عصر العملات المستقرة الجديدة: من المتوقع أن يرتفع حجم السوق بشكل كبير
في أبريل 2025، أصدرت إحدى المؤسسات البحثية تقريرًا حول الدولار الرقمي. يشير التقرير إلى أن عام 2025 قد يصبح نقطة تحول مهمة في تطبيقات blockchain في القطاعين المالي والعام، وأن هذه الاتجاه مدفوع بشكل رئيسي بتغيرات تنظيمية.
تتوقع المؤسسات البحثية أنه بحلول عام 2030، قد يرتفع إجمالي العرض المتداول للعملات المستقرة في السيناريو الأساسي إلى 1.6 تريليون دولار، وفي السيناريو المتفائل قد يصل إلى 3.7 تريليون دولار، وفي السيناريو المتشائم حوالي 500 مليار دولار. من المتوقع أن يستمر عرض العملات المستقرة في أن يكون مقوماً بالدولار، حيث يشكل حوالي 90%، في حين ستقوم البلدان غير الأمريكية بدفع تطوير العملات الرقمية للبنك المركزي الخاص بها.
إطار تنظيم عملة مستقرة في الولايات المتحدة قد يدفع إلى زيادة الطلب الصافي الجديد على سندات الخزينة الأمريكية. بحلول عام 2030، قد تصبح جهات إصدار العملة المستقرة واحدة من أكبر حاملي سندات الخزينة الأمريكية.
تشكل العملات المستقرة تهديدًا معينًا لنظام البنوك التقليدي من خلال استبدال الودائع. ولكنها قد توفر أيضًا فرصًا جديدة للبنوك والمؤسسات المالية.
آلية عمل العملة المستقرة
عملة مستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة مستقرة من خلال ربطها بأصل مرجعي. يمكن أن تكون هذه الأصول المرجعية عملات قانونية مثل الدولار الأمريكي، أو سلع مثل الذهب، أو سلة من الأدوات المالية. تتضمن المكونات الرئيسية لنظام العملة المستقرة:
مُصدِر العملة المستقرة
دفتر أستاذ البلوكشين
الاحتياطي والرهون
مزودو المحفظة الرقمية
عملة مستقرة تعتمد على آليات مختلفة لضمان توافق قيمتها مع الأصول الأساسية. العملات المستقرة المدعومة من العملات القانونية تحافظ على ربطها من خلال ضمان أن كل توكن مُصدر يمكن استبداله بكمية متساوية من العملة القانونية.
نظرة عامة على العملات المستقرة الرئيسية
حتى أبريل 2025، بلغ إجمالي المعروض المتداول من العملات المستقرة أكثر من 230 مليار دولار، بزيادة قدرها 54٪ منذ أبريل 2024. تهيمن العملتان المستقرتان الأوليان على هذا النظام البيئي، حيث تتجاوز حصتهما في السوق 90٪ من حيث القيمة وحجم التداول.
في السنوات الأخيرة، ارتفع حجم تداول العملات المستقرة بسرعة. في الربع الأول من عام 2025، كان حجم التداول الشهري للعملات المستقرة يتراوح بين 650 مليار إلى 700 مليار دولار، وهو ما يعادل تقريبًا ضعف مستوى النصف الثاني من عام 2021 حتى النصف الأول من عام 2024. دعم النظام البيئي للعملات المشفرة هو السيناريو الرئيسي لاستخدام العملات المستقرة.
عوامل الدفع لاستخدام عملة مستقرة
المزايا العملية: سرعة عالية، تكلفة منخفضة، متاحة على مدار الساعة
الطلب الكلي: التحوط ضد التضخم، وزيادة الشمول المالي
دعم وتكامل البنوك ومقدمي خدمات الدفع الحاليين
وضوح التنظيم
تحسين تجربة المستخدم
الابتكار وزيادة الكفاءة
توقعات حجم سوق العملة المستقرة
توقع أحد مراكز الأبحاث أن يصل حجم سوق العملات المستقرة في سيناريو الأساس لعام 2030 إلى 1.6 تريليون دولار، وفي السيناريو المتفائل إلى 3.7 تريليون دولار، وفي السيناريو المتشائم إلى 0.5 تريليون دولار.
هذا التوقع يعتمد على العوامل التالية:
جزء من الدولار تحول من الأوراق النقدية إلى عملة مستقرة
ستعيد الأسر والشركات في الولايات المتحدة والدولية تخصيص جزء من السيولة القصيرة الأجل بالدولار الأمريكي إلى عملة مستقرة
ارتفع سوق العملات المشفرة العامة
تطبيقات العملة المستقرة الرئيسية
تداول العملات المشفرة: حاليا يمثل 90-95% من استخدام العملات المستقرة
المدفوعات بين الشركات: قد تشكل 20-25% من إجمالي السوق النهائي للعملات المستقرة
تحويلات المستهلكين: قد تشكل 10-20% من السوق
التداول المؤسسي وسوق رأس المال: قد تشكل 10-15%
السيولة بين البنوك وإدارة الأموال: قد لا تتجاوز 10% من إجمالي السوق
علاقة العملات المستقرة بالنظام المالي التقليدي
قد يرتفع استخدام العملة المستقرة، مما يخلق فرصًا للمستثمرين الجدد. قد يشهد كل سوق محلي في كل بلد دخول مشاركين جدد. تتمتع العملة المستقرة ببعض أوجه التشابه مع صناعة بطاقات الائتمان أو الخدمات المصرفية عبر الحدود، حيث تتمتع كلاهما بتأثيرات شبكة عالية.
قد تركز العديد من الدول على تطوير عملتها الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، كأداة لاستقلالها الاستراتيجي الوطني. لا يزال 75% من البنوك المركزية تخطط لإصدار عملة مستقرة.
عملة مستقرة توفر فرص تجارية جديدة للبنوك والمؤسسات المالية، بما في ذلك إصدار عملة مستقرة مباشرة، تقديم حلول الدفع، وبناء منتجات هيكلية. لكن عملة مستقرة قد تؤثر أيضًا على قدرة البنوك على الإيداع والإقراض، مما يؤثر على النمو الاقتصادي.
بشكل عام، عملة مستقرة تشهد عصرًا جديدًا من النمو السريع، ومن المتوقع أن يصل حجم سوقها إلى ارتفاع كبير، لكنها في نفس الوقت تواجه تحديات تتعلق بالتنظيم والاندماج مع النظام المالي التقليدي.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
قد يصل سوق العملات المستقرة إلى 3.7 تريليون دولار بحلول عام 2030 مع تسارع العصر الجديد
عصر العملات المستقرة الجديدة: من المتوقع أن يرتفع حجم السوق بشكل كبير
في أبريل 2025، أصدرت إحدى المؤسسات البحثية تقريرًا حول الدولار الرقمي. يشير التقرير إلى أن عام 2025 قد يصبح نقطة تحول مهمة في تطبيقات blockchain في القطاعين المالي والعام، وأن هذه الاتجاه مدفوع بشكل رئيسي بتغيرات تنظيمية.
تتوقع المؤسسات البحثية أنه بحلول عام 2030، قد يرتفع إجمالي العرض المتداول للعملات المستقرة في السيناريو الأساسي إلى 1.6 تريليون دولار، وفي السيناريو المتفائل قد يصل إلى 3.7 تريليون دولار، وفي السيناريو المتشائم حوالي 500 مليار دولار. من المتوقع أن يستمر عرض العملات المستقرة في أن يكون مقوماً بالدولار، حيث يشكل حوالي 90%، في حين ستقوم البلدان غير الأمريكية بدفع تطوير العملات الرقمية للبنك المركزي الخاص بها.
إطار تنظيم عملة مستقرة في الولايات المتحدة قد يدفع إلى زيادة الطلب الصافي الجديد على سندات الخزينة الأمريكية. بحلول عام 2030، قد تصبح جهات إصدار العملة المستقرة واحدة من أكبر حاملي سندات الخزينة الأمريكية.
تشكل العملات المستقرة تهديدًا معينًا لنظام البنوك التقليدي من خلال استبدال الودائع. ولكنها قد توفر أيضًا فرصًا جديدة للبنوك والمؤسسات المالية.
آلية عمل العملة المستقرة
عملة مستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة مستقرة من خلال ربطها بأصل مرجعي. يمكن أن تكون هذه الأصول المرجعية عملات قانونية مثل الدولار الأمريكي، أو سلع مثل الذهب، أو سلة من الأدوات المالية. تتضمن المكونات الرئيسية لنظام العملة المستقرة:
عملة مستقرة تعتمد على آليات مختلفة لضمان توافق قيمتها مع الأصول الأساسية. العملات المستقرة المدعومة من العملات القانونية تحافظ على ربطها من خلال ضمان أن كل توكن مُصدر يمكن استبداله بكمية متساوية من العملة القانونية.
نظرة عامة على العملات المستقرة الرئيسية
حتى أبريل 2025، بلغ إجمالي المعروض المتداول من العملات المستقرة أكثر من 230 مليار دولار، بزيادة قدرها 54٪ منذ أبريل 2024. تهيمن العملتان المستقرتان الأوليان على هذا النظام البيئي، حيث تتجاوز حصتهما في السوق 90٪ من حيث القيمة وحجم التداول.
في السنوات الأخيرة، ارتفع حجم تداول العملات المستقرة بسرعة. في الربع الأول من عام 2025، كان حجم التداول الشهري للعملات المستقرة يتراوح بين 650 مليار إلى 700 مليار دولار، وهو ما يعادل تقريبًا ضعف مستوى النصف الثاني من عام 2021 حتى النصف الأول من عام 2024. دعم النظام البيئي للعملات المشفرة هو السيناريو الرئيسي لاستخدام العملات المستقرة.
عوامل الدفع لاستخدام عملة مستقرة
المزايا العملية: سرعة عالية، تكلفة منخفضة، متاحة على مدار الساعة
الطلب الكلي: التحوط ضد التضخم، وزيادة الشمول المالي
دعم وتكامل البنوك ومقدمي خدمات الدفع الحاليين
وضوح التنظيم
تحسين تجربة المستخدم
الابتكار وزيادة الكفاءة
توقعات حجم سوق العملة المستقرة
توقع أحد مراكز الأبحاث أن يصل حجم سوق العملات المستقرة في سيناريو الأساس لعام 2030 إلى 1.6 تريليون دولار، وفي السيناريو المتفائل إلى 3.7 تريليون دولار، وفي السيناريو المتشائم إلى 0.5 تريليون دولار.
هذا التوقع يعتمد على العوامل التالية:
تطبيقات العملة المستقرة الرئيسية
تداول العملات المشفرة: حاليا يمثل 90-95% من استخدام العملات المستقرة
المدفوعات بين الشركات: قد تشكل 20-25% من إجمالي السوق النهائي للعملات المستقرة
تحويلات المستهلكين: قد تشكل 10-20% من السوق
التداول المؤسسي وسوق رأس المال: قد تشكل 10-15%
السيولة بين البنوك وإدارة الأموال: قد لا تتجاوز 10% من إجمالي السوق
علاقة العملات المستقرة بالنظام المالي التقليدي
قد يرتفع استخدام العملة المستقرة، مما يخلق فرصًا للمستثمرين الجدد. قد يشهد كل سوق محلي في كل بلد دخول مشاركين جدد. تتمتع العملة المستقرة ببعض أوجه التشابه مع صناعة بطاقات الائتمان أو الخدمات المصرفية عبر الحدود، حيث تتمتع كلاهما بتأثيرات شبكة عالية.
قد تركز العديد من الدول على تطوير عملتها الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، كأداة لاستقلالها الاستراتيجي الوطني. لا يزال 75% من البنوك المركزية تخطط لإصدار عملة مستقرة.
عملة مستقرة توفر فرص تجارية جديدة للبنوك والمؤسسات المالية، بما في ذلك إصدار عملة مستقرة مباشرة، تقديم حلول الدفع، وبناء منتجات هيكلية. لكن عملة مستقرة قد تؤثر أيضًا على قدرة البنوك على الإيداع والإقراض، مما يؤثر على النمو الاقتصادي.
بشكل عام، عملة مستقرة تشهد عصرًا جديدًا من النمو السريع، ومن المتوقع أن يصل حجم سوقها إلى ارتفاع كبير، لكنها في نفس الوقت تواجه تحديات تتعلق بالتنظيم والاندماج مع النظام المالي التقليدي.