La verdad sobre la liquidez: Informe de estudio del efecto de la cotización de monedas en el intercambio 2024
1. Introducción a la investigación
1.1 Antecedentes de la investigación
Desde 2024, el mercado ha suscitado amplias discusiones sobre los tokens VC con alta valoración completamente diluida (FDV) pero baja capitalización de mercado (MC). A medida que la relación MC/FDV de los nuevos tokens emitidos ha caído a su nivel más bajo en casi tres años, esto indica que en el futuro habrá una gran cantidad de tokens desbloqueados en el mercado. Aunque un volumen de circulación bajo inicialmente puede impulsar el aumento de precios a corto plazo, este aumento carece de sostenibilidad. Una vez que se desbloquee una gran cantidad de tokens, el riesgo de sobreoferta se intensifica, y los inversores temen que esta estructura del mercado sea difícil de mantener para un aumento continuo.
Por lo tanto, el interés de los inversores comenzó a cambiar de los tokens VC a los tokens Meme. La mayoría de los tokens Meme se desbloquean completamente en el TGE, tienen una alta tasa de circulación y no sufren la presión de venta que viene con futuros desbloqueos. Esta estructura reduce la presión de suministro en el mercado y brinda más confianza a los inversores. Muchos tokens Meme tienen un MC/FDV cercano a 1 en el momento de su emisión, lo que significa que los poseedores no se verán diluidos por futuras emisiones, proporcionando un entorno de mercado relativamente estable. A medida que aumenta la conciencia sobre el riesgo de desbloqueo masivo, el interés de los inversores se ha ido desplazando gradualmente hacia los tokens Meme con alta liquidez y baja tasa de inflación, aunque estos tokens pueden carecer de escenarios de aplicación práctica.
El actual panorama del mercado exige que los inversores sean más cautelosos al elegir monedas. Sin embargo, a menudo es difícil para los inversores evaluar de manera independiente el valor y el potencial de cada proyecto, en este momento, el mecanismo de selección de los intercambios se convierte en clave. Como "guardianes" que llevan directamente los activos de tokens a los usuarios, los intercambios centralizados no solo verifican la conformidad y el potencial de mercado de los tokens, sino que también desempeñan un papel en la selección de proyectos de calidad. A pesar de las voces que afirman que el comercio en cadena superará al comercio en CEX, Klein Labs cree que la cuota de mercado de CEX no será arrebatada por el comercio en cadena. La fluidez del comercio en CEX, la custodia responsable de activos, el establecimiento de hábitos y mentalidades de los usuarios, las barreras de liquidez, y las tendencias de cumplimiento regulatorio global, hacen que la cuota de comercio en CEX supere a largo plazo a la cuota de comercio en cadena.
Entonces, ¿cómo selecciona y decide un intercambio centralizado qué proyectos lanzar entre muchos? ¿Cuál ha sido el rendimiento general de las monedas lanzadas en el último año? ¿Está relacionado el rendimiento de estos tokens con la elección del intercambio?
Para responder a estas preguntas que preocupan al mercado, este estudio tiene como objetivo explorar la situación de las monedas en los principales intercambios, analizar su impacto real en el desempeño del mercado de tokens, con un enfoque en los cambios en el volumen de transacciones y las características de la fluctuación de precios después de la incorporación de las monedas, con el fin de identificar el impacto de diferentes intercambios en el desempeño del mercado de las monedas después de su lanzamiento.
1.2 Métodos de investigación
1.2.1 Objeto de estudio
Combinamos el intercambio con la región y el mercado objetivo, que se divide principalmente en tres categorías:
Creado por chinos, orientado al mundo: cierto intercambio, cierta plataforma, cierta plataforma, cierta plataforma, cierto intercambio, cierta plataforma, etc. Principalmente fundado por chinos, es un conocido intercambio que se dirige al mercado global. Hay una gran cantidad de intercambios chinos, para facilitar la investigación, los intercambios seleccionados tienen diferentes características de desarrollo, los intercambios no seleccionados también tienen sus propias ventajas.
Corea del Sur crea, orientado al mercado local: cierta plataforma de intercambio, cierta plataforma, etc. Principalmente enfocado en el mercado local de Corea del Sur.
