Ondo Finance: la plataforma de inversión en tokenización que lidera la tendencia RWA
En el actual entorno del mercado, la insostenibilidad de los proyectos de alta rentabilidad y la drástica reducción del TVL en el ámbito DeFi han impulsado el surgimiento de la narrativa de RWA. Los inversores han comenzado a dirigir su atención hacia activos del mundo real, especialmente activos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables como los bonos del gobierno de EE. UU.
En este contexto, Ondo Finance ha surgido rápidamente como un proyecto líder en el campo de RWA. Recientemente, la Fundación Ondo anunció que desbloqueará la circulación del Token ONDO el día 18, y luego una plataforma de intercambio anunció que incluiría a Ondo Finance (ONDO) en su plan de listado. Esta decisión se espera que aporte más incentivos y liquidez al ecosistema de Ondo Finance.
I. Visión general de Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo enfocado en la tokenización de inversiones en RWA, que lanzó en enero de 2023 el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizado Ondo v2. Esta plataforma se dedica a proporcionar oportunidades de inversión de nivel institucional a una amplia gama de inversores, introduciendo productos de fondos de bajo riesgo y rendimiento estable (como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario, etc.) en el ámbito de la blockchain. Esto no solo ofrece a los inversores en cadena una opción más allá de las monedas estables, sino que también permite a los tenedores, en lugar de a los emisores, obtener la mayor parte de los ingresos de los activos subyacentes.
Según la plataforma de datos, la capitalización total del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. en el ámbito de RWA ha aumentado de 110 millones de dólares en sus inicios a 863 millones de dólares en la actualidad. Ondo tiene un tamaño de mercado de 125 millones de dólares en este ámbito, ocupando el tercer lugar del mercado, solo detrás de otras dos instituciones conocidas.
Dos, los productos de tokenización de Ondo Finance
Ondo lanzó productos de fondos de bonos de EE. UU. $OUSG y de mercado monetario $OMMF a través de la tokenización, permitiendo a los poseedores de stablecoins invertir en bonos y en deuda pública de Estados Unidos. Los inversores reciben un certificado de derechos sobre el fondo tokenizado, y Ondo cobra una tarifa de gestión del 0.15% anual.
En agosto de 2023, Ondo lanzó el stablecoin $USDY, respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. La innovación de $USDY radica en ofrecer a los inversores globales una herramienta de inversión sin permiso que puede almacenar el valor del dólar y generar ingresos.
Para resolver las restricciones de acceso causadas por la conformidad regulatoria, Ondo se ha asociado con el protocolo DeFi Flux Finance para ofrecer servicios de préstamo colateralizado en stablecoin para tokens que requieren licencia, logrando una participación sin permiso en el backend del protocolo.
2.1 moneda estable de interés $USDY
$USDY es un producto de generación de intereses en dólares dirigido a residentes e instituciones no estadounidenses, con activos subyacentes en bonos del gobierno estadounidense a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los inversores deben completar el KYC antes de participar, pudiendo obtener ingresos de bonos del gobierno estadounidense mientras mantienen el valor en dólares. Actualmente, el TVL alcanza 65.37 millones de dólares.
$USDY es emitido de forma independiente por Ondo USDY LLC, que es un SPV de quiebra aislada, emitido con sus activos/acciones como colateral, y designa a los titulares de $USDY como beneficiarios finales a través de un fideicomiso.
2.2 tokenización de fondos de deuda estadounidense $OUSG
$OUSG es un fondo de tokenización de bonos del Tesoro estadounidense dirigido a usuarios institucionales globales, con activos subyacentes de un ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de una conocida marca. Los inversores deben completar KYC para poder participar, y actualmente el TVL alcanza 114 millones de dólares.
$OUSG es emitido por el fondo tokenizado Ondo. Los inversores aportan USDC como LP, el fondo retira a una tercera parte a través de una plataforma de intercambio para la custodia de moneda fiduciaria, y esa tercera parte actúa como corredor para comprar ETF. Los nuevos ingresos se reinvertirán automáticamente, generando una tasa de interés compuesta más alta.
2.3 tokenización moneda mercado de fondos $OMMF
$OMMF es un fondo del mercado monetario vinculado al dólar, con un riesgo relativamente bajo. Se espera que sea un fondo del mercado monetario conforme a la SEC, basado en un modelo de rebase y tokenizado.
