Robinhood emite Token de OpenAI: ¿innovación financiera o comportamiento fuera de lugar?
Recientemente, el corredor de bolsa de Internet estadounidense Robinhood anunció el lanzamiento de "Token de acciones" vinculados a participaciones en empresas no cotizadas como OpenAI y SpaceX para usuarios europeos, lo que ha generado una amplia atención. Este movimiento ha puesto nuevamente en el centro del debate el tema de la tokenización de activos del mundo real. Sin embargo, OpenAI emitió rápidamente un comunicado, aclarando que no tiene relación con estos tokens y advirtiendo que no representan la participación real de la empresa.
Este evento revela la contradicción entre la innovación financiera y la gestión tradicional de acciones, y también proporciona un caso que merece la pena reflexionar para los reguladores y los participantes del mercado. Este artículo analizará en profundidad el contexto de este evento, su modelo operativo, los beneficios y riesgos de las partes involucradas, así como las diferencias con los proyectos tradicionales de RWA.
I. Antecedentes del evento
Robinhood es una empresa de servicios financieros estadounidense que ofrece una aplicación y un sitio web de trading de acciones gratuito para inversores minoristas. La empresa obtiene ingresos a través de intereses, emisión de préstamos y otros métodos, y ha establecido un centro europeo en Lituania.
En este evento, Robinhood anunció el lanzamiento de un producto de "Token de acciones" para usuarios de la UE, permitiendo a los inversores comerciar en forma de token más de 200 acciones y ETF estadounidenses las 24 horas del día, incluyendo OpenAI y SpaceX, que no están listadas. La empresa también realizó un airdrop de moneda OpenAI y moneda SpaceX como recompensa.
Sin embargo, OpenAI luego emitió un comunicado, afirmando que estos Tokens no son su participación accionaria, y que la compañía no ha colaborado con Robinhood ni participado en este asunto. Esto ha suscitado dudas en el mercado sobre la naturaleza y legalidad de los Tokens.
Dos, modelo de operación
El Token de OpenAI es esencialmente un contrato blockchain vinculado a las acciones que Robinhood posee en la entidad de propósito especial (SPV). Robinhood vincula el precio del Token al valor de las acciones de OpenAI en el SPV al poseer acciones del SPV que controlan una cierta cantidad de acciones de OpenAI.
Los titulares de Token no poseen directamente acciones de OpenAI, sino que obtienen el derecho a obtener ganancias por la diferencia en el valor de los derechos relacionados con OpenAI según la fluctuación en la SPV. Esta regla se escribe en la blockchain, y el Token se convierte en el certificado que otorga a los inversores el derecho a esta ganancia.
Robinhood realiza la emisión de este Token, con el objetivo de romper la cerradura del sistema financiero tradicional y proporcionar a los inversores minoristas la oportunidad de acceder a capital privado. La empresa eligió a OpenAI como objetivo, atraída por su posición de liderazgo en el campo de la inteligencia artificial y su atención en el mercado.
Actualmente, este negocio está principalmente bajo la supervisión del banco central de Lituania y de la Unión Europea. El banco central de Lituania ha iniciado una investigación, exigiendo a Robinhood que proporcione detalles relevantes para evaluar la conformidad. Si en el futuro ingresan al mercado estadounidense, también podrían enfrentar la supervisión de la SEC.
Tres, ingresos y riesgos de las partes
Para los inversores, el principal beneficio es tener la oportunidad de beneficiarse del crecimiento en la valoración futura de OpenAI. Pero el riesgo es:
No poseer derechos de acción reales, no se pueden disfrutar de los verdaderos derechos de los accionistas.
El precio del Token puede no reflejar con precisión el valor real de OpenAI.
La valoración de las empresas no cotizadas presenta una gran volatilidad, lo que podría conllevar importantes pérdidas.
Para Robinhood, los ingresos incluyen:
El precio de las acciones sube, el valor de mercado aumenta
Expandir el mercado europeo, ampliar la base de clientes
Pero también enfrenta riesgos de mercado y riesgos crediticios. Si la valoración de OpenAI disminuye o Robinhood no puede cumplir, esto podría dañar su reputación.
Cuatro, diferencias con los proyectos RWA tradicionales
Activo subyacente: el Token de OpenAI es capital de una empresa no cotizada, los RWA tradicionales suelen ser activos físicos.
Emisor: Robinhood es una institución financiera tradicional, RWA es emitido principalmente por proyectos nativos de Web3.
Regulación: El Token de OpenAI está sujeto a la regulación financiera de la UE, RWA se encuentra en una zona de regulación difusa.
Anclaje de valor: el Token de OpenAI está vinculado al valor de las acciones de SPV, y RWA corresponde 1:1 con activos físicos.
Derechos de los inversores: Los titulares de OpenAI Token no tienen derechos de accionista reales, RWA otorga derechos adicionales en parte.
Cinco, resumen
La emisión del Token OpenAI por Robinhood es un intento de innovación en Web3, pero también ha generado muchas controversias. Si bien proporciona a los inversores minoristas nuevos canales de inversión, también conlleva desafíos legales y regulatorios. Tanto los inversores como otros corredores deben considerar cuidadosamente este modelo innovador, sopesando las oportunidades y los riesgos.