Creado en Estados Unidos, orientado a Europa y América: alguna plataforma de intercambio, otras plataformas, etc. La bolsa de Estados Unidos, principalmente orientada al mercado europeo y americano, suele estar sujeta a una estricta regulación.
Los intercambios en regiones como América Latina, India y África, debido a que el volumen de transacciones y la liquidez son en general menores al 5%, no se analizan en profundidad en este informe.
Hemos seleccionado un total de 10 intercambios representativos mencionados anteriormente, analizando su desempeño de monedas, incluyendo la cantidad de eventos de incorporación de monedas y su impacto en el mercado posterior.
1.2.2 Rango de tiempo
Principalmente se centra en los cambios de precio del token en el día 1 después del TGE, los primeros 7 días y los primeros 30 días, analizando su tendencia, patrones de volatilidad y reacción del mercado, por las siguientes razones:
En el primer día de TGE, la emisión de nuevos activos y el volumen de transacciones están altamente activos, lo que refleja la aceptación inmediata del mercado. Muy influenciado por la compra anticipada y el sentimiento de FOMO, es una etapa clave en la fijación de precios inicial del mercado.
Los cambios de precio en los primeros 7 días después del TGE pueden capturar el sentimiento a corto plazo del mercado hacia la nueva moneda, así como un reconocimiento inicial de los fundamentos del proyecto, midiendo la continuidad del interés del mercado y volviendo al precio inicial razonable del proyecto.
En los primeros 30 días después del TGE, se observa la capacidad de soporte a largo plazo del token, la especulación a corto plazo disminuye, los especuladores se retiran gradualmente, y si el precio del token y el volumen de negociación se mantienen, se convierte en una referencia importante para el reconocimiento del mercado.
1.2.3 procesamiento de datos
Este estudio utiliza un método de procesamiento de datos sistemático para garantizar la rigurosidad del análisis. En comparación con los métodos de investigación comúnmente utilizados en el mercado, este estudio es más intuitivo, conciso y eficiente.
Los datos provienen principalmente de TradingView y abarcan los datos de precios de los nuevos tokens lanzados en los principales intercambios en 2024, incluidos el precio inicial del token, los precios de mercado en diferentes momentos y los datos de volumen de transacciones. Debido a la gran cantidad de puntos de muestra, este análisis de datos a gran escala ayuda a reducir el impacto de datos anómalos únicos en la tendencia general, mejorando así la fiabilidad de los resultados estadísticos.
(I) Resumen de múltiples variables sobre la actividad de listado de moneda
Este estudio utiliza métodos de análisis multivariado, considerando de manera integral factores como las condiciones del mercado, la profundidad de las transacciones y la Liquidez, para asegurar la integralidad y la cientificidad de los resultados. Comparamos el promedio de las fluctuaciones de precio de nuevas monedas en diferentes intercambios y realizamos un análisis en profundidad en relación con la posición de mercado de los intercambios (, como la base de usuarios, la Liquidez y la estrategia de listado de monedas ).
(II) juicio del promedio del rendimiento general
Para medir el rendimiento del mercado de los tokens, calculamos el cambio porcentual relativo al precio inicial de la moneda en el intercambio (Cambio Porcentual), la fórmula de cálculo es la siguiente:
Teniendo en cuenta que las situaciones extremas en el mercado pueden afectar la tendencia de los datos en general, hemos eliminado el 10% superior y el 10% inferior de los valores atípicos extremos para reducir la interferencia de eventos de mercado ocasionales (, como noticias inesperadas, manipulación del mercado y anomalías de liquidez ) en los resultados estadísticos. Este enfoque hace que los resultados del cálculo sean más representativos y puedan reflejar con mayor precisión el rendimiento real del nuevo moneda en diferentes intercambios. Luego, calculamos la media de las variaciones del nuevo moneda en cada intercambio para medir el rendimiento general del mercado del nuevo moneda en diferentes plataformas.