2.4 Flux Finance resuelve problemas de inversión sin permiso
Flux Finance es un protocolo de préstamo descentralizado desarrollado por el equipo de Ondo basado en un proyecto de código abierto. Dado que el producto front-end de Ondo requiere aprobación KYC, Ondo colabora con Flux Finance en el back-end, proporcionando servicios de préstamo colateral en USDC, USDT, DAI y FRAX para tokens como OUSG que requieren permisos de inversión. La otra parte del protocolo de préstamo no necesita permisos, cualquier usuario de DeFi puede participar.
Según la plataforma de datos, hasta el 18 de enero, el TVL de Ondo es de 179 millones de dólares, el TVL de su protocolo de préstamos Flux Finance alcanza los 24.32 millones de dólares, y el monto del préstamo es de 14.11 millones de dólares.
Tres, la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance
3.1 Situación de financiamiento
Ondo fue fundado en 2021 por dos ex-empleados de una conocida institución financiera. El fundador Pinku Surana fue vice presidente del equipo de tecnología de dicha institución, liderando el equipo de desarrollo de blockchain. Los miembros del equipo provienen de varias instituciones financieras y protocolos de renombre.
En agosto de 2021, Ondo completó una ronda de financiamiento semilla de 4 millones de dólares, con una conocida institución de inversión liderando la ronda y varias otras instituciones de inversión de renombre participando. Varios reconocidos profesionales de la industria también participaron en la inversión ángel.
En abril de 2022, Ondo completó una ronda de financiamiento Serie A de 20 millones de dólares, liderada por dos conocidas instituciones de inversión, con la participación de varias instituciones reconocidas.
El 12 de mayo de 2022, Ondo completó una financiación de ICO de más de 10 millones de dólares a través de una plataforma, con el número de tokens representando el 2% del total.
3.2 economía de Token
ONDO tiene un suministro total de 10 mil millones de monedas, con una circulación inicial de aproximadamente el 14.3%. Más del 85% de los tokens ONDO se desbloquearán en lotes después de 12, 24, 36, 48 y 60 meses tras el desbloqueo inicial.
Los inversores privados (excluyendo a los inversores de cierta ronda) y los contribuyentes clave bloquean durante al menos 12 meses y se liberan en los siguientes cuatro años. Los tokens de los inversores de cierta ronda (2%) se desbloquearán completamente, representando una gran parte del suministro circulante inicial.
La distribución del Token es la siguiente: inversores de cierta ronda (2%), incentivos ecológicos (52.1%), desarrollo del protocolo (33%), inversores en la oferta privada (12.9%).
Cuatro, perspectivas
Ondo Finance, gracias a su equipo de élite y el apoyo de capital de primer nivel, ocupa una posición importante en el campo de los RWA y bonos del Tesoro. El proyecto tiene un alto grado de cumplimiento y ha pasado por múltiples auditorías; la estructura de transacción de $USDY se basa en modelos maduros. En comparación con algunos proyectos que solo tienen descripciones de productos simples, la base de Ondo es mucho más sólida.
La visión estratégica de Ondo al entrar temprano en el campo de los bonos del gobierno de EE. UU. es única. Los bonos del gobierno de EE. UU., como activos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables, son los principales beneficiarios en la pista de RWA, y su potencial de desarrollo futuro es enorme.
Sin embargo, Ondo también enfrenta presión competitiva de sus pares. Por ejemplo, un proyecto de moneda estable generadora de ingresos superó a Ondo en TVL en solo 4 meses. Además, otros protocolos han establecido colaboraciones con varios proyectos conocidos a través de fondos tokenizados de bonos del Tesoro. Ondo también necesita superar el problema de la unicidad del producto, explorando más canales o lanzando productos más atractivos.
Es de esperar que los equipos y los inversores con un período de desbloqueo más largo puedan crear una rueda de crecimiento a través de la tokenización. Además de los RWA de los bonos del gobierno de EE.UU., Ondo podría necesitar explorar más áreas en el futuro para mantener su competitividad.
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MaticHoleFiller
· 07-26 14:39
Hay muchos proyectos que quieren entrar en el campo de RWA. Qué decepcionante.
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GasFeeSobber
· 07-25 20:38
No puedo comer la comida desbloqueada de nuevo.
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GateUser-26d7f434
· 07-24 12:44
Después de tanto tiempo, vuelve a aparecer un juguete DeFi.
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airdrop_whisperer
· 07-24 08:55
¿RWA realmente está estable?
