Hyperliquid: La transformación de un retador a una nueva estrella del mercado
Recientemente, un intercambio de derivados descentralizado ha llamado la atención en el mundo de las criptomonedas. Esta plataforma, tras enfrentar una serie de desafíos, ha comenzado a sacudir verdaderamente el campo del comercio tradicional gracias a su destacado rendimiento de datos y rápida expansión del ecosistema.
Analicemos a fondo su rendimiento de datos reciente para mostrar de manera integral el verdadero panorama de su desarrollo.
El volumen de posiciones de contratos alcanza nuevos máximos históricos
El 23 de mayo, la cantidad de contratos no liquidables en la plataforma alcanzó los 9.31 mil millones de dólares, rompiendo continuamente récords históricos. Esta cifra es más del doble del pico de 4.4 mil millones de dólares en diciembre del año pasado. De estos, BTC y ETH contribuyeron con aproximadamente la mitad del volumen de contratos.
En comparación horizontal, el volumen de contratos en esta plataforma ya se acerca al de un conocido intercambio centralizado. En cuanto al volumen de contratos de Bitcoin, es comparable al de varias casas de cambio populares, ocupando entre el 5º y el 7º lugar. El mismo día, su volumen de transacciones DEX alcanzó los 714 millones de dólares, creciendo aproximadamente 3 veces desde los 200 millones de dólares a principios de mes.
Con el aumento de la actividad de transacciones, los ingresos de la plataforma también han mostrado un crecimiento explosivo. En los últimos 30 días, las tarifas generadas alcanzaron los 62 millones de dólares, convirtiéndose en el protocolo con el octavo mayor ingreso, superando a algunas cadenas de bloques conocidas.
Inversión de flujos de capital
En marzo de este año, la plataforma sufrió un incidente en el que los comerciantes aprovecharon una vulnerabilidad en el libro de órdenes para obtener enormes ganancias. En ese momento, sus fondos cayeron de 2,470 millones de dólares a 1,850 millones de dólares, una disminución de aproximadamente el 25%. Sin embargo, a medida que los grandes inversores regresaron al mercado y comenzaron a realizar enormes órdenes de contratos, la situación comenzó a mejorar. Hasta el 26 de mayo, el flujo neto de fondos de la plataforma había aumentado a alrededor de 3,500 millones de dólares, no solo recuperando las pérdidas anteriores, sino también alcanzando nuevos máximos. Especialmente después de mayo, esta tendencia se hizo más evidente, con un flujo neto diario máximo de 240 millones de dólares, y un flujo neto promedio diario de 53 millones de dólares.
Estos flujos de fondos están estrechamente relacionados con las operaciones a gran escala de varios traders conocidos. Desde mayo, varios grandes inversores han estado abriendo frecuentemente órdenes de contratos por un valor de decenas de millones e incluso miles de millones de dólares en la plataforma. Bajo la atención en tiempo real de analistas en la cadena, estas operaciones se han convertido en el centro de atención del mercado, publicitando involuntariamente la plataforma. Cabe destacar que estas operaciones transparentes en la cadena han formado un efecto único de seguimiento de órdenes, convirtiéndose en una ventaja para este intercambio descentralizado, algo que es difícil de replicar para los intercambios centralizados tradicionales.
Expansión del ecosistema
Con la mejora general de los datos, el token de gobernanza de la plataforma comenzó a aumentar considerablemente después de tocar fondo en 9.3 dólares en abril. Hasta el 27 de mayo, el precio máximo alcanzó los 39.9 dólares, con un aumento máximo de aproximadamente 329%, y la capitalización de mercado del token superó en un momento los 12,900 millones de dólares, superando a un conocido token de blockchain, convirtiéndose en el token clasificado número 13 por capitalización de mercado.
En el ámbito ecológico, la plataforma también ha tenido nuevos avances. En abril, varios protocolos DeFi externos comenzaron a desplegarse en la plataforma. También hay varios protocolos exclusivos en el ecosistema que han comenzado a operar, de los cuales varios tienen un TVL superior a 100 millones de dólares. Hasta el 27 de mayo, el TVL de la plataforma alcanzó los 1,460 millones de dólares, y el número de protocolos aumentó a 27, de los cuales 16 son protocolos exclusivos de la plataforma. Varios protocolos en etapas iniciales han lanzado planes de puntos, con un gran potencial de airdrop.
Además, la plataforma ha añadido varias herramientas de puentes跨链, que permiten la circulación directa de más activos en la cadena. En términos de emisión de stablecoins, la plataforma ocupa el sexto lugar entre todas las cadenas públicas con un valor de mercado de stablecoins de 3.6 mil millones de dólares, superando a varias cadenas públicas que se han construido durante más tiempo. USDC representa el 97% del volumen emitido, mientras que la stablecoin exclusiva de la plataforma tiene un volumen de emisión de 51 millones de dólares, aún en una etapa inicial.
Desafíos enfrentados
A pesar de que la mayoría de los datos son positivos, también existen algunos problemas menos evidentes. Por ejemplo, el número acumulado de nuevos usuarios no ha mostrado una tendencia al alza recientemente; el número diario de nuevos usuarios es de solo unos pocos cientos, en comparación con los miles de nuevos usuarios diarios que se registraban al inicio de la plataforma. Aunque el número de traders únicos diarios ha aumentado, alcanzando más de 30,000, aún hay una gran diferencia en comparación con otros intercambios.
En términos de categorías de negociación, la participación a largo plazo de tres tokens como BTC, ETH y SOL representa aproximadamente el 50%, lo que dificulta que otros tokens superen el volumen de negociación. Esto ha llevado a que los nuevos tokens lanzados en la plataforma tengan dificultades para formar un "efecto de cotización", y las subastas recientes de cotización también han sido bastante frías, con precios de subasta que oscilan entre 20,000 y 30,000 dólares.
Además, los incidentes de seguridad anteriores han afectado a los fondos de liquidez. Aunque los rendimientos se han recuperado y alcanzado nuevos máximos, el monto de los depósitos aún no ha regresado completamente a los niveles previos al incidente, lo que muestra que la confianza de algunos grandes inversores en la plataforma aún no se ha restablecido por completo.
En general, la plataforma ha presentado recientemente resultados impresionantes. El rápido crecimiento de los datos centrales y el rendimiento del mercado muestran un fuerte impulso. Sin embargo, aún se deben resolver problemas como la desaceleración del crecimiento de nuevos usuarios y la reconstrucción de la confianza. A pesar de esto, el desempeño de la plataforma sigue demostrando a la industria que se está convirtiendo en una fuerza emergente que no puede ser ignorada en el ámbito del trading.
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Hyperliquid: el caballo negro de la encriptación de derivación.
Hyperliquid: La transformación de un retador a una nueva estrella del mercado
Recientemente, un intercambio de derivados descentralizado ha llamado la atención en el mundo de las criptomonedas. Esta plataforma, tras enfrentar una serie de desafíos, ha comenzado a sacudir verdaderamente el campo del comercio tradicional gracias a su destacado rendimiento de datos y rápida expansión del ecosistema.
Analicemos a fondo su rendimiento de datos reciente para mostrar de manera integral el verdadero panorama de su desarrollo.
El volumen de posiciones de contratos alcanza nuevos máximos históricos
El 23 de mayo, la cantidad de contratos no liquidables en la plataforma alcanzó los 9.31 mil millones de dólares, rompiendo continuamente récords históricos. Esta cifra es más del doble del pico de 4.4 mil millones de dólares en diciembre del año pasado. De estos, BTC y ETH contribuyeron con aproximadamente la mitad del volumen de contratos.
En comparación horizontal, el volumen de contratos en esta plataforma ya se acerca al de un conocido intercambio centralizado. En cuanto al volumen de contratos de Bitcoin, es comparable al de varias casas de cambio populares, ocupando entre el 5º y el 7º lugar. El mismo día, su volumen de transacciones DEX alcanzó los 714 millones de dólares, creciendo aproximadamente 3 veces desde los 200 millones de dólares a principios de mes.
Con el aumento de la actividad de transacciones, los ingresos de la plataforma también han mostrado un crecimiento explosivo. En los últimos 30 días, las tarifas generadas alcanzaron los 62 millones de dólares, convirtiéndose en el protocolo con el octavo mayor ingreso, superando a algunas cadenas de bloques conocidas.
Inversión de flujos de capital
En marzo de este año, la plataforma sufrió un incidente en el que los comerciantes aprovecharon una vulnerabilidad en el libro de órdenes para obtener enormes ganancias. En ese momento, sus fondos cayeron de 2,470 millones de dólares a 1,850 millones de dólares, una disminución de aproximadamente el 25%. Sin embargo, a medida que los grandes inversores regresaron al mercado y comenzaron a realizar enormes órdenes de contratos, la situación comenzó a mejorar. Hasta el 26 de mayo, el flujo neto de fondos de la plataforma había aumentado a alrededor de 3,500 millones de dólares, no solo recuperando las pérdidas anteriores, sino también alcanzando nuevos máximos. Especialmente después de mayo, esta tendencia se hizo más evidente, con un flujo neto diario máximo de 240 millones de dólares, y un flujo neto promedio diario de 53 millones de dólares.
Estos flujos de fondos están estrechamente relacionados con las operaciones a gran escala de varios traders conocidos. Desde mayo, varios grandes inversores han estado abriendo frecuentemente órdenes de contratos por un valor de decenas de millones e incluso miles de millones de dólares en la plataforma. Bajo la atención en tiempo real de analistas en la cadena, estas operaciones se han convertido en el centro de atención del mercado, publicitando involuntariamente la plataforma. Cabe destacar que estas operaciones transparentes en la cadena han formado un efecto único de seguimiento de órdenes, convirtiéndose en una ventaja para este intercambio descentralizado, algo que es difícil de replicar para los intercambios centralizados tradicionales.
Expansión del ecosistema
Con la mejora general de los datos, el token de gobernanza de la plataforma comenzó a aumentar considerablemente después de tocar fondo en 9.3 dólares en abril. Hasta el 27 de mayo, el precio máximo alcanzó los 39.9 dólares, con un aumento máximo de aproximadamente 329%, y la capitalización de mercado del token superó en un momento los 12,900 millones de dólares, superando a un conocido token de blockchain, convirtiéndose en el token clasificado número 13 por capitalización de mercado.
En el ámbito ecológico, la plataforma también ha tenido nuevos avances. En abril, varios protocolos DeFi externos comenzaron a desplegarse en la plataforma. También hay varios protocolos exclusivos en el ecosistema que han comenzado a operar, de los cuales varios tienen un TVL superior a 100 millones de dólares. Hasta el 27 de mayo, el TVL de la plataforma alcanzó los 1,460 millones de dólares, y el número de protocolos aumentó a 27, de los cuales 16 son protocolos exclusivos de la plataforma. Varios protocolos en etapas iniciales han lanzado planes de puntos, con un gran potencial de airdrop.
Además, la plataforma ha añadido varias herramientas de puentes跨链, que permiten la circulación directa de más activos en la cadena. En términos de emisión de stablecoins, la plataforma ocupa el sexto lugar entre todas las cadenas públicas con un valor de mercado de stablecoins de 3.6 mil millones de dólares, superando a varias cadenas públicas que se han construido durante más tiempo. USDC representa el 97% del volumen emitido, mientras que la stablecoin exclusiva de la plataforma tiene un volumen de emisión de 51 millones de dólares, aún en una etapa inicial.
Desafíos enfrentados
A pesar de que la mayoría de los datos son positivos, también existen algunos problemas menos evidentes. Por ejemplo, el número acumulado de nuevos usuarios no ha mostrado una tendencia al alza recientemente; el número diario de nuevos usuarios es de solo unos pocos cientos, en comparación con los miles de nuevos usuarios diarios que se registraban al inicio de la plataforma. Aunque el número de traders únicos diarios ha aumentado, alcanzando más de 30,000, aún hay una gran diferencia en comparación con otros intercambios.
En términos de categorías de negociación, la participación a largo plazo de tres tokens como BTC, ETH y SOL representa aproximadamente el 50%, lo que dificulta que otros tokens superen el volumen de negociación. Esto ha llevado a que los nuevos tokens lanzados en la plataforma tengan dificultades para formar un "efecto de cotización", y las subastas recientes de cotización también han sido bastante frías, con precios de subasta que oscilan entre 20,000 y 30,000 dólares.
Además, los incidentes de seguridad anteriores han afectado a los fondos de liquidez. Aunque los rendimientos se han recuperado y alcanzado nuevos máximos, el monto de los depósitos aún no ha regresado completamente a los niveles previos al incidente, lo que muestra que la confianza de algunos grandes inversores en la plataforma aún no se ha restablecido por completo.
En general, la plataforma ha presentado recientemente resultados impresionantes. El rápido crecimiento de los datos centrales y el rendimiento del mercado muestran un fuerte impulso. Sin embargo, aún se deben resolver problemas como la desaceleración del crecimiento de nuevos usuarios y la reconstrucción de la confianza. A pesar de esto, el desempeño de la plataforma sigue demostrando a la industria que se está convirtiendo en una fuerza emergente que no puede ser ignorada en el ámbito del trading.