مماثلة. وهذا يدل على أن ليس كل الأسواق ستشهد ارتفاعًا طويل الأجل، والجوهر يكمن في الأساسيات العامة للسوق.

بالإضافة إلى ذلك، لاحظ آرثر أن شعبية الاستثمار القيمي التقليدي في انخفاض. في السنوات الأخيرة، كانت الأسهم ذات نسبة السعر إلى الأرباح العالية (PE) تؤدي أداءً ضعيفًا، بينما كانت الأسهم ذات النمو (مثل الأسهم التكنولوجية) تؤدي أداءً أفضل. يميل إلى الاستثمار في هذه الأنواع من المشاريع ذات إمكانيات النمو.

يعتقد آرثر أنه لتحقيق عوائد تتجاوز السوق، من الضروري اكتشاف المشاريع التي يمكن أن تتجاوز معدل نمو السوق في وقت أبكر من السوق. هذه هي جوهر تحقيق عوائد ألفا. ويعتقد أن العملات المشفرة مناسبة جداً لهذه الاستراتيجية الاستثمارية العالمية، لأنها أصول عالمية. إذا وجدت إحدى مشاريع العملات المشفرة موضع السوق المناسب، يمكن أن يتجلى إمكانات نموها على مستوى العالم.

عند الحديث عن استراتيجيات الاستثمار، ذكر آرثر أن حجم صندوقهم يتراوح بين ثمانية إلى تسعة أرقام. إنهم يعتمدون بشكل أساسي على استراتيجية اختيار العملات القائمة على الأساسيات، مع التركيز على العملات المشفرة الصغيرة والمتوسطة. لا تعتبر العملات المشفرة الكبرى مثل البيتكوين والإيثريوم وجهتهم الرئيسية للاستثمار، لأن هدفهم هو التفوق على أداء هذه العملات المشفرة الرئيسية.

في بداية تأسيس الصندوق، كانت الاستثمارات تركز بشكل رئيسي على مشاريع التمويل اللامركزي، ولكن الآن يتم النظر في الاستثمار بمجرد الاعتقاد بوجود فرصة نمو محتملة في أي مجال. على سبيل المثال، استثمروا العام الماضي في العديد من المشاريع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وكان مجال الألعاب أيضًا محور تركيز استثماراتهم.

بالنسبة لكيفية فهم مجال استثماري جديد بسرعة، اقترح آرثر ثلاث خطوات:

1. تقييم درجة دمج هذا المجال مع العملات المشفرة.
2. تحديد ما إذا كانت هناك إمكانية للنمو السريع.
3. جمع وتحليل البيانات الداعمة للحكم.

أشار آرثر إلى أن المستثمرين بحاجة إلى منح أنفسهم بعض الوقت للتحقق من أحكامهم. إذا لم تدعم البيانات وجهة النظر الأولية بعد 6 أشهر، فيجب إعادة تقييم الحكم.

عند التفكير في تجارب الاستثمار السابقة، أشار آرثر إلى خطرين رئيسيين: خطر الحفظ وخطر الطرف المقابل. واقترح استخدام خدمات الحفظ من الطراز الأول للحد من المخاطر، وحذر المستثمرين من ضرورة تقييم المخاطر المتعلقة بالبورصات ومشاريع الاستثمار نفسها بحذر.

بالنسبة لاتجاهات تطوير الصناعة، يعتقد آرثر أن سوق التشفير يتجه تدريجياً نحو المؤسسات. على الرغم من وجود بعض طرق الاستثمار غير السائدة، إلا أنه سيكون من الصعب التعامل معها بشكل متزايد. وأشار إلى أن البيتكوين حقق ارتفاعاً قياسياً هذا العام، لكن العديد من المستثمرين يشعرون أنهم لم يحققوا أرباحاً، والسبب في ذلك هو أن مراكزهم في العملات الصغيرة عادة ما تكون أكبر من البيتكوين.

عند الحديث عن كيفية تحديد توقيت الدخول والخروج، اعترف آرثر بأن هذه هي أصعب جزء. وأشار إلى أنه يجب تعديل الاستراتيجيات باستمرار حسب ظروف السوق. في بيئة السوق الحالية، ينبغي على المستثمرين أن يكونوا أكثر نشاطًا في تحقيق الأرباح للمشاريع ذات الأساسيات الجيدة.

شاركت آرثر تجاربهم الاستثمارية الأكثر نجاحًا، بما في ذلك مشروع Axie Infinity الذي حقق عائدات تصل إلى حوالي 2000 مرة، بالإضافة إلى العديد من الاستثمارات الناجحة في مجال التمويل اللامركزي . وأكد أن هذه النجاحات ناتجة عن الدخول المبكر في المجالات الناشئة والاستمرار في الاستثمار.

أخيرًا، قام آرثر بتلخيص الدروس المستفادة من أحداث تيرا وFTX. وأكد على ضرورة الأخلاق في فرق المشاريع، معتقدًا أنه إذا كانت هناك مشكلة في شخصية شخص ما، فلا يهم مدى نجاح المشروع، فقد ينهار خلال فترة قصيرة. واستشهد بكلمات المستثمر الملائكي الشهير نافال رافيكانت: "عند اختيار شركاء الأعمال، بالإضافة إلى الحكمة والاجتهاد، الأهم هو النزاهة. وإلا، فقد تكون فقط تساعد محتالًا ذكيًا ومجتهدًا."

نجاح آرثر لا ينبع فقط من رؤيته الاستثمارية، بل الأهم من ذلك هو تمسكه بالأخلاق الحميدة. قد تكون هذه هي العوامل الرئيسية التي سمحت له بالاستمرار في تحقيق النجاح في سوق العملات المشفرة المليء بالتحديات.