تحليل تطبيقات العملات المستقرة: إعادة تشكيل نموذج جديد لتدوير الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة مهمة في مجال العملات الرقمية، توفر بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. في العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملة المستقرة بأكثر من 50%، حيث تجاوزت الآن 2500 مليار دولار، محملة بتدفق فعال لآلاف المليارات من أموال الدفع العالمية.
يعلم المتخصصون في الصناعة قيمة عملة مستقرة: فهي تعكس تمامًا القدرة الأساسية للبلوكشين "نقل الأموال والقيمة في الوقت الحقيقي"، مما يجعل من الممكن بناء حلقات تجارية ومدفوعات على السلسلة. ومع ذلك، فإن السيناريوهات الحقيقية للدفع على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من "التحويلات بين الأطراف" البسيطة.
حالياً، تستخدم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات غالباً بنية "ساندويتش العملات المستقرة": حيث يتم استبدال قناة الدفع التقليدية بنقل القيمة/التمويل الأفقي عبر البلوكشين، بينما لا يزال الطرفان العلوي والسفلي يعتمدون على نظام الدفع المالي التقليدي. على الرغم من أن هذا التصميم قد جلب تحسينات، إلا أنه يحد أيضاً من الاستفادة الكاملة من مزايا البلوكشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية تطبيق عملة مستقرة في المدفوعات عبر الحدود العالمية من منظور نقل الأموال العالمية:
تحليل النظام الحالي للدفع عبر الحدود العالمي;
تحليل تحسينات هيكل السندات المستقرة في إدارة الأموال، المدفوعات بين الشركات وتسويات شبكة البطاقات;
مناقشة كيفية التغلب على تحديات طرفي ساندويتش العملة المستقرة، للسماح لقيمة blockchain بالاستمرار طوال الرحلة.
١. خلفية مدفوعات عملة مستقرة
من بين العديد من تطبيقات العملات المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات B2B الأكثر بروزًا. تُظهر التقارير الأخيرة أن قيمة مدفوعات الشركات B2B قد نمت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار شهريًا العام الماضي. تشكل العملات المستقرة حوالي نصف حجم المعاملات على بعض منصات الدفع، ويستخدم ما يقرب من نصف العملاء العملات المستقرة بنشاط في المدفوعات.
تُعبر البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل عن حجم السوق المتخصصة. تبلغ حجم المعاملات السنوية لشركة رائدة حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات B2B. بينما يبلغ حجم المعاملات السنوية لشركة أخرى 10 مليارات دولار، ومن المقدر أن تمثل هذه النسبة حوالي 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود بالعملة المستقرة B2B العالمية.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، لأنه عندما تبرز بنية الدفع المالية القديمة، يتم تضخيم مزايا عملة مستقرة القائمة على البلوك تشين. على الرغم من أن الشبكات التقليدية للمدفوعات تسهل أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، إلا أن الشركات والبنوك لا تزال تواجه تعقيدات كبيرة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 استنادًا إلى البنية التحتية المصرفية التقليدية
تنقسم المدفوعات التقليدية عبر الحدود إلى جزئين: "تسوية تبادل الرسائل" و"تسوية الأموال": حيث تتولى بعض الشبكات مسؤولية نقل تعليمات التحويل، بينما تحدث حركة الأموال الفعلية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا.
فقط عندما تتصل بنكين بالنظام ويتعاونان معًا، يمكن إتمام التحويل النهائي. إذا لم يقم الطرفان بإقامة تعاون مباشر، فيجب ربط وكالات تمتلك واجهات مناسبة ومراكز لإتمام تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، تظهر مشاكل مثل طول مدة التسوية التي قد تصل إلى عدة أيام، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. هذا أدى أيضًا إلى أن المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة ذات البنية التحتية المالية غير المتطورة تحتاج أيضًا إلى الالتفاف حول بنوك الدول المتقدمة، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج صندوق التمويل عبر الحدود
نشأت نماذج خدمة (XBMT) لمزود خدمات نقل الأموال عبر الحدود، مما يسمح للشركات بإجراء المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية مباشرة. يُطلق على ذلك "حساب متعدد العملات العالمي" أو "حساب استلام محلي".
جوهره هو نموذج تجمع الأموال عبر الحدود، وتركزه هو توفير حوض أموال متعدد العملات للشركات، مما يمكنها من الدفع بمرونة بين دول مختلفة. يدير XBMT الامتثال وعلاقات المصرف، وتحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة".