(III) juicio de estabilidad del coeficiente de variación
El Coeficiente de Variación, CV( es un indicador que mide la volatilidad relativa de los datos, y su fórmula de cálculo es:
CV = σ / μ * 100%
Donde, σ es la desviación estándar, μ es la media. El coeficiente de variación es un indicador adimensional, no afectado por la unidad de los datos, adecuado para comparar la volatilidad de diferentes conjuntos de datos. En el análisis del mercado, el CV se utiliza principalmente para medir la volatilidad relativa de precios o rendimientos. En el análisis de precios de intercambio o tokens, el CV puede reflejar la estabilidad relativa de diferentes mercados, proporcionando a los inversores una base para la evaluación de riesgos. Se utiliza el coeficiente de variación en lugar de la desviación estándar, ya que el coeficiente de variación tiene una mayor aplicabilidad en comparación con la desviación estándar.
![La verdad sobre la liquidez: Informe de estudio del efecto de emisión de monedas en el intercambio de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
2. Resumen de la actividad de listado de monedas
) 2.1 comparación entre intercambios
2.1.1 Cantidad de monedas y preferencia de FDV
Desde la perspectiva de los datos generales, los principales intercambios ###, como cierta plataforma de intercambio, cierta plataforma y cierta plataforma de intercambio (, tienen generalmente menos cantidad de monedas que otros intercambios. Esto refleja que la posición en la que se encuentra el intercambio influye en el estilo de listado de monedas.
Desde la cantidad de monedas listadas, algunas plataformas de intercambio tienen reglas más estrictas y una menor cantidad de monedas, pero a mayor escala; mientras que otros intercambios como cierta plataforma listan nuevos activos más frecuentemente, ofreciendo más oportunidades de trading. Los datos muestran que la cantidad de monedas listadas está aproximadamente inversamente relacionada con el FDV, es decir, los intercambios que listan más proyectos de alto FDV generalmente tienen una menor cantidad de monedas.
CEX adopta diferentes estrategias para determinar la prioridad de listado de monedas, centrándose en diferentes niveles de valoración completamente diluida )FDV(. Aquí clasificamos según la FDV del proyecto para una mejor comprensión de los estándares de listado en el intercambio. Al valorar los tokens, a menudo consideramos MC y FDV, que reflejan conjuntamente la valoración del token, el tamaño del mercado y la Liquidez.
MC solo calcula el valor total de los tokens en circulación actuales, sin considerar los tokens que se desbloquearán en el futuro, lo que puede subestimar la valoración real del proyecto, especialmente cuando la mayoría de los tokens aún no están desbloqueados, lo que puede llevar a confusiones.
FDV se calcula en base al total de la cantidad de monedas, lo que puede reflejar de manera más completa la valoración potencial del proyecto, ayudando a los inversores a evaluar el riesgo de presión de venta futura y el valor a largo plazo. Para proyectos con bajo MC/FDV, el FDV tiene un significado de referencia limitado a corto plazo, siendo más útil como referencia a largo plazo.
Por lo tanto, al analizar los nuevos tokens lanzados, el FDV es más referencial que el Market Cap. Aquí elegimos el FDV como estándar.
Además, en cuanto a la actitud hacia los proyectos de lanzamiento, la mayoría de los intercambios suelen adoptar una estrategia equilibrada, atendiendo tanto a los proyectos de lanzamiento como a los no lanzados, pero generalmente exigen más a los proyectos no lanzados, ya que los proyectos de lanzamiento traen más nuevos usuarios. Además, dos intercambios de Corea del Sur, una plataforma y un intercambio, se centran principalmente en la inclusión de monedas no lanzadas. Esto se debe a que, en comparación con los lanzamientos, la inclusión de monedas no lanzadas puede reducir el riesgo de selección y evitar las fluctuaciones del mercado en la fase de lanzamiento y los problemas de liquidez insuficiente en las etapas iniciales. Al mismo tiempo, para los promotores del proyecto, en comparación con los lanzamientos, no necesitan asumir demasiada presión de promoción del mercado y gestión de liquidez, ya que la inclusión de monedas no lanzadas puede aprovechar el reconocimiento del mercado existente para impulsar el crecimiento.