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FloorSweeper
· 07-23 17:20
jajaja otra granja de rendimiento para arruinar a los minoristas... he visto esta película antes
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GasFeeCry
· 07-23 17:20
¿Por qué no mejor sacar RWA en lugar del retroceso?
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LiquidationTherapist
· 07-23 17:12
Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta, ya incluso RWA ha comenzado a especular con conceptos.
Ondo Finance lidera la tendencia RWA Análisis del modelo económico del Token
Ondo Finance: la plataforma de inversión en tokenización que lidera la tendencia RWA
En el actual entorno del mercado, la insostenibilidad de los proyectos de alta rentabilidad y la drástica reducción del TVL en el ámbito DeFi han impulsado el surgimiento de la narrativa de RWA. Los inversores han comenzado a dirigir su atención hacia activos del mundo real, especialmente activos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables como los bonos del gobierno de EE. UU.
En este contexto, Ondo Finance ha surgido rápidamente como un proyecto líder en el campo de RWA. Recientemente, la Fundación Ondo anunció que desbloqueará la circulación del Token ONDO el día 18, y luego una plataforma de intercambio anunció que incluiría a Ondo Finance (ONDO) en su plan de listado. Esta decisión se espera que aporte más incentivos y liquidez al ecosistema de Ondo Finance.
I. Visión general de Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo enfocado en la tokenización de inversiones en RWA, que lanzó en enero de 2023 el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizado Ondo v2. Esta plataforma se dedica a proporcionar oportunidades de inversión de nivel institucional a una amplia gama de inversores, introduciendo productos de fondos de bajo riesgo y rendimiento estable (como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario, etc.) en el ámbito de la blockchain. Esto no solo ofrece a los inversores en cadena una opción más allá de las monedas estables, sino que también permite a los tenedores, en lugar de a los emisores, obtener la mayor parte de los ingresos de los activos subyacentes.
Según la plataforma de datos, la capitalización total del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. en el ámbito de RWA ha aumentado de 110 millones de dólares en sus inicios a 863 millones de dólares en la actualidad. Ondo tiene un tamaño de mercado de 125 millones de dólares en este ámbito, ocupando el tercer lugar del mercado, solo detrás de otras dos instituciones conocidas.
Dos, los productos de tokenización de Ondo Finance
Ondo lanzó productos de fondos de bonos de EE. UU. $OUSG y de mercado monetario $OMMF a través de la tokenización, permitiendo a los poseedores de stablecoins invertir en bonos y en deuda pública de Estados Unidos. Los inversores reciben un certificado de derechos sobre el fondo tokenizado, y Ondo cobra una tarifa de gestión del 0.15% anual.
En agosto de 2023, Ondo lanzó el stablecoin $USDY, respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. La innovación de $USDY radica en ofrecer a los inversores globales una herramienta de inversión sin permiso que puede almacenar el valor del dólar y generar ingresos.
Para resolver las restricciones de acceso causadas por la conformidad regulatoria, Ondo se ha asociado con el protocolo DeFi Flux Finance para ofrecer servicios de préstamo colateralizado en stablecoin para tokens que requieren licencia, logrando una participación sin permiso en el backend del protocolo.
2.1 moneda estable de interés $USDY
$USDY es un producto de generación de intereses en dólares dirigido a residentes e instituciones no estadounidenses, con activos subyacentes en bonos del gobierno estadounidense a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los inversores deben completar el KYC antes de participar, pudiendo obtener ingresos de bonos del gobierno estadounidense mientras mantienen el valor en dólares. Actualmente, el TVL alcanza 65.37 millones de dólares.
$USDY es emitido de forma independiente por Ondo USDY LLC, que es un SPV de quiebra aislada, emitido con sus activos/acciones como colateral, y designa a los titulares de $USDY como beneficiarios finales a través de un fideicomiso.
2.2 tokenización de fondos de deuda estadounidense $OUSG
$OUSG es un fondo de tokenización de bonos del Tesoro estadounidense dirigido a usuarios institucionales globales, con activos subyacentes de un ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de una conocida marca. Los inversores deben completar KYC para poder participar, y actualmente el TVL alcanza 114 millones de dólares.
$OUSG es emitido por el fondo tokenizado Ondo. Los inversores aportan USDC como LP, el fondo retira a una tercera parte a través de una plataforma de intercambio para la custodia de moneda fiduciaria, y esa tercera parte actúa como corredor para comprar ETF. Los nuevos ingresos se reinvertirán automáticamente, generando una tasa de interés compuesta más alta.
