بعد العمل لعدة سنوات في صناعة Web3، أعادني التفكير في التصميم الأصلي والجوهر الاقتصادي لبيتكوين إلى العديد من الإدراكات الجديدة. باعتبارها نقطة البداية للصناعة بأكملها وأحد أكثر الاختراعات ثورية على مستوى القاعدة، فإن بساطتها وضبطها وآلية الثقة المعتمدة على الخوارزميات لم يتم تجاوزها حتى اليوم. ستناقش هذه المقالة تاريخ تطور العملات، والمكانة الفريدة لبيتكوين في هذا السياق، والاحتمالات المستقبلية.
المقدمة
العملة هي واحدة من أعمق وأبرز الاختراعات في تقدم الحضارة الإنسانية. من المقايضة إلى العملات المعدنية، ومن معيار الذهب إلى العملات الائتمانية السيادية، رافقت تطورات العملة تغيرات في آليات الثقة، وكفاءة المعاملات، وبنية القوة. يواجه النظام النقدي العالمي اليوم تحديات غير مسبوقة، بما في ذلك التضخم النقدي، وأزمات الثقة، وتدهور الديون السيادية، والاضطرابات الجيو اقتصادية الناجمة عن هيمنة الدولار.
إن ولادة البيتكوين وتأثيرها المستمر في التوسع، يدفعاننا إلى إعادة التفكير في جوهر العملة وأشكال "مرساة القيمة" في المستقبل. الثورة التي أحدثها البيتكوين لا تتجلى فقط في التقنية والخوارزميات، بل تكمن في كونه أول نظام نقدي "من أسفل إلى أعلى" يتم دفعه طوعًا من قبل المستخدمين في تاريخ البشرية، ويتحدى النموذج الألفي الذي هيمن فيه الدول على إصدار العملات.
ستستعرض هذه المقالة تطور تاريخ الأصول المرتبطة بالعملات، وتحلل التحديات التي تواجه نظام احتياطي الذهب الحالي، وتستكشف الابتكارات والقيود الاقتصادية لبيتكوين، وتتناول مسارات التطور المتعددة المحتملة للنظام النقدي العالمي.
1- تطور تاريخ الأصول المرتبطة بالعملة
1. تبادل السلع وظهور العملة السلعية
اعتمدت الأنشطة الاقتصادية البشرية في بدايتها بشكل رئيسي على نموذج "تبادل السلع"، حيث كان يجب على الطرفين المتاجرين أن يمتلكا بالضبط السلع التي يحتاجها الآخر، وقد قيّد هذا "التزامن في الطلب المزدوج" بشكل كبير من تطور الإنتاج والتداول. لحل هذه المشكلة، أصبحت السلع ذات القيمة المقبولة بشكل عام (مثل الأصداف، الملح، الماشية، وغيرها) تدريجياً "عملة السلع"، مما وضع الأساس لعملة المعادن الثمينة لاحقًا.
2. نظام الذهب القياسي و نظام التسوية العالمي
عند الدخول إلى المجتمع المتحضر، أصبحت الذهب والفضة بسبب ندرتها وسهولة تقسيمها وصعوبة تغييرها من الخصائص الطبيعية، أكثر أنواع المعادلات العامة تمثيلاً. كانت الإمبراطوريات القديمة تستخدم العملات المعدنية كرمز للسلطة الوطنية والثروة الاجتماعية.
مع حلول القرن التاسع عشر، تم تأسيس نظام قاعدة الذهب على مستوى العالم، حيث تم ربط عملات الدول بالذهب، مما أدى إلى توحيد التجارة الدولية والتسويات. قامت إنجلترا بتثبيت قاعدة الذهب رسميًا في عام 1816، وتبعتها اقتصادات رئيسية أخرى تدريجياً. كانت الميزة الكبرى لهذا النظام هي وضوح "المادة المرجعية" للعملة وانخفاض تكاليف الثقة بين الدول، لكنه أيضًا أدى إلى تقييد عرض العملة بكمية الذهب المتاحة، مما صعّب الدعم للاقتصاد الصناعي والعولمي.
