frxETH انخفض بشكل كبير ، وزادت المنافسة في سوق LSD
مؤخراً، كأحد مشتقات الإيداع السائلة ذات العائد الأعلى ETH(LSD)، شهد frxETH الذي أطلقته Frax Finance انخفاضاً في TVL بمقدار 100,000 ETH خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ستتناول هذه المقالة المنافسة الشديدة في سوق إيداع ETH والأسباب العميقة وراء Frax Finance.
frxETH مقدمة
frxETH هو عملة مستقرة تعتمد على الإيثريوم، تُنتج من خلال رهن ETH مباشرة. ويعتمد على تصميم مزدوج للرموز (frxETH وsfrxETH)، مما يجعل sfrxETH واحدة من أعلى منتجات ETH LSD من حيث العائد. منذ إطلاقها في نوفمبر 2022، كان عائد sfrxETH أعلى بشكل ملحوظ من المنتجات المماثلة، حيث يزيد عن stETH بنسبة 24%، وrETH بنسبة 40%.
تحليل أسباب انخفاض TVL
على الرغم من ارتفاع العوائد، شهدت القيمة الإجمالية المقفلة لـ frxETH انخفاضًا كبيرًا، والسبب الرئيسي في ذلك هو تأثير حوافز النقاط. اجتاحت موجة إعادة الرهن سوق LSD، حيث تقدم منصات مثل Eigenlayer مكافآت نقطية إضافية لمستخدمي ETH المقفلة، مما جذب الكثير من الأموال. تظهر البيانات أن الوقت الذي تم فيه فتح الودائع في Eigenlayer في 5 فبراير كان أيضًا هو الوقت الذي بلغت فيه القيمة الإجمالية المقفلة لـ frxETH ذروتها.
توازن التحكيم بين frxETH و sfrxETH
تقدم Frax Finance طريقتين رئيسيتين لتحقيق العائد لمستخدمي frxETH:
قم بترتيب ETH كـ frxETH، ثم قم بإيداعها في بركة السيولة frxETH/ETH في Curve للحصول على عوائد LP.
قم بتخزين ETH كـ frxETH، ثم قم بتخزينه مرة أخرى كـ sfrxETH، للحصول على عوائد تخزين إضافية.
من الناحية النظرية، ستؤدي هاتان الخيارتان إلى تشكيل توازن ديناميكي في التحكيم بسبب اختلاف العوائد، مما يجعل عوائد الطريقتين تبقى عند مستويات قريبة. اعتبارًا من 12 يونيو، كانت عائدات تجمع سيولة frxETH/ETH الخاص بـ Curve 2.72%، بينما كانت عائدات الرهن الثانوي لـ sfrxETH 3.42%.
جوهر المنافسة على نقاط سوق LSD
في مشهد المنافسة الخاص بـ LSD، تعتبر النقاط تدابير تحفيزية مؤقتة تهدف إلى جذب المستثمرين للمشاركة في المشروع. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية لا تتمتع بالاستدامة على المدى الطويل. جميع المشاركين يدركون أن النقاط ستتحول في نهاية المطاف إلى أصول أخرى، مما يؤدي إلى تحول المستخدمين الذين تم جذبهم من خلال الحوافز العالية إلى مشاريع أخرى.
على الرغم من ذلك، فإن تقنية إعادة الرهن نفسها لا تزال رواية فعالة، ويمكن أن توفر للمستخدمين عوائد إضافية. تخطط Frax Finance لتقديم خدمات إعادة الرهن الأصلية مباشرة في frxETH v2.
استراتيجيات Frax Finance
استجابةً لتغيرات السوق، صممت Frax Finance آلية Flox كخطة تحفيز لمساحة الكتل في شبكتها الجديدة L2 Fraxtal. ستتحقق Flox من أصول المستخدمين وأنشطتهم على السلسلة، طالما أنهم يحتفظون بـ frxETH على Fraxtal، يمكنهم كسب رموز FXTL.
بالإضافة إلى ذلك، ستقدم frxETH v2 ميزات جديدة مثل مقدمي الخدمات اللامركزية، وزيادة كفاءة رأس المال للعقد، وتحفيز أداء مشغلي العقد. والأهم من ذلك، ستستخدم Fraxtal frxETH كرسوم غاز، حيث إن حرق frxETH يمكن أن يزيد من العائد السنوي لـ sfrxETH.