2.3 tokenización moneda mercado de fondos $OMMF
$OMMF es un fondo del mercado monetario vinculado al dólar, con un riesgo relativamente bajo. Se espera que sea un fondo del mercado monetario conforme a la SEC, basado en un modelo de rebase y tokenizado.
2.4 Flux Finance resuelve problemas de inversión sin permiso
Flux Finance es un protocolo de préstamo descentralizado desarrollado por el equipo de Ondo basado en un proyecto de código abierto. Dado que el producto front-end de Ondo requiere aprobación KYC, Ondo colabora con Flux Finance en el back-end, proporcionando servicios de préstamo colateral en USDC, USDT, DAI y FRAX para tokens como OUSG que requieren permisos de inversión. La otra parte del protocolo de préstamo no necesita permisos, cualquier usuario de DeFi puede participar.
Según la plataforma de datos, hasta el 18 de enero, el TVL de Ondo es de 179 millones de dólares, el TVL de su protocolo de préstamos Flux Finance alcanza los 24.32 millones de dólares, y el monto del préstamo es de 14.11 millones de dólares.
Tres, la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance
3.1 Situación de financiamiento
Ondo fue fundado en 2021 por dos ex-empleados de una conocida institución financiera. El fundador Pinku Surana fue vice presidente del equipo de tecnología de dicha institución, liderando el equipo de desarrollo de blockchain. Los miembros del equipo provienen de varias instituciones financieras y protocolos de renombre.
En agosto de 2021, Ondo completó una ronda de financiamiento semilla de 4 millones de dólares, con una conocida institución de inversión liderando la ronda y varias otras instituciones de inversión de renombre participando. Varios reconocidos profesionales de la industria también participaron en la inversión ángel.
En abril de 2022, Ondo completó una ronda de financiamiento Serie A de 20 millones de dólares, liderada por dos conocidas instituciones de inversión, con la participación de varias instituciones reconocidas.
El 12 de mayo de 2022, Ondo completó una financiación de ICO de más de 10 millones de dólares a través de una plataforma, con el número de tokens representando el 2% del total.
3.2 economía de Token
ONDO tiene un suministro total de 10 mil millones de monedas, con una circulación inicial de aproximadamente el 14.3%. Más del 85% de los tokens ONDO se desbloquearán en lotes después de 12, 24, 36, 48 y 60 meses tras el desbloqueo inicial.
Los inversores privados (excluyendo a los inversores de cierta ronda) y los contribuyentes clave bloquean durante al menos 12 meses y se liberan en los siguientes cuatro años. Los tokens de los inversores de cierta ronda (2%) se desbloquearán completamente, representando una gran parte del suministro circulante inicial.
La distribución del Token es la siguiente: inversores de cierta ronda (2%), incentivos ecológicos (52.1%), desarrollo del protocolo (33%), inversores en la oferta privada (12.9%).
Cuatro, perspectivas
Ondo Finance, gracias a su equipo de élite y el apoyo de capital de primer nivel, ocupa una posición importante en el campo de los RWA y bonos del Tesoro. El proyecto tiene un alto grado de cumplimiento y ha pasado por múltiples auditorías; la estructura de transacción de $USDY se basa en modelos maduros. En comparación con algunos proyectos que solo tienen descripciones de productos simples, la base de Ondo es mucho más sólida.
La visión estratégica de Ondo al entrar temprano en el campo de los bonos del gobierno de EE. UU. es única. Los bonos del gobierno de EE. UU., como activos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables, son los principales beneficiarios en la pista de RWA, y su potencial de desarrollo futuro es enorme.
Sin embargo, Ondo también enfrenta presión competitiva de sus pares. Por ejemplo, un proyecto de moneda estable generadora de ingresos superó a Ondo en TVL en solo 4 meses. Además, otros protocolos han establecido colaboraciones con varios proyectos conocidos a través de fondos tokenizados de bonos del Tesoro. Ondo también necesita superar el problema de la unicidad del producto, explorando más canales o lanzando productos más atractivos.
Es de esperar que los equipos y los inversores con un período de desbloqueo más largo puedan crear una rueda de crecimiento a través de la tokenización. Además de los RWA de los bonos del gobierno de EE.UU., Ondo podría necesitar explorar más áreas en el futuro para mantener su competitividad.