Nuevas tendencias en el mercado de tokens de bonos del gobierno RWA: Innovaciones y desafíos de Tprotocol
El mercado actual de tokens de bonos del gobierno RWA presenta algunos puntos críticos, como que aunque MakerDAO tiene un alto interés, su rango de inversión es amplio; los productos de Ondo, aunque son puros, tienen un alto umbral de KYC y una liquidez insuficiente. El mercado necesita urgentemente un producto de token de bonos del gobierno que sea puro en activos y dirigido a usuarios comunes. Tprotocol nace para abordar estos problemas.
Tprotocol es esencialmente un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock que soporta, permite usar el token de deuda nacional STBT emitido por Matrixdock como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Uno de los aspectos destacados de este producto es que el ratio de préstamo sobre valor (LTV) de los préstamos de STBT alcanza el 100.5% con el (, lo que teóricamente permite una tasa de utilización de fondos del 99.5%, es decir, casi todos los rendimientos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los tenedores de rUSDP. Para hacer frente a posibles retiros grandes, Tprotocol adopta un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y devolver el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
![Análisis de TProtocol: Centro de liquidez RWA, logrando una alta utilización del rendimiento de los bonos del Estado])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6c10603d4b37557efe8a807c01672fc4.webp(
La innovación de Tprotocol radica en maximizar la transmisión de los rendimientos de los bonos del gobierno a los usuarios que depositan USDC mediante un sistema de préstamo colateralizado por instituciones, lo que permite a los usuarios comunes disfrutar de los rendimientos de los bonos del gobierno sin tener que ser inversores calificados o pasar por complicados procedimientos de KYC como en otras plataformas.
Para reducir el riesgo, Tprotocol se centra en productos de uso específico. Por ejemplo, los objetivos de inversión de STBT están claramente limitados a bonos del gobierno a corto plazo y repos inversos de bonos del gobierno, y se publican informes de activos de forma regular, además de colaborar con una plataforma de datos para proporcionar pruebas de reservas. A pesar de esto, los usuarios aún deben confiar en cierta medida en la institución custodiante de los activos subyacentes en bonos del gobierno. Para ello, Tprotocol planea lanzar fondos independientes para diferentes activos RWA para aislar el riesgo.
![Análisis de TProtocol: Centro de liquidez RWA, logrando una alta utilización de los rendimientos de los bonos del gobierno])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0faec4b75f379c7952ee0fb20cb54182.webp(
En el diseño del token de gobernanza, Tprotocol adopta un modelo similar al TPS/esTPS de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo dure el depósito, mayor será el dividendo. Además, también ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de cierto token de participación, donde iUSDP es la versión rUSDP que acumula automáticamente los rendimientos, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en un intercambio descentralizado.
![Análisis del TProtocol: centro de liquidez RWA, logrando una alta utilización del rendimiento de los bonos del gobierno])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b67a712d9d65854895eea82156fc30cb.webp(
Este diseño permite que Tprotocol mejore la eficiencia de capital y aumente los rendimientos de iUSDP al incentivar a otros protocolos, con la esperanza de que sus rendimientos superen la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno.
![Análisis de TProtocol: Centro de liquidez RWA, logrando una alta utilización de los rendimientos de los bonos del estado])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a6599578aca58cfe3da543cb71303a4.webp(
Actualmente, la competencia en el sector RWA es intensa; aunque un protocolo de moneda estable ocupa una posición ventajosa, su proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada como moneda estable sobrecolateralizada. Si hay demasiados usuarios depositantes, los intereses podrían incluso estar por debajo de la tasa de los bonos del gobierno.
En general, Tprotocol ofrece a los usuarios comunes una forma de obtener ingresos de Token de bonos del gobierno puro sin necesidad de KYC, a través de un modelo de préstamo de activos RWA colateralizados por instituciones. Inspirándose en el concepto de diseño de ciertos Token de participación, Tprotocol tiene el potencial de lograr rendimientos superiores a los ingresos básicos de los bonos del gobierno.
