في مجال Web3، تتوالى المفاهيم المختلفة، وقد أثار DePinFi كنوع ناشئ من التمويل اللامركزي اهتمام الناس. بالمقارنة مع أنواع الابتكار المالي الأخرى، قد يكون DePinFi أكثر قيمة عملية، لأنه يعتمد على عدد كبير من الأجهزة الفيزيائية التي تكمل باستمرار مجموعة من أعمال البنية التحتية.
منطق DePinFi مشابه لآلية إثبات العمل ( POW ). في المقارنة بين POS و POW، غالبًا ما يحصل POW على دعم أكبر. جوهر DeFi التقليدي هو المالية، ويهدف إلى تعزيز تدفق الأموال بين مختلف الأطراف في المجتمع. ومع ذلك، فإن معظم مشاريع DeFi في صناعة Web3 تقتصر فقط على الدورة المالية داخل الصناعة.
كمثال على DePin المدعوم بالذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، فإن العملاء الرئيسيين هم العملاء من الشركات، وبالتالي يمكنهم الحصول على إيرادات مستقرة ومستدامة نسبيًا من خارج Web3. تحت هذا النموذج، تتمتع DePinFi بدعم تكاليف أقوى ودورة تمويل أفضل.
يمكن لحاملي رموز مشروع DePin معين المشاركة في برك الرهانات الأصلية على موقعه الرسمي، بما في ذلك برك الألعاب وبرك الذكاء الاصطناعي. إجمالي المكافآت لهذه البرك ثابت، وتتنوع مدة الرهان من أسبوع واحد إلى 4 سنوات، كلما زادت مدة القفل، زادت مضاعفات المكافآت. يمكن الحصول على رموز حقوق الحكم من خلال المشاركة في الرهان، لاستخدامها في التصويت على القرارات البيئية، ولكن لا يمكن نقل هذه الرموز أو تداولها.
الجيل الثاني: التعاون عبر المنصات
تعاون مشروع DePin معين مع منصة رهان عبر السلاسل، حيث يتم دمج شبكة حسابات GPU الخاصة به كخدمة تحقق مستقلة (AVS) في نظام بيئي لهذه المنصة. يمكن للمستخدمين الذين يراهنون على الرموز الحصول على عوائد من AVS، حيث تكون مدة الرهان ثابتة، ومعدل العائد غير مؤكد. يمكن الحصول على رموز المنصة بنسبة 1:1 مقابل الرموز المرهونة، والتي يمكن نقلها وتداولها.
الجيل الثالث: المشتقات المالية
مؤخراً، تعاون مشروع DePin معين مع بروتوكول مالي، مما رفع DePinFi إلى آفاق جديدة. يمكن للمستخدمين تحويل الرموز المميزة الخاصة بالمنصة التي تم الحصول عليها من الجيل الثاني إلى رموز جديدة، ثم تقسيمها إلى رموز رأس المال ورموز العائد.
سعر رمز رأس المال أقل من قيمة الاسترداد عند الاستحقاق، مما يعني عائد ثابت. بينما تمثل رموز العائد توقعات السوق بشأن العائدات المستقبلية، مما ينطوي على مخاطر معينة وإمكانات عائد مناسبة.
استراتيجية المخاطر: من خلال تقسيمات متعددة وإعادة استثمار، الاحتفاظ بمزيد من رموز العائدات، والسعي لتحقيق عوائد أعلى من المخاطر.
استراتيجية محافظة: تقسيم وبيع رموز العائد عدة مرات، وتجميع رموز رأس المال، للحصول على عائد مستقر.
استراتيجيات التحوط: تعديل نسبة حيازات رموز رأس المال ورموز العائد بناءً على التغيرات في العائد المتوقع، لتعظيم عائد المحفظة.
استراتيجية السيولة: توفير السيولة لكسب رسوم التداول.