تحتل XBMT مكانة هامة في سوق المدفوعات بين الشركات وإدارة الأموال للشركات على مستوى العالم. تعمل بنظام مغلق، حيث تقوم بإعداد وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا حسب الحاجة للعملاء. نظرًا للسيطرة على عملية النهاية إلى النهاية، وضعت XBMT حدودًا صارمة وقواعد لإدارة المخاطر للعملاء.
ومع ذلك، لا يزال XBMT مبنيًا على المسارات التقليدية، ويعتمد على إدارة السيولة الدقيقة "لخلق" تجربة التحويل الفوري. تظل سرعته وحجمه مقيدة دائمًا بالسيولة المتاحة في دول معينة، وكذلك أوقات التسوية للطرق الأساسية.
بعض شركات الدفع في الدول المتقدمة قد أنشأت "حسابات متعددة العملات العالمية" كاملة نسبيًا، والتي يمكن أن تحقق تحويلات مالية بتكلفة "صفرية" تقريبًا. بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يتطلب تكاليف للإيداع والسحب، سيكون هناك ميزة أكبر في التكاليف. لذلك، لا يزال اعتماد الدفع بالعملات المستقرة يحتاج إلى مزايا واضحة في السيناريوهات.
2.3 عملة مستقرة模式
عملة مستقرة تمثل قفزة أساسية: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل التجارة على الإنترنت من خلال تكنولوجيا البلوكشين.
دورة تسوية عملة مستقرة تعادل زمن إصدار الكتل الخاصة بسلسلة الكتل التي أصدرتها، وهذا يمثل تسريعًا بشكل كبير. أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية يمكن استبداله بدفتر حسابات مشترك وقابل للتحقق.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة عادة ما تُنشر على منصات العقود الذكية، مما يجعل الأنظمة والعمليات الابتكارية التي لا يمكن تحقيقها من خلال المسارات المصرفية التقليدية ممكنة. على بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور ماكرو، يمكن أن يؤدي الدفع المالي الأكثر سرعة وتفاعلية إلى توسيع الناتج المحلي الإجمالي العالمي مباشرة: يمكن للشركات الحصول على المدفوعات بشكل أسرع، مما يسمح للأموال بالدخول بسرعة إلى العمليات السفلية، وبالتالي تقليل تكاليف الإدارة واحتلال رأس المال. عندما يتم ضغط دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ" أو "دقائق"، فإن تأثيرها المتسلسل سيجتاح الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود المعايير القابلة للتحقق، يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن.
ثلاثاً، استخدام العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
على سبيل المثال، إدارة أموال الشركات: لدى شركة ما التزام بالدفع بعملة b في دولة B في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد نقل الأموال من دولة A بعملة a قبل استحقاق الدفع.
هذه هي عملية التمويل المسبق، ويجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار الوقت اللازم للتحضير لتنفيذ المدفوعات في الوقت المناسب. يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي حتى يتمكن من تنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. أحيانًا، قد تطلب الشركة قروضًا قصيرة الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما طالت مدة تسوية المدفوعات، زادت مخاطر تقلبات أسعار الصرف وزادت متطلبات رأس المال.
عملة مستقرة من خلال القضاء على متطلبات التحكم في تأخير التسوية الدولية، تبسط هذا النظام. يمكننا رؤية تأثير "هيكل السندويش للعملات المستقرة": على الرغم من أن الإيداع والسحب الأولي في الطرفين لا يزال يجب أن يتماسا مع نظام العملة القانونية، فإن وجود العملة المستقرة يتيح تدفق الأموال بسلاسة بين "منحدرات" العملة القانونية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، تم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويل محلي يتم داخل كل من الدولة A والدولة B، بينما تكمل تقنية البلوكشين التسوية العالمية للسيولة بين الطرفين في المنتصف. ( ملاحظة: لكي تنجح هذه العملية، يجب أن تكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل A عملة مستقرة إلى B عملة مستقرة. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تشبه عملية دفع المؤسسات B2B في جميع أنحاء العالم إدارة أموال الشركات، لكن سيناريو B2B يمكن أن يحقق عوائد أكبر، لأن الدفع B2B غالباً ما يكون أكثر تعقيداً، وقد يؤثر نجاحه أو فشله على جوانب أخرى من عمليات الشركة.
