7 بروتوكول في مجال التمويل اللامركزي ذات العوائد الحقيقية

في مجال التمويل اللامركزي ، تجذب العديد من المشاريع السيولة من خلال مكافآت الرموز. على الرغم من أن هذه الممارسة يمكن أن تعزز إجمالي قيمة القفل (TVL) على المدى القصير ، إلا أن هناك أيضًا مخاطر محتملة:

1. الإفراط في إصدار الرموز دون خلق قيمة حقيقية قد يؤدي إلى انهيار النظام;
2. يفتقر المستخدمون إلى الولاء، وعندما تقل الحوافز، ينتقلون بسرعة إلى مشاريع جديدة أخرى.

إذا كان هناك تواجد لعدد كبير من إصدارات الرموز مع دخل منخفض من البروتوكول، فمن المحتمل أن ينخفض سعر الرموز. بدأ مستخدمو التمويل اللامركزي في الوعي بأن ما يحتاجونه هو رموز ذات قيمة، وليس رموز تضخمية بلا قيمة.

إذن، ما هو البروتوكول الذي لديه عوائد فعلية حقيقية؟ تتوفر فيه الخصائص التالية:

1. توافق السوق للمنتج مرتفع، سيتواصل المستخدمون في استخدام هذا البروتوكول، دون التأثر بظروف السوق أو حوافز الرموز؛
2. البروتوكول من خلال منتجاته يولد إيرادات على السلسلة;
3. الإيرادات أكبر من تكاليف التشغيل وإصدار الرموز;
4. دفع العوائد باستخدام عملات صحية مثل ETH أو العملات المستقرة.

以下 هي 7 بروتوكولات تتوافق مع الشروط المذكورة أعلاه:

1. BTRFLY (التحالف الأحمر)

أطلقت BTRFLY النسخة V2، وهي تنتقل من نموذج التخفيف إلى نموذج العائد الحقيقي. يمكن للمستخدمين الحصول على توزيعات ETH من خلال قفل BTRFLY( المعروف باسم rlBTRFLY). تأتي هذه العوائد من تجمعات الأموال ونظام منتجاتها البيئي.

2. شبكة غاينز (بولغون)

هذه منصة تداول لامركزية بالرافعة المالية، تقدم رافعة مالية تصل إلى 150 مرة للعملات المشفرة والأسهم والفوركس. حاليًا، تقدم خزائن DAI وتعدين السيولة GNS-DAI، وسيتم إطلاق رهان GNS بعملة واحدة قريبًا.

3. أومامي (Arbitrum)

Umami تقدم منتجين رئيسيين:

1. المUMAMI الرهانات: إيداع UMAMI في المUMAMI، يمكنك كسب دخل واثب من بروتوكول يبلغ حوالي 5% سنويًا من WETH.

2. مجمع GLP / TCR USDC: يبلغ العائد السنوي حوالي 20٪. يفرض المجمع رسوما على سوق تداول مركزي معين عن طريق سك GLP والتحوط ضد تقلبات السوق من خلال التحوط بدون تصفية من TracerDAO.

4. كوجيرا (كوزموس L1)

تحتوي بيئة Kujira على العديد من المنتجات: Orca( تصفية بأسعار مخفضة )، Fin(DEX)، Blue( جوهر البيئة ) و USK عملة مستقرة. يمكن أن يكسب من يراهن على KUJI جزءًا من عائدات البروتوكول، ومعدل العائد السنوي الحالي هو 0.49%. مع تطور البيئة، من المتوقع أن يرتفع معدل العائد السنوي.

5. Trader Joe (أفالانش)

كنظام DEX الأول على Avalanche، يسمح Trader Joe للمستخدمين بتخزين JOE كـ sJOE للحصول على مكافآت USDC. يتقاضى البروتوكول 0.05% كرسوم على كل صفقة، ويتم توزيعها على حاملي sJOE كل 24 ساعة بعد تحويلها إلى عملات مستقرة.

6. Synthetix (إيثيريوم / أوبتيميزم)

باعتبارها مبتكرة في مجال التمويل اللامركزي، تسمح Synthetix للمستخدمين بإنشاء أصول تركيبية، وتداول العملات المشفرة، والعملة الأجنبية، والمعادن الثمينة على السلسلة. يمكن أن يؤدي رهن SNX إلى الحصول على:

1.来自 المتداولين sUSD( عملة مستقرة أصلية ) 2. مكافآت التضخم SNX

7. GMX (أربيتروم / أفالانش)

GMX هو بورصة عقود لامركزية توفر رافعة تصل إلى 30 ضعف. تشمل ميزاته:

1. استخراج 30% من الرسوم من التداولات والمضاربة بالهامش
2. تحويل الرسوم إلى ETH/AVAX، وتوزيعها على المودعين في GMX

GMX هو التطبيق اللامركزي الأول على Arbitrum، ومعدل استخدامه في تزايد مستمر.

أدوات مشروع البحث

• TokenTerminal / CryptoFees: ابحث عن مصادر الدخل
• Dune Analytics: يقدم بروتوكول GMX و Gains لوحات المعلومات
• Messari: معلومات عرض الرمز
• لوحة التحكم الداخلية للبروتوكول

عند تقييم المشروع، يجب مراعاة الأسئلة التالية:

• مصدر العائد؟
• حجم إيرادات البروتوكول؟
• ما هي إمدادات وعرض الرمز الأصلي؟
• عملة دفع العائد؟
• جاذبية الشبكة؟

تحذير المخاطر

1. قد تواجه بعض بروتوكولات نموذج مشاركة العائدات مخاطر تنظيمية.
2. تعتمد معظم المشاريع على الهندسة المالية، مثل العقود والخيارات، مما يتيح وجود مخاطر محتملة.