on-chain Wall Street: Ondo Finance conecta las finanzas reales con el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La siguiente fase de desarrollo de la industria de blockchain no solo se centra en el rendimiento y el volumen de transacciones, sino que también presta mayor atención a cómo fusionar profundamente los activos de la economía real con las finanzas descentralizadas. La pista de RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos, promoviendo una intersección sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría más grande de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
La deuda pública de Estados Unidos es uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen diario de transacciones asciende a varios billones de dólares, se puede negociar en cualquier momento y tiene un diferencial de compra-venta extremadamente bajo. El gobierno de Estados Unidos respalda esto con "total confianza y crédito", y hasta la fecha no ha habido incumplimientos sustanciales, considerándose un ejemplo de riesgo de incumplimiento cero. Su rendimiento es visto en la industria como la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando un referente confiable para la valoración de activos y la gestión de riesgos.
La pista RWA, gracias a su valor único de conectar la economía real y su combinación con los bonos del gobierno de EE. UU., se ha convertido en el mejor ejemplo de cómo los activos fuera de la cadena pueden avanzar hacia la innovación en la cadena. Los bonos tokenizados no solo conservan la ventaja de "tasa de interés sin riesgo" y el alto respaldo crediticio de los bonos del gobierno de EE. UU., sino que también integran la transparencia, la eficiencia y la composibilidad de DeFi, creando una nueva herramienta de inversión. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial alcance los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB mundial. Hasta mayo de 2025, el valor de mercado de los bonos tokenizados ha crecido de 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares, mostrando un enorme potencial de crecimiento.
Ondo Finance ocupa una posición destacada en el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados a través de sus dos productos, USDY y OUSG. Estos dos productos representan una parte importante de los activos de bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados, contribuyendo conjuntamente con aproximadamente el 25% de la cuota de mercado. Al mismo tiempo, el valor total bloqueado de Ondo Finance sigue alcanzando nuevos máximos, acercándose actualmente a 1.2 mil millones de dólares.
En un entorno global de desaceleración de la inflación y divergencia de tasas de interés, la demanda de los inversores por activos sólidos y de alta liquidez ha aumentado continuamente, lo que ha dado lugar a la tokenización de bonos del gobierno. ¿Cómo mantiene Ondo Finance su posición de liderazgo a través de la innovación? ¿De dónde proviene su ventaja central? ¿Cómo logrará Ondo en el futuro, a través de herramientas y arquitecturas únicas, conectar el mundo encriptación con Wall Street en el último kilómetro, logrando un verdadero "canal de activos sin costuras"?
2. Resumen
2.1 Introducción al proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de bonos tokenizados a través de un ETF de gran liquidez gestionado por instituciones de gestión de activos: el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. (OUSG), el fondo de bonos de grado de inversión a corto plazo (OSTB) y el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento (OHYG).
Cuota de mercado: aproximadamente 20%
Valor de mercado de productos de deuda pública: $122,511,877
Comisión de gestión:0.15%
2.2 Introducción a los productos clave
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos, permitiendo a los titulares obtener automáticamente intereses de los activos subyacentes sin necesidad de operaciones adicionales.
Introducción al mecanismo:
Emisión y acuñación: dirigido a instituciones y inversores calificados fuera de Estados Unidos, se puede acuñar y canjear diariamente según el valor neto, con un período de bloqueo de transferencia de 40 a 50 días después de la primera acuñación.
Tasa de interés y APY: hasta abril de 2025, la tasa de rendimiento anualizada objetivo de USDY es de aproximadamente 5.2%, determinada por los ingresos reales de los activos subyacentes, actualizada mensualmente.
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en cadena que, a través de la custodia en fondos de inversión institucionales y la compra directa de deuda, proporciona a los tenedores una exposición a la deuda pública estadounidense a corto plazo, actualizando diariamente el valor neto para reflejar el rendimiento más reciente de los activos.
Composición del mecanismo:
Activos subyacentes: principalmente invertidos en fondos de bonos del gobierno a corto plazo y bonos del gobierno de alta calidad de instituciones como BlackRock.
Estructura del fondo: Ondo Capital Management se encarga de la gestión, y los tenedores obtienen participaciones mediante la acuñación/redención de OUSG.