![La verdad sobre la liquidez: Informe de investigación sobre el efecto de la moneda en el intercambio 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
) 2.1.2 Preferencias de pista
alguna plataforma de intercambio
En 2024, la cantidad de monedas Meme seguirá siendo la más alta. Los proyectos de Infra y DeFi tienen una proporción considerable. En las pistas de RWA y DePIN, la cantidad de monedas es relativamente baja, pero el rendimiento general es bastante bueno. Entre ellos, el aumento más alto en el spot de USUAL alcanzó el 7081%. A pesar de que en estos campos la selección de monedas es más cautelosa, una vez que se lanzan, la reacción del mercado suele ser bastante positiva. En la segunda mitad del año, la preferencia por monedas en el campo de la IA se inclina claramente hacia los tokens de AI Agent, cuya proporción es la más alta entre los proyectos de IA.
En 2024, una plataforma de intercambio prefiere su ecosistema. Por ejemplo, el lanzamiento de proyectos como BANANA y CGPT indica que la plataforma de intercambio está fortaleciendo el apoyo a su propio ecosistema en cadena.
![La verdad sobre la liquidez: Informe de investigación sobre el efecto de listar monedas en 2024 intercambio]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)# Una determinada plataforma
En una plataforma, el número de monedas de tipo Meme es el más alto, representando aproximadamente el 25%. En comparación con otros intercambios, hay más monedas en la cadena pública y en la infraestructura, con una proporción total que alcanza el 34%, lo que indica que, en comparación, la plataforma se centrará más en la innovación tecnológica subyacente, la optimización de la escalabilidad y el desarrollo sostenible del ecosistema blockchain en 2024.
En la nueva pista emergente, una cierta plataforma solo ha lanzado 4 tipos de tokens de IA, incluyendo DMAL y GPT, ha lanzado 3 nuevos tokens en la pista RWA, y solo 3 en la pista DePIN. Esto refleja que una cierta plataforma es relativamente cautelosa en su disposición en pistas emergentes.
![La verdad sobre la liquidez: Informe de investigación sobre el efecto de la cotización en los intercambios de 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
)# una plataforma
Una de las principales características de la incorporación de monedas en cierta plataforma en 2024 es su amplia cobertura de sectores, con un rendimiento generalmente bueno de las monedas. En 2024, se lanzaron UNI y BNT en el sector DEX. Esto indica que cierta plataforma todavía tiene un gran potencial y espacio para el desarrollo en la incorporación de activos populares, ya que muchas monedas principales o de alta capitalización de mercado aún no se han lanzado y podrían expandir su soporte en el futuro. Al mismo tiempo, esto también refleja que cierta plataforma tiene un proceso de revisión de incorporación de monedas bastante estricto y tiende a seleccionar con cautela los activos con potencial a largo plazo.
En una plataforma, los aumentos de los tokens de cada pista son bastante destacados. PEPE###Meme(, AGLD)Juego(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( y otros tokens de pista han aumentado significativamente en el corto plazo, alcanzando hasta el 100% e incluso más del 150%. UNI ha aumentado un 93.5% en comparación con el primer día después de su lanzamiento, 30 días después. Esto refleja la alta aprobación de los usuarios de Corea del Sur hacia los proyectos lanzados en cierta plataforma.
Además, desde la perspectiva del ecosistema de cadenas públicas, ecosistemas como Solana y TON son bastante populares. También hemos observado que los intercambios están profundizando gradualmente su apoyo a su propio ecosistema de blockchain. Por ejemplo, la plataforma de intercambio asociada con la cadena BSC y opBNB ha estado aumentando continuamente su apoyo a su propio ecosistema en la cadena. Del mismo modo, Base, lanzado por una plataforma de intercambio, también se ha convertido en un objetivo clave de apoyo, representando cerca del 40% de todos los nuevos tipos de moneda que se lanzarán en 2024. Además, una plataforma ha estado esforzándose continuamente en la disposición del ecosistema X Layer. Asimismo, la red L2 Ink que planea lanzar una plataforma indica aún más que los principales intercambios están promoviendo activamente la construcción de infraestructura en la cadena.