3. صعود العملات الائتمانية والائتمان السيادي
في النصف الأول من القرن العشرين، أدت الحربين العالميتين إلى صدمة كاملة لنظام معيار الذهب. في عام 1944، تم تأسيس نظام بريتون وودز، حيث ارتبط الدولار بالذهب، وارتبطت العملات الرئيسية الأخرى بالدولار، مما شكل "معيار الدولار". في عام 1971، أعلنت الحكومة الأمريكية فك ارتباط الدولار بالذهب، ودخلت العملات السيادية العالمية رسميًا عصر النقود الائتمانية، حيث أصدرت الدول عملاتها استنادًا إلى ائتمانها الخاص، وقامت بتوسيع الديون والسيطرة على الاقتصاد من خلال السياسات النقدية.
أدى ظهور العملات الائتمانية إلى مرونة كبيرة ومساحة لنمو الاقتصاد، لكنه أيضًا زرع بذور أزمة الثقة، والتضخم المفرط، والمخاطر المتعلقة بإصدار النقود بشكل مفرط. غالبًا ما تقع دول العالم الثالث في أزمة عملتها المحلية، حتى أن الاقتصادات الناشئة تعاني من أزمة الديون وتقلبات أسعار الصرف.
٢. الأوضاع الصعبة لنظام احتياطي الذهب
1. تركيز احتياطيات الذهب وعدم الشفافية
على الرغم من أن معيار الذهب أصبح جزءًا من التاريخ، إلا أن الذهب لا يزال أصل احتياطي مهم في الميزانيات العمومية للبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم. حاليًا، يتم تخزين حوالي ثلث الاحتياطيات الرسمية من الذهب في خزائن البنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. هذه الترتيبات تستند إلى الثقة في الاقتصاد والأمن العسكري الأمريكي بعد الحرب العالمية الثانية، لكنها أيضًا جلبت مشاكل كبيرة من حيث التركيز وانعدام الشفافية.
على سبيل المثال، أعلنت ألمانيا أنها ستعيد جزءًا من احتياطيات الذهب من الولايات المتحدة إلى الوطن، وكان أحد الأسباب هو عدم الثقة في حسابات خزينة الولايات المتحدة وعدم القدرة على التحقق منها بشكل فعلي لفترة طويلة. من الصعب على الخارج التحقق مما إذا كانت حسابات الخزينة تتوافق مع احتياطيات الذهب الفعلية. بالإضافة إلى ذلك، فإن انتشار مشتقات "الذهب الورقي" قد زاد من ضعف العلاقة بين "الذهب الظاهر" والذهب الفعلي.
2. خاصية الذهب غير M0
في المجتمع الحديث، لم يعد الذهب يمتلك خصائص العملة المتداولة اليومية (M0). لا يمكن للأفراد والشركات استخدام الذهب مباشرة لتسوية المعاملات اليومية، بل من الصعب حتى حيازة الذهب المادي ونقله مباشرة. الوظيفة الرئيسية للذهب، هي أكثر كأداة تسوية بين الدول ذات السيادة، وكمخزون للأصول الكبيرة، وأداة للتحوط في الأسواق المالية.
تسوية الذهب بين الدول عادة ما تتضمن عمليات تسوية معقدة، وفترات تأخير طويلة، وتكاليف أمان مرتفعة. علاوة على ذلك، فإن شفافية تجارة الذهب بين البنوك المركزية منخفضة للغاية، وتعتمد مراجعة الحسابات على تأكيد الثقة من قبل الهيئات المركزية. وهذا يجعل من دور الذهب ك"مرساة قيمة" عالمية أكثر رمزية، بدلاً من أن يكون له قيمة حقيقية في التداول.
٣. ابتكارات الاقتصاد في البيتكوين والقيود الواقعية
1. بيتكوين "الخوارزمية المرتبطة" وخصائص العملة
منذ ولادة البيتكوين في عام 2009، أثارت خصائصه الثابتة واللامركزية والشفافة القابلة للتحقق تفكيراً جديداً حول "الذهب الرقمي" على نطاق عالمي. قواعد عرض البيتكوين مكتوبة في الخوارزمية، ولا يمكن لأحد تغيير الحد الأقصى للإمداد البالغ 21 مليون عملة. هذه الندرة "المربوطة بالخوارزمية" تشبه الندرة الفيزيائية للذهب، لكنها أكثر شمولاً وشفافية في عصر الإنترنت العالمي.
تُسجَّل جميع معاملات البيتكوين على البلوكشين، ويمكن لأي شخص في العالم التحقق من السجل علنًا، دون الحاجة للاعتماد على أي مؤسسة مركزية. هذه الخاصية، نظريًا، تقلل بشكل كبير من خطر "عدم تطابق السجلات مع الأصول"، كما تزيد بشكل كبير من كفاءة وشفافية التسويات.