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GweiWatcher
· hace10h
¿Así que solo estás moviendo una carcasa?
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MEVHunter
· hace14h
¿No entienden ni el arbitraje de gas estándar y aún se atreven a jugar con acciones sintéticas?
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SleepTrader
· hace15h
¿Esto es especular con aire?
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HodlBeliever
· 08-01 20:38
Desde la perspectiva de control de riesgos, básicamente es una nueva fachada de moneda scam.
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GateUser-cff9c776
· 08-01 20:38
El token de acciones de Schrödinger, realmente sabe jugar.
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down_only_larry
· 08-01 20:30
¿Quieres crear un Token otra vez? Mira lo gordos que están estos tontos.
La emisión controvertida de Token OpenAI por Robinhood provoca innovaciones financieras y desafíos regulatorios
Robinhood emite Token de OpenAI: ¿innovación financiera o comportamiento fuera de lugar?
Recientemente, el corredor de bolsa de Internet estadounidense Robinhood anunció el lanzamiento de "Token de acciones" vinculados a participaciones en empresas no cotizadas como OpenAI y SpaceX para usuarios europeos, lo que ha generado una amplia atención. Este movimiento ha puesto nuevamente en el centro del debate el tema de la tokenización de activos del mundo real. Sin embargo, OpenAI emitió rápidamente un comunicado, aclarando que no tiene relación con estos tokens y advirtiendo que no representan la participación real de la empresa.
Este evento revela la contradicción entre la innovación financiera y la gestión tradicional de acciones, y también proporciona un caso que merece la pena reflexionar para los reguladores y los participantes del mercado. Este artículo analizará en profundidad el contexto de este evento, su modelo operativo, los beneficios y riesgos de las partes involucradas, así como las diferencias con los proyectos tradicionales de RWA.
I. Antecedentes del evento
Robinhood es una empresa de servicios financieros estadounidense que ofrece una aplicación y un sitio web de trading de acciones gratuito para inversores minoristas. La empresa obtiene ingresos a través de intereses, emisión de préstamos y otros métodos, y ha establecido un centro europeo en Lituania.
En este evento, Robinhood anunció el lanzamiento de un producto de "Token de acciones" para usuarios de la UE, permitiendo a los inversores comerciar en forma de token más de 200 acciones y ETF estadounidenses las 24 horas del día, incluyendo OpenAI y SpaceX, que no están listadas. La empresa también realizó un airdrop de moneda OpenAI y moneda SpaceX como recompensa.
Sin embargo, OpenAI luego emitió un comunicado, afirmando que estos Tokens no son su participación accionaria, y que la compañía no ha colaborado con Robinhood ni participado en este asunto. Esto ha suscitado dudas en el mercado sobre la naturaleza y legalidad de los Tokens.
Dos, modelo de operación
El Token de OpenAI es esencialmente un contrato blockchain vinculado a las acciones que Robinhood posee en la entidad de propósito especial (SPV). Robinhood vincula el precio del Token al valor de las acciones de OpenAI en el SPV al poseer acciones del SPV que controlan una cierta cantidad de acciones de OpenAI.
Los titulares de Token no poseen directamente acciones de OpenAI, sino que obtienen el derecho a obtener ganancias por la diferencia en el valor de los derechos relacionados con OpenAI según la fluctuación en la SPV. Esta regla se escribe en la blockchain, y el Token se convierte en el certificado que otorga a los inversores el derecho a esta ganancia.
Robinhood realiza la emisión de este Token, con el objetivo de romper la cerradura del sistema financiero tradicional y proporcionar a los inversores minoristas la oportunidad de acceder a capital privado. La empresa eligió a OpenAI como objetivo, atraída por su posición de liderazgo en el campo de la inteligencia artificial y su atención en el mercado.
Actualmente, este negocio está principalmente bajo la supervisión del banco central de Lituania y de la Unión Europea. El banco central de Lituania ha iniciado una investigación, exigiendo a Robinhood que proporcione detalles relevantes para evaluar la conformidad. Si en el futuro ingresan al mercado estadounidense, también podrían enfrentar la supervisión de la SEC.
Tres, ingresos y riesgos de las partes
Para los inversores, el principal beneficio es tener la oportunidad de beneficiarse del crecimiento en la valoración futura de OpenAI. Pero el riesgo es:
Para Robinhood, los ingresos incluyen:
Pero también enfrenta riesgos de mercado y riesgos crediticios. Si la valoración de OpenAI disminuye o Robinhood no puede cumplir, esto podría dañar su reputación.
Cuatro, diferencias con los proyectos RWA tradicionales
Cinco, resumen
La emisión del Token OpenAI por Robinhood es un intento de innovación en Web3, pero también ha generado muchas controversias. Si bien proporciona a los inversores minoristas nuevos canales de inversión, también conlleva desafíos legales y regulatorios. Tanto los inversores como otros corredores deben considerar cuidadosamente este modelo innovador, sopesando las oportunidades y los riesgos.