![Análisis del TProtocol: Centro de liquidez RWA, logrando una alta tasa de utilización de los rendimientos de los bonos del Estado])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ac20cf86c7f90ec6f6da5ac2725395da.webp(
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NftDeepBreather
· hace10h
TradFi trampa salir a jugar
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FalseProfitProphet
· 08-01 20:41
No es más que un Todo dentro de apalancamiento.
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GreenCandleCollector
· 08-01 20:22
El juego tradicional de los bonos del gobierno es demasiado anticuado.
Token de deuda soberana RWA innovador de Tprotocol: 100.5% LTV para lograr una alta tasa de utilización de capital
Nuevas tendencias en el mercado de tokens de bonos del gobierno RWA: Innovaciones y desafíos de Tprotocol
El mercado actual de tokens de bonos del gobierno RWA presenta algunos puntos críticos, como que aunque MakerDAO tiene un alto interés, su rango de inversión es amplio; los productos de Ondo, aunque son puros, tienen un alto umbral de KYC y una liquidez insuficiente. El mercado necesita urgentemente un producto de token de bonos del gobierno que sea puro en activos y dirigido a usuarios comunes. Tprotocol nace para abordar estos problemas.
Tprotocol es esencialmente un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock que soporta, permite usar el token de deuda nacional STBT emitido por Matrixdock como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Uno de los aspectos destacados de este producto es que el ratio de préstamo sobre valor (LTV) de los préstamos de STBT alcanza el 100.5% con el (, lo que teóricamente permite una tasa de utilización de fondos del 99.5%, es decir, casi todos los rendimientos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los tenedores de rUSDP. Para hacer frente a posibles retiros grandes, Tprotocol adopta un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y devolver el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
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La innovación de Tprotocol radica en maximizar la transmisión de los rendimientos de los bonos del gobierno a los usuarios que depositan USDC mediante un sistema de préstamo colateralizado por instituciones, lo que permite a los usuarios comunes disfrutar de los rendimientos de los bonos del gobierno sin tener que ser inversores calificados o pasar por complicados procedimientos de KYC como en otras plataformas.
Para reducir el riesgo, Tprotocol se centra en productos de uso específico. Por ejemplo, los objetivos de inversión de STBT están claramente limitados a bonos del gobierno a corto plazo y repos inversos de bonos del gobierno, y se publican informes de activos de forma regular, además de colaborar con una plataforma de datos para proporcionar pruebas de reservas. A pesar de esto, los usuarios aún deben confiar en cierta medida en la institución custodiante de los activos subyacentes en bonos del gobierno. Para ello, Tprotocol planea lanzar fondos independientes para diferentes activos RWA para aislar el riesgo.
![Análisis de TProtocol: Centro de liquidez RWA, logrando una alta utilización de los rendimientos de los bonos del gobierno])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0faec4b75f379c7952ee0fb20cb54182.webp(
En el diseño del token de gobernanza, Tprotocol adopta un modelo similar al TPS/esTPS de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo dure el depósito, mayor será el dividendo. Además, también ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de cierto token de participación, donde iUSDP es la versión rUSDP que acumula automáticamente los rendimientos, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en un intercambio descentralizado.
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Este diseño permite que Tprotocol mejore la eficiencia de capital y aumente los rendimientos de iUSDP al incentivar a otros protocolos, con la esperanza de que sus rendimientos superen la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno.
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Actualmente, la competencia en el sector RWA es intensa; aunque un protocolo de moneda estable ocupa una posición ventajosa, su proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada como moneda estable sobrecolateralizada. Si hay demasiados usuarios depositantes, los intereses podrían incluso estar por debajo de la tasa de los bonos del gobierno.
En general, Tprotocol ofrece a los usuarios comunes una forma de obtener ingresos de Token de bonos del gobierno puro sin necesidad de KYC, a través de un modelo de préstamo de activos RWA colateralizados por instituciones. Inspirándose en el concepto de diseño de ciertos Token de participación, Tprotocol tiene el potencial de lograr rendimientos superiores a los ingresos básicos de los bonos del gobierno.
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