Análisis de la situación financiera de MicroStrategy: el impacto potencial de la fluctuación del precio de Bitcoin
MicroStrategy se ha transformado de una empresa de software tradicional a una de las mayores instituciones de tenencia de Bitcoin en el mundo. A finales de 2024, la empresa posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de 27.97 mil millones de dólares, y un precio de compra promedio de aproximadamente 62,500 dólares/moneda. En ese momento, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin era de aproximadamente 41.79 mil millones de dólares.
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente de cuatro maneras:
Usar fondos propios, aproximadamente 500 millones de dólares.
Emitir bonos preferentes convertibles, con una tasa de interés relativamente baja (0%-0.75%).
Emisión de bonos garantizados prioritarios, se emitió una vez un bono de 489 millones de dólares con vencimiento en 2028 y una tasa de interés del 6.125%, que ya ha sido reembolsado anticipadamente.
La emisión de acciones a precios de mercado, aunque diluye los derechos de los accionistas, la empresa propone el indicador de rendimiento de Bitcoin "BTC Yield"( de ganancias por acción de Bitcoin) para obtener el apoyo de los accionistas.
Actualmente, la deuda total de la empresa es de 8,213 millones de dólares, el valor total de los activos es de 43,000 millones de dólares, y la tasa de apalancamiento es del 19%. El precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse así hasta 2028 o más, para que la empresa se declare en quiebra.
A corto plazo, la caída del precio de Bitcoin afectará el desempeño de los informes financieros, pero no provocará un riesgo de margen adicional. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista, la empresa podría enfrentar presión de financiamiento. La dirección podría no vender Bitcoin de manera proactiva, sino buscar nuevo financiamiento.
Datos financieros clave:
Posee un valor contable de Bitcoin de 23,9 mil millones de dólares, con una capitalización de mercado de 41,79 mil millones de dólares.
Deuda total de 8,200 millones de dólares, principalmente en bonos convertibles a bajo interés
En 2024, la salida neta de flujo de efectivo operativo será de 53 millones de dólares, con reservas de efectivo de 46.8 millones de dólares.
Los ingresos por servicios de software se estancaron, con ingresos de 500 millones de dólares en 2024
El precio de las acciones de la empresa está altamente relacionado con Bitcoin, y la fluctuación suele ser mayor que la del propio Bitcoin. Actualmente, la valoración del mercado generalmente es superior al valor neto de poseer Bitcoin.
A corto plazo, la empresa aún tiene capacidad para cumplir sus deudas, pero una posible recesión prolongada de Bitcoin podría generar dificultades financieras:
Cuando el Bitcoin cae a entre 12,000 y 15,000 dólares, podría haber quiebra técnica.
En 2027-2029, habrá más de 4 mil millones de dólares en deudas que vencerán. Si en ese momento Bitcoin está en declive, puede ser difícil refinanciar.
El fundador Michael Saylor controla el 46.8% del derecho a voto, lo que puede impedir decisiones importantes como la venta de Bitcoin.
En general, la situación financiera de MicroStrategy es estable en este momento, pero depende en gran medida de la fluctuación de Bitcoin. Si Bitcoin permanece en declive a largo plazo, la empresa podría enfrentar una crisis de deuda; si Bitcoin sigue subiendo, la empresa tiene posibilidades de mantener su crecimiento.
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ProposalManiac
· 07-27 10:07
btc Gran aumento es un arte en este apalancamiento
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MEVictim
· 07-25 16:52
Ganamos mucho, estamos emocionados.
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liquiditea_sipper
· 07-24 16:35
Todo dentro成这样 没输过
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GateUser-cff9c776
· 07-24 16:29
El maestro Atado de Schrödinger
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GamefiHarvester
· 07-24 16:26
¡La bomba de completitud de copiar tareas está llena!
MicroStrategy apuesta por Bitcoin, la situación financiera está profundamente vinculada a la tendencia de BTC.
Análisis de la situación financiera de MicroStrategy: el impacto potencial de la fluctuación del precio de Bitcoin
MicroStrategy se ha transformado de una empresa de software tradicional a una de las mayores instituciones de tenencia de Bitcoin en el mundo. A finales de 2024, la empresa posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de 27.97 mil millones de dólares, y un precio de compra promedio de aproximadamente 62,500 dólares/moneda. En ese momento, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin era de aproximadamente 41.79 mil millones de dólares.
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente de cuatro maneras:
Usar fondos propios, aproximadamente 500 millones de dólares.
Emitir bonos preferentes convertibles, con una tasa de interés relativamente baja (0%-0.75%).
Emisión de bonos garantizados prioritarios, se emitió una vez un bono de 489 millones de dólares con vencimiento en 2028 y una tasa de interés del 6.125%, que ya ha sido reembolsado anticipadamente.
La emisión de acciones a precios de mercado, aunque diluye los derechos de los accionistas, la empresa propone el indicador de rendimiento de Bitcoin "BTC Yield"( de ganancias por acción de Bitcoin) para obtener el apoyo de los accionistas.
Actualmente, la deuda total de la empresa es de 8,213 millones de dólares, el valor total de los activos es de 43,000 millones de dólares, y la tasa de apalancamiento es del 19%. El precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse así hasta 2028 o más, para que la empresa se declare en quiebra.
A corto plazo, la caída del precio de Bitcoin afectará el desempeño de los informes financieros, pero no provocará un riesgo de margen adicional. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista, la empresa podría enfrentar presión de financiamiento. La dirección podría no vender Bitcoin de manera proactiva, sino buscar nuevo financiamiento.
Datos financieros clave:
El precio de las acciones de la empresa está altamente relacionado con Bitcoin, y la fluctuación suele ser mayor que la del propio Bitcoin. Actualmente, la valoración del mercado generalmente es superior al valor neto de poseer Bitcoin.
A corto plazo, la empresa aún tiene capacidad para cumplir sus deudas, pero una posible recesión prolongada de Bitcoin podría generar dificultades financieras:
En general, la situación financiera de MicroStrategy es estable en este momento, pero depende en gran medida de la fluctuación de Bitcoin. Si Bitcoin permanece en declive a largo plazo, la empresa podría enfrentar una crisis de deuda; si Bitcoin sigue subiendo, la empresa tiene posibilidades de mantener su crecimiento.