2. مسار انتشار "من الأسفل إلى الأعلى" للبيتكوين
البيتكوين يختلف اختلافًا جذريًا عن العملات التقليدية: العملات التقليدية تصدر وتروج "من الأعلى إلى الأسفل" من قبل السلطة الوطنية، بينما البيتكوين يُعتمد "من الأسفل إلى الأعلى" من قبل المستخدمين ويتوسع تدريجيًا إلى الشركات، المؤسسات المالية، وحتى الدول ذات السيادة.
المستخدمون أولاً، المؤسسات لاحقاً: بيتكوين تم اعتمادها في البداية من قبل مجموعة من عشاق تقنية التشفير والليبراليين بشكل عفوي. مع تعزيز تأثير الشبكة، وزيادة الأسعار وتوسع سيناريوهات الاستخدام، بدأ المزيد من الأفراد والشركات وحتى المؤسسات المالية في حيازة أصول بيتكوين.
التكيف السلبي للدول: قامت بعض الدول بتحديد بيتكوين كعملة قانونية، ووافقت بعض الدول على المنتجات المالية المتعلقة ببيتكوين، مما يسمح للمؤسسات والجمهور بالمشاركة في سوق بيتكوين من خلال قنوات متوافقة. إن قاعدة مستخدمي بيتكوين وقبول السوق يدفعان الدول ذات السيادة لتبني هذا الشكل الجديد من العملة بشكل سلبي.
التوسع العالمي بلا حدود: تأثير شبكة بيتكوين تجاوز الحدود السيادية، سواء في الدول المتقدمة أو الأسواق الناشئة، هناك العديد من المستخدمين الذين يتبنون بيتكوين بشكل طوعي في حياتهم اليومية، وتخزين الأصول، والتحويلات عبر الحدود.
تشير هذه التحولات التاريخية إلى أن ما إذا كان البيتكوين يمكن أن يصبح عملة عالمية لم يعد يعتمد تمامًا على "موافقة" الدول أو المؤسسات، بل يعتمد على ما إذا كان هناك عدد كافٍ من المستخدمين وتوافق السوق.
دروس للمستقبل حول هيكل العملات:
احتمال فصل السلطة عن العملة: لم يعد من الضروري أن تعتمد العملة على السلطة الوطنية، بل يمكن أن تعود إلى الإنترنت والخوارزميات وإجماع المستخدمين العالمي.
دعم الدولة أصبح "تزيين ما فوق الزهور": هل ستصبح بيتكوين عملة عالمية، لم يعد يعتمد بالكامل على دعم التشريعات من المؤسسات الحكومية، طالما أن هناك عدد كافٍ من المستخدمين والاعتراف الاجتماعي.
تحديات السيادة الجديدة: قد تضطر الدول ذات السيادة في المستقبل إلى التكيف، أو حتى قبول التأثيرات الناجمة عن "العملات ذات الحكم الذاتي".
النقد والتفكير العميق:
حدود ومخاطر الحكم الذاتي للمستخدمين: كيف يتم إدارة المخاطر مثل التقلبات الشديدة، مشاكل الحوكمة، وأحداث "البجعة السوداء" في ظل عدم وجود دعم سيادي؟
"هل يمكن أن يتعامل النهج "من الأسفل إلى الأعلى" مع الأزمات العالمية؟ عند مواجهة أزمة مالية نظامية أو هجوم تقني واسع النطاق، هل يكون النظام النقدي الذي يفتقر إلى التنسيق المركزي أكثر ضعفاً؟
إعادة توزيع السلطة: هل أصبحت البيتكوين "لامركزية" حقًا؟ أم ستظهر مراكز أوغارية جديدة؟
3. القيود الواقعية والنقد
على الرغم من أن البيتكوين يتمتع بطابع ثوري من الناحية النظرية والتقنية، إلا أنه لا يزال هناك العديد من القيود في التطبيق الواقعي:
تقلبات الأسعار كبيرة: سعر البيتكوين يتأثر بسهولة بمشاعر السوق، وأخبار السياسات، وصدمات السيولة، حيث إن نطاق التقلبات على المدى القصير يتجاوز بكثير العملات السيادية.
