Nueva estrella en la pista RWA: El camino de transformación y la disposición de productos de Ondo Finance
En la era de DeFi 2.0, los activos del mundo real (RWA) se consideran clave para abrir un nuevo capítulo. Sin embargo, para los inversores comunes, el umbral de los productos RWA sigue siendo alto. ¿Cómo aprovechar las oportunidades en esta nueva pista emergente? Principalmente hay dos maneras: una es invertir en los tokens de proyectos RWA, y la otra es elegir productos RWA con un umbral más bajo.
Este artículo se centrará en Ondo Finance, un proyecto que ha emergido en el campo de RWA. Profundizaremos en su trayectoria de desarrollo, línea de productos y situación de tokens, proporcionando a los lectores una opción potencial de inversión en RWA.
Ondo Finance: Un año de transformación exitosa
Ondo Finance se estableció en 2021, inicialmente centrado en el ámbito de servicios de liquidez (LaaS). Con la llegada del mercado bajista en 2022, la capitalización de DeFi y la liquidez en cadena disminuyeron, lo que llevó a un estancamiento en el desarrollo del proyecto. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el campo de RWA. Después de un año de esfuerzo, hasta la fecha, el volumen total bloqueado de Ondo Finance en la pista de RWA (TVL) ha alcanzado los 183 millones de dólares, ocupando el tercer lugar.
El éxito de Ondo Finance se debe en gran medida a su diseño de productos. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y eficaz el mundo real y el mundo virtual, asegurando la seguridad y la normatividad en el proceso de compra y rescate para los inversores. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos principales: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG: Tokenización de ETF de bonos del gobierno a corto plazo de EE. UU.
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, con un TVL de 117 millones de dólares. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de deuda a corto plazo de BlackRock (SHV), complementado con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007 e invierte en bonos del gobierno a corto plazo con un vencimiento de un año o menos, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el total de activos del ETF SHV es de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, con una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 USD, con un rendimiento anualizado del 4.69%. Los inversores pueden comprar en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como gestor del fondo y SPV, es responsable de gestionar las participaciones de SHV ETF de OUSG, lo que ayuda a lograr el aislamiento de riesgos y proteger los intereses de los inversores.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, de la cual un máximo del 0.15% se destina a pagar al gestor del fondo, auditoría y otros servicios; además, hay una tarifa de gestión de ETF del 0.15% que cobra BlackRock.
Sin embargo, el umbral de inversión de OUSG es bastante alto. Además de la verificación KYC, los inversores deben cumplir con los requisitos de "compradores calificados", lo que significa que deben tener una cartera de al menos 5 millones de dólares, con un monto mínimo de compra de 100,000 USDT.
USDY: Innovación en monedas estables con rendimiento
USDY es un bono tokenizado respaldado por deuda pública estadounidense a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. En comparación con OUSG, USDY es más adecuado para inversores comunes, con un monto mínimo de compra de solo 500 dólares. Los inversores pueden acuñar y transferir en la cadena 40-50 días después de la compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 USD, con un rendimiento anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY puede considerarse una stablecoin con intereses, respaldada por bancos tradicionales y que cumple con los requisitos regulatorios de EE. UU. Los puntos clave del diseño de USDY incluyen:
Diseño de estructura: emitido por Ondo USDY LLC como SPV, los activos son gestionados por separado de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: se utiliza un mínimo del 3% de la primera posición de pérdida para mitigar la volatilidad del mercado.
Primera prioridad: los inversores tienen prioridad sobre el activo subyacente.
Informe de transparencia diario: Informe diario verificado de forma independiente proporcionado por Ankura Trust.
Asignación de activos: 65% depósitos bancarios, 35% bonos del gobierno a corto plazo de EE.UU.
Custodia de activos: Los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen en cuentas de custodia en efectivo de Morgan Stanley y StoneX.
USDY, a través de estos diseños, ha reducido efectivamente el riesgo del proyecto y ha mejorado la seguridad de los fondos.
OMMF: Fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.
OMMF es un token RWA basado en fondos del mercado monetario (MMF) del gobierno de EE. UU., que aún no se ha lanzado oficialmente.
Flux Finance: Proporciona soluciones de liquidez
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó la plataforma de préstamos Flux Finance basada en Compound V2. Esta plataforma proporciona nuevos canales de liquidez para productos RWA, resolviendo el problema de los altos costos de tiempo en los canales de redención oficiales. Actualmente, Flux Finance apoya principalmente el préstamo de productos OUSG.
Token Ondo: el futuro aún es incierto
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación y realizó una oferta pública en Coinlist. El token se desbloqueará el 18 de enero de 2024, después de un período de bloqueo de un año. Actualmente, el precio del token ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Coinbase ha añadido ONDO a su hoja de ruta de activos en línea. Es importante destacar que Coinbase no solo es inversor de Ondo Finance, sino que también es el único canal para el intercambio de USDC por dólares en su producto RWA.
Sin embargo, el uso específico del token ONDO aún no está claro. La oficial ha declarado que ONDO es el token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. En el futuro, es posible que ONDO se combine con productos RWA como un medio para incentivar la liquidez en la cadena.
