Las tensiones comerciales entre China y EE. UU. afectan el ciclo de la manufactura; altos aranceles pueden impulsar la reestructuración de la Cadena de suministro.
Análisis del impacto de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos en el ciclo manufacturero y la inflación
Impacto a largo plazo
Los aranceles altos del 145% reducirán significativamente la demanda y acelerarán el desacoplamiento de la cadena de suministro. Se espera que los costos de manufactura en EE. UU. aumenten entre un 8% y un 15%. Para 2026, la presión sobre los inventarios podría alcanzar su punto máximo y el ciclo de manufactura podría entrar en un canal descendente.
Reacción del mercado
En el mercado estadounidense, el sector industrial puede experimentar un aumento a corto plazo, pero las acciones tecnológicas enfrentan presión. El mercado de criptomonedas podría fluctuar según las expectativas de inflación y los cambios en la liquidez.
Sugerencias de inversión
Prestar atención al índice de gerentes de compras (PMI) y la situación de los informes financieros del primer trimestre. Mantener una actitud cautelosa hacia la inversión en la manufactura, se pueden considerar acciones relacionadas con el sudeste asiático que se beneficien de la reubicación de la cadena de suministro.
Entorno macroeconómico
Actualmente, Estados Unidos y China están atrapados en un estancamiento de juego, donde ambas partes no están dispuestas a ceder primero, lo que ha llevado a un aumento continuo de aranceles y a un deterioro gradual de las pérdidas económicas. La postura de aproximadamente 80 países a nivel global jugará un papel clave en el enfrentamiento entre Estados Unidos y China, especialmente en lo que respecta a la escalada de la guerra comercial y la reestructuración de la cadena de suministro. El enfrentamiento entre Estados Unidos y China podría pasar del actual "juego del gallina" a un "juego de halcones y palomas", y el apoyo de las economías globales determinará si ambas partes pueden poner fin a la guerra comercial a través de compromisos o medidas contundentes.
Análisis de flujo de fondos
Esta semana, los flujos de fondos de ETF alcanzaron 30.14 mil millones, mejorando el panorama financiero. Los stablecoins se emitieron esta semana por 21.7 mil millones, lo que se considera un nivel moderado. La prima en el mercado extrabursátil ha aumentado, pero solo ligeramente. Bitcoin se encuentra en un máximo en el intervalo de cuatro horas, y se debe tener cuidado con el riesgo de retroceso tras el aumento. El rendimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, y la relación ETH/BTC sigue cayendo, con fondos fluyendo continuamente de vuelta a Bitcoin. Las direcciones activas en la cadena de Ethereum han aumentado, lo que podría indicar que se ha completado la formación de un suelo en esta fase.
El impacto de los aranceles en la industria manufacturera
Retroalimentación empresarial
Varios estudios muestran que la preocupación de las empresas por la presión de los aranceles ha aumentado. El 41% de los fabricantes anticipa que los pedidos de China se verán afectados en más del 50%, y el 60% de los fabricantes planea reajustar precios. El 20% de los fabricantes considera trasladar los pedidos a regiones como el sudeste asiático, Taiwán, Japón, Corea del Sur e India.
Impacto a corto plazo (Q2-Q3 de 2025)
La exportación y el acopio de inventario son evidentes. Las importaciones y exportaciones de China, Vietnam y Estados Unidos crecieron un 20%. Se han observado aumentos de precios y caídas en las ventas en diferentes grados en industrias como la electrónica de consumo, textiles y calzado, y automóviles. Los fabricantes están acumulando inventario para evitar aranceles, enfrentándose a riesgos de acumulación de inventario en el tercer trimestre.
impacto a medio y largo plazo (Q4-2026)
La demanda ha caído significativamente. Los precios de la electrónica de consumo han aumentado entre un 10% y un 20%, y el volumen de envíos podría mantenerse estable en 2025. La industria textil y del calzado enfrenta un gran impacto, y las exportaciones de China podrían disminuir un 80%. La industria automotriz, especialmente los vehículos eléctricos, ha visto un aumento en los precios del 10% al 15%, con una caída en las ventas. La desconexión de la cadena de suministro se acelera, reconfigurando el mapa de la manufactura global. En 2026, la presión para reducir inventarios alcanzará su punto máximo, y el ciclo de la industria manufacturera podría deteriorarse.
Puntos clave de observación
Prestar especial atención al índice de gerentes de compras ( PMI ), las expectativas de precios y otros datos blandos, así como los cambios en datos duros como las exportaciones y la producción industrial. Observar las orientaciones sobre los costos arancelarios y las perspectivas de demanda en los informes de resultados del primer trimestre de las principales empresas tecnológicas y de consumo. Mantener un seguimiento cercano de las políticas de la Reserva Federal, especialmente en lo que respecta al ajuste del ritmo de las tasas de interés cuando la inflación alcance el 4%-5%.
