La fusión de RWA y Finanzas descentralizadas: inyectando un gen de Programabilidad en las finanzas
Con el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado y el auge de la tokenización, el poder institucional está influyendo profundamente en la dirección del desarrollo del mercado de criptomonedas. Se espera que esta influencia se fortalezca aún más en 2025. Los gigantes financieros tradicionales están abrazando la innovación de Web3, la Programabilidad de activos, los pagos en cadena y las Finanzas descentralizadas están remodelando el futuro del panorama financiero.
Recientemente, algunos profesionales de la industria han señalado que la mayoría de los activos del mundo real (RWA), aunque tienen valor real, no tienen precios claros debido a la falta de transacciones. Este punto de vista señala con precisión el problema central del desarrollo de RWA: aunque el valor de RWA en sí es considerable, la falta de escenarios de aplicación en la cadena y de liquidez continua ha llevado a una desconexión entre el valor y el precio de los activos, dificultando la realización de una verdadera libre circulación. El significado de RWA no solo radica en llevar los activos a la cadena, sino en activar su liquidez a través de la cadena, haciendo que el valor de los activos pase de "visible" a "utilizable". En este proceso, la fusión de RWA con las Finanzas descentralizadas (DeFi) es crucial.
La Dilema de RWA: el "efecto isla" de los activos en cadena
El mercado RWA está creciendo rápidamente. Según estadísticas, hasta el 26 de marzo, la capitalización total del sector RWA (excluyendo stablecoins) ha alcanzado casi los 20 mil millones de dólares, un crecimiento del 25.4% desde principios de año, y un aumento del 109.27% en comparación con el mismo período del año pasado, superando claramente a otros sectores de activos criptográficos.
Estos datos destacados reflejan el reconocimiento del mercado hacia el concepto de RWA. En el sistema financiero tradicional, ciertas operaciones financieras pueden tardar meses en completarse, mientras que en la blockchain, estos procesos pueden completarse en cuestión de segundos y con costos de transacción extremadamente bajos. Esta enorme diferencia en eficiencia ha atraído la atención y participación de un número creciente de instituciones financieras tradicionales.
Sin embargo, si la innovación se limita únicamente a la "tokenización de activos", el potencial de los RWA no podrá ser plenamente liberado. Tomando como ejemplo los bonos tradicionales, aunque la tokenización permite liquidaciones instantáneas, si carece de un fondo de liquidez, protocolos de préstamo o mercados de derivados, estos tokens en realidad siguen siendo solo un comprobante electrónico. Como dicen los expertos de la industria, la falta de utilidad de los RWA limita la liquidez de los activos de calidad en la cadena.
Lo que es aún más crítico es que, en el proceso de llevar activos a la cadena, las instituciones financieras tradicionales a menudo necesitan pasar por tediosos procesos de liquidación, custodia y cumplimiento. Aunque estos procesos aseguran la seguridad de los activos, también limitan en gran medida la difusión y el desarrollo de las aplicaciones de tokenización. Las plataformas de tokenización dominadas por algunas instituciones grandes a menudo reconstruyen los privilegios financieros a través de estrictas verificaciones de identidad y barreras de entrada, lo que dificulta que los inversores comunes realmente se beneficien.
Sin Finanzas descentralizadas en RWA: una revolución innovadora incompleta
En el momento en que RWA sigue siendo popular, debemos enfatizar: el desarrollo de RWA debe fusionarse con las Finanzas descentralizadas.
Aunque las instituciones financieras tradicionales son conformes y estables en el proceso de tokenización de activos, sus limitaciones geográficas, problemas de eficiencia y obstáculos regulatorios dificultan la circulación de activos tokenizados a nivel global. Si dependemos completamente de las instituciones financieras tradicionales, los RWA solo podrán circular dentro de un círculo cerrado, y el capital global no podrá participar de manera amplia. Sin el apoyo de las Finanzas descentralizadas, los RWA tendrán dificultades para formar un verdadero sistema de mercado abierto y libre, con baja eficiencia en las transacciones y un mecanismo de descubrimiento de precios imperfecto, lo que podría llevar finalmente a la creación de nuevas "islas de activos".
Sin embargo, la apertura y las ventajas de descentralización de las Finanzas descentralizadas han inyectado nueva vitalidad a la tokenización de RWA. Tomando el sector inmobiliario como ejemplo, al empaquetar las hipotecas de activos de alto valor como NFT y dividirlas en tokens de diferentes niveles de riesgo, se puede acceder a un fondo de liquidez, permitiendo a los inversores comunes participar en inversiones de activos de alto valor con una pequeña cantidad de capital y compartir ingresos fijos; mientras que los inversores profesionales pueden aprovechar los tokens de alto riesgo para realizar arbitraje apalancado.
Este modelo de "fragmentación + programabilidad" permite que el valor de un único activo se divida en un conjunto de ingresos multidimensionales para inversores de todo el mundo. A través de los pools de liquidez de Finanzas descentralizadas, los tokens de RWA no solo pueden ofrecer a los inversores opciones más diversificadas, sino que también pueden mejorar la liquidez del mercado en general, promoviendo la eficiente asignación de capital.
Más importante aún, la fusión de RWA con Finanzas descentralizadas proporcionará canales de ingresos más estables para el mercado. Con la ayuda de los protocolos de préstamo en Finanzas descentralizadas, los inversores a menudo pueden obtener rendimientos más atractivos que en las inversiones tradicionales. En este caso, RWA no solo puede proporcionar más activos con respaldo real para el ecosistema de Finanzas descentralizadas, sino que la eficiente intermediación y mecanismo de liquidación de Finanzas descentralizadas también puede ofrecer servicios de comercialización más eficientes para RWA. Esto atraerá a más inversores al mercado tokenizado, ampliando aún más la demanda y el ámbito de aplicación de RWA.
Mirando desde otra perspectiva, el desarrollo de DeFi también depende del sólido apoyo de RWA. En el pasado, los rendimientos de DeFi dependían principalmente de actividades como el staking, el préstamo y el comercio de activos criptográficos de alta volatilidad, pero a menudo exponían problemas como la falta de liquidez y la disminución de los rendimientos. La introducción de activos RWA no solo puede traer más activos estables con un soporte de valor real al ecosistema DeFi, sino que también puede proporcionar a los usuarios rendimientos estables y sin riesgo durante períodos de debilidad del mercado. Con la estabilidad y el cumplimiento de RWA, la alta eficiencia y apertura características de DeFi tienen la esperanza de liberarse más plenamente en el futuro, dando la bienvenida a nuevas oportunidades de desarrollo.
Conclusión
La fusión de RWA y DeFi es, en esencia, inyectar la lógica financiera tradicional en el gen programable de la blockchain. Cuando los activos tokenizados pueden convertir automáticamente los ingresos en intereses de depósito, y cuando las obras de arte digitales pueden fragmentarse en múltiples colaterales de pools de préstamos DeFi, las finanzas ya no serán un juego para unos pocos, sino un protocolo de código abierto para la liquidez global.
Esta revolución no busca derrocar el valor de los activos tradicionales, sino permitir que cada persona se convierta en el "creador de mercado" de sus propios activos. Tal como el espíritu innovador que se mostró al nacer la tecnología blockchain, hoy RWA y Finanzas descentralizadas están uniendo fuerzas para escribir un nuevo capítulo en la innovación financiera: la tokenización está tocando el borde de la reestructuración de las finanzas tradicionales.
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ShibaSunglasses
· 07-28 09:26
Los capitalistas hacen dinero, nosotros bebemos sopa.
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NeverVoteOnDAO
· 07-25 10:05
¿Quién entiende RWA? Es solo jugar con conceptos.
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TokenRationEater
· 07-25 10:01
Es un juego de capitales.
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MindsetExpander
· 07-25 09:55
Cada vez se vuelve más absurdo, es solo un nuevo envase para el viejo vino.
RWA y Finanzas descentralizadas: Abriendo una nueva era de Programabilidad financiera
La fusión de RWA y Finanzas descentralizadas: inyectando un gen de Programabilidad en las finanzas
Con el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado y el auge de la tokenización, el poder institucional está influyendo profundamente en la dirección del desarrollo del mercado de criptomonedas. Se espera que esta influencia se fortalezca aún más en 2025. Los gigantes financieros tradicionales están abrazando la innovación de Web3, la Programabilidad de activos, los pagos en cadena y las Finanzas descentralizadas están remodelando el futuro del panorama financiero.
Recientemente, algunos profesionales de la industria han señalado que la mayoría de los activos del mundo real (RWA), aunque tienen valor real, no tienen precios claros debido a la falta de transacciones. Este punto de vista señala con precisión el problema central del desarrollo de RWA: aunque el valor de RWA en sí es considerable, la falta de escenarios de aplicación en la cadena y de liquidez continua ha llevado a una desconexión entre el valor y el precio de los activos, dificultando la realización de una verdadera libre circulación. El significado de RWA no solo radica en llevar los activos a la cadena, sino en activar su liquidez a través de la cadena, haciendo que el valor de los activos pase de "visible" a "utilizable". En este proceso, la fusión de RWA con las Finanzas descentralizadas (DeFi) es crucial.
La Dilema de RWA: el "efecto isla" de los activos en cadena
El mercado RWA está creciendo rápidamente. Según estadísticas, hasta el 26 de marzo, la capitalización total del sector RWA (excluyendo stablecoins) ha alcanzado casi los 20 mil millones de dólares, un crecimiento del 25.4% desde principios de año, y un aumento del 109.27% en comparación con el mismo período del año pasado, superando claramente a otros sectores de activos criptográficos.
Estos datos destacados reflejan el reconocimiento del mercado hacia el concepto de RWA. En el sistema financiero tradicional, ciertas operaciones financieras pueden tardar meses en completarse, mientras que en la blockchain, estos procesos pueden completarse en cuestión de segundos y con costos de transacción extremadamente bajos. Esta enorme diferencia en eficiencia ha atraído la atención y participación de un número creciente de instituciones financieras tradicionales.
Sin embargo, si la innovación se limita únicamente a la "tokenización de activos", el potencial de los RWA no podrá ser plenamente liberado. Tomando como ejemplo los bonos tradicionales, aunque la tokenización permite liquidaciones instantáneas, si carece de un fondo de liquidez, protocolos de préstamo o mercados de derivados, estos tokens en realidad siguen siendo solo un comprobante electrónico. Como dicen los expertos de la industria, la falta de utilidad de los RWA limita la liquidez de los activos de calidad en la cadena.
Lo que es aún más crítico es que, en el proceso de llevar activos a la cadena, las instituciones financieras tradicionales a menudo necesitan pasar por tediosos procesos de liquidación, custodia y cumplimiento. Aunque estos procesos aseguran la seguridad de los activos, también limitan en gran medida la difusión y el desarrollo de las aplicaciones de tokenización. Las plataformas de tokenización dominadas por algunas instituciones grandes a menudo reconstruyen los privilegios financieros a través de estrictas verificaciones de identidad y barreras de entrada, lo que dificulta que los inversores comunes realmente se beneficien.
Sin Finanzas descentralizadas en RWA: una revolución innovadora incompleta
En el momento en que RWA sigue siendo popular, debemos enfatizar: el desarrollo de RWA debe fusionarse con las Finanzas descentralizadas.
Aunque las instituciones financieras tradicionales son conformes y estables en el proceso de tokenización de activos, sus limitaciones geográficas, problemas de eficiencia y obstáculos regulatorios dificultan la circulación de activos tokenizados a nivel global. Si dependemos completamente de las instituciones financieras tradicionales, los RWA solo podrán circular dentro de un círculo cerrado, y el capital global no podrá participar de manera amplia. Sin el apoyo de las Finanzas descentralizadas, los RWA tendrán dificultades para formar un verdadero sistema de mercado abierto y libre, con baja eficiencia en las transacciones y un mecanismo de descubrimiento de precios imperfecto, lo que podría llevar finalmente a la creación de nuevas "islas de activos".
Sin embargo, la apertura y las ventajas de descentralización de las Finanzas descentralizadas han inyectado nueva vitalidad a la tokenización de RWA. Tomando el sector inmobiliario como ejemplo, al empaquetar las hipotecas de activos de alto valor como NFT y dividirlas en tokens de diferentes niveles de riesgo, se puede acceder a un fondo de liquidez, permitiendo a los inversores comunes participar en inversiones de activos de alto valor con una pequeña cantidad de capital y compartir ingresos fijos; mientras que los inversores profesionales pueden aprovechar los tokens de alto riesgo para realizar arbitraje apalancado.
Este modelo de "fragmentación + programabilidad" permite que el valor de un único activo se divida en un conjunto de ingresos multidimensionales para inversores de todo el mundo. A través de los pools de liquidez de Finanzas descentralizadas, los tokens de RWA no solo pueden ofrecer a los inversores opciones más diversificadas, sino que también pueden mejorar la liquidez del mercado en general, promoviendo la eficiente asignación de capital.
Más importante aún, la fusión de RWA con Finanzas descentralizadas proporcionará canales de ingresos más estables para el mercado. Con la ayuda de los protocolos de préstamo en Finanzas descentralizadas, los inversores a menudo pueden obtener rendimientos más atractivos que en las inversiones tradicionales. En este caso, RWA no solo puede proporcionar más activos con respaldo real para el ecosistema de Finanzas descentralizadas, sino que la eficiente intermediación y mecanismo de liquidación de Finanzas descentralizadas también puede ofrecer servicios de comercialización más eficientes para RWA. Esto atraerá a más inversores al mercado tokenizado, ampliando aún más la demanda y el ámbito de aplicación de RWA.
Mirando desde otra perspectiva, el desarrollo de DeFi también depende del sólido apoyo de RWA. En el pasado, los rendimientos de DeFi dependían principalmente de actividades como el staking, el préstamo y el comercio de activos criptográficos de alta volatilidad, pero a menudo exponían problemas como la falta de liquidez y la disminución de los rendimientos. La introducción de activos RWA no solo puede traer más activos estables con un soporte de valor real al ecosistema DeFi, sino que también puede proporcionar a los usuarios rendimientos estables y sin riesgo durante períodos de debilidad del mercado. Con la estabilidad y el cumplimiento de RWA, la alta eficiencia y apertura características de DeFi tienen la esperanza de liberarse más plenamente en el futuro, dando la bienvenida a nuevas oportunidades de desarrollo.
Conclusión
La fusión de RWA y DeFi es, en esencia, inyectar la lógica financiera tradicional en el gen programable de la blockchain. Cuando los activos tokenizados pueden convertir automáticamente los ingresos en intereses de depósito, y cuando las obras de arte digitales pueden fragmentarse en múltiples colaterales de pools de préstamos DeFi, las finanzas ya no serán un juego para unos pocos, sino un protocolo de código abierto para la liquidez global.
Esta revolución no busca derrocar el valor de los activos tradicionales, sino permitir que cada persona se convierta en el "creador de mercado" de sus propios activos. Tal como el espíritu innovador que se mostró al nacer la tecnología blockchain, hoy RWA y Finanzas descentralizadas están uniendo fuerzas para escribir un nuevo capítulo en la innovación financiera: la tokenización está tocando el borde de la reestructuración de las finanzas tradicionales.