مع إطلاق هذه الميزات الجديدة، هل يمكن أن تعود frxETH للظهور مرة أخرى في مجال التثبيت السائل على إيثريوم، يستحق الأمر متابعة السوق باستمرار.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LadderToolGuy
· 07-28 04:54
حتى لو كانت العائدات عالية، فإن الحفاظ على العملة هو الأهم.
frxETH TVL انخفض بمقدار 100,000 قطعة ، وتنافس سوق LSD في ذروته
frxETH انخفض بشكل كبير ، وزادت المنافسة في سوق LSD
مؤخراً، كأحد مشتقات الإيداع السائلة ذات العائد الأعلى ETH(LSD)، شهد frxETH الذي أطلقته Frax Finance انخفاضاً في TVL بمقدار 100,000 ETH خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ستتناول هذه المقالة المنافسة الشديدة في سوق إيداع ETH والأسباب العميقة وراء Frax Finance.
frxETH مقدمة
frxETH هو عملة مستقرة تعتمد على الإيثريوم، تُنتج من خلال رهن ETH مباشرة. ويعتمد على تصميم مزدوج للرموز (frxETH وsfrxETH)، مما يجعل sfrxETH واحدة من أعلى منتجات ETH LSD من حيث العائد. منذ إطلاقها في نوفمبر 2022، كان عائد sfrxETH أعلى بشكل ملحوظ من المنتجات المماثلة، حيث يزيد عن stETH بنسبة 24%، وrETH بنسبة 40%.
تحليل أسباب انخفاض TVL
على الرغم من ارتفاع العوائد، شهدت القيمة الإجمالية المقفلة لـ frxETH انخفاضًا كبيرًا، والسبب الرئيسي في ذلك هو تأثير حوافز النقاط. اجتاحت موجة إعادة الرهن سوق LSD، حيث تقدم منصات مثل Eigenlayer مكافآت نقطية إضافية لمستخدمي ETH المقفلة، مما جذب الكثير من الأموال. تظهر البيانات أن الوقت الذي تم فيه فتح الودائع في Eigenlayer في 5 فبراير كان أيضًا هو الوقت الذي بلغت فيه القيمة الإجمالية المقفلة لـ frxETH ذروتها.
توازن التحكيم بين frxETH و sfrxETH
تقدم Frax Finance طريقتين رئيسيتين لتحقيق العائد لمستخدمي frxETH:
من الناحية النظرية، ستؤدي هاتان الخيارتان إلى تشكيل توازن ديناميكي في التحكيم بسبب اختلاف العوائد، مما يجعل عوائد الطريقتين تبقى عند مستويات قريبة. اعتبارًا من 12 يونيو، كانت عائدات تجمع سيولة frxETH/ETH الخاص بـ Curve 2.72%، بينما كانت عائدات الرهن الثانوي لـ sfrxETH 3.42%.
جوهر المنافسة على نقاط سوق LSD
في مشهد المنافسة الخاص بـ LSD، تعتبر النقاط تدابير تحفيزية مؤقتة تهدف إلى جذب المستثمرين للمشاركة في المشروع. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية لا تتمتع بالاستدامة على المدى الطويل. جميع المشاركين يدركون أن النقاط ستتحول في نهاية المطاف إلى أصول أخرى، مما يؤدي إلى تحول المستخدمين الذين تم جذبهم من خلال الحوافز العالية إلى مشاريع أخرى.
على الرغم من ذلك، فإن تقنية إعادة الرهن نفسها لا تزال رواية فعالة، ويمكن أن توفر للمستخدمين عوائد إضافية. تخطط Frax Finance لتقديم خدمات إعادة الرهن الأصلية مباشرة في frxETH v2.
استراتيجيات Frax Finance
استجابةً لتغيرات السوق، صممت Frax Finance آلية Flox كخطة تحفيز لمساحة الكتل في شبكتها الجديدة L2 Fraxtal. ستتحقق Flox من أصول المستخدمين وأنشطتهم على السلسلة، طالما أنهم يحتفظون بـ frxETH على Fraxtal، يمكنهم كسب رموز FXTL.
Fraxtal كبلوكشين Rollup مُعدَّل، يتمتع بالخصائص التالية:
بالإضافة إلى ذلك، ستقدم frxETH v2 ميزات جديدة مثل مقدمي الخدمات اللامركزية، وزيادة كفاءة رأس المال للعقد، وتحفيز أداء مشغلي العقد. والأهم من ذلك، ستستخدم Fraxtal frxETH كرسوم غاز، حيث إن حرق frxETH يمكن أن يزيد من العائد السنوي لـ sfrxETH.
مع إطلاق هذه الميزات الجديدة، هل يمكن أن تعود frxETH للظهور مرة أخرى في مجال التثبيت السائل على إيثريوم، يستحق الأمر متابعة السوق باستمرار.