في هذا النوع من المدفوعات، عادةً ما تكون البنوك في دول مختلفة مرتبطة مباشرةً بتقديم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن جميع الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم المدفوعات. إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات نادرة، فعادة ما يتعين عليها إتمام تحويل الأموال من خلال عدة مسارات تحويل دولية.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات المدفوعة عبر الحدود B2B باستخدام عملة مستقرة في منتصف سلسلة الكتل، ستظهر مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي.
يمكن ربط التمويل مباشرة بالمواد الخام أو نقاط التسليم ذات الحساسية الزمنية العالية، مما يسمح للشركات التي تعتمد بشكل كبير على وصول السلع في الوقت المحدد بتجنب المخاطر أو التأخيرات الكبيرة.
بعد انخفاض المخاطر، تنخفض تكلفة رأس المال، وتزداد سرعة دوران رأس المال.
تم إزالة روابط الوكالة ومتطلبات التمويل المسبق ومعظم المكشوفات في سوق الصرف الأجنبي.
تم تقليص العملية بالكامل من 3 أيام في الماضي إلى ثوانٍ قليلة فقط، دون الحاجة إلى النظر في إغلاق السوق، مما أدى إلى تقليل وتبسيط حاجة رأس المال العامل بشكل كبير.
3.3 شبكة تسوية الكارتلات
في شبكة تنظيم بطاقات الدفع، تقوم جهة إصدار البطاقة بإرسال المدفوعات إلى بنك التاجر نيابة عن حامل البطاقة، ويتلقى بنك التاجر المدفوعات ويودعها في حساب التاجر. هذه البنوك لا تقوم بتسوية الديون مباشرة؛ بل إنها مرتبطة بشبكة الدفع وتقوم بالتسوية الصافية خلال ساعات عمل البنوك في أيام العمل. يجب على كل بنك أن يحتفظ برصيد مقدم لضمان التحويل السريع.
بدأت بعض منظمات البطاقات في عام 2021 تجربة استخدام عملة مستقرة للتسوية بين البنوك التي تصدر البطاقات والبنوك التي تتلقى المدفوعات. هذه الطريقة في استخدام عملة مستقرة تحل محل عملية التحويل المصرفي، وتستخدم عملة مستقرة على بلوكتشين. بعد إتمام تفويض البطاقة في تاريخ معين، ستقوم منظمة البطاقات بسحب أو ائتمان المبلغ باستخدام عملة مستقرة من بنوك الطرفين المتعاملين.
نظرًا لأن هذا النظام يعمل داخل شبكة منظمة البطاقات، فإن تأثيره الصافي يفيد الشركاء في الشبكة. هذا مشابه جدًا لنظام XBMT المغلق، لكن الحجم الكبير لشبكة منظمة البطاقات يجعل جهات الإصدار/جهات الاستقبال تستفيد.
تتمثل مزايا العملة المستقرة في إدارة الأموال، لكن هذه المزايا تعود إلى البنوك داخل الشبكة: حيث يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، وبالتالي تجنب مخاطر الصرف الأجنبي. بالإضافة إلى ذلك، فإن انفتاح وتقابل وقابلية برمجة blockchain يشكلان أساسًا للائتمان وغيرها من الأسس المالية بين البنوك داخل شبكة منظمات البطاقات.
أربعة، آفاق المستقبل
تظل معظم تطبيقات العملات المستقرة حالياً في هيكل "ساندويتش" نفسه، ولم تحقق أي تقدم إضافي. في الواقع، نادراً ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة والعملات المستقرة بشكل حقيقي. طالما أن أي حلقة تحتاج إلى لمس مسار العملة القانونية، سنضطر إلى وضع المزيد من الخبز على طرفي "ساندويتش".
الهدف النهائي من دفع عملة مستقرة هو التخلص تمامًا من "الخبز" في الطرفين. عندما تحتضن الشركات والمستهلكون عملة مستقرة بشكل كامل، يمكن إتمام الدورة المالية والتجارية بالكامل على البلوكشين، ولن نكون مضطرين بعد الآن للالتزام بالمسارات التقليدية المتخلفة. بمجرد أن تتسلم المؤسسات المالية والشركات بالكامل بموجب عملة مستقرة، ستحرر نطاقًا تجاريًا غير مسبوق. نظرًا لأن الاحتكاك العالمي في بناء وتشغيل وخدمة الشركات قد انخفض بشكل كبير، فإن منحنى نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي سيكون أقرب إلى السرعة الحقيقية لاستهلاك الإنترنت للسلع والخدمات والمحتوى.
