Los inversores institucionales se vuelven hacia el stake de Ethereum: de reservas de activos a participantes del ecosistema
A medida que el mercado de Bitcoin madura, los inversores institucionales están volviendo su atención hacia Ethereum, buscando nuevas oportunidades de crecimiento. A diferencia de Bitcoin, que es puramente un activo de reserva, Ethereum ofrece a las instituciones más formas de participar en el ecosistema, lo que no solo les permite obtener ingresos estables en la cadena, sino también participar en la operación de la red de manera más profunda. Esta transformación está impulsando el mercado de stake hacia una dirección más regulada y a gran escala.
De Bitcoin a Ethereum: La evolución de las estrategias de inversión institucional
El Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo reciente, gracias principalmente al impulso de los inversores institucionales. La aprobación de ETFs de contado ha proporcionado a Wall Street un canal de entrada regulado, mientras que algunas empresas que han incorporado Bitcoin en sus reservas financieras han logrado una valorización en sus libros, lo que ha aumentado aún más su credibilidad como opción de asignación de activos.
Sin embargo, la estrategia de reserva de Bitcoin se ha saturado. Los primeros en entrar, como algunas empresas, han adquirido una posición dominante, lo que dificulta que los nuevos entrantes puedan replicar su modelo de éxito. Para la mayoría de las instituciones tradicionales, mantener Bitcoin es más una estrategia de diversificación de activos que un impulso de crecimiento.
En comparación, Ethereum se está convirtiendo en un nuevo enfoque estratégico. A diferencia de Bitcoin, Ethereum utiliza un mecanismo de prueba de participación (PoS) que permite a los poseedores de monedas participar en la validación de la red a través del staking y obtener recompensas. Esto brinda a las instituciones la oportunidad de cubrir el riesgo de inflación. Los datos muestran que, hasta la fecha reciente, aproximadamente 35.8 millones de ETH han sido staked, con una tasa de rendimiento anualizada de aproximadamente 2.8% para los stakers, mientras que los no stakers enfrentan una tasa de inflación anualizada de aproximadamente 1.4%.
Varias empresas que cotizan en bolsa han comenzado a probar estrategias de reserva de Ethereum y han obtenido resultados preliminares, algunas incluso han cambiado de Bitcoin a Ethereum. Para estas instituciones, ETH no solo es un activo, sino también una herramienta para participar en el ecosistema, convirtiéndolas en participantes importantes de la red.
El mecanismo de quema de Ethereum refuerza aún más su propuesta de valor. Cuando la actividad de la red es alta, la cantidad de ETH quemados aumenta, lo que puede llevar a la deflación, mejorando los rendimientos reales de los que hacen stake y aumentando la escasez de ETH.
La tendencia de institucionalización del mercado de staking
Con el aumento de la participación institucional, el mercado de staking de Ethereum está pasando de ser nativo de criptomonedas a estar dominado por instituciones, desarrollándose hacia una dirección más regulada y a gran escala.
Además de las empresas que poseen y hacen stake de ETH directamente, los emisores de ETF también están haciendo movimientos activos. Varias conocidas compañías de gestión de activos han solicitado a los reguladores que añadan la función de stake en sus productos ETF. Una vez aprobada, esto traerá una gran cantidad de fondos institucionales al mercado de stake. Actualmente, el valor total bloqueado (TVL) de los proyectos relacionados con el stake de Ethereum se acerca a su punto más alto histórico, habiendo aumentado significativamente desde su punto más bajo anterior.
Algunas empresas están explorando modelos innovadores que combinan las reservas de Ether con DeFi. Por ejemplo, ciertas empresas planean utilizar las reservas de Ether para préstamos, provisión de liquidez y re-staking en negocios DeFi, lo que podría aportar nuevas perspectivas de valoración a la participación y otros campos DeFi.
Sin embargo, la participación institucional también ha planteado mayores exigencias para los servicios de staking, especialmente en términos de seguridad, cumplimiento y gestión de liquidez. Algunas instituciones adoptan estrategias diversificadas, colaborando con múltiples proveedores de servicios de staking reconocidos para diversificar riesgos y garantizar la calidad del servicio. Esta tendencia podría llevar a una mayor concentración en el mercado, lo que representa un desafío mayor para los protocolos de staking de menor tamaño.
Actualmente, el mercado de staking de Ethereum presenta un evidente efecto de cabecera. Unas pocas grandes plataformas dominan, y la cuota de mercado de un protocolo líder supera el 60%. Otros proyectos forman una segunda fila, cubriendo áreas de re-staking, infraestructura y LSTfi.
En general, a medida que los inversores institucionales aceleran su entrada en el ecosistema de Ethereum, el mercado de staking está experimentando nuevas oportunidades de desarrollo. Sin embargo, si esta estrategia de reservas puede seguir sustentando el desarrollo a largo plazo del mercado de staking, aún necesita tiempo y práctica del mercado para ser validada.
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SigmaBrain
· 07-28 13:37
El rendimiento del stake no es tan bueno como la minería.
