7 protocolos con rendimientos reales en el ámbito de las Finanzas descentralizadas

En el campo de Finanzas descentralizadas, muchos proyectos atraen liquidez a través de recompensas en tokens. Aunque esta práctica puede aumentar temporalmente el total de valor bloqueado (TVL), también existen riesgos potenciales:

1. La emisión excesiva de tokens sin la creación de valor real puede llevar al colapso del sistema;
2. Los usuarios carecen de lealtad y se trasladan rápidamente a otros nuevos proyectos cuando los incentivos disminuyen.

Si la alta emisión de tokens coexiste con bajos ingresos del protocolo, es muy probable que el precio del token caiga. Los usuarios de Finanzas descentralizadas están comenzando a darse cuenta de que lo que necesitan son tokens valiosos, y no monedas inflacionarias sin valor.

Entonces, ¿qué es un protocolo que realmente tiene beneficios prácticos? Las principales características son las siguientes:

1. Alta adecuación del producto al mercado, los usuarios continuarán utilizando este protocolo, sin verse afectados por las condiciones del mercado o los incentivos de los tokens;
2. El protocolo genera ingresos en cadena a través de sus productos;
3. Los ingresos son mayores que los costos operativos y la cantidad de emisión de tokens;
4. Pagar los rendimientos con monedas saludables como ETH o stablecoins.

A continuación se presentan 7 protocolos que cumplen con las condiciones anteriores:

1. BTRFLY (Cartel redactado)

BTRFLY ha lanzado la versión V2, que está pasando de un modo de dilución a un modo de rendimiento real. Los usuarios pueden obtener dividendos en ETH al bloquear BTRFLY(, conocido como rlBTRFLY). Estos ingresos provienen de su pool de fondos y del ecosistema de productos.

2. Gains Network (Polygon)

Esta es una plataforma de trading con apalancamiento descentralizado que ofrece hasta 150 veces de apalancamiento para criptomonedas, acciones y divisas. Actualmente se ofrecen DAI Vault y minería de liquidez GNS-DAI, y el staking de GNS en moneda única se lanzará pronto.

3. Umami (Arbitrum)

Umami ofrece dos productos principales:

1. mUMAMI staking: Al depositar UMAMI en mUMAMI, se puede ganar ingresos pasivos en WETH con una tasa de interés anual de aproximadamente 5% de los ingresos del protocolo.

2. GLP/TCR USDC pool: tasa de rendimiento anual de aproximadamente 20%. Este pool genera ingresos al acuñar GLP y cobrar tarifas a un DEX, y utiliza la cobertura sin liquidación de TracerDAO para mitigar la volatilidad del mercado.

4. Kujira (Cosmos L1)

El ecosistema Kujira incluye varios productos: Orca( liquidación con descuento ), Finanzas descentralizadas( DEX), Blue( núcleo ecológico ) y la moneda estable USK. Al apostar KUJI se puede ganar parte de los ingresos del protocolo, con una tasa anual actual del 0.49%. Con el desarrollo del ecosistema, se espera que el APR mejore.

5. Trader Joe (Avalanche)

Como el DEX número uno en Avalanche, Trader Joe permite a los usuarios apostar JOE como sJOE para obtener recompensas en USDC. El protocolo cobra una tarifa del 0.05% por cada transacción, que se distribuye cada 24 horas a los titulares de sJOE después de convertirse en stablecoin.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Como innovador en el campo de las Finanzas descentralizadas, Synthetix permite a los usuarios crear activos sintéticos y comerciar en la cadena criptomonedas, divisas, metales preciosos, entre otros. Al stakear SNX se puede obtener:

1. Proveniente de los comerciantes sUSD( su moneda estable nativa )
2. Recompensas de inflación de SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

GMX es un intercambio de contratos descentralizado que ofrece un apalancamiento de hasta 30 veces. Sus características incluyen:

1. Extraer un 30% de tarifas de intercambios y operaciones con apalancamiento
2. Cambiar las tarifas a ETH/AVAX y distribuirlas a los stakers de GMX.

GMX es la dApp número uno en Arbitrum, con una tasa de uso en constante aumento.

Herramientas del proyecto de investigación

• TokenTerminal / CryptoFees: Buscar fuentes de ingresos
• Dune Analytics: proporciona paneles para protocolos como GMX, Gains, etc.
• Messari: información sobre la oferta de tokens
• Tablero interno del protocolo

Al evaluar un proyecto, es necesario considerar las siguientes cuestiones:

• ¿De dónde provienen los ingresos?
• ¿Escala de ingresos del protocolo?
• ¿Suministro y emisión de token nativo?
• ¿Qué moneda se utiliza para el pago de ganancias?
• Atractivo de red?

Advertencia de riesgos

1. El modelo de compartición de ingresos de algunos protocolos puede enfrentar riesgos regulatorios.
2. La mayoría de los proyectos se basan en la ingeniería financiera, como contratos y opciones, y existen riesgos potenciales.