جوهر المدفوعات المالية في المستقبل هو: مدفوعات العملات المستقرة + التمويل على السلسلة. إذا تمكنا من التخلص تمامًا من الهيكل السندويشي، وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة في كلا الطرفين، فإن سرعة تدفق الأموال/القيمة العالمية ستدخل مستويات غير مسبوقة.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عملة مستقرة تعيد تشكيل المدفوعات العالمية: من هيكل السندويش إلى نظام البلوكتشين المتكامل
تحليل تطبيقات العملات المستقرة: إعادة تشكيل نموذج جديد لتدوير الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة مهمة في مجال العملات الرقمية، توفر بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. في العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملة المستقرة بأكثر من 50%، حيث تجاوزت الآن 2500 مليار دولار، محملة بتدفق فعال لآلاف المليارات من أموال الدفع العالمية.
يعلم المتخصصون في الصناعة قيمة عملة مستقرة: فهي تعكس تمامًا القدرة الأساسية للبلوكشين "نقل الأموال والقيمة في الوقت الحقيقي"، مما يجعل من الممكن بناء حلقات تجارية ومدفوعات على السلسلة. ومع ذلك، فإن السيناريوهات الحقيقية للدفع على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من "التحويلات بين الأطراف" البسيطة.
حالياً، تستخدم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات غالباً بنية "ساندويتش العملات المستقرة": حيث يتم استبدال قناة الدفع التقليدية بنقل القيمة/التمويل الأفقي عبر البلوكشين، بينما لا يزال الطرفان العلوي والسفلي يعتمدون على نظام الدفع المالي التقليدي. على الرغم من أن هذا التصميم قد جلب تحسينات، إلا أنه يحد أيضاً من الاستفادة الكاملة من مزايا البلوكشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية تطبيق عملة مستقرة في المدفوعات عبر الحدود العالمية من منظور نقل الأموال العالمية:
١. خلفية مدفوعات عملة مستقرة
من بين العديد من تطبيقات العملات المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات B2B الأكثر بروزًا. تُظهر التقارير الأخيرة أن قيمة مدفوعات الشركات B2B قد نمت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار شهريًا العام الماضي. تشكل العملات المستقرة حوالي نصف حجم المعاملات على بعض منصات الدفع، ويستخدم ما يقرب من نصف العملاء العملات المستقرة بنشاط في المدفوعات.
تُعبر البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل عن حجم السوق المتخصصة. تبلغ حجم المعاملات السنوية لشركة رائدة حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات B2B. بينما يبلغ حجم المعاملات السنوية لشركة أخرى 10 مليارات دولار، ومن المقدر أن تمثل هذه النسبة حوالي 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود بالعملة المستقرة B2B العالمية.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، لأنه عندما تبرز بنية الدفع المالية القديمة، يتم تضخيم مزايا عملة مستقرة القائمة على البلوك تشين. على الرغم من أن الشبكات التقليدية للمدفوعات تسهل أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، إلا أن الشركات والبنوك لا تزال تواجه تعقيدات كبيرة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 استنادًا إلى البنية التحتية المصرفية التقليدية
تنقسم المدفوعات التقليدية عبر الحدود إلى جزئين: "تسوية تبادل الرسائل" و"تسوية الأموال": حيث تتولى بعض الشبكات مسؤولية نقل تعليمات التحويل، بينما تحدث حركة الأموال الفعلية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا.
فقط عندما تتصل بنكين بالنظام ويتعاونان معًا، يمكن إتمام التحويل النهائي. إذا لم يقم الطرفان بإقامة تعاون مباشر، فيجب ربط وكالات تمتلك واجهات مناسبة ومراكز لإتمام تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، تظهر مشاكل مثل طول مدة التسوية التي قد تصل إلى عدة أيام، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. هذا أدى أيضًا إلى أن المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة ذات البنية التحتية المالية غير المتطورة تحتاج أيضًا إلى الالتفاف حول بنوك الدول المتقدمة، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج صندوق التمويل عبر الحدود
نشأت نماذج خدمة (XBMT) لمزود خدمات نقل الأموال عبر الحدود، مما يسمح للشركات بإجراء المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية مباشرة. يُطلق على ذلك "حساب متعدد العملات العالمي" أو "حساب استلام محلي".
جوهره هو نموذج تجمع الأموال عبر الحدود، وتركزه هو توفير حوض أموال متعدد العملات للشركات، مما يمكنها من الدفع بمرونة بين دول مختلفة. يدير XBMT الامتثال وعلاقات المصرف، وتحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة".
تحتل XBMT مكانة هامة في سوق المدفوعات بين الشركات وإدارة الأموال للشركات على مستوى العالم. تعمل بنظام مغلق، حيث تقوم بإعداد وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا حسب الحاجة للعملاء. نظرًا للسيطرة على عملية النهاية إلى النهاية، وضعت XBMT حدودًا صارمة وقواعد لإدارة المخاطر للعملاء.
ومع ذلك، لا يزال XBMT مبنيًا على المسارات التقليدية، ويعتمد على إدارة السيولة الدقيقة "لخلق" تجربة التحويل الفوري. تظل سرعته وحجمه مقيدة دائمًا بالسيولة المتاحة في دول معينة، وكذلك أوقات التسوية للطرق الأساسية.
بعض شركات الدفع في الدول المتقدمة قد أنشأت "حسابات متعددة العملات العالمية" كاملة نسبيًا، والتي يمكن أن تحقق تحويلات مالية بتكلفة "صفرية" تقريبًا. بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يتطلب تكاليف للإيداع والسحب، سيكون هناك ميزة أكبر في التكاليف. لذلك، لا يزال اعتماد الدفع بالعملات المستقرة يحتاج إلى مزايا واضحة في السيناريوهات.
2.3 عملة مستقرة模式
عملة مستقرة تمثل قفزة أساسية: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل التجارة على الإنترنت من خلال تكنولوجيا البلوكشين.
دورة تسوية عملة مستقرة تعادل زمن إصدار الكتل الخاصة بسلسلة الكتل التي أصدرتها، وهذا يمثل تسريعًا بشكل كبير. أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية يمكن استبداله بدفتر حسابات مشترك وقابل للتحقق.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة عادة ما تُنشر على منصات العقود الذكية، مما يجعل الأنظمة والعمليات الابتكارية التي لا يمكن تحقيقها من خلال المسارات المصرفية التقليدية ممكنة. على بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور ماكرو، يمكن أن يؤدي الدفع المالي الأكثر سرعة وتفاعلية إلى توسيع الناتج المحلي الإجمالي العالمي مباشرة: يمكن للشركات الحصول على المدفوعات بشكل أسرع، مما يسمح للأموال بالدخول بسرعة إلى العمليات السفلية، وبالتالي تقليل تكاليف الإدارة واحتلال رأس المال. عندما يتم ضغط دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ" أو "دقائق"، فإن تأثيرها المتسلسل سيجتاح الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود المعايير القابلة للتحقق، يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن.
ثلاثاً، استخدام العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
على سبيل المثال، إدارة أموال الشركات: لدى شركة ما التزام بالدفع بعملة b في دولة B في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد نقل الأموال من دولة A بعملة a قبل استحقاق الدفع.
هذه هي عملية التمويل المسبق، ويجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار الوقت اللازم للتحضير لتنفيذ المدفوعات في الوقت المناسب. يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي حتى يتمكن من تنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. أحيانًا، قد تطلب الشركة قروضًا قصيرة الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما طالت مدة تسوية المدفوعات، زادت مخاطر تقلبات أسعار الصرف وزادت متطلبات رأس المال.
عملة مستقرة من خلال القضاء على متطلبات التحكم في تأخير التسوية الدولية، تبسط هذا النظام. يمكننا رؤية تأثير "هيكل السندويش للعملات المستقرة": على الرغم من أن الإيداع والسحب الأولي في الطرفين لا يزال يجب أن يتماسا مع نظام العملة القانونية، فإن وجود العملة المستقرة يتيح تدفق الأموال بسلاسة بين "منحدرات" العملة القانونية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، تم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويل محلي يتم داخل كل من الدولة A والدولة B، بينما تكمل تقنية البلوكشين التسوية العالمية للسيولة بين الطرفين في المنتصف. ( ملاحظة: لكي تنجح هذه العملية، يجب أن تكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل A عملة مستقرة إلى B عملة مستقرة. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تشبه عملية دفع المؤسسات B2B في جميع أنحاء العالم إدارة أموال الشركات، لكن سيناريو B2B يمكن أن يحقق عوائد أكبر، لأن الدفع B2B غالباً ما يكون أكثر تعقيداً، وقد يؤثر نجاحه أو فشله على جوانب أخرى من عمليات الشركة.
في هذا النوع من المدفوعات، عادةً ما تكون البنوك في دول مختلفة مرتبطة مباشرةً بتقديم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن جميع الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم المدفوعات. إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات نادرة، فعادة ما يتعين عليها إتمام تحويل الأموال من خلال عدة مسارات تحويل دولية.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات المدفوعة عبر الحدود B2B باستخدام عملة مستقرة في منتصف سلسلة الكتل، ستظهر مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
3.3 شبكة تسوية الكارتلات
في شبكة تنظيم بطاقات الدفع، تقوم جهة إصدار البطاقة بإرسال المدفوعات إلى بنك التاجر نيابة عن حامل البطاقة، ويتلقى بنك التاجر المدفوعات ويودعها في حساب التاجر. هذه البنوك لا تقوم بتسوية الديون مباشرة؛ بل إنها مرتبطة بشبكة الدفع وتقوم بالتسوية الصافية خلال ساعات عمل البنوك في أيام العمل. يجب على كل بنك أن يحتفظ برصيد مقدم لضمان التحويل السريع.
بدأت بعض منظمات البطاقات في عام 2021 تجربة استخدام عملة مستقرة للتسوية بين البنوك التي تصدر البطاقات والبنوك التي تتلقى المدفوعات. هذه الطريقة في استخدام عملة مستقرة تحل محل عملية التحويل المصرفي، وتستخدم عملة مستقرة على بلوكتشين. بعد إتمام تفويض البطاقة في تاريخ معين، ستقوم منظمة البطاقات بسحب أو ائتمان المبلغ باستخدام عملة مستقرة من بنوك الطرفين المتعاملين.
نظرًا لأن هذا النظام يعمل داخل شبكة منظمة البطاقات، فإن تأثيره الصافي يفيد الشركاء في الشبكة. هذا مشابه جدًا لنظام XBMT المغلق، لكن الحجم الكبير لشبكة منظمة البطاقات يجعل جهات الإصدار/جهات الاستقبال تستفيد.
تتمثل مزايا العملة المستقرة في إدارة الأموال، لكن هذه المزايا تعود إلى البنوك داخل الشبكة: حيث يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، وبالتالي تجنب مخاطر الصرف الأجنبي. بالإضافة إلى ذلك، فإن انفتاح وتقابل وقابلية برمجة blockchain يشكلان أساسًا للائتمان وغيرها من الأسس المالية بين البنوك داخل شبكة منظمات البطاقات.
أربعة، آفاق المستقبل
تظل معظم تطبيقات العملات المستقرة حالياً في هيكل "ساندويتش" نفسه، ولم تحقق أي تقدم إضافي. في الواقع، نادراً ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة والعملات المستقرة بشكل حقيقي. طالما أن أي حلقة تحتاج إلى لمس مسار العملة القانونية، سنضطر إلى وضع المزيد من الخبز على طرفي "ساندويتش".
الهدف النهائي من دفع عملة مستقرة هو التخلص تمامًا من "الخبز" في الطرفين. عندما تحتضن الشركات والمستهلكون عملة مستقرة بشكل كامل، يمكن إتمام الدورة المالية والتجارية بالكامل على البلوكشين، ولن نكون مضطرين بعد الآن للالتزام بالمسارات التقليدية المتخلفة. بمجرد أن تتسلم المؤسسات المالية والشركات بالكامل بموجب عملة مستقرة، ستحرر نطاقًا تجاريًا غير مسبوق. نظرًا لأن الاحتكاك العالمي في بناء وتشغيل وخدمة الشركات قد انخفض بشكل كبير، فإن منحنى نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي سيكون أقرب إلى السرعة الحقيقية لاستهلاك الإنترنت للسلع والخدمات والمحتوى.
جوهر المدفوعات المالية في المستقبل هو: مدفوعات العملات المستقرة + التمويل على السلسلة. إذا تمكنا من التخلص تمامًا من الهيكل السندويشي، وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة في كلا الطرفين، فإن سرعة تدفق الأموال/القيمة العالمية ستدخل مستويات غير مسبوقة.
![تفكيك عملة مستقرة "ساندويتش": كيف تعيد تشكيل تدفق الأموال العالمي؟](