كفاءة المعاملات منخفضة، واستهلاك الطاقة مرتفع: بيتكوين Blockchain يعالج عدد محدود من المعاملات في الثانية، ووقت التأكيد طويل، وآلية إثبات العمل تستهلك كميات كبيرة من الطاقة.
مقاومة السيادة ومخاطر التنظيم: تتبنى بعض الدول موقفًا سلبيًا أو حتى قمعيًا تجاه البيتكوين، مما يؤدي إلى تباين في السوق العالمية.
توزيع الثروة غير المتكافئ والحدود التقنية: يتحكم مستخدمو البيتكوين الأوائل وعدد قليل من كبار الملاك في كمية كبيرة من البيتكوين، مما يؤدي إلى تركيز الثروة بشكل عالٍ. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب انخراط المستخدمين العاديين حدًا معينًا من المعرفة التقنية، مما يجعلهم عرضة للمخاطر مثل الاحتيال وفقدان المفاتيح الخاصة.
أربعة، الاختلافات والتشابهات بين البيتكوين والذهب: تجربة فكرية كأداة قيمة مستقبلية
1. الانتقال التاريخي لكفاءة الش交易 وشفافيتها
عصر الذهب كمرساة للقيمة، غالبًا ما تتطلب التجارة الدولية للذهب الضخم استخدام الطائرات والسفن والمركبات المدرعة لنقل البضائع الفعلية، مما يستغرق أيامًا بل وحتى أسابيع، بالإضافة إلى تكبد تكاليف النقل والتأمين المرتفعة. على سبيل المثال، أعلنت البنك المركزي الألماني سابقًا عن خطط لإعادة احتياطيات الذهب من الخارج إلى الوطن، وقد استغرق تنفيذ الخطة بأكملها عدة سنوات.
الأهم من ذلك، أن نظام احتياطي الذهب العالمي يعاني من عدم الشفافية الشديدة في الحسابات وصعوبات الجرد. غالبًا ما يتم الاعتماد على بيانات أحادية من المؤسسات المركزية لتحديد ملكية احتياطي الذهب، ومكان تخزينه، وحالته الفعلية. في هذا النظام، تكون تكلفة الثقة بين الدول عالية جدًا، مما يعيق متانة النظام المالي الدولي.
تتعامل البيتكوين مع هذه القضايا بطرق مختلفة تمامًا. يتم تسجيل ملكية البيتكوين وانتقالها بالكامل على السلسلة، ويمكن لأي شخص في العالم التحقق من ذلك بشكل علني وفي الوقت الفعلي. سواء كان فردًا أو شركة أو دولة، طالما أن لديهم مفتاحًا خاصًا، يمكنهم تخصيص الأموال في أي وقت دون الحاجة إلى نقل مادي أو وسطاء من طرف ثالث، وتصل الأموال عالميًا في غضون بضع دقائق. توفر هذه الشفافية والقدرة على التحقق غير المسبوقة كفاءة وموثوقية تجعل البيتكوين قادرة على تحقيق ما لا يمكن للذهب الوصول إليه في التسويات الكبيرة وتثبيت القيمة.
2. تصور "تدرج الأدوار" للربط القيمي
على الرغم من أن بيتكوين تتفوق على الذهب من حيث الشفافية وكفاءة التحويل، إلا أنها لا تزال تواجه العديد من القيود في استخداماتها اليومية وفي المعاملات الصغيرة - مثل سرعة المعاملات، ورسوم المعاملات، وتقلب الأسعار، مما يجعل من الصعب أن تصبح "نقدًا" أو M0 في الواقع.
ومع ذلك، يمكن تصور هيكل النظام النقدي المستقبلي بناءً على نظرية تقسيم العملات مثل M0/M1/M2 كما يلي:
بيتكوين وغيرها من "السلع المربوطة" كأدوات لتخزين القيمة وتسوية الكميات الكبيرة على مستوى M1+، تشبه مكانة الذهب في أصول البنوك المركزية، لكنها أكثر شفافية وأسهل في التسوية.
العملات المستقرة المعتمدة على بيتكوين، الشبكات من الطبقة الثانية (مثل شبكة البرق)، العملات الرقمية السيادية (CBDC)، وما إلى ذلك، تتحمل وظائف الدفع اليومي، المدفوعات الصغيرة وتسوية التجزئة. هذه "العملات الفرعية" مرتبطة ببيتكوين أو مضمونة من قبله، لتحقيق وحدة كفاءة التداول واستقرار القيمة.
