Análisis de la estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y riesgos financieros
La empresa MicroStrategy ha pasado de ser una empresa de software tradicional a ser la mayor institución poseedora de Bitcoin del mundo. A finales de 2024, la empresa posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de alrededor de 27,970 millones de dólares, y un costo de adquisición promedio de aproximadamente 62,500 dólares/moneda. En ese momento, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin era aproximadamente de 41,790 millones de dólares.
MicroStrategy recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente de cuatro maneras:
Utilizar fondos propios: aproximadamente 500 millones de dólares, con una proporción pequeña.
Emisión de bonos preferentes convertibles: la tasa de interés suele estar entre el 0% y el 0.75%, los inversores son optimistas sobre el potencial de aumento del precio de las acciones de la empresa.
Emisión de bonos garantizados preferentes: se emitió una vez un bono de 489 millones de dólares, con vencimiento en 2028 y una tasa de interés del 6.125%, que ya ha sido reembolsado anticipadamente.
Emisión de acciones a precio de mercado: A través de la emisión de acciones adicionales para financiarse, aunque se diluye el derecho de los accionistas existentes, se planteó el concepto de "BTC Yield"( de rendimiento por acción de Bitcoin) para equilibrar.
Hasta ahora, la deuda total de MicroStrategy es de 8,213 millones de dólares, el valor de los activos totales es de 43,000 millones de dólares, y la relación de apalancamiento es del 19%. El precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse a largo plazo para que la empresa se declare en quiebra.
A corto plazo, la volatilidad del precio de Bitcoin afecta principalmente el desempeño de los informes financieros de la empresa y el precio de sus acciones. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista, la empresa podría enfrentar serias presiones financieras. El negocio de software de MicroStrategy es relativamente pequeño, no puede acumular suficiente efectivo a través de sus propias operaciones para cubrir su deuda o seguir comprando Bitcoin.
Datos financieros clave:
El valor contable de la posición en Bitcoin es de aproximadamente 23.9 mil millones de dólares, y su capitalización de mercado es de aproximadamente 41.79 mil millones de dólares.
Deuda total de aproximadamente 8,200 millones de dólares, principalmente en bonos convertibles de bajo interés.
En 2024, el flujo de efectivo operativo neto será de 53 millones de dólares, con reservas de efectivo de solo 46.8 millones de dólares.
Los ingresos por negocios de software se estancaron, con una caída del 3% en comparación con 2024.
El precio de las acciones de MicroStrategy está altamente correlacionado con el precio de Bitcoin, con una correlación de 0.7-0.8. Debido al efecto de apalancamiento, la volatilidad del precio de la acción de la empresa suele ser mayor que la del propio Bitcoin.
A corto plazo, MicroStrategy sigue teniendo una fuerte capacidad de pago de deudas. Pero si Bitcoin se mantiene en niveles bajos a largo plazo, podría provocar una crisis financiera:
Si el Bitcoin cae a entre 12,000 y 15,000 dólares, los activos de la empresa estarán por debajo del total de la deuda.
Entre 2027 y 2029, más de 4 mil millones de dólares en deudas vencerán; si en ese momento el Bitcoin sigue en niveles bajos, la empresa podría tener dificultades para refinanciarse.
El fundador Michael Saylor controla el 46.8% de los derechos de voto, lo que puede impedir que la empresa venda Bitcoin o cambie de estrategia.
En resumen, la situación financiera de MicroStrategy es actualmente estable, pero su destino está estrechamente relacionado con la tendencia del precio de Bitcoin. Si Bitcoin se mantiene bajo a largo plazo, la empresa podría enfrentar una crisis de deuda; si Bitcoin sigue subiendo, la empresa podría mantener un crecimiento sólido.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
8
Compartir
Comentar
0/400
LayerZeroHero
· 07-31 17:41
Jugar de manera tan grandiosa
Ver originalesResponder0
DaoTherapy
· 07-31 12:59
El coraje de las instituciones que apuestan en grande
La apuesta de MicroStrategy en Bitcoin: análisis de riesgos financieros detrás de 471107 BTC
Análisis de la estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y riesgos financieros
La empresa MicroStrategy ha pasado de ser una empresa de software tradicional a ser la mayor institución poseedora de Bitcoin del mundo. A finales de 2024, la empresa posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de alrededor de 27,970 millones de dólares, y un costo de adquisición promedio de aproximadamente 62,500 dólares/moneda. En ese momento, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin era aproximadamente de 41,790 millones de dólares.
MicroStrategy recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente de cuatro maneras:
Utilizar fondos propios: aproximadamente 500 millones de dólares, con una proporción pequeña.
Emisión de bonos preferentes convertibles: la tasa de interés suele estar entre el 0% y el 0.75%, los inversores son optimistas sobre el potencial de aumento del precio de las acciones de la empresa.
Emisión de bonos garantizados preferentes: se emitió una vez un bono de 489 millones de dólares, con vencimiento en 2028 y una tasa de interés del 6.125%, que ya ha sido reembolsado anticipadamente.
Emisión de acciones a precio de mercado: A través de la emisión de acciones adicionales para financiarse, aunque se diluye el derecho de los accionistas existentes, se planteó el concepto de "BTC Yield"( de rendimiento por acción de Bitcoin) para equilibrar.
Hasta ahora, la deuda total de MicroStrategy es de 8,213 millones de dólares, el valor de los activos totales es de 43,000 millones de dólares, y la relación de apalancamiento es del 19%. El precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse a largo plazo para que la empresa se declare en quiebra.
A corto plazo, la volatilidad del precio de Bitcoin afecta principalmente el desempeño de los informes financieros de la empresa y el precio de sus acciones. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista, la empresa podría enfrentar serias presiones financieras. El negocio de software de MicroStrategy es relativamente pequeño, no puede acumular suficiente efectivo a través de sus propias operaciones para cubrir su deuda o seguir comprando Bitcoin.
Datos financieros clave:
El precio de las acciones de MicroStrategy está altamente correlacionado con el precio de Bitcoin, con una correlación de 0.7-0.8. Debido al efecto de apalancamiento, la volatilidad del precio de la acción de la empresa suele ser mayor que la del propio Bitcoin.
A corto plazo, MicroStrategy sigue teniendo una fuerte capacidad de pago de deudas. Pero si Bitcoin se mantiene en niveles bajos a largo plazo, podría provocar una crisis financiera:
En resumen, la situación financiera de MicroStrategy es actualmente estable, pero su destino está estrechamente relacionado con la tendencia del precio de Bitcoin. Si Bitcoin se mantiene bajo a largo plazo, la empresa podría enfrentar una crisis de deuda; si Bitcoin sigue subiendo, la empresa podría mantener un crecimiento sólido.