moneda estable reconfigura los pagos globales: de la arquitectura de sándwich a un ecosistema de Cadena de bloques sin costuras

Deconstrucción de la aplicación de moneda estable: remodelando el nuevo paradigma de la circulación de fondos a nivel mundial

Las monedas estables, como herramientas importantes en el campo de las monedas digitales, están proporcionando una nueva e eficiente infraestructura para los sistemas de pago financieros tradicionales. En el último año, el valor total de mercado de las monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250 mil millones de dólares, facilitando la circulación eficiente de billones de dólares en pagos a nivel mundial.

Los profesionales de la industria son conscientes del valor de las monedas estables: ellas reflejan plenamente la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor al instante", lo que hace posible construir ciclos comerciales y pagos en la cadena. Sin embargo, los verdaderos escenarios de pago a nivel empresarial son mucho más complejos que simples "transferencias entre pares".

Actualmente, las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar la arquitectura de "sándwich de moneda estable": utilizando blockchain para reemplazar el canal de pago tradicional en la transmisión horizontal de valor/fondos, mientras que los extremos superior e inferior todavía dependen del sistema de pago financiero tradicional. Aunque este diseño ha traído mejoras, también limita el pleno aprovechamiento de las ventajas de blockchain.

Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican en los pagos transfronterizos a nivel global desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.

  1. Desglosar el sistema actual de pagos transfronterizos a nivel global;
  2. Analizar las mejoras específicas de la arquitectura de sándwich de moneda estable en la gestión de fondos, pagos B2B y liquidación de redes de tarjetas;
  3. Explorar cómo superar los desafíos en ambos extremos del sándwich de moneda estable, permitiendo que el valor de la blockchain fluya a lo largo de todo el proceso.

Deconstruyendo la "sándwich" de moneda estable: ¿cómo remodelar el flujo de fondos global?

Uno, antecedentes de pago de moneda estable

Entre las muchas aplicaciones de las monedas estables, los pagos B2B son los más destacados. Un informe reciente muestra que el volumen de pagos B2B creció de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares al mes el año pasado. Las monedas estables representan casi la mitad del volumen de transacciones en algunas plataformas de pago, y cerca de la mitad de los clientes utilizan activamente monedas estables para realizar pagos.

Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Una empresa líder tiene un volumen de procesamiento anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, estimándose que esto representa aproximadamente el 20% del mercado global de pagos transfronterizos de moneda estable B2B.

El uso de pagos globales está en aumento, ya que cuando la infraestructura de pagos financieros se vuelve obsoleta, las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se amplifican. Aunque las redes de pago tradicionales facilitan más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos aún enfrentan una enorme complejidad y problemas de retraso.

Deconstruyendo la "sandwich" de moneda estable: ¿cómo remodelar el flujo de fondos global?

Dos, varios modelos de pagos transfronterizos globales

2.1 Basado en la infraestructura bancaria tradicional

Los pagos transfronterizos tradicionales se dividen en dos partes: "compensación de mensajes" y "compensación de fondos"; ciertas redes se encargan de transmitir las instrucciones de transferencia, mientras que el verdadero flujo de fondos solo ocurre entre los bancos que han abierto cuentas recíprocas previamente.

Solo si ambos bancos están conectados al sistema y son socios entre sí, se puede completar la transferencia final. Si las partes no han establecido una cooperación directa, se deben interconectar los bancos corresponsales que tengan las interfaces y posiciones adecuadas para completar la liquidación de fondos.

A medida que se necesitan más bancos intermediarios, surgen problemas como tiempos de liquidación que pueden durar varios días, aumento de costos y dificultades para rastrear. Esto también provoca que los pagos transfronterizos entre países vecinos con infraestructuras financieras poco desarrolladas necesiten pasar por los bancos de países desarrollados, lo que genera grandes inconvenientes.

Desmontando la "sandwich" de moneda estable: ¿Cómo reestructurar el flujo global de fondos?

2.2 Basado en el modelo de piscina de fondos transfronterizos

El modelo de servicio del proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido, permitiendo a las empresas realizar pagos globales sin necesidad de pasar directamente por canales tradicionales. Esto se conoce como "cuenta multimoneda global" o "cuenta de recepción local".

Su esencia es el modelo de piscina de fondos transfronterizos, cuyo núcleo es proporcionar a las empresas una piscina de fondos en múltiples monedas, permitiendo así pagos flexibles entre diferentes países. XBMT gestiona la conformidad y las relaciones bancarias, y las empresas obtienen un único producto bancario en múltiples monedas, formando un "ciclo cerrado".

XBMT ocupa una posición importante en el mercado de pagos B2B y gestión de fondos empresariales a nivel mundial. Operan en un modelo de circuito cerrado, preparando y programando de antemano la liquidez necesaria, que luego distribuyen a los clientes según la demanda. Al controlar el proceso de extremo a extremo, XBMT establece límites y reglas de control de riesgos estrictas para los clientes.

Sin embargo, XBMT sigue construyéndose sobre las vías tradicionales, apoyándose en una gestión de liquidez ingeniosa para "crear" una experiencia de pago instantáneo. Su velocidad y escala siempre están limitadas por la liquidez disponible en países específicos, así como por los tiempos de liquidación de las vías de liquidación subyacentes.

Algunas empresas de pago en países desarrollados han construido cuentas "multimoneda globales" relativamente completas, que pueden lograr la transferencia de fondos a un costo relativamente "cero". En comparación con el modelo de "sándwich de moneda estable", que requiere costos de entrada y salida en ambos extremos, esto ofrece una mayor ventaja en términos de costos. Por lo tanto, la adopción de pagos con moneda estable aún necesita tener ventajas de escenario claras.

Deconstruyendo la "sándwich" de moneda estable: ¿cómo reestructurar el flujo de capital global?

2.3 moneda estable modo

La moneda estable representa un salto a un nivel más profundo: utiliza la tecnología blockchain para reestructurar la forma en que opera el comercio en Internet.

El ciclo de liquidación de la moneda estable es equivalente al tiempo de bloque de su blockchain de emisión, lo que representa un aumento de velocidad de varios órdenes de magnitud. Cualquier sistema que dependa de métodos tradicionales puede ser reemplazado por un libro de contabilidad compartido y verificable.

Lo más importante es que las monedas estables suelen desplegarse sobre plataformas de contratos inteligentes, lo que permite la creación de sistemas y flujos de trabajo innovadores que no son posibles en las vías tradicionales bancarias. Sobre protocolos abiertos y verificables, cualquiera puede agregar funciones a las monedas estables sin necesidad de permisos.

Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden expandir directamente el PIB global: las empresas pueden cobrar más rápido, lo que permite que los fondos ingresen más rápidamente a los procesos posteriores, reduciendo así los costos de gestión y la ocupación de capital. Cuando el ciclo de liquidación se comprime de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto en cadena abarcará toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.

Deconstruyendo la moneda estable "sándwich": ¿cómo reconfigurar el flujo de fondos global?

Tres, la aplicación de las monedas estables en los pagos globales

3.1 Gestión de fondos empresariales

Como ejemplo de gestión de fondos empresariales: una empresa tiene una obligación de pagar en el país B con moneda b en una fecha determinada. Deben preparar la transferencia de fondos desde el país A en moneda a antes de la fecha de vencimiento del pago.

Este es el proceso de fondos prepagados, el equipo financiero de la empresa debe considerar el tiempo de preparación necesario para ejecutar los pagos a tiempo. El equipo debe abrir cuentas en un banco local para poder realizar los pagos puntualmente. A veces, la empresa puede solicitar préstamos a corto plazo a socios en la región. Cuanto más largo sea el retraso en la liquidación, mayor será la exposición al riesgo cambiario y mayores serán los requisitos de capital.

Las monedas estables simplifican este sistema al eliminar la necesidad de controlar los retrasos en los asentamientos internacionales. Podemos ver el papel de la estructura de "sándwich de moneda estable": aunque los depósitos y retiros iniciales en ambos extremos aún deben tocar el sistema de moneda, la existencia de la moneda estable permite que el flujo de fondos entre las "rampas" de moneda fiat se complete sin problemas.

Al utilizar moneda estable, todo el proceso se divide en transferencias locales dentro de A y B, mientras que la blockchain completa el asentamiento de liquidez global entre ambas partes. ( Nota: Para que este intercambio tenga éxito, debe haber suficiente liquidez en la cadena para convertir la moneda estable A en la moneda estable B. )

Deconstruyendo la "sándwich" de moneda estable: ¿cómo reestructurar el flujo de fondos global?

3.2 pagos B2B

El proceso de pago B2B global es similar a la gestión de fondos empresariales, pero el escenario B2B puede obtener mayores beneficios, ya que los pagos B2B suelen ser más complejos y su éxito o fracaso puede afectar otros aspectos de la operación de la empresa.

En este tipo de pagos, los bancos de diferentes países suelen estar directamente vinculados a la entrega de un servicio o mercancía. Esto significa que las partes estarán más atentas al seguimiento del progreso del pago. Si las empresas requieren un canal de pago menos común, a menudo necesitan realizar transferencias a través de múltiples rutas internacionales para completar la asignación de fondos.

Cuando estos procesos de pagos B2B transfronterizos se ejecutan a través de moneda estable en el medio de la cadena, surgen una serie de beneficios adicionales a nivel empresarial:

  • Ambas partes pueden gestionar y monitorear el estado de pago de manera clara y en tiempo real.
  • El financiamiento puede estar directamente vinculado a materias primas con alta temporalidad o puntos de entrega, lo que permite a las empresas que dependen en gran medida de la llegada puntual de mercancías evitar riesgos o retrasos significativos.
  • Tras la reducción del riesgo, el costo del capital disminuye, y la velocidad de rotación del capital aumenta.
  • Se han eliminado fundamentalmente las rutas de los agentes, las necesidades de prefinanciamiento y la mayoría de las exposiciones cambiarias.
  • Todo el proceso se ha reducido de 3 días en el pasado a solo unos segundos, sin necesidad de considerar el cierre del mercado, lo que ha reducido y simplificado significativamente la necesidad de capital de trabajo.

Deconstruyendo la "sandwich" de moneda estable: ¿cómo remodelar el flujo de fondos global?

3.3 red de liquidación de organizaciones

En la red de organizaciones de tarjetas, la institución emisora enviará el pago en nombre del titular de la tarjeta al banco adquirente del comerciante, y el banco adquirente recibirá el pago y lo acreditará en la cuenta del comerciante. Estos bancos no liquidan directamente las deudas; todos están conectados a la red de pagos y realizan liquidaciones netas durante el horario bancario de los días hábiles. Cada banco debe mantener un saldo prepagado para realizar las transferencias de manera oportuna.

Una organización de tarjetas comenzó a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor ya en 2021. Este método de uso de moneda estable reemplazó el proceso de transferencia bancaria, utilizando en su lugar moneda estable en la blockchain. Después de completar la autorización de la tarjeta en una fecha específica, la organización de tarjetas deducirá o acreditará la moneda estable de las cuentas bancarias de las dos partes involucradas en la transacción.

Debido a que el sistema opera dentro de la red de organizaciones de tarjetas, su efecto neto beneficia a los socios en la red. Esto es más similar al sistema de circuito cerrado de XBMT, pero la gran escala de la red de organizaciones de tarjetas beneficia a los emisores/adquirentes.

Las ventajas de las monedas estables son similares a las de la gestión de fondos, pero estas ventajas pertenecen a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna, evitando así el riesgo de divisas. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain sientan las bases para el crédito y otros fundamentos financieros entre los bancos de la red de organizaciones de tarjetas.

Deconstruyendo la "moneda estable" "sándwich": ¿cómo remodelar el flujo de fondos global?

Cuarto, perspectivas futuras

Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable aún se encuentran en la estructura de "sándwich" misma, sin haber avanzado más allá. En la realidad, pocas empresas utilizan realmente pagos en cadena y monedas estables. Mientras cualquier parte aún necesite tocar la pista de moneda fiduciaria, tendremos que poner más pan en ambos extremos del "sándwich".

El objetivo final de los pagos con moneda estable es eliminar por completo el pan de los dos extremos. Una vez que las empresas y los consumidores adopten plenamente la moneda estable, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la blockchain, y ya no estaremos limitados por las anticuadas vías tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas liquidan completamente en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes. Debido a que las fricciones globales en la construcción, operación y servicio de las empresas se reducen drásticamente, la curva de crecimiento del PIB global se acercará más a la verdadera velocidad de consumo de bienes, servicios y contenido que ofrece Internet.

La esencia de los pagos financieros futuros es: pagos con moneda estable + finanzas en cadena. Si podemos deshacernos por completo de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de fondos/valores a nivel global alcanzará alturas sin precedentes.

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LayerZeroHerovip
· 07-31 11:12
La infraestructura es lo más importante.
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MemeKingNFTvip
· 07-28 22:29
El futuro de las monedas estables es prometedor.
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GateUser-bd883c58vip
· 07-28 20:15
La revolución de los pagos está en su apogeo
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StakeOrRegretvip
· 07-28 20:06
El valor no se ha liberado completamente.
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DegenWhisperervip
· 07-28 20:05
El tamaño del sándwich lidera
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NftPhilanthropistvip
· 07-28 19:58
Impacto más allá del fiat
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