بيتكوين أصبحت "المقياس العام" و"وحدة القياس" للموارد الاجتماعية، معترف بها على نطاق واسع من قبل الأسواق العالمية، لكنها ليست مستخدمة مباشرة في الاستهلاك اليومي، بل تُعتبر كذهب "حجر الأساس" للاقتصاد.
هذه الهيكلية الطبقية، تستطيع الاستفادة من ندرة وشفافية البيتكوين ك"مرساة قيمة" عالمية، وفي نفس الوقت، يمكنها من خلال الابتكارات التكنولوجية تلبية احتياجات الدفع اليومية بسهولة وبتكلفة منخفضة.
خمسة، التطور المحتمل لنظام العملات المستقبلية والتفكير النقدي
1. هيكل عملة متعدد المستويات والأدوار
من المحتمل أن يكون نظام العملة في المستقبل ليس هيمنة عملة سيادية واحدة فقط، بل سيكون هناك ثلاثة مستويات من التعايش: "مرساة القيمة - وسيلة الدفع - عملة محلية"، مع التعاون والمنافسة جنبًا إلى جنب:
قيمة مرجعية: بيتكوين (أو أصول رقمية مشابهة) كأصل احتياطي عالمي لامركزي، تتحمل دور "العملات العليا" في التسويات عبر الوطنية، احتياطيات البنوك المركزية، والتحوط من القيمة.
وسيلة الدفع: العملات المستقرة، العملات الرقمية السيادية، شبكة البرق، وغيرها، مرتبطة ببيتكوين أو العملة السيادية، لتحقيق التداول اليومي، والدفع، والتسعير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين تعيد تشكيل ربط العملة: من ثورة قيمة الذهب إلى الخوارزمية
تطور العملات وفكر قيمة بيتكوين كنقطة ربط
بعد العمل لعدة سنوات في صناعة Web3، أعادني التفكير في التصميم الأصلي والجوهر الاقتصادي لبيتكوين إلى العديد من الإدراكات الجديدة. باعتبارها نقطة البداية للصناعة بأكملها وأحد أكثر الاختراعات ثورية على مستوى القاعدة، فإن بساطتها وضبطها وآلية الثقة المعتمدة على الخوارزميات لم يتم تجاوزها حتى اليوم. ستناقش هذه المقالة تاريخ تطور العملات، والمكانة الفريدة لبيتكوين في هذا السياق، والاحتمالات المستقبلية.
المقدمة
العملة هي واحدة من أعمق وأبرز الاختراعات في تقدم الحضارة الإنسانية. من المقايضة إلى العملات المعدنية، ومن معيار الذهب إلى العملات الائتمانية السيادية، رافقت تطورات العملة تغيرات في آليات الثقة، وكفاءة المعاملات، وبنية القوة. يواجه النظام النقدي العالمي اليوم تحديات غير مسبوقة، بما في ذلك التضخم النقدي، وأزمات الثقة، وتدهور الديون السيادية، والاضطرابات الجيو اقتصادية الناجمة عن هيمنة الدولار.
إن ولادة البيتكوين وتأثيرها المستمر في التوسع، يدفعاننا إلى إعادة التفكير في جوهر العملة وأشكال "مرساة القيمة" في المستقبل. الثورة التي أحدثها البيتكوين لا تتجلى فقط في التقنية والخوارزميات، بل تكمن في كونه أول نظام نقدي "من أسفل إلى أعلى" يتم دفعه طوعًا من قبل المستخدمين في تاريخ البشرية، ويتحدى النموذج الألفي الذي هيمن فيه الدول على إصدار العملات.
ستستعرض هذه المقالة تطور تاريخ الأصول المرتبطة بالعملات، وتحلل التحديات التي تواجه نظام احتياطي الذهب الحالي، وتستكشف الابتكارات والقيود الاقتصادية لبيتكوين، وتتناول مسارات التطور المتعددة المحتملة للنظام النقدي العالمي.
