توقع موعد الموافقة على ETF فوري لبيتكوين ونقطة انطلاق السوق الصاعدة القادمة

تجمع هذه المقالة تحليلًا حول توقعات موعد الموافقة على ETF فوري بيتكوين، بالإضافة إلى الانطلاق المحتمل للسوق الصاعدة. المحتوى طويل، ولتسهيل القراءة، تم وضع الجزء الخاص بالاستنتاجات في البداية.

أ. توقعات الموافقة على ETF وبدء السوق الصاعدة

بالإشارة إلى عملية الموافقة على صناديق الاستثمار المشابهة في الجولة السابقة، فإن الوضع الأكثر احتمالًا هو:

1. تم批准 طلب ETF الفوري لبيتكوين في يناير 2024 ( على فرض أن الاحتياطي الفيدرالي سيوقف رفع أسعار الفائدة )
2. سيسري ETF رسميًا في أبريل 2024 ( بالتزامن مع تقليص البيتكوين، مما يساعد على جذب الأموال )
3. انطلاق السوق الصاعدة لبيتكوين في يوليو 2024 بعد التعديل والتوقعات المتعلقة بالسياسات التيسيرية بعد حدوث التخفيض (
4. في سبتمبر 2024 ، سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة تخفيض أسعار الفائدة ) عادةً ما تستجيب الأسواق المالية قبل 1-2 شهرًا (

من المتوقع أن يبدأ السوق الصاعدة في يوليو وليس عند بدء سريان الـETF، لأن هناك عادة فترة تعديل تبلغ من 2-3 أشهر بعد عملية التقسيم. وبالنظر إلى البيئة الكلية الحالية وتوقعات خفض الفائدة، سيتم تحديد الوقت حول يوليو.

![2024 السوق الصاعدة سيناريو التنبؤ: توقعات الوقت، تمرير ETF والتطورات اللاحقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e229cded2184d86aade779ec1c0f5f08.webp(

ثانياً، مراجعة نقطة انطلاق السوق الصاعدة لعام 2020

2020年 السوق الصاعدة的重要节点:

• نوفمبر 2019: قدمت إحدى الثقات طلب تسجيل إلى SEC
• يناير 2020: حصلت هذه الأمانة على موافقة SEC للتسجيل
• أبريل 2020: بدأ سريان الثقة، وتوسع الحجم بسرعة
• في عام 2020، جلبت هذه الأمانة حوالي 10 مليارات دولار من الأموال الإضافية إلى السوق، وقد يصل إجمالي الزيادة في السوق إلى مستوى مئات المليارات.

في ذلك الوقت، وصلت نسبة علاوة السوق الثانوية لهذا الصندوق إلى أكثر من 30%. اعتبارًا من فبراير 2021، كان يمتلك 654,885 قطعة من بيتكوين، بتكلفة تقديرية تبلغ حوالي 89.31 مليار دولار، بمتوسط تكلفة يبلغ 1.37万美元.

![2024 السوق الصاعدة سيناريو: توقعات الوقت، الموافقة على ETF والتطورات اللاحقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c88296e2dcde6e0e54e71226f9219163.webp(

٣. نقطة بداية السوق الصاعدة المحتملة في هذه الجولة ورأس المال الإضافي

في عام 2020، جلبت 100 مليار دولار تقريبًا زيادة في الأموال بمستوى تريليون، وفي عام 2021 وصلت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة إلى 3 تريليون، وهو ما يزيد بحوالي 30 مرة مقارنة بعام 2019.

وفقًا للزيادة المشابهة، يحتاج السوق الصاعدة الحالي إلى زيادة في رأس المال تتجاوز المليار. يمكن اعتبار الموافقة على طلب ETF بيتكوين من قبل شركة إدارة أصول كبيرة شرطًا ضروريًا للسوق الصاعدة التالية، ويستغرق الأمر حوالي نصف عام من التقديم حتى يصبح ساريًا.

من المتوقع أن يوفر ETF أكثر من 25.5 مليار دولار من الأموال الإضافية للسوق. لكن السوق الصاعدة الحقيقية تحتاج إلى سيولة سوق كافية. بعد الموافقة على ETF، قد يجلب السوق المشفر سيولة تبلغ مئات المليارات من الدولارات، مع زيادة القيمة السوقية الإجمالية بمقدار تريليون على الأقل، ومن المتوقع أن تتجاوز أعلى قيمة سوقية حالياً.

![2024 السوق الصاعدة سيناريو التنبؤ: توقعات الوقت، الموافقة على ETF والتطورات اللاحقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-424f9305258921e5d4bfa8eb6b804477.webp(

أربعة، شروط الثلاثة اللازمة لنقطة انطلاق السوق الصاعدة القادمة

1. SEC批准 فوري بيتكوين ETF
2. المرة القادمة لتقليل بيتكوين
3. التيسير النقدي، وفرة السيولة في السوق

خمسة، توقعات أداء السوق بعد الموافقة على ETF

استنادًا إلى تجارب الموافقة على صناديق الذهب المتداولة في البورصة في التاريخ، قد تظهر الحالات التالية عند الموافقة على صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة:

1. قبل الموافقة على ETF، السوق تستمر في توقعات إيجابية
2. بعد الموافقة الرسمية، لا يزال هناك ارتفاع طفيف في المدى القصير.
3. بعد فترة قصيرة من بدء تداول ETF، قد يصل إلى القمة ثم ينخفض، بل وقد ينخفض عن السعر الذي تم الموافقة عليه من قبل.

تحليل عقلاني، الموافقة على ETF لا تعني بالضرورة أن السوق الصاعدة ستنطلق بشكل مباشر. الاقتصاد الحالي لم يتعاف تمامًا، والسياسة النقدية لا تزال مشددة، ولا يزال هناك صعوبة في تدفق الأموال بشكل مستمر. قد تستمر الحركة في نطاق مرتفع، لكن من الصعب أن تدوم، واحتمالية وجود حركة مستقلة في عالم العملات ضعيفة جدًا. تأثير الأخبار الإيجابية الكبيرة خلال فترة السوق الهابطة محدود أيضًا.

![2024 السوق الصاعدة سيناريو التنبؤ: توقعات الوقت، تمرير ETF والتطورات اللاحقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d520e28171d9adbdb73da54de4bfbc7.webp(

٦. مراجعة تاريخ الموافقة على ETF الذهب

• مارس 2003: الإطلاق الأول في العالم لصندوق تداول الذهب ETF في أستراليا
• أكتوبر 2004: SEC توافق على أول ETF ذهب في الولايات المتحدة
• نوفمبر 2004: بدأ تداول ETF الذهب الأمريكي رسميًا

في ذلك الوقت، كانت الاقتصاد الأمريكي مستقرًا نسبيًا، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي، وانخفض معدل البطالة، واعتدلت التضخم. كانت سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية ميسرة، على الرغم من رفع أسعار الفائدة تدريجياً، إلا أن معدلات الفائدة لا تزال منخفضة، مما يوفر دعمًا لأداء الذهب.

أداء صندوق الذهب المتداول بعد الموافقة:

1. بعد الموافقة على أول ETF، ارتفع بشكل كبير، حتى بدأت تداولات ETF الأمريكية
2. بعد موافقة ETF الأمريكي، ارتفعت قليلاً
3. بعد شهرين من بدء تداول ETF الأمريكي، انخفضت بنسبة تقارب 9%، متجاوزة السعر المعتمد عند الموافقة.

يسمح ETF الذهب لمزيد من المستثمرين بالمشاركة بسهولة، دون الحاجة إلى حفظ فعلي. في السنوات التالية، تدفقت مزيد من الأموال، حيث دفع انهيار السوق المالي عام 2008 الذهب لتجاوز 1000 دولار.

![2024 السوق الصاعدة سيناريو: توقعات الوقت، موافقة ETF والتطورات اللاحقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e96dbe2537a4172d003511a68125667a.webp(

سبعة، تاريخ تطوير بيتكوين ETF

• فبراير 2021: تم اعتماد أول ETF لبيتكوين في كندا، وبعد شهرين ارتفعت BTC إلى 65000 دولار ثم تراجعت
• أكتوبر 2021: أول صندوق ETF لعقود بيتكوين الآجلة في الولايات المتحدة يبدأ التداول، بعد شهر، ارتفع BTC إلى 69000 دولار ثم بدأ في الانخفاض على المدى الطويل
• يوليو 2023: تقدمت إحدى الشركات العالمية الرائدة في إدارة الأصول بطلب للحصول على ETF فوري لبيتكوين، وقد بلغ سعر BTC في ذلك الشهر ذروته عند 31800 دولار قبل أن يتراجع.

ثامنا، البيئة الاقتصادية الحالية والسياسة النقدية

• البيئة الاقتصادية: شهدت الولايات المتحدة في عام 2023 عدم استقرار في الاقتصاد الكلي، مع أزمة في القطاع المصرفي. التضخم مرتفع، ونمو الناتج المحلي الإجمالي ضعيف، ومعدل البطالة منخفض ولكن هناك انحناء في عوائد السندات الحكومية قصيرة وطويلة الأجل، مما يواجه تحديات اقتصادية.
• السياسة النقدية: في عام 2023، استمرت الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة وتقليص الميزانية العمومية، مما أدى إلى الدخول في دورة انكماش. اتخذت إجراءات جادة لاحتواء التضخم، حيث بلغت أسعار الفائدة 5.25%، وقد تكون زيادات أسعار الفائدة في نهايتها. تتوقع السوق بدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر 2024.

سيؤدي اعتماد ETF فوري لبيتكوين إلى إتاحة الفرصة لعشرات الملايين من المستثمرين الجدد للمشاركة بسهولة، مما يعزز شرعية بيتكوين، ومن المتوقع على المدى الطويل جذب المزيد من الأموال إلى السوق.

![2024 السوق الصاعدة سيناريو التنبؤ: توقعات الوقت، الموافقة على ETF وتطورات لاحقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a066c32b51fa3ebcca947d2abda9b7b.webp(