Publicación de precios: actualización diaria del Oracle de precios on-chain, soporta inversiones y redenciones instantáneas 24/7.
Distribución de costos:
Comisión de gestión: anual 0.15%
Comisión de rendimiento: 0%
Sin cargos adicionales por suscripción, reembolso o costos ocultos
APY:
Basado en el cálculo anualizado de la variación del valor neto en los últimos 30 días, se actualiza una vez cada día hábil.
3. Mecanismo clave: conectar el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance construyó una ruta de transmisión de colaboración en la cadena industrial, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain, promoviendo el comercio de tokens RWA en DEX o en pools AMM y proporcionando liquidez.
3.1.1 base técnica
A través de la red Layer2 y la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, Flux logra la circulación sin problemas de stablecoins y tokens RWA en un entorno multichain. Ondo Chain proporciona una red de verificación de cumplimiento nativa para RWA, y Ondo Global Markets construye una plataforma de custodia en cadena y comercio entre cadenas, formando conjuntamente una infraestructura financiera en cadena de extremo a extremo.
3.1.2 Upstream: Emisor y Gestión
En el ámbito de las finanzas tradicionales, el soporte de ingresos subyacentes es proporcionado por grandes instituciones a través del custodia compliant de activos como los bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. En el ámbito de las finanzas on-chain, el capital tradicional fluye en forma de USDC, y a través de la acuñación de USDY y OUSG se lleva la tasa de interés libre de riesgo a la cadena.
3.1.3 Medio: mecanismo de aumento de valor
Fondos: los usuarios depositan stablecoins para obtener USDY o intercambian a OUSG a través de Flux Fund.
Lend: OUSG se convierte en el único colateral disponible, permitiendo la refinanciación y el uso de apalancamiento de los certificados de ingresos.
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada por Flux transmite valor a todo el ecosistema Web3 a través de préstamos en cadena, comercio descentralizado y reciclaje de garantías, proporcionando capital estable y de bajo costo a diversas aplicaciones.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red de blockchain diseñada para activos del mundo real, situada entre las cadenas de permisos tradicionales y las cadenas públicas abiertas.
Composición central:
Soporte nativo para activos reales
Mecanismo de verificación "modelo de permisos"
Herramienta de puente entre cadenas Ondo Bridge
Proceso KYC obligatorio
Defectos potenciales:
Grado de centralización más alto
La seguridad aún necesita ser fortalecida
3.3 Ondo Global Markets
Ondo GM tiene como objetivo llevar los activos financieros tradicionales a la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de comercio en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ondo Chain como infraestructura básica
Ondo Bridge permite la transferencia de activos on-chain entre cadenas.
Colaboración con el ecosistema de instituciones financieras tradicionales
Ventajas:
Proporcionar a los inversores usuarios una comodidad sin precedentes
Simplificó los procesos financieros tradicionales para las instituciones.
Defectos potenciales:
Aún no se ha logrado una fusión completa con las finanzas tradicionales
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta el mundo financiero tradicional con el mundo de la encriptación a través de tres mecanismos clave.
Ondo Chain ofrece soporte nativo y verificación de cumplimiento para activos de alto nivel.
Ondo Global Markets reúne los fondos de los minoristas en un fondo de colateral unificado
El mecanismo fToken en Flux Finance realiza un ciclo cerrado de "depositar para generar intereses, pedir prestado para recibir intereses".
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el núcleo central de la tokenización de activos reales, desatando una revolución de liquidez en la intersección de las finanzas tradicionales y el mundo on-chain. Conecta la base de RWA compatible, la congregación de fondos interinstitucionales y el ecosistema fToken de generación de intereses instantáneos, liberando el potencial del mercado y atrayendo nuevos flujos de capital.
En el futuro, a medida que el mecanismo continúe optimizándose, Ondo Finance no solo explorará un océano azul de 16 billones, sino que también creará un espacio incremental inimaginable en el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empoderando el ecosistema on-chain: a través de productos como USDY y OUSG, se tokenizan los bonos del Tesoro de EE. UU., introduciendo un benchmark de "tasa de interés sin riesgo" para DeFi.
Tres mecanismos colaborativos para liberar liquidez: Ondo Chain, Ondo Global Markets y la plataforma Flux trabajan juntos para conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas e instituciones en paralelo: romper las barreras de alto umbral, permitir que pequeños fondos participen en estrategias avanzadas, al mismo tiempo que se satisfacen las necesidades de cumplimiento a nivel institucional.
Comercio y liquidación instantáneos y disponibles las 24 horas: soporte para la acuñación, redención y transferencia de activos entre cadenas 24/7, construyendo una infraestructura financiera en cadena eficiente y transparente.
16 billones de dólares de pioneros en el mar azul: integración profunda de activos financieros tradicionales y la innovación on-chain, allanando un espacio de crecimiento infinito para la digitalización de activos reales.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
21 me gusta
Recompensa
21
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
FarmHopper
· 07-27 19:24
Bien merecido, como una lección aprendida a posteriori.
Ver originalesResponder0
HorizonHunter
· 07-26 00:19
No es más que una nueva forma de ser engañados.
Ver originalesResponder0
ShibaOnTheRun
· 07-25 19:27
Aún son todos tontos.
Ver originalesResponder0
ChainSherlockGirl
· 07-25 19:27
¿Los bonos del Tesoro de EE. UU. están en la cadena? ¡Nunca lo había visto! ¡A ver qué espectáculo se presenta~
Ver originalesResponder0
LiquidatedAgain
· 07-25 19:21
comprar la caída rwa, ¡no te aferres más a las ilusiones, inversor minorista!
Ondo Finance: el líder en RWA que conecta Wall Street con el mundo de la encriptación
on-chain Wall Street: Ondo Finance conecta las finanzas reales con el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La siguiente fase de desarrollo de la industria de blockchain no solo se centra en el rendimiento y el volumen de transacciones, sino que también presta mayor atención a cómo fusionar profundamente los activos de la economía real con las finanzas descentralizadas. La pista de RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos, promoviendo una intersección sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría más grande de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
La deuda pública de Estados Unidos es uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen diario de transacciones asciende a varios billones de dólares, se puede negociar en cualquier momento y tiene un diferencial de compra-venta extremadamente bajo. El gobierno de Estados Unidos respalda esto con "total confianza y crédito", y hasta la fecha no ha habido incumplimientos sustanciales, considerándose un ejemplo de riesgo de incumplimiento cero. Su rendimiento es visto en la industria como la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando un referente confiable para la valoración de activos y la gestión de riesgos.
La pista RWA, gracias a su valor único de conectar la economía real y su combinación con los bonos del gobierno de EE. UU., se ha convertido en el mejor ejemplo de cómo los activos fuera de la cadena pueden avanzar hacia la innovación en la cadena. Los bonos tokenizados no solo conservan la ventaja de "tasa de interés sin riesgo" y el alto respaldo crediticio de los bonos del gobierno de EE. UU., sino que también integran la transparencia, la eficiencia y la composibilidad de DeFi, creando una nueva herramienta de inversión. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial alcance los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB mundial. Hasta mayo de 2025, el valor de mercado de los bonos tokenizados ha crecido de 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares, mostrando un enorme potencial de crecimiento.
Ondo Finance ocupa una posición destacada en el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados a través de sus dos productos, USDY y OUSG. Estos dos productos representan una parte importante de los activos de bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados, contribuyendo conjuntamente con aproximadamente el 25% de la cuota de mercado. Al mismo tiempo, el valor total bloqueado de Ondo Finance sigue alcanzando nuevos máximos, acercándose actualmente a 1.2 mil millones de dólares.
En un entorno global de desaceleración de la inflación y divergencia de tasas de interés, la demanda de los inversores por activos sólidos y de alta liquidez ha aumentado continuamente, lo que ha dado lugar a la tokenización de bonos del gobierno. ¿Cómo mantiene Ondo Finance su posición de liderazgo a través de la innovación? ¿De dónde proviene su ventaja central? ¿Cómo logrará Ondo en el futuro, a través de herramientas y arquitecturas únicas, conectar el mundo encriptación con Wall Street en el último kilómetro, logrando un verdadero "canal de activos sin costuras"?
2. Resumen
2.1 Introducción al proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de bonos tokenizados a través de un ETF de gran liquidez gestionado por instituciones de gestión de activos: el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. (OUSG), el fondo de bonos de grado de inversión a corto plazo (OSTB) y el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento (OHYG).
2.2 Introducción a los productos clave
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos, permitiendo a los titulares obtener automáticamente intereses de los activos subyacentes sin necesidad de operaciones adicionales.
Introducción al mecanismo:
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en cadena que, a través de la custodia en fondos de inversión institucionales y la compra directa de deuda, proporciona a los tenedores una exposición a la deuda pública estadounidense a corto plazo, actualizando diariamente el valor neto para reflejar el rendimiento más reciente de los activos.
Composición del mecanismo:
Distribución de costos:
APY:
3. Mecanismo clave: conectar el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance construyó una ruta de transmisión de colaboración en la cadena industrial, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain, promoviendo el comercio de tokens RWA en DEX o en pools AMM y proporcionando liquidez.
3.1.1 base técnica
A través de la red Layer2 y la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, Flux logra la circulación sin problemas de stablecoins y tokens RWA en un entorno multichain. Ondo Chain proporciona una red de verificación de cumplimiento nativa para RWA, y Ondo Global Markets construye una plataforma de custodia en cadena y comercio entre cadenas, formando conjuntamente una infraestructura financiera en cadena de extremo a extremo.
3.1.2 Upstream: Emisor y Gestión
En el ámbito de las finanzas tradicionales, el soporte de ingresos subyacentes es proporcionado por grandes instituciones a través del custodia compliant de activos como los bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. En el ámbito de las finanzas on-chain, el capital tradicional fluye en forma de USDC, y a través de la acuñación de USDY y OUSG se lleva la tasa de interés libre de riesgo a la cadena.
3.1.3 Medio: mecanismo de aumento de valor
Fondos: los usuarios depositan stablecoins para obtener USDY o intercambian a OUSG a través de Flux Fund.
Lend: OUSG se convierte en el único colateral disponible, permitiendo la refinanciación y el uso de apalancamiento de los certificados de ingresos.
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada por Flux transmite valor a todo el ecosistema Web3 a través de préstamos en cadena, comercio descentralizado y reciclaje de garantías, proporcionando capital estable y de bajo costo a diversas aplicaciones.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red de blockchain diseñada para activos del mundo real, situada entre las cadenas de permisos tradicionales y las cadenas públicas abiertas.
Composición central:
Defectos potenciales:
3.3 Ondo Global Markets
Ondo GM tiene como objetivo llevar los activos financieros tradicionales a la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de comercio en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ventajas:
Defectos potenciales:
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta el mundo financiero tradicional con el mundo de la encriptación a través de tres mecanismos clave.
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el núcleo central de la tokenización de activos reales, desatando una revolución de liquidez en la intersección de las finanzas tradicionales y el mundo on-chain. Conecta la base de RWA compatible, la congregación de fondos interinstitucionales y el ecosistema fToken de generación de intereses instantáneos, liberando el potencial del mercado y atrayendo nuevos flujos de capital.
En el futuro, a medida que el mecanismo continúe optimizándose, Ondo Finance no solo explorará un océano azul de 16 billones, sino que también creará un espacio incremental inimaginable en el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empoderando el ecosistema on-chain: a través de productos como USDY y OUSG, se tokenizan los bonos del Tesoro de EE. UU., introduciendo un benchmark de "tasa de interés sin riesgo" para DeFi.
Tres mecanismos colaborativos para liberar liquidez: Ondo Chain, Ondo Global Markets y la plataforma Flux trabajan juntos para conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas e instituciones en paralelo: romper las barreras de alto umbral, permitir que pequeños fondos participen en estrategias avanzadas, al mismo tiempo que se satisfacen las necesidades de cumplimiento a nivel institucional.
Comercio y liquidación instantáneos y disponibles las 24 horas: soporte para la acuñación, redención y transferencia de activos entre cadenas 24/7, construyendo una infraestructura financiera en cadena eficiente y transparente.
16 billones de dólares de pioneros en el mar azul: integración profunda de activos financieros tradicionales y la innovación on-chain, allanando un espacio de crecimiento infinito para la digitalización de activos reales.