En general, Ondo Finance ha demostrado un gran potencial en la pista de RWA. Su diseño de productos equilibra la seguridad y la liquidez, ofreciendo a los inversores una variedad de opciones. Sin embargo, el futuro desarrollo del token ONDO aún presenta incertidumbres, y los inversores deben mantener una actitud cautelosa.
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Ondo Finance: El surgimiento de una nueva estrella en el sector RWA y análisis de la disposición de productos
Nueva estrella en la pista RWA: El camino de transformación y la disposición de productos de Ondo Finance
En la era de DeFi 2.0, los activos del mundo real (RWA) se consideran clave para abrir un nuevo capítulo. Sin embargo, para los inversores comunes, el umbral de los productos RWA sigue siendo alto. ¿Cómo aprovechar las oportunidades en esta nueva pista emergente? Principalmente hay dos maneras: una es invertir en los tokens de proyectos RWA, y la otra es elegir productos RWA con un umbral más bajo.
Este artículo se centrará en Ondo Finance, un proyecto que ha emergido en el campo de RWA. Profundizaremos en su trayectoria de desarrollo, línea de productos y situación de tokens, proporcionando a los lectores una opción potencial de inversión en RWA.
Ondo Finance: Un año de transformación exitosa
Ondo Finance se estableció en 2021, inicialmente centrado en el ámbito de servicios de liquidez (LaaS). Con la llegada del mercado bajista en 2022, la capitalización de DeFi y la liquidez en cadena disminuyeron, lo que llevó a un estancamiento en el desarrollo del proyecto. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el campo de RWA. Después de un año de esfuerzo, hasta la fecha, el volumen total bloqueado de Ondo Finance en la pista de RWA (TVL) ha alcanzado los 183 millones de dólares, ocupando el tercer lugar.
El éxito de Ondo Finance se debe en gran medida a su diseño de productos. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y eficaz el mundo real y el mundo virtual, asegurando la seguridad y la normatividad en el proceso de compra y rescate para los inversores. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos principales: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG: Tokenización de ETF de bonos del gobierno a corto plazo de EE. UU.
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, con un TVL de 117 millones de dólares. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de deuda a corto plazo de BlackRock (SHV), complementado con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007 e invierte en bonos del gobierno a corto plazo con un vencimiento de un año o menos, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el total de activos del ETF SHV es de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, con una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 USD, con un rendimiento anualizado del 4.69%. Los inversores pueden comprar en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como gestor del fondo y SPV, es responsable de gestionar las participaciones de SHV ETF de OUSG, lo que ayuda a lograr el aislamiento de riesgos y proteger los intereses de los inversores.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, de la cual un máximo del 0.15% se destina a pagar al gestor del fondo, auditoría y otros servicios; además, hay una tarifa de gestión de ETF del 0.15% que cobra BlackRock.
Sin embargo, el umbral de inversión de OUSG es bastante alto. Además de la verificación KYC, los inversores deben cumplir con los requisitos de "compradores calificados", lo que significa que deben tener una cartera de al menos 5 millones de dólares, con un monto mínimo de compra de 100,000 USDT.
USDY: Innovación en monedas estables con rendimiento
USDY es un bono tokenizado respaldado por deuda pública estadounidense a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. En comparación con OUSG, USDY es más adecuado para inversores comunes, con un monto mínimo de compra de solo 500 dólares. Los inversores pueden acuñar y transferir en la cadena 40-50 días después de la compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 USD, con un rendimiento anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY puede considerarse una stablecoin con intereses, respaldada por bancos tradicionales y que cumple con los requisitos regulatorios de EE. UU. Los puntos clave del diseño de USDY incluyen:
USDY, a través de estos diseños, ha reducido efectivamente el riesgo del proyecto y ha mejorado la seguridad de los fondos.
OMMF: Fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.
OMMF es un token RWA basado en fondos del mercado monetario (MMF) del gobierno de EE. UU., que aún no se ha lanzado oficialmente.
Flux Finance: Proporciona soluciones de liquidez
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó la plataforma de préstamos Flux Finance basada en Compound V2. Esta plataforma proporciona nuevos canales de liquidez para productos RWA, resolviendo el problema de los altos costos de tiempo en los canales de redención oficiales. Actualmente, Flux Finance apoya principalmente el préstamo de productos OUSG.
Token Ondo: el futuro aún es incierto
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación y realizó una oferta pública en Coinlist. El token se desbloqueará el 18 de enero de 2024, después de un período de bloqueo de un año. Actualmente, el precio del token ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Coinbase ha añadido ONDO a su hoja de ruta de activos en línea. Es importante destacar que Coinbase no solo es inversor de Ondo Finance, sino que también es el único canal para el intercambio de USDC por dólares en su producto RWA.
Sin embargo, el uso específico del token ONDO aún no está claro. La oficial ha declarado que ONDO es el token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. En el futuro, es posible que ONDO se combine con productos RWA como un medio para incentivar la liquidez en la cadena.
En general, Ondo Finance ha demostrado un gran potencial en la pista de RWA. Su diseño de productos equilibra la seguridad y la liquidez, ofreciendo a los inversores una variedad de opciones. Sin embargo, el futuro desarrollo del token ONDO aún presenta incertidumbres, y los inversores deben mantener una actitud cautelosa.