استراتيجية التحكيم: الاستفادة من تقلبات الأسعار النسبية بين رموز رأس المال ورموز العائد للتحكيم.
وفقًا لبيانات منصة معينة، تم إطلاق الرموز المتعلقة بمشروع DePin منذ شهر واحد فقط، وتبلغ قيمة الإغلاق الإجمالية حوالي 480,000 دولار، وحجم التداول خلال 24 ساعة هو 173,000 دولار. لم يتم عرض العائد على الرموز الربحية بعد، حيث لا يزال AVS المعني قيد الإنشاء، وبمجرد إطلاقه، سيبدأ في توليد العائدات بشكل لحظي.
في مجال Web3، غالبًا ما تتجلى المشاريع ذات القيمة الحقيقية في التكنولوجيا الجوهرية أو المنتجات أو التعاون البيئي. مشروع DePin معين من خلال التعاون مع عدة منصات ومشاريع، حقق الاتصال الكامل للأصول على المستوى التكنولوجي، ودمج البنية التحتية للـ GPU الموزعة والتخزين اللامركزي، وقدم موارد الحوسبة الذكية وبنية تحتية للألعاب السحابية لمختلف سلاسل الكتل العامة وبيئة الألعاب.
هذه الشراكات لم تعمق فقط منتجات DePinFi، بل وفرت أيضًا للمستثمرين خيارات مالية على السلسلة لتجنب المخاطر وزيادة العوائد، كما أنها أنشأت نموذجًا رائدًا لتطوير DePinFi. ومع ذلك، ليس بإمكان جميع منتجات DePin تقليد هذا النموذج. إن البنية التحتية القيمة حقًا، والقاعدة العملاء المستقرة، والطلب الواضح، ومصادر الإيرادات، هي العناصر الأساسية لنجاح DePinFi.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
DePinFi: نموذج جديد للتمويل اللامركزي يعتمد على البنية التحتية المادية وتطوره
DePinFi: شكل أكثر وعدًا من التمويل اللامركزي
في مجال Web3، تتوالى المفاهيم المختلفة، وقد أثار DePinFi كنوع ناشئ من التمويل اللامركزي اهتمام الناس. بالمقارنة مع أنواع الابتكار المالي الأخرى، قد يكون DePinFi أكثر قيمة عملية، لأنه يعتمد على عدد كبير من الأجهزة الفيزيائية التي تكمل باستمرار مجموعة من أعمال البنية التحتية.
منطق DePinFi مشابه لآلية إثبات العمل ( POW ). في المقارنة بين POS و POW، غالبًا ما يحصل POW على دعم أكبر. جوهر DeFi التقليدي هو المالية، ويهدف إلى تعزيز تدفق الأموال بين مختلف الأطراف في المجتمع. ومع ذلك، فإن معظم مشاريع DeFi في صناعة Web3 تقتصر فقط على الدورة المالية داخل الصناعة.
كمثال على DePin المدعوم بالذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، فإن العملاء الرئيسيين هم العملاء من الشركات، وبالتالي يمكنهم الحصول على إيرادات مستقرة ومستدامة نسبيًا من خارج Web3. تحت هذا النموذج، تتمتع DePinFi بدعم تكاليف أقوى ودورة تمويل أفضل.
! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي
تطور DePinFi
الجيل الأول: تجمعات الرهن الأصلية
يمكن لحاملي رموز مشروع DePin معين المشاركة في برك الرهانات الأصلية على موقعه الرسمي، بما في ذلك برك الألعاب وبرك الذكاء الاصطناعي. إجمالي المكافآت لهذه البرك ثابت، وتتنوع مدة الرهان من أسبوع واحد إلى 4 سنوات، كلما زادت مدة القفل، زادت مضاعفات المكافآت. يمكن الحصول على رموز حقوق الحكم من خلال المشاركة في الرهان، لاستخدامها في التصويت على القرارات البيئية، ولكن لا يمكن نقل هذه الرموز أو تداولها.
الجيل الثاني: التعاون عبر المنصات
تعاون مشروع DePin معين مع منصة رهان عبر السلاسل، حيث يتم دمج شبكة حسابات GPU الخاصة به كخدمة تحقق مستقلة (AVS) في نظام بيئي لهذه المنصة. يمكن للمستخدمين الذين يراهنون على الرموز الحصول على عوائد من AVS، حيث تكون مدة الرهان ثابتة، ومعدل العائد غير مؤكد. يمكن الحصول على رموز المنصة بنسبة 1:1 مقابل الرموز المرهونة، والتي يمكن نقلها وتداولها.
الجيل الثالث: المشتقات المالية
مؤخراً، تعاون مشروع DePin معين مع بروتوكول مالي، مما رفع DePinFi إلى آفاق جديدة. يمكن للمستخدمين تحويل الرموز المميزة الخاصة بالمنصة التي تم الحصول عليها من الجيل الثاني إلى رموز جديدة، ثم تقسيمها إلى رموز رأس المال ورموز العائد.
سعر رمز رأس المال أقل من قيمة الاسترداد عند الاستحقاق، مما يعني عائد ثابت. بينما تمثل رموز العائد توقعات السوق بشأن العائدات المستقبلية، مما ينطوي على مخاطر معينة وإمكانات عائد مناسبة.
! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي
استراتيجيات DePinFi المتنوعة
استراتيجية المخاطر: من خلال تقسيمات متعددة وإعادة استثمار، الاحتفاظ بمزيد من رموز العائدات، والسعي لتحقيق عوائد أعلى من المخاطر.
استراتيجية محافظة: تقسيم وبيع رموز العائد عدة مرات، وتجميع رموز رأس المال، للحصول على عائد مستقر.
استراتيجيات التحوط: تعديل نسبة حيازات رموز رأس المال ورموز العائد بناءً على التغيرات في العائد المتوقع، لتعظيم عائد المحفظة.
استراتيجية السيولة: توفير السيولة لكسب رسوم التداول.
استراتيجية التحكيم: الاستفادة من تقلبات الأسعار النسبية بين رموز رأس المال ورموز العائد للتحكيم.
وفقًا لبيانات منصة معينة، تم إطلاق الرموز المتعلقة بمشروع DePin منذ شهر واحد فقط، وتبلغ قيمة الإغلاق الإجمالية حوالي 480,000 دولار، وحجم التداول خلال 24 ساعة هو 173,000 دولار. لم يتم عرض العائد على الرموز الربحية بعد، حيث لا يزال AVS المعني قيد الإنشاء، وبمجرد إطلاقه، سيبدأ في توليد العائدات بشكل لحظي.
! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي
الخاتمة
في مجال Web3، غالبًا ما تتجلى المشاريع ذات القيمة الحقيقية في التكنولوجيا الجوهرية أو المنتجات أو التعاون البيئي. مشروع DePin معين من خلال التعاون مع عدة منصات ومشاريع، حقق الاتصال الكامل للأصول على المستوى التكنولوجي، ودمج البنية التحتية للـ GPU الموزعة والتخزين اللامركزي، وقدم موارد الحوسبة الذكية وبنية تحتية للألعاب السحابية لمختلف سلاسل الكتل العامة وبيئة الألعاب.
هذه الشراكات لم تعمق فقط منتجات DePinFi، بل وفرت أيضًا للمستثمرين خيارات مالية على السلسلة لتجنب المخاطر وزيادة العوائد، كما أنها أنشأت نموذجًا رائدًا لتطوير DePinFi. ومع ذلك، ليس بإمكان جميع منتجات DePin تقليد هذا النموذج. إن البنية التحتية القيمة حقًا، والقاعدة العملاء المستقرة، والطلب الواضح، ومصادر الإيرادات، هي العناصر الأساسية لنجاح DePinFi.