Esta tendencia está impulsada por la exploración de los intercambios en su transformación de "fuera de la cadena" a "dentro de la cadena", lo que no solo amplía su gama de negocios, sino que también refuerza su competitividad en el ámbito de DeFi. Al apoyar sus propios proyectos en la cadena, los intercambios no solo pueden impulsar el desarrollo del ecosistema, sino también aumentar la lealtad del usuario y obtener mayores ingresos en el proceso de emisión y negociación de nuevos activos. Esto también significa que, no
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TrustlessMaximalist
· 07-31 16:46
meme es un impuesto sobre la inteligencia, no seas tonto.
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BlockchainDecoder
· 07-31 13:07
Basado en la investigación, es preocupante que la relación mc/fdv haya alcanzado un mínimo histórico; el análisis de los datos del gráfico muestra que el riesgo de liquidez se está acumulando. Se recomienda hacer referencia al caso de crisis de liquidez de Uniswap V3 en 2021.
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DeFi_Dad_Jokes
· 07-28 18:33
Llegó la temporada de cosecha nuevamente.
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MEVHunterBearish
· 07-28 18:30
啧 Nuevo tutorial para tomar a la gente por tonta llega
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UnluckyMiner
· 07-28 18:30
¿Acaso el Token de hígado no es mejor que el meme de hígado?
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NFTArchaeologist
· 07-28 18:12
Investigando, simplemente son tontos que no pueden jugar con los memes.
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GasFeePhobia
· 07-28 18:12
también la tarifa de gas en la Billetera sube más rápido
Efecto de la inclusión de monedas desvelado: ¿cómo influye el intercambio en el rendimiento de las nuevas monedas? Estudio detallado de 2024
La verdad sobre la liquidez: Informe de estudio del efecto de la cotización de monedas en el intercambio 2024
1. Introducción a la investigación
1.1 Antecedentes de la investigación
Desde 2024, el mercado ha suscitado amplias discusiones sobre los tokens VC con alta valoración completamente diluida (FDV) pero baja capitalización de mercado (MC). A medida que la relación MC/FDV de los nuevos tokens emitidos ha caído a su nivel más bajo en casi tres años, esto indica que en el futuro habrá una gran cantidad de tokens desbloqueados en el mercado. Aunque un volumen de circulación bajo inicialmente puede impulsar el aumento de precios a corto plazo, este aumento carece de sostenibilidad. Una vez que se desbloquee una gran cantidad de tokens, el riesgo de sobreoferta se intensifica, y los inversores temen que esta estructura del mercado sea difícil de mantener para un aumento continuo.
Por lo tanto, el interés de los inversores comenzó a cambiar de los tokens VC a los tokens Meme. La mayoría de los tokens Meme se desbloquean completamente en el TGE, tienen una alta tasa de circulación y no sufren la presión de venta que viene con futuros desbloqueos. Esta estructura reduce la presión de suministro en el mercado y brinda más confianza a los inversores. Muchos tokens Meme tienen un MC/FDV cercano a 1 en el momento de su emisión, lo que significa que los poseedores no se verán diluidos por futuras emisiones, proporcionando un entorno de mercado relativamente estable. A medida que aumenta la conciencia sobre el riesgo de desbloqueo masivo, el interés de los inversores se ha ido desplazando gradualmente hacia los tokens Meme con alta liquidez y baja tasa de inflación, aunque estos tokens pueden carecer de escenarios de aplicación práctica.
El actual panorama del mercado exige que los inversores sean más cautelosos al elegir monedas. Sin embargo, a menudo es difícil para los inversores evaluar de manera independiente el valor y el potencial de cada proyecto, en este momento, el mecanismo de selección de los intercambios se convierte en clave. Como "guardianes" que llevan directamente los activos de tokens a los usuarios, los intercambios centralizados no solo verifican la conformidad y el potencial de mercado de los tokens, sino que también desempeñan un papel en la selección de proyectos de calidad. A pesar de las voces que afirman que el comercio en cadena superará al comercio en CEX, Klein Labs cree que la cuota de mercado de CEX no será arrebatada por el comercio en cadena. La fluidez del comercio en CEX, la custodia responsable de activos, el establecimiento de hábitos y mentalidades de los usuarios, las barreras de liquidez, y las tendencias de cumplimiento regulatorio global, hacen que la cuota de comercio en CEX supere a largo plazo a la cuota de comercio en cadena.
Entonces, ¿cómo selecciona y decide un intercambio centralizado qué proyectos lanzar entre muchos? ¿Cuál ha sido el rendimiento general de las monedas lanzadas en el último año? ¿Está relacionado el rendimiento de estos tokens con la elección del intercambio?
Para responder a estas preguntas que preocupan al mercado, este estudio tiene como objetivo explorar la situación de las monedas en los principales intercambios, analizar su impacto real en el desempeño del mercado de tokens, con un enfoque en los cambios en el volumen de transacciones y las características de la fluctuación de precios después de la incorporación de las monedas, con el fin de identificar el impacto de diferentes intercambios en el desempeño del mercado de las monedas después de su lanzamiento.
1.2 Métodos de investigación
1.2.1 Objeto de estudio
Combinamos el intercambio con la región y el mercado objetivo, que se divide principalmente en tres categorías:
Creado por chinos, orientado al mundo: cierto intercambio, cierta plataforma, cierta plataforma, cierta plataforma, cierto intercambio, cierta plataforma, etc. Principalmente fundado por chinos, es un conocido intercambio que se dirige al mercado global. Hay una gran cantidad de intercambios chinos, para facilitar la investigación, los intercambios seleccionados tienen diferentes características de desarrollo, los intercambios no seleccionados también tienen sus propias ventajas.
Corea del Sur crea, orientado al mercado local: cierta plataforma de intercambio, cierta plataforma, etc. Principalmente enfocado en el mercado local de Corea del Sur.
Creado en Estados Unidos, orientado a Europa y América: alguna plataforma de intercambio, otras plataformas, etc. La bolsa de Estados Unidos, principalmente orientada al mercado europeo y americano, suele estar sujeta a una estricta regulación.
Los intercambios en regiones como América Latina, India y África, debido a que el volumen de transacciones y la liquidez son en general menores al 5%, no se analizan en profundidad en este informe.
Hemos seleccionado un total de 10 intercambios representativos mencionados anteriormente, analizando su desempeño de monedas, incluyendo la cantidad de eventos de incorporación de monedas y su impacto en el mercado posterior.
1.2.2 Rango de tiempo
Principalmente se centra en los cambios de precio del token en el día 1 después del TGE, los primeros 7 días y los primeros 30 días, analizando su tendencia, patrones de volatilidad y reacción del mercado, por las siguientes razones:
1.2.3 procesamiento de datos
Este estudio utiliza un método de procesamiento de datos sistemático para garantizar la rigurosidad del análisis. En comparación con los métodos de investigación comúnmente utilizados en el mercado, este estudio es más intuitivo, conciso y eficiente.
Los datos provienen principalmente de TradingView y abarcan los datos de precios de los nuevos tokens lanzados en los principales intercambios en 2024, incluidos el precio inicial del token, los precios de mercado en diferentes momentos y los datos de volumen de transacciones. Debido a la gran cantidad de puntos de muestra, este análisis de datos a gran escala ayuda a reducir el impacto de datos anómalos únicos en la tendencia general, mejorando así la fiabilidad de los resultados estadísticos.
(I) Resumen de múltiples variables sobre la actividad de listado de moneda
Este estudio utiliza métodos de análisis multivariado, considerando de manera integral factores como las condiciones del mercado, la profundidad de las transacciones y la Liquidez, para asegurar la integralidad y la cientificidad de los resultados. Comparamos el promedio de las fluctuaciones de precio de nuevas monedas en diferentes intercambios y realizamos un análisis en profundidad en relación con la posición de mercado de los intercambios (, como la base de usuarios, la Liquidez y la estrategia de listado de monedas ).
(II) juicio del promedio del rendimiento general
Para medir el rendimiento del mercado de los tokens, calculamos el cambio porcentual relativo al precio inicial de la moneda en el intercambio (Cambio Porcentual), la fórmula de cálculo es la siguiente:
Cambio porcentual = (Precio actual - Precio inicial) / Precio inicial * 100%
Teniendo en cuenta que las situaciones extremas en el mercado pueden afectar la tendencia de los datos en general, hemos eliminado el 10% superior y el 10% inferior de los valores atípicos extremos para reducir la interferencia de eventos de mercado ocasionales (, como noticias inesperadas, manipulación del mercado y anomalías de liquidez ) en los resultados estadísticos. Este enfoque hace que los resultados del cálculo sean más representativos y puedan reflejar con mayor precisión el rendimiento real del nuevo moneda en diferentes intercambios. Luego, calculamos la media de las variaciones del nuevo moneda en cada intercambio para medir el rendimiento general del mercado del nuevo moneda en diferentes plataformas.
(III) juicio de estabilidad del coeficiente de variación
El Coeficiente de Variación, CV( es un indicador que mide la volatilidad relativa de los datos, y su fórmula de cálculo es:
CV = σ / μ * 100%
Donde, σ es la desviación estándar, μ es la media. El coeficiente de variación es un indicador adimensional, no afectado por la unidad de los datos, adecuado para comparar la volatilidad de diferentes conjuntos de datos. En el análisis del mercado, el CV se utiliza principalmente para medir la volatilidad relativa de precios o rendimientos. En el análisis de precios de intercambio o tokens, el CV puede reflejar la estabilidad relativa de diferentes mercados, proporcionando a los inversores una base para la evaluación de riesgos. Se utiliza el coeficiente de variación en lugar de la desviación estándar, ya que el coeficiente de variación tiene una mayor aplicabilidad en comparación con la desviación estándar.
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2. Resumen de la actividad de listado de monedas
) 2.1 comparación entre intercambios
2.1.1 Cantidad de monedas y preferencia de FDV
Desde la perspectiva de los datos generales, los principales intercambios ###, como cierta plataforma de intercambio, cierta plataforma y cierta plataforma de intercambio (, tienen generalmente menos cantidad de monedas que otros intercambios. Esto refleja que la posición en la que se encuentra el intercambio influye en el estilo de listado de monedas.
Desde la cantidad de monedas listadas, algunas plataformas de intercambio tienen reglas más estrictas y una menor cantidad de monedas, pero a mayor escala; mientras que otros intercambios como cierta plataforma listan nuevos activos más frecuentemente, ofreciendo más oportunidades de trading. Los datos muestran que la cantidad de monedas listadas está aproximadamente inversamente relacionada con el FDV, es decir, los intercambios que listan más proyectos de alto FDV generalmente tienen una menor cantidad de monedas.
CEX adopta diferentes estrategias para determinar la prioridad de listado de monedas, centrándose en diferentes niveles de valoración completamente diluida )FDV(. Aquí clasificamos según la FDV del proyecto para una mejor comprensión de los estándares de listado en el intercambio. Al valorar los tokens, a menudo consideramos MC y FDV, que reflejan conjuntamente la valoración del token, el tamaño del mercado y la Liquidez.
Por lo tanto, al analizar los nuevos tokens lanzados, el FDV es más referencial que el Market Cap. Aquí elegimos el FDV como estándar.
Además, en cuanto a la actitud hacia los proyectos de lanzamiento, la mayoría de los intercambios suelen adoptar una estrategia equilibrada, atendiendo tanto a los proyectos de lanzamiento como a los no lanzados, pero generalmente exigen más a los proyectos no lanzados, ya que los proyectos de lanzamiento traen más nuevos usuarios. Además, dos intercambios de Corea del Sur, una plataforma y un intercambio, se centran principalmente en la inclusión de monedas no lanzadas. Esto se debe a que, en comparación con los lanzamientos, la inclusión de monedas no lanzadas puede reducir el riesgo de selección y evitar las fluctuaciones del mercado en la fase de lanzamiento y los problemas de liquidez insuficiente en las etapas iniciales. Al mismo tiempo, para los promotores del proyecto, en comparación con los lanzamientos, no necesitan asumir demasiada presión de promoción del mercado y gestión de liquidez, ya que la inclusión de monedas no lanzadas puede aprovechar el reconocimiento del mercado existente para impulsar el crecimiento.
![La verdad sobre la liquidez: Informe de investigación sobre el efecto de la moneda en el intercambio 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
) 2.1.2 Preferencias de pista
alguna plataforma de intercambio
En 2024, la cantidad de monedas Meme seguirá siendo la más alta. Los proyectos de Infra y DeFi tienen una proporción considerable. En las pistas de RWA y DePIN, la cantidad de monedas es relativamente baja, pero el rendimiento general es bastante bueno. Entre ellos, el aumento más alto en el spot de USUAL alcanzó el 7081%. A pesar de que en estos campos la selección de monedas es más cautelosa, una vez que se lanzan, la reacción del mercado suele ser bastante positiva. En la segunda mitad del año, la preferencia por monedas en el campo de la IA se inclina claramente hacia los tokens de AI Agent, cuya proporción es la más alta entre los proyectos de IA.
En 2024, una plataforma de intercambio prefiere su ecosistema. Por ejemplo, el lanzamiento de proyectos como BANANA y CGPT indica que la plataforma de intercambio está fortaleciendo el apoyo a su propio ecosistema en cadena.
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)# Una determinada plataforma
En una plataforma, el número de monedas de tipo Meme es el más alto, representando aproximadamente el 25%. En comparación con otros intercambios, hay más monedas en la cadena pública y en la infraestructura, con una proporción total que alcanza el 34%, lo que indica que, en comparación, la plataforma se centrará más en la innovación tecnológica subyacente, la optimización de la escalabilidad y el desarrollo sostenible del ecosistema blockchain en 2024.
En la nueva pista emergente, una cierta plataforma solo ha lanzado 4 tipos de tokens de IA, incluyendo DMAL y GPT, ha lanzado 3 nuevos tokens en la pista RWA, y solo 3 en la pista DePIN. Esto refleja que una cierta plataforma es relativamente cautelosa en su disposición en pistas emergentes.
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)# una plataforma
Una de las principales características de la incorporación de monedas en cierta plataforma en 2024 es su amplia cobertura de sectores, con un rendimiento generalmente bueno de las monedas. En 2024, se lanzaron UNI y BNT en el sector DEX. Esto indica que cierta plataforma todavía tiene un gran potencial y espacio para el desarrollo en la incorporación de activos populares, ya que muchas monedas principales o de alta capitalización de mercado aún no se han lanzado y podrían expandir su soporte en el futuro. Al mismo tiempo, esto también refleja que cierta plataforma tiene un proceso de revisión de incorporación de monedas bastante estricto y tiende a seleccionar con cautela los activos con potencial a largo plazo.
En una plataforma, los aumentos de los tokens de cada pista son bastante destacados. PEPE###Meme(, AGLD)Juego(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( y otros tokens de pista han aumentado significativamente en el corto plazo, alcanzando hasta el 100% e incluso más del 150%. UNI ha aumentado un 93.5% en comparación con el primer día después de su lanzamiento, 30 días después. Esto refleja la alta aprobación de los usuarios de Corea del Sur hacia los proyectos lanzados en cierta plataforma.
Además, desde la perspectiva del ecosistema de cadenas públicas, ecosistemas como Solana y TON son bastante populares. También hemos observado que los intercambios están profundizando gradualmente su apoyo a su propio ecosistema de blockchain. Por ejemplo, la plataforma de intercambio asociada con la cadena BSC y opBNB ha estado aumentando continuamente su apoyo a su propio ecosistema en la cadena. Del mismo modo, Base, lanzado por una plataforma de intercambio, también se ha convertido en un objetivo clave de apoyo, representando cerca del 40% de todos los nuevos tipos de moneda que se lanzarán en 2024. Además, una plataforma ha estado esforzándose continuamente en la disposición del ecosistema X Layer. Asimismo, la red L2 Ink que planea lanzar una plataforma indica aún más que los principales intercambios están promoviendo activamente la construcción de infraestructura en la cadena.
Esta tendencia está impulsada por la exploración de los intercambios en su transformación de "fuera de la cadena" a "dentro de la cadena", lo que no solo amplía su gama de negocios, sino que también refuerza su competitividad en el ámbito de DeFi. Al apoyar sus propios proyectos en la cadena, los intercambios no solo pueden impulsar el desarrollo del ecosistema, sino también aumentar la lealtad del usuario y obtener mayores ingresos en el proceso de emisión y negociación de nuevos activos. Esto también significa que, no