1- تطور تاريخ الأصول المرتبطة بالعملة
1. تبادل السلع وظهور العملة السلعية
اعتمدت الأنشطة الاقتصادية البشرية في بدايتها بشكل رئيسي على نموذج "تبادل السلع"، حيث كان يجب على الطرفين المتاجرين أن يمتلكا بالضبط السلع التي يحتاجها الآخر، وقد قيّد هذا "التزامن في الطلب المزدوج" بشكل كبير من تطور الإنتاج والتداول. لحل هذه المشكلة، أصبحت السلع ذات القيمة المقبولة بشكل عام (مثل الأصداف، الملح، الماشية، وغيرها) تدريجياً "عملة السلع"، مما وضع الأساس لعملة المعادن الثمينة لاحقًا.
2. نظام الذهب القياسي و نظام التسوية العالمي
عند الدخول إلى المجتمع المتحضر، أصبحت الذهب والفضة بسبب ندرتها وسهولة تقسيمها وصعوبة تغييرها من الخصائص الطبيعية، أكثر أنواع المعادلات العامة تمثيلاً. كانت الإمبراطوريات القديمة تستخدم العملات المعدنية كرمز للسلطة الوطنية والثروة الاجتماعية.
مع حلول القرن التاسع عشر، تم تأسيس نظام قاعدة الذهب على مستوى العالم، حيث تم ربط عملات الدول بالذهب، مما أدى إلى توحيد التجارة الدولية والتسويات. قامت إنجلترا بتثبيت قاعدة الذهب رسميًا في عام 1816، وتبعتها اقتصادات رئيسية أخرى تدريجياً. كانت الميزة الكبرى لهذا النظام هي وضوح "المادة المرجعية" للعملة وانخفاض تكاليف الثقة بين الدول، لكنه أيضًا أدى إلى تقييد عرض العملة بكمية الذهب المتاحة، مما صعّب الدعم للاقتصاد الصناعي والعولمي.
3. صعود العملات الائتمانية والائتمان السيادي
في النصف الأول من القرن العشرين، أدت الحربين العالميتين إلى صدمة كاملة لنظام معيار الذهب. في عام 1944، تم تأسيس نظام بريتون وودز، حيث ارتبط الدولار بالذهب، وارتبطت العملات الرئيسية الأخرى بالدولار، مما شكل "معيار الدولار". في عام 1971، أعلنت الحكومة الأمريكية فك ارتباط الدولار بالذهب، ودخلت العملات السيادية العالمية رسميًا عصر النقود الائتمانية، حيث أصدرت الدول عملاتها استنادًا إلى ائتمانها الخاص، وقامت بتوسيع الديون والسيطرة على الاقتصاد من خلال السياسات النقدية.
أدى ظهور العملات الائتمانية إلى مرونة كبيرة ومساحة لنمو الاقتصاد، لكنه أيضًا زرع بذور أزمة الثقة، والتضخم المفرط، والمخاطر المتعلقة بإصدار النقود بشكل مفرط. غالبًا ما تقع دول العالم الثالث في أزمة عملتها المحلية، حتى أن الاقتصادات الناشئة تعاني من أزمة الديون وتقلبات أسعار الصرف.
٢. الأوضاع الصعبة لنظام احتياطي الذهب
1. تركيز احتياطيات الذهب وعدم الشفافية
على الرغم من أن معيار الذهب أصبح جزءًا من التاريخ، إلا أن الذهب لا يزال أصل احتياطي مهم في الميزانيات العمومية للبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم. حاليًا، يتم تخزين حوالي ثلث الاحتياطيات الرسمية من الذهب في خزائن البنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. هذه الترتيبات تستند إلى الثقة في الاقتصاد والأمن العسكري الأمريكي بعد الحرب العالمية الثانية، لكنها أيضًا جلبت مشاكل كبيرة من حيث التركيز وانعدام الشفافية.
على سبيل المثال، أعلنت ألمانيا أنها ستعيد جزءًا من احتياطيات الذهب من الولايات المتحدة إلى الوطن، وكان أحد الأسباب هو عدم الثقة في حسابات خزينة الولايات المتحدة وعدم القدرة على التحقق منها بشكل فعلي لفترة طويلة. من الصعب على الخارج التحقق مما إذا كانت حسابات الخزينة تتوافق مع احتياطيات الذهب الفعلية. بالإضافة إلى ذلك، فإن انتشار مشتقات "الذهب الورقي" قد زاد من ضعف العلاقة بين "الذهب الظاهر" والذهب الفعلي.
2. خاصية الذهب غير M0
في المجتمع الحديث، لم يعد الذهب يمتلك خصائص العملة المتداولة اليومية (M0). لا يمكن للأفراد والشركات استخدام الذهب مباشرة لتسوية المعاملات اليومية، بل من الصعب حتى حيازة الذهب المادي ونقله مباشرة. الوظيفة الرئيسية للذهب، هي أكثر كأداة تسوية بين الدول ذات السيادة، وكمخزون للأصول الكبيرة، وأداة للتحوط في الأسواق المالية.
تسوية الذهب بين الدول عادة ما تتضمن عمليات تسوية معقدة، وفترات تأخير طويلة، وتكاليف أمان مرتفعة. علاوة على ذلك، فإن شفافية تجارة الذهب بين البنوك المركزية منخفضة للغاية، وتعتمد مراجعة الحسابات على تأكيد الثقة من قبل الهيئات المركزية. وهذا يجعل من دور الذهب ك"مرساة قيمة" عالمية أكثر رمزية، بدلاً من أن يكون له قيمة حقيقية في التداول.
٣. ابتكارات الاقتصاد في البيتكوين والقيود الواقعية
1. بيتكوين "الخوارزمية المرتبطة" وخصائص العملة
منذ ولادة البيتكوين في عام 2009، أثارت خصائصه الثابتة واللامركزية والشفافة القابلة للتحقق تفكيراً جديداً حول "الذهب الرقمي" على نطاق عالمي. قواعد عرض البيتكوين مكتوبة في الخوارزمية، ولا يمكن لأحد تغيير الحد الأقصى للإمداد البالغ 21 مليون عملة. هذه الندرة "المربوطة بالخوارزمية" تشبه الندرة الفيزيائية للذهب، لكنها أكثر شمولاً وشفافية في عصر الإنترنت العالمي.
تُسجَّل جميع معاملات البيتكوين على البلوكشين، ويمكن لأي شخص في العالم التحقق من السجل علنًا، دون الحاجة للاعتماد على أي مؤسسة مركزية. هذه الخاصية، نظريًا، تقلل بشكل كبير من خطر "عدم تطابق السجلات مع الأصول"، كما تزيد بشكل كبير من كفاءة وشفافية التسويات.
2. مسار انتشار "من الأسفل إلى الأعلى" للبيتكوين
البيتكوين يختلف اختلافًا جذريًا عن العملات التقليدية: العملات التقليدية تصدر وتروج "من الأعلى إلى الأسفل" من قبل السلطة الوطنية، بينما البيتكوين يُعتمد "من الأسفل إلى الأعلى" من قبل المستخدمين ويتوسع تدريجيًا إلى الشركات، المؤسسات المالية، وحتى الدول ذات السيادة.
المستخدمون أولاً، المؤسسات لاحقاً: بيتكوين تم اعتمادها في البداية من قبل مجموعة من عشاق تقنية التشفير والليبراليين بشكل عفوي. مع تعزيز تأثير الشبكة، وزيادة الأسعار وتوسع سيناريوهات الاستخدام، بدأ المزيد من الأفراد والشركات وحتى المؤسسات المالية في حيازة أصول بيتكوين.
التكيف السلبي للدول: قامت بعض الدول بتحديد بيتكوين كعملة قانونية، ووافقت بعض الدول على المنتجات المالية المتعلقة ببيتكوين، مما يسمح للمؤسسات والجمهور بالمشاركة في سوق بيتكوين من خلال قنوات متوافقة. إن قاعدة مستخدمي بيتكوين وقبول السوق يدفعان الدول ذات السيادة لتبني هذا الشكل الجديد من العملة بشكل سلبي.
التوسع العالمي بلا حدود: تأثير شبكة بيتكوين تجاوز الحدود السيادية، سواء في الدول المتقدمة أو الأسواق الناشئة، هناك العديد من المستخدمين الذين يتبنون بيتكوين بشكل طوعي في حياتهم اليومية، وتخزين الأصول، والتحويلات عبر الحدود.
تشير هذه التحولات التاريخية إلى أن ما إذا كان البيتكوين يمكن أن يصبح عملة عالمية لم يعد يعتمد تمامًا على "موافقة" الدول أو المؤسسات، بل يعتمد على ما إذا كان هناك عدد كافٍ من المستخدمين وتوافق السوق.