Nueva tendencia de inversión institucional: de la reserva de Bitcoin a la participación en el ecosistema de staking de Ethereum
Los inversores institucionales se vuelven hacia el stake de Ethereum: de reservas de activos a participantes del ecosistema
A medida que el mercado de Bitcoin madura, los inversores institucionales están volviendo su atención hacia Ethereum, buscando nuevas oportunidades de crecimiento. A diferencia de Bitcoin, que es puramente un activo de reserva, Ethereum ofrece a las instituciones más formas de participar en el ecosistema, lo que no solo les permite obtener ingresos estables en la cadena, sino también participar en la operación de la red de manera más profunda. Esta transformación está impulsando el mercado de stake hacia una dirección más regulada y a gran escala.
De Bitcoin a Ethereum: La evolución de las estrategias de inversión institucional
El Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo reciente, gracias principalmente al impulso de los inversores institucionales. La aprobación de ETFs de contado ha proporcionado a Wall Street un canal de entrada regulado, mientras que algunas empresas que han incorporado Bitcoin en sus reservas financieras han logrado una valorización en sus libros, lo que ha aumentado aún más su credibilidad como opción de asignación de activos.
Sin embargo, la estrategia de reserva de Bitcoin se ha saturado. Los primeros en entrar, como algunas empresas, han adquirido una posición dominante, lo que dificulta que los nuevos entrantes puedan replicar su modelo de éxito. Para la mayoría de las instituciones tradicionales, mantener Bitcoin es más una estrategia de diversificación de activos que un impulso de crecimiento.
En comparación, Ethereum se está convirtiendo en un nuevo enfoque estratégico. A diferencia de Bitcoin, Ethereum utiliza un mecanismo de prueba de participación (PoS) que permite a los poseedores de monedas participar en la validación de la red a través del staking y obtener recompensas. Esto brinda a las instituciones la oportunidad de cubrir el riesgo de inflación. Los datos muestran que, hasta la fecha reciente, aproximadamente 35.8 millones de ETH han sido staked, con una tasa de rendimiento anualizada de aproximadamente 2.8% para los stakers, mientras que los no stakers enfrentan una tasa de inflación anualizada de aproximadamente 1.4%.
Varias empresas que cotizan en bolsa han comenzado a probar estrategias de reserva de Ethereum y han obtenido resultados preliminares, algunas incluso han cambiado de Bitcoin a Ethereum. Para estas instituciones, ETH no solo es un activo, sino también una herramienta para participar en el ecosistema, convirtiéndolas en participantes importantes de la red.
El mecanismo de quema de Ethereum refuerza aún más su propuesta de valor. Cuando la actividad de la red es alta, la cantidad de ETH quemados aumenta, lo que puede llevar a la deflación, mejorando los rendimientos reales de los que hacen stake y aumentando la escasez de ETH.
La tendencia de institucionalización del mercado de staking
Con el aumento de la participación institucional, el mercado de staking de Ethereum está pasando de ser nativo de criptomonedas a estar dominado por instituciones, desarrollándose hacia una dirección más regulada y a gran escala.
Además de las empresas que poseen y hacen stake de ETH directamente, los emisores de ETF también están haciendo movimientos activos. Varias conocidas compañías de gestión de activos han solicitado a los reguladores que añadan la función de stake en sus productos ETF. Una vez aprobada, esto traerá una gran cantidad de fondos institucionales al mercado de stake. Actualmente, el valor total bloqueado (TVL) de los proyectos relacionados con el stake de Ethereum se acerca a su punto más alto histórico, habiendo aumentado significativamente desde su punto más bajo anterior.
Algunas empresas están explorando modelos innovadores que combinan las reservas de Ether con DeFi. Por ejemplo, ciertas empresas planean utilizar las reservas de Ether para préstamos, provisión de liquidez y re-staking en negocios DeFi, lo que podría aportar nuevas perspectivas de valoración a la participación y otros campos DeFi.
Sin embargo, la participación institucional también ha planteado mayores exigencias para los servicios de staking, especialmente en términos de seguridad, cumplimiento y gestión de liquidez. Algunas instituciones adoptan estrategias diversificadas, colaborando con múltiples proveedores de servicios de staking reconocidos para diversificar riesgos y garantizar la calidad del servicio. Esta tendencia podría llevar a una mayor concentración en el mercado, lo que representa un desafío mayor para los protocolos de staking de menor tamaño.
Actualmente, el mercado de staking de Ethereum presenta un evidente efecto de cabecera. Unas pocas grandes plataformas dominan, y la cuota de mercado de un protocolo líder supera el 60%. Otros proyectos forman una segunda fila, cubriendo áreas de re-staking, infraestructura y LSTfi.
En general, a medida que los inversores institucionales aceleran su entrada en el ecosistema de Ethereum, el mercado de staking está experimentando nuevas oportunidades de desarrollo. Sin embargo, si esta estrategia de reservas puede seguir sustentando el desarrollo a largo plazo del mercado de staking, aún necesita tiempo y práctica del mercado para ser validada.