صناعة رأس المال المغامر في التشفير تواجه تحديات جديدة: صعوبة التمويل تزداد، وابتكار النماذج أصبح ملحًا
تزداد صعوبة بيئة التمويل الحالية، والسبب الرئيسي في ذلك هو انخفاض العائد على رأس المال في المنبع وزيادة ضغط الأموال على المستثمرين. يواجه قطاع رأس المال المخاطر بشكل عام مشكلة انخفاض العائد على الأموال، مما يؤدي بدوره إلى تقليل الأموال المتاحة للاستثمار، مما يزيد من صعوبة التمويل لرواد الأعمال.
ماذا يعني هذا الاتجاه بالنسبة لرأس المال الاستثماري في التشفير؟ انخفض عدد الصفقات في عام 2025، لكن حجم نشر رأس المال لا يزال مشابهًا لعام 2024. قد يرتبط انخفاض عدد الصفقات بقرب العديد من صناديق رأس المال الاستثماري من نهاية دورة حياتها، وانخفاض الأموال المتاحة. ومع ذلك، لا تزال بعض الصناديق الكبيرة تجري صفقات ضخمة، مما يجعل حجم نشر رأس المال الإجمالي مشابهًا للعامين السابقين.
على مدار العامين الماضيين، شهدت أنشطة الاستحواذ في مجال التشفير اتجاهًا إيجابيًا، مما خلق ظروفًا ملائمة للسيولة وفرص الخروج. وقد وفرت العديد من حالات الاستحواذ الكبيرة التي حدثت مؤخرًا مزيدًا من الضمانات لدمج الصناعة والخروج من الاستثمارات.
على مدار العام الماضي، حافظ عدد الصفقات بشكل عام على استقراره، حيث تم إتمام بعض الصفقات الكبيرة في الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025. ويرجع ذلك أساسًا إلى تركيز المزيد من الصفقات في المراحل المبكرة، حيث تكون رأس المال متوفرة نسبيًا.
من حيث مرحلة التمويل، فإن عدد الصفقات على المسرعات ومنصات الإطلاق هو في المقدمة. منذ عام 2024، ظهرت العديد من هذه المنصات في السوق، مما قد يعكس تدهور بيئة التمويل، ويفضل المؤسسون إصدار الرموز مسبقًا لبدء المشاريع.
حجم التمويل لمراحل التمويل المبكر شهد انتعاشاً. حجم التمويل في المرحلة المبكرة يستمر في النمو على أساس سنوي، مما يدل على أن الأموال لا تزال وفيرة في هذه المرحلة. متوسط حجم التمويل في جولات التمويل الأولية، وجولة A، وجولة B قد اقترب أو عاد إلى مستويات عام 2022.
بالنسبة لمستقبل التشفير في رأس المال المغامر، هناك النقاط التالية للتنبؤ:
ستصبح الرموز آلية الاستثمار الرئيسية. سيذهب السوق من هيكل "رمز + حقوق ملكية" المزدوج إلى نموذج "أصل واحد يحمل القيمة".
تسريع دمج رأس المال الاستثماري في التكنولوجيا المالية ورأس المال الاستثماري في التشفير. يقوم المستثمرون التقليديون في التكنولوجيا المالية بالتوسع نحو مجال التشفير، مع التركيز على الشبكات الجديدة للدفع، والبنوك الرقمية، ومنصات رموز الأصول القائمة على blockchain. يواجه رأس المال الاستثماري في التشفير ضغطًا تنافسيًا أكبر، لا سيما في مجالات العملات المستقرة والدفع.
ظهور "رأس المال المغامر السائل" (Liquid Venture). هذه النموذج يبحث عن فرص استثمارية شبيهة بالمغامرة في سوق الرموز القابلة للتداول، ويتميز بزيادة السيولة، وانخفاض العوائق، وإدارة مرنة للمراكز، وعمليات تمويل.
سيستمر مجال التشفير في قيادة الابتكار في رأس المال المغامر. إن دمج أسواق رأس المال العامة والخاصة هو اتجاه كبير، بينما تظل صناعة التشفير في المقدمة في هذا الصدد. مع إدخال المزيد من الأصول على السلسلة، قد تختار المزيد من الشركات أسلوب التمويل "الأولوية على السلسلة".