دروس للمستقبل حول هيكل العملات:
النقد والتفكير العميق:
حدود ومخاطر الحكم الذاتي للمستخدمين: كيف يتم إدارة المخاطر مثل التقلبات الشديدة، مشاكل الحوكمة، وأحداث "البجعة السوداء" في ظل عدم وجود دعم سيادي؟
"هل يمكن أن يتعامل النهج "من الأسفل إلى الأعلى" مع الأزمات العالمية؟ عند مواجهة أزمة مالية نظامية أو هجوم تقني واسع النطاق، هل يكون النظام النقدي الذي يفتقر إلى التنسيق المركزي أكثر ضعفاً؟
إعادة توزيع السلطة: هل أصبحت البيتكوين "لامركزية" حقًا؟ أم ستظهر مراكز أوغارية جديدة؟
3. القيود الواقعية والنقد
على الرغم من أن البيتكوين يتمتع بطابع ثوري من الناحية النظرية والتقنية، إلا أنه لا يزال هناك العديد من القيود في التطبيق الواقعي:
أربعة، الاختلافات والتشابهات بين البيتكوين والذهب: تجربة فكرية كأداة قيمة مستقبلية
1. الانتقال التاريخي لكفاءة الش交易 وشفافيتها
عصر الذهب كمرساة للقيمة، غالبًا ما تتطلب التجارة الدولية للذهب الضخم استخدام الطائرات والسفن والمركبات المدرعة لنقل البضائع الفعلية، مما يستغرق أيامًا بل وحتى أسابيع، بالإضافة إلى تكبد تكاليف النقل والتأمين المرتفعة. على سبيل المثال، أعلنت البنك المركزي الألماني سابقًا عن خطط لإعادة احتياطيات الذهب من الخارج إلى الوطن، وقد استغرق تنفيذ الخطة بأكملها عدة سنوات.
الأهم من ذلك، أن نظام احتياطي الذهب العالمي يعاني من عدم الشفافية الشديدة في الحسابات وصعوبات الجرد. غالبًا ما يتم الاعتماد على بيانات أحادية من المؤسسات المركزية لتحديد ملكية احتياطي الذهب، ومكان تخزينه، وحالته الفعلية. في هذا النظام، تكون تكلفة الثقة بين الدول عالية جدًا، مما يعيق متانة النظام المالي الدولي.
تتعامل البيتكوين مع هذه القضايا بطرق مختلفة تمامًا. يتم تسجيل ملكية البيتكوين وانتقالها بالكامل على السلسلة، ويمكن لأي شخص في العالم التحقق من ذلك بشكل علني وفي الوقت الفعلي. سواء كان فردًا أو شركة أو دولة، طالما أن لديهم مفتاحًا خاصًا، يمكنهم تخصيص الأموال في أي وقت دون الحاجة إلى نقل مادي أو وسطاء من طرف ثالث، وتصل الأموال عالميًا في غضون بضع دقائق. توفر هذه الشفافية والقدرة على التحقق غير المسبوقة كفاءة وموثوقية تجعل البيتكوين قادرة على تحقيق ما لا يمكن للذهب الوصول إليه في التسويات الكبيرة وتثبيت القيمة.
2. تصور "تدرج الأدوار" للربط القيمي
على الرغم من أن بيتكوين تتفوق على الذهب من حيث الشفافية وكفاءة التحويل، إلا أنها لا تزال تواجه العديد من القيود في استخداماتها اليومية وفي المعاملات الصغيرة - مثل سرعة المعاملات، ورسوم المعاملات، وتقلب الأسعار، مما يجعل من الصعب أن تصبح "نقدًا" أو M0 في الواقع.
ومع ذلك، يمكن تصور هيكل النظام النقدي المستقبلي بناءً على نظرية تقسيم العملات مثل M0/M1/M2 كما يلي:
هذه الهيكلية الطبقية، تستطيع الاستفادة من ندرة وشفافية البيتكوين ك"مرساة قيمة" عالمية، وفي نفس الوقت، يمكنها من خلال الابتكارات التكنولوجية تلبية احتياجات الدفع اليومية بسهولة وبتكلفة منخفضة.
خمسة، التطور المحتمل لنظام العملات المستقبلية والتفكير النقدي
1. هيكل عملة متعدد المستويات والأدوار
من المحتمل أن يكون نظام العملة في المستقبل ليس هيمنة عملة سيادية واحدة فقط، بل سيكون هناك ثلاثة مستويات من التعايش: "مرساة القيمة - وسيلة الدفع - عملة محلية"، مع التعاون والمنافسة جنبًا إلى جنب: