La fuerza impulsora detrás de la estrategia de reserva de activos encriptados de las empresas que cotizan en bolsa: la disposición de capital de riesgo encriptado
En los últimos años, un número creciente de empresas que cotizan en bolsa ha comenzado a incluir activos encriptados en su balance. Desde que una empresa de tecnología fue la primera en comprar grandes cantidades de Bitcoin, hasta que un grupo de medios recaudó 2,5 mil millones de dólares para construir una reserva de Bitcoin, y varias grandes empresas de la industria tradicional y tecnología han comenzado a experimentar con monedas estables o reservas estratégicas de Ethereum. Según una plataforma de datos, hasta el 17 de julio, 154 empresas que cotizan en bolsa ya han adoptado reservas estratégicas de Bitcoin; además, un informe publicado por una institución de investigación a finales de junio de este año indicó que las empresas que cotizan en bolsa han invertido un total de 76 mil millones de dólares en activos encriptados.
Además de las políticas amigables con la encriptación del gobierno y el papel demostrativo de ciertas empresas, también hay capital de riesgo en encriptación y fondos Web3 que se centran en la disposición de activos digitales a nivel institucional que impulsan esta ola. A través de la inversión principal en PIPE (Private Investment in Public Equity, inversión privada en acciones de empresas que ya cotizan en bolsa), bonos convertibles, fusiones inversas y otros métodos, proporcionan soluciones integrales a las empresas que cotizan en bolsa, incluidas la compra de criptomonedas, la tokenización de acciones, la liquidación en stablecoins y la gestión de tesorerías en la cadena.
Las principales instituciones que impulsan la encriptación de las empresas que cotizan en bolsa han pasado de ser unas pocas capitales de riesgo conocidas en sus inicios a incluir varias nuevas instituciones de inversión en encriptación, y cada vez más capitales de riesgo en encriptación están comenzando a unirse a esta tendencia.
Pantera Capital
Pantera ha invertido en varias empresas de DAT (Tesorería de Activos Digitales), siendo la más famosa una empresa de servicios financieros liderada por un conocido defensor del bitcoin. Pantera invirtió la mayor cantidad de fondos en la ronda de financiamiento PIPE de la empresa. Esta compañía está intentando imitar la estrategia de una empresa tecnológica y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. Pantera cree que el tamaño de la empresa es justo lo suficientemente grande para aprovechar todas las herramientas del mercado de capitales, al mismo tiempo que tiene una capitalización de mercado pequeña, lo que le permite lograr un crecimiento de BPS más rápido y comerciar con una prima más alta.
Además, Pantera también lideró la inversión en otra empresa que cotiza en Nasdaq, la cual ha desatado la tendencia de DAT en Estados Unidos. La compañía está tomando como referencia la estrategia de una empresa tecnológica, pero la está aplicando a Solana. Pantera considera que Solana es una alternativa interesante a Bitcoin, por varias razones: su período de madurez es más corto, su potencial de crecimiento podría ser mayor; tiene alta volatilidad, lo que puede generar mayores rendimientos; los ingresos por estacas pueden impulsar el crecimiento de cada SOL; la demanda aún no ha sido plenamente desarrollada.
Pantera también invirtió en la primera empresa de finanzas de activos digitales basada en Ethereum en Estados Unidos. La empresa es liderada por una compañía de software dirigida por uno de los cofundadores de Ethereum, que lanzó la estrategia de tesorería ETH, y Pantera ha colaborado con su equipo durante más de diez años.
Galaxy Digital
En mayo de 2025, un grupo de medios anunció que recaudaría aproximadamente 2,5 mil millones de dólares para la construcción de un tesoro de Bitcoin mediante la emisión de 1.500 millones de dólares en acciones ordinarias y 1.000 millones de dólares en bonos convertibles. Galaxy Digital no solo actuó como asesor financiero en esta financiación de deuda y capital, sino que también fue uno de los principales suscriptores, diseñando la estructura de financiamiento y comprometiéndose a proporcionar apoyo de liquidez.
Anteriormente, Galaxy Digital ha ayudado a varias empresas no nativas de encriptación a llevar a cabo experimentos de pagos en encriptación y tesorería, y ha actuado como asesor en varias fusiones de SPAC, impulsando a las empresas objetivo a incorporar activos digitales en su asignación estratégica de activos. Galaxy participó en más de 800 millones de dólares en financiamiento relacionado con la encriptación de empresas que cotizan en bolsa entre 2024 y 2025, abarcando múltiples aspectos como inversiones de capital, financiamiento de deuda y servicios de asesoría.
Animoca Brands
En julio de 2025, Animoca anunció que había firmado un memorando de entendimiento no vinculante con una empresa de alimentos y envases. Según el comunicado conjunto emitido por ambas partes, Animoca invertirá hasta 100 millones de dólares en encriptación en la estrategia de ingresos de la tesorería de la empresa. El cofundador de Animoca también se unirá al "Comité de Visión de Bitcoin" de la empresa para proporcionar orientación estratégica para la gestión de la tesorería y la optimización de ingresos. La empresa anunció su plan de reservas de fondos en encriptación en mayo de este año, con el objetivo de comprar 5,000 bitcoins en tres años, y en ese mes adquirió 21 bitcoins para sus reservas de fondos corporativos.
Además, como un conocido inversor en la industria de Web3 que ha surgido en medio de la fiebre de los NFT, Animoca también está buscando oportunidades para salir a bolsa en Estados Unidos. Su cofundador afirmó que la empresa planea cotizar públicamente en Nueva York, esforzándose por aprovechar la "oportunidad única" que ofrece la regulación gubernamental de los activos digitales. Con la disminución de los proyectos de NFT y GameFi, además de las inversiones, el último informe financiero de Animoca Brands también muestra que está en proceso de transformación hacia servicios de consultoría, que abarcan consultoría de tokens, economía de tokens, marketing, consultoría de listados, operación de nodos y servicios de transacciones.
Sora Ventures
En diciembre de 2024, Sora Ventures anunció el lanzamiento de un fondo de 150 millones de dólares, con el objetivo de replicar el modelo de gestión de tesorería de Bitcoin de cierta empresa tecnológica para las empresas cotizadas en Asia. El fondo se centrará en empresas cotizadas en mercados como Japón, Hong Kong, Tailandia, Taiwán y Corea del Sur. El primer caso beneficiado es una empresa cotizada en Japón, cuya acción se disparó más del 1000% en 2024, convirtiéndose en la acción de mejor desempeño en la Bolsa de Tokio.
En mayo de este año, Sora Ventures entró en el mercado público y cambió su nombre a través de una fusión estratégica con un distribuidor de lujo de Hong Kong que cotiza en Nasdaq. Esta fusión permitió al distribuidor obtener la experiencia en bitcoin de Sora, que participará en su gestión de inversiones y tesorería. El distribuidor ha anunciado que adoptará una estrategia de reservas en bitcoin y planea utilizar 150 millones de dólares para apoyar los proyectos de tesorería en bitcoin de al menos diez empresas que cotizan en el mercado asiático.
Recientemente, la alianza de inversores en Bitcoin, que incluye a Sora Ventures, recaudó aproximadamente 25 millones de dólares mediante una emisión dirigida de aproximadamente 58,862,249 nuevas acciones a un proveedor de servicios de software que cotiza en Corea del Sur. Este proveedor planea utilizar el nuevo capital para apoyar sus operaciones diarias y desarrollar nuevos planes de negocio en el campo de los activos digitales.
DWF Labs
En junio de 2025, una empresa de equipos de fitness y servicios de fitness digital anunció la firma de un marco de financiamiento de "tesorería de tokens FET" con un tamaño total de hasta 500 millones de dólares, siendo la primera inversión de 55 millones de dólares realizada por dos instituciones de inversión. Los fondos se destinarán exclusivamente a la compra de tokens FET de Fetch.ai a través de una plataforma, como activos en su balance como activos en cadena. La empresa afirma que si el plan se implementa completamente, se espera que tenga la mayor colección de activos en criptomonedas que se centra en tokens de IA que estén cotizados públicamente. Según un artículo de investigación publicado oficialmente por DWF Labs, continuará explorando nuevas oportunidades para construir transacciones similares en el mercado de valores de EE. UU.
Primitive Ventures
Según Primitive Ventures, a partir de principios de 2025, la institución comenzará a centrar su investigación en "PIPE de reservas de activos digitales", seleccionando y participando sistemáticamente en diversas transacciones representativas para apoyar con capital a las empresas que tienen como estrategia principal de reservas activos encriptados centrados en Ethereum. Primitive Ventures también participó en la financiación de capital privado de 425 millones de dólares que una empresa de juegos anunció que había completado en mayo de este año. Primitive considera que la estrategia basada en BTC se basa principalmente en financiar la compra de monedas, careciendo de ingresos de activos propios y presentando un riesgo de apalancamiento más alto. En cambio, la empresa de juegos tiene el potencial de utilizar directamente los ingresos por estacas de ETH y el ecosistema DeFi, logrando crecimiento compuesto en la cadena y creando valor real para los accionistas.
Big Brain Holdings
El fondo de inversión en encriptación Big Brain Holdings de EE. UU. se ha convertido recientemente en un importante patrocinador de una empresa dedicada al desarrollo, manufactura y distribución de productos de consumo. En julio de 2025, la empresa anunció la emisión de un bono convertible por un valor de 150 millones de dólares, con el emisor utilizando tokens de Solana (SOL) en custodia como garantía, con una tasa de interés del 2% y un plazo de 24 meses. Big Brain Holdings es el inversor principal en esta financiación de bonos. Tras completar la financiación, se espera que la empresa posea aproximadamente 1.65 millones de SOL, superando los 735,000 tokens de Solana previamente divulgados, lo que aumenta significativamente el tamaño de la tesorería en la cadena de la compañía.
GSR
Una empresa de bienes de consumo ha ampliado su negocio al ámbito de la encriptación al menos desde hace tres meses: en abril de 2025, GSR lideró una emisión privada (PIPE) de 100 millones de dólares para la empresa, cuyo capital se destinará a la compra y pignoración de tokens de Solana. Esta medida ayudó a la empresa a establecer un tesoro de encriptación centrado en Solana. Informes públicos indican que, tras el anuncio de la transacción, las acciones de la empresa aumentaron aproximadamente un 700%, lo que destaca la cálida reacción del mercado ante la estrategia de activos digitales de la empresa. GSR afirmó que esta transacción refleja la creciente demanda de activos encriptados de alta calidad por parte del capital tradicional. Además, GSR también participó en una financiación privada de 425 millones de dólares para una empresa de videojuegos.
Otros participantes
En una ronda de financiación privada de 100 millones de dólares de una empresa de consumo liderada por GSR, así como en una financiación privada de 425 millones de dólares de una empresa de juegos liderada por una empresa de software, también participaron muchos VC encriptación conocidos.
Además, en la "primera financiación más grande en la historia de una empresa de reservas financieras de Bitcoin" completada por una empresa financiera, también participaron varias firmas de encriptación de capital de riesgo. Esta empresa financiera surgió de la fusión entre una empresa privada de un conocido inversionista y un SPAC de Nasdaq. Este inversionista también anunció que ha completado una financiación de 750 millones de dólares, y se centrará en adquirir Bitcoin y desarrollar productos financieros rentables basados en su tenencia.
Según información pública, en tres importantes rondas de financiación privada:
Las instituciones que participan en las rondas de inversión privada de ambas empresas incluyen: tres conocidas instituciones de inversión
Las instituciones que participan simultáneamente en las colocaciones privadas de otras dos empresas incluyen: dos compañías de capital.
Solo las instituciones que participan en la colocación privada de una empresa de bienes de consumo incluyen: varias instituciones de inversión e inversores individuales
Solo las instituciones que participan en la colocación privada de ciertas empresas financieras incluyen: varios fondos de inversión y empresas de tecnología financiera
Solo las instituciones que participan en la ronda de financiamiento privado de cierta empresa de juegos incluyen: varias conocidas instituciones de encriptación.
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StableGenius
· 08-02 08:43
en realidad, bastante predecible... el fomo corporativo llega exactamente como lo esquematice en mi tesis de 2021. ngmi sin un modelado de riesgo adecuado, sin embargo.
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FomoAnxiety
· 08-02 02:32
¡Acumulación de monedas no es mejor que acumular alimentos!
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MonkeySeeMonkeyDo
· 08-01 19:09
¡El gran capital también ha comenzado a copiarme, solo hay que lanzarse al ataque!
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RektButStillHere
· 08-01 19:08
tomar a la gente por tonta过一茬了 再战a16z
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GateUser-4745f9ce
· 08-01 19:07
Los jugadores institucionales han comenzado a dispararse.
encriptación capital de riesgo en empresas que cotizan en bolsa impulsando una nueva ola de estrategias de tesorería de activo digital
La fuerza impulsora detrás de la estrategia de reserva de activos encriptados de las empresas que cotizan en bolsa: la disposición de capital de riesgo encriptado
En los últimos años, un número creciente de empresas que cotizan en bolsa ha comenzado a incluir activos encriptados en su balance. Desde que una empresa de tecnología fue la primera en comprar grandes cantidades de Bitcoin, hasta que un grupo de medios recaudó 2,5 mil millones de dólares para construir una reserva de Bitcoin, y varias grandes empresas de la industria tradicional y tecnología han comenzado a experimentar con monedas estables o reservas estratégicas de Ethereum. Según una plataforma de datos, hasta el 17 de julio, 154 empresas que cotizan en bolsa ya han adoptado reservas estratégicas de Bitcoin; además, un informe publicado por una institución de investigación a finales de junio de este año indicó que las empresas que cotizan en bolsa han invertido un total de 76 mil millones de dólares en activos encriptados.
Además de las políticas amigables con la encriptación del gobierno y el papel demostrativo de ciertas empresas, también hay capital de riesgo en encriptación y fondos Web3 que se centran en la disposición de activos digitales a nivel institucional que impulsan esta ola. A través de la inversión principal en PIPE (Private Investment in Public Equity, inversión privada en acciones de empresas que ya cotizan en bolsa), bonos convertibles, fusiones inversas y otros métodos, proporcionan soluciones integrales a las empresas que cotizan en bolsa, incluidas la compra de criptomonedas, la tokenización de acciones, la liquidación en stablecoins y la gestión de tesorerías en la cadena.
Las principales instituciones que impulsan la encriptación de las empresas que cotizan en bolsa han pasado de ser unas pocas capitales de riesgo conocidas en sus inicios a incluir varias nuevas instituciones de inversión en encriptación, y cada vez más capitales de riesgo en encriptación están comenzando a unirse a esta tendencia.
Pantera Capital
Pantera ha invertido en varias empresas de DAT (Tesorería de Activos Digitales), siendo la más famosa una empresa de servicios financieros liderada por un conocido defensor del bitcoin. Pantera invirtió la mayor cantidad de fondos en la ronda de financiamiento PIPE de la empresa. Esta compañía está intentando imitar la estrategia de una empresa tecnológica y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. Pantera cree que el tamaño de la empresa es justo lo suficientemente grande para aprovechar todas las herramientas del mercado de capitales, al mismo tiempo que tiene una capitalización de mercado pequeña, lo que le permite lograr un crecimiento de BPS más rápido y comerciar con una prima más alta.
Además, Pantera también lideró la inversión en otra empresa que cotiza en Nasdaq, la cual ha desatado la tendencia de DAT en Estados Unidos. La compañía está tomando como referencia la estrategia de una empresa tecnológica, pero la está aplicando a Solana. Pantera considera que Solana es una alternativa interesante a Bitcoin, por varias razones: su período de madurez es más corto, su potencial de crecimiento podría ser mayor; tiene alta volatilidad, lo que puede generar mayores rendimientos; los ingresos por estacas pueden impulsar el crecimiento de cada SOL; la demanda aún no ha sido plenamente desarrollada.
Pantera también invirtió en la primera empresa de finanzas de activos digitales basada en Ethereum en Estados Unidos. La empresa es liderada por una compañía de software dirigida por uno de los cofundadores de Ethereum, que lanzó la estrategia de tesorería ETH, y Pantera ha colaborado con su equipo durante más de diez años.
Galaxy Digital
En mayo de 2025, un grupo de medios anunció que recaudaría aproximadamente 2,5 mil millones de dólares para la construcción de un tesoro de Bitcoin mediante la emisión de 1.500 millones de dólares en acciones ordinarias y 1.000 millones de dólares en bonos convertibles. Galaxy Digital no solo actuó como asesor financiero en esta financiación de deuda y capital, sino que también fue uno de los principales suscriptores, diseñando la estructura de financiamiento y comprometiéndose a proporcionar apoyo de liquidez.
Anteriormente, Galaxy Digital ha ayudado a varias empresas no nativas de encriptación a llevar a cabo experimentos de pagos en encriptación y tesorería, y ha actuado como asesor en varias fusiones de SPAC, impulsando a las empresas objetivo a incorporar activos digitales en su asignación estratégica de activos. Galaxy participó en más de 800 millones de dólares en financiamiento relacionado con la encriptación de empresas que cotizan en bolsa entre 2024 y 2025, abarcando múltiples aspectos como inversiones de capital, financiamiento de deuda y servicios de asesoría.
Animoca Brands
En julio de 2025, Animoca anunció que había firmado un memorando de entendimiento no vinculante con una empresa de alimentos y envases. Según el comunicado conjunto emitido por ambas partes, Animoca invertirá hasta 100 millones de dólares en encriptación en la estrategia de ingresos de la tesorería de la empresa. El cofundador de Animoca también se unirá al "Comité de Visión de Bitcoin" de la empresa para proporcionar orientación estratégica para la gestión de la tesorería y la optimización de ingresos. La empresa anunció su plan de reservas de fondos en encriptación en mayo de este año, con el objetivo de comprar 5,000 bitcoins en tres años, y en ese mes adquirió 21 bitcoins para sus reservas de fondos corporativos.
Además, como un conocido inversor en la industria de Web3 que ha surgido en medio de la fiebre de los NFT, Animoca también está buscando oportunidades para salir a bolsa en Estados Unidos. Su cofundador afirmó que la empresa planea cotizar públicamente en Nueva York, esforzándose por aprovechar la "oportunidad única" que ofrece la regulación gubernamental de los activos digitales. Con la disminución de los proyectos de NFT y GameFi, además de las inversiones, el último informe financiero de Animoca Brands también muestra que está en proceso de transformación hacia servicios de consultoría, que abarcan consultoría de tokens, economía de tokens, marketing, consultoría de listados, operación de nodos y servicios de transacciones.
Sora Ventures
En diciembre de 2024, Sora Ventures anunció el lanzamiento de un fondo de 150 millones de dólares, con el objetivo de replicar el modelo de gestión de tesorería de Bitcoin de cierta empresa tecnológica para las empresas cotizadas en Asia. El fondo se centrará en empresas cotizadas en mercados como Japón, Hong Kong, Tailandia, Taiwán y Corea del Sur. El primer caso beneficiado es una empresa cotizada en Japón, cuya acción se disparó más del 1000% en 2024, convirtiéndose en la acción de mejor desempeño en la Bolsa de Tokio.
En mayo de este año, Sora Ventures entró en el mercado público y cambió su nombre a través de una fusión estratégica con un distribuidor de lujo de Hong Kong que cotiza en Nasdaq. Esta fusión permitió al distribuidor obtener la experiencia en bitcoin de Sora, que participará en su gestión de inversiones y tesorería. El distribuidor ha anunciado que adoptará una estrategia de reservas en bitcoin y planea utilizar 150 millones de dólares para apoyar los proyectos de tesorería en bitcoin de al menos diez empresas que cotizan en el mercado asiático.
Recientemente, la alianza de inversores en Bitcoin, que incluye a Sora Ventures, recaudó aproximadamente 25 millones de dólares mediante una emisión dirigida de aproximadamente 58,862,249 nuevas acciones a un proveedor de servicios de software que cotiza en Corea del Sur. Este proveedor planea utilizar el nuevo capital para apoyar sus operaciones diarias y desarrollar nuevos planes de negocio en el campo de los activos digitales.