على الرغم من أن توزيع العائدات في سوق التشفير أكثر تطرفًا، إلا أن احتمال العائدات غير المتماثلة هو ما سيجعل رأس المال الاستثماري في التشفير لا يزال يجذب تدفقات كبيرة من رأس المال، ليصبح مجالًا مهمًا يسعى فيه المستثمرون لتحقيق عائدات مرتفعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
StealthDeployer
· 08-02 17:12
جاء الشتاء، هل الربيع بعيد؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoComedian
· 08-02 02:17
لم يتبقى سوى عملة لرسم 大饼 بعد أن فقدت الذهب والفضة.
التشفير رأس المال المخاطر يواجه تحديات: صعوبة التمويل تزداد، استثمار العملات يصبح اتجاهًا سائدًا
صناعة رأس المال المغامر في التشفير تواجه تحديات جديدة: صعوبة التمويل تزداد، وابتكار النماذج أصبح ملحًا
تزداد صعوبة بيئة التمويل الحالية، والسبب الرئيسي في ذلك هو انخفاض العائد على رأس المال في المنبع وزيادة ضغط الأموال على المستثمرين. يواجه قطاع رأس المال المخاطر بشكل عام مشكلة انخفاض العائد على الأموال، مما يؤدي بدوره إلى تقليل الأموال المتاحة للاستثمار، مما يزيد من صعوبة التمويل لرواد الأعمال.
ماذا يعني هذا الاتجاه بالنسبة لرأس المال الاستثماري في التشفير؟ انخفض عدد الصفقات في عام 2025، لكن حجم نشر رأس المال لا يزال مشابهًا لعام 2024. قد يرتبط انخفاض عدد الصفقات بقرب العديد من صناديق رأس المال الاستثماري من نهاية دورة حياتها، وانخفاض الأموال المتاحة. ومع ذلك، لا تزال بعض الصناديق الكبيرة تجري صفقات ضخمة، مما يجعل حجم نشر رأس المال الإجمالي مشابهًا للعامين السابقين.
على مدار العامين الماضيين، شهدت أنشطة الاستحواذ في مجال التشفير اتجاهًا إيجابيًا، مما خلق ظروفًا ملائمة للسيولة وفرص الخروج. وقد وفرت العديد من حالات الاستحواذ الكبيرة التي حدثت مؤخرًا مزيدًا من الضمانات لدمج الصناعة والخروج من الاستثمارات.
على مدار العام الماضي، حافظ عدد الصفقات بشكل عام على استقراره، حيث تم إتمام بعض الصفقات الكبيرة في الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025. ويرجع ذلك أساسًا إلى تركيز المزيد من الصفقات في المراحل المبكرة، حيث تكون رأس المال متوفرة نسبيًا.
من حيث مرحلة التمويل، فإن عدد الصفقات على المسرعات ومنصات الإطلاق هو في المقدمة. منذ عام 2024، ظهرت العديد من هذه المنصات في السوق، مما قد يعكس تدهور بيئة التمويل، ويفضل المؤسسون إصدار الرموز مسبقًا لبدء المشاريع.
حجم التمويل لمراحل التمويل المبكر شهد انتعاشاً. حجم التمويل في المرحلة المبكرة يستمر في النمو على أساس سنوي، مما يدل على أن الأموال لا تزال وفيرة في هذه المرحلة. متوسط حجم التمويل في جولات التمويل الأولية، وجولة A، وجولة B قد اقترب أو عاد إلى مستويات عام 2022.
! تحليل الاتجاهات الرئيسية الثلاثة لرأس المال الاستثماري للعملات المشفرة: من هيمنة الرمز المميز إلى رأس المال الاستثماري السائل
بالنسبة لمستقبل التشفير في رأس المال المغامر، هناك النقاط التالية للتنبؤ:
سيستمر مجال التشفير في قيادة الابتكار في رأس المال المغامر. إن دمج أسواق رأس المال العامة والخاصة هو اتجاه كبير، بينما تظل صناعة التشفير في المقدمة في هذا الصدد. مع إدخال المزيد من الأصول على السلسلة، قد تختار المزيد من الشركات أسلوب التمويل "الأولوية على السلسلة".
على الرغم من أن توزيع العائدات في سوق التشفير أكثر تطرفًا، إلا أن احتمال العائدات غير المتماثلة هو ما سيجعل رأس المال الاستثماري في التشفير لا يزال يجذب تدفقات كبيرة من رأس المال، ليصبح مجالًا مهمًا يسعى فيه المستثمرون لتحقيق عائدات مرتفعة.
! تحليل الاتجاهات الرئيسية الثلاثة لرأس المال الاستثماري للعملات المشفرة: من هيمنة الرمز المميز إلى رأس المال الاستثماري السائل