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RetailTherapist
· hace11h
inversor minorista no merece hablar de esto
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PensionDestroyer
· hace12h
un experto que ha sufrido grandes pérdidas
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BridgeJumper
· hace12h
¿Otra caída terrible? Tsk tsk
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NFTHoarder
· hace12h
Salir del mercado nacional es el verdadero ganador
Las tensiones comerciales entre China y EE. UU. afectan el ciclo de la manufactura; altos aranceles pueden impulsar la reestructuración de la Cadena de suministro.
Análisis del impacto de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos en el ciclo manufacturero y la inflación
Impacto a largo plazo
Los aranceles altos del 145% reducirán significativamente la demanda y acelerarán el desacoplamiento de la cadena de suministro. Se espera que los costos de manufactura en EE. UU. aumenten entre un 8% y un 15%. Para 2026, la presión sobre los inventarios podría alcanzar su punto máximo y el ciclo de manufactura podría entrar en un canal descendente.
Reacción del mercado
En el mercado estadounidense, el sector industrial puede experimentar un aumento a corto plazo, pero las acciones tecnológicas enfrentan presión. El mercado de criptomonedas podría fluctuar según las expectativas de inflación y los cambios en la liquidez.
Sugerencias de inversión
Prestar atención al índice de gerentes de compras (PMI) y la situación de los informes financieros del primer trimestre. Mantener una actitud cautelosa hacia la inversión en la manufactura, se pueden considerar acciones relacionadas con el sudeste asiático que se beneficien de la reubicación de la cadena de suministro.
Entorno macroeconómico
Actualmente, Estados Unidos y China están atrapados en un estancamiento de juego, donde ambas partes no están dispuestas a ceder primero, lo que ha llevado a un aumento continuo de aranceles y a un deterioro gradual de las pérdidas económicas. La postura de aproximadamente 80 países a nivel global jugará un papel clave en el enfrentamiento entre Estados Unidos y China, especialmente en lo que respecta a la escalada de la guerra comercial y la reestructuración de la cadena de suministro. El enfrentamiento entre Estados Unidos y China podría pasar del actual "juego del gallina" a un "juego de halcones y palomas", y el apoyo de las economías globales determinará si ambas partes pueden poner fin a la guerra comercial a través de compromisos o medidas contundentes.
Análisis de flujo de fondos
Esta semana, los flujos de fondos de ETF alcanzaron 30.14 mil millones, mejorando el panorama financiero. Los stablecoins se emitieron esta semana por 21.7 mil millones, lo que se considera un nivel moderado. La prima en el mercado extrabursátil ha aumentado, pero solo ligeramente. Bitcoin se encuentra en un máximo en el intervalo de cuatro horas, y se debe tener cuidado con el riesgo de retroceso tras el aumento. El rendimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, y la relación ETH/BTC sigue cayendo, con fondos fluyendo continuamente de vuelta a Bitcoin. Las direcciones activas en la cadena de Ethereum han aumentado, lo que podría indicar que se ha completado la formación de un suelo en esta fase.
El impacto de los aranceles en la industria manufacturera
Retroalimentación empresarial
Varios estudios muestran que la preocupación de las empresas por la presión de los aranceles ha aumentado. El 41% de los fabricantes anticipa que los pedidos de China se verán afectados en más del 50%, y el 60% de los fabricantes planea reajustar precios. El 20% de los fabricantes considera trasladar los pedidos a regiones como el sudeste asiático, Taiwán, Japón, Corea del Sur e India.
Impacto a corto plazo (Q2-Q3 de 2025)
La exportación y el acopio de inventario son evidentes. Las importaciones y exportaciones de China, Vietnam y Estados Unidos crecieron un 20%. Se han observado aumentos de precios y caídas en las ventas en diferentes grados en industrias como la electrónica de consumo, textiles y calzado, y automóviles. Los fabricantes están acumulando inventario para evitar aranceles, enfrentándose a riesgos de acumulación de inventario en el tercer trimestre.
impacto a medio y largo plazo (Q4-2026)
La demanda ha caído significativamente. Los precios de la electrónica de consumo han aumentado entre un 10% y un 20%, y el volumen de envíos podría mantenerse estable en 2025. La industria textil y del calzado enfrenta un gran impacto, y las exportaciones de China podrían disminuir un 80%. La industria automotriz, especialmente los vehículos eléctricos, ha visto un aumento en los precios del 10% al 15%, con una caída en las ventas. La desconexión de la cadena de suministro se acelera, reconfigurando el mapa de la manufactura global. En 2026, la presión para reducir inventarios alcanzará su punto máximo, y el ciclo de la industria manufacturera podría deteriorarse.
Puntos clave de observación
Prestar especial atención al índice de gerentes de compras ( PMI ), las expectativas de precios y otros datos blandos, así como los cambios en datos duros como las exportaciones y la producción industrial. Observar las orientaciones sobre los costos arancelarios y las perspectivas de demanda en los informes de resultados del primer trimestre de las principales empresas tecnológicas y de consumo. Mantener un seguimiento cercano de las políticas de la Reserva Federal, especialmente en lo que respecta al ajuste del ritmo de las tasas de interés cuando la inflación alcance el 4%-5%.