DWF Labs
En junio de 2025, una empresa de equipos de fitness y servicios de fitness digital anunció la firma de un marco de financiamiento de "tesorería de tokens FET" con un tamaño total de hasta 500 millones de dólares, siendo la primera inversión de 55 millones de dólares realizada por dos instituciones de inversión. Los fondos se destinarán exclusivamente a la compra de tokens FET de Fetch.ai a través de una plataforma, como activos en su balance como activos en cadena. La empresa afirma que si el plan se implementa completamente, se espera que tenga la mayor colección de activos en criptomonedas que se centra en tokens de IA que estén cotizados públicamente. Según un artículo de investigación publicado oficialmente por DWF Labs, continuará explorando nuevas oportunidades para construir transacciones similares en el mercado de valores de EE. UU.
Primitive Ventures
Según Primitive Ventures, a partir de principios de 2025, la institución comenzará a centrar su investigación en "PIPE de reservas de activos digitales", seleccionando y participando sistemáticamente en diversas transacciones representativas para apoyar con capital a las empresas que tienen como estrategia principal de reservas activos encriptados centrados en Ethereum. Primitive Ventures también participó en la financiación de capital privado de 425 millones de dólares que una empresa de juegos anunció que había completado en mayo de este año. Primitive considera que la estrategia basada en BTC se basa principalmente en financiar la compra de monedas, careciendo de ingresos de activos propios y presentando un riesgo de apalancamiento más alto. En cambio, la empresa de juegos tiene el potencial de utilizar directamente los ingresos por estacas de ETH y el ecosistema DeFi, logrando crecimiento compuesto en la cadena y creando valor real para los accionistas.
Big Brain Holdings
El fondo de inversión en encriptación Big Brain Holdings de EE. UU. se ha convertido recientemente en un importante patrocinador de una empresa dedicada al desarrollo, manufactura y distribución de productos de consumo. En julio de 2025, la empresa anunció la emisión de un bono convertible por un valor de 150 millones de dólares, con el emisor utilizando tokens de Solana (SOL) en custodia como garantía, con una tasa de interés del 2% y un plazo de 24 meses. Big Brain Holdings es el inversor principal en esta financiación de bonos. Tras completar la financiación, se espera que la empresa posea aproximadamente 1.65 millones de SOL, superando los 735,000 tokens de Solana previamente divulgados, lo que aumenta significativamente el tamaño de la tesorería en la cadena de la compañía.
GSR
Una empresa de bienes de consumo ha ampliado su negocio al ámbito de la encriptación al menos desde hace tres meses: en abril de 2025, GSR lideró una emisión privada (PIPE) de 100 millones de dólares para la empresa, cuyo capital se destinará a la compra y pignoración de tokens de Solana. Esta medida ayudó a la empresa a establecer un tesoro de encriptación centrado en Solana. Informes públicos indican que, tras el anuncio de la transacción, las acciones de la empresa aumentaron aproximadamente un 700%, lo que destaca la cálida reacción del mercado ante la estrategia de activos digitales de la empresa. GSR afirmó que esta transacción refleja la creciente demanda de activos encriptados de alta calidad por parte del capital tradicional. Además, GSR también participó en una financiación privada de 425 millones de dólares para una empresa de videojuegos.
Otros participantes
En una ronda de financiación privada de 100 millones de dólares de una empresa de consumo liderada por GSR, así como en una financiación privada de 425 millones de dólares de una empresa de juegos liderada por una empresa de software, también participaron muchos VC encriptación conocidos.
Además, en la "primera financiación más grande en la historia de una empresa de reservas financieras de Bitcoin" completada por una empresa financiera, también participaron varias firmas de encriptación de capital de riesgo. Esta empresa financiera surgió de la fusión entre una empresa privada de un conocido inversionista y un SPAC de Nasdaq. Este inversionista también anunció que ha completado una financiación de 750 millones de dólares, y se centrará en adquirir Bitcoin y desarrollar productos financieros rentables basados en su tenencia.
Según información pública, en tres importantes rondas de financiación privada: