Apocalipsis de Consensus 2025: Políticas y fisión del ecosistema Web3 en Hong Kong
Casi diez mil participantes se reunieron en el Centro de Convenciones de Hong Kong para ser testigos del gran evento de la cumbre de la industria global Web3, Consensus, que se celebró por primera vez en Asia. Hong Kong, como campo de pruebas para la innovación financiera y un centro de flujo de valores entre Oriente y Occidente, tiene una elección de gran significado. Desde la tokenización de bonos verdes hasta la caja de arena regulatoria para stablecoins en dólares de Hong Kong, desde el ecosistema RWA hasta la inteligencia artificial descentralizada, Hong Kong está impulsando la narrativa de Web3 desde un experimento tecnológico hacia una profunda integración con el mundo real a través de la innovación política.
I. Regulación primero: exploración ordenada de los límites de cumplimiento de Web3
La base del ecosistema Web3 de Hong Kong radica en un marco regulatorio fiable y altamente aplicable. Desde la publicación de la declaración política a finales de 2022, Hong Kong ha estado perfeccionando su sistema regulatorio para promover el desarrollo autónomo del ecosistema de activos virtuales dentro de límites seguros y conformes. Al establecer un marco regulatorio integral que abarca intercambios de activos virtuales, emisores de stablecoins, proveedores de servicios de custodia y actividades de comercio extrabursátil, Hong Kong ha allanado el camino para la interconexión de valores en el mercado financiero y la innovación a largo plazo.
Estas medidas no solo han mejorado la credibilidad del mercado de activos virtuales de Hong Kong, sino que también han seguido atrayendo capital y empresas. Hasta finales de 2024, el Cyberport de Hong Kong ha reunido cerca de 300 empresas Web3, acumulando una financiación superior a los 400 millones de dólares de Hong Kong.
Sin embargo, el panorama global de Web3 ha cambiado drásticamente en los últimos dos años. La situación de regulación de criptomonedas en Estados Unidos ha mejorado claramente, y regiones como Singapur y Dubái también continúan enviando señales amigables hacia las criptomonedas. En este contexto, Hong Kong necesita reenfocar su papel en la competencia global de Web3. La directora ejecutiva de la Comisión de Valores de Hong Kong, Ashley Liang, enfatizó en su discurso en la conferencia que "la segunda tendencia que está dando forma al futuro del panorama financiero es la integración de la innovación Web3 en la economía real."
A pesar de que la participación del mercado de activos criptográficos en el sistema financiero global es inferior al 1%, su rápida expansión y la creciente correlación con los activos financieros tradicionales han llevado a que su riesgo no pueda ser ignorado. La filosofía reguladora de Hong Kong y Estados Unidos es esencialmente la misma: prevenir los riesgos financieros potenciales que conlleva esta nueva clase de activos, mientras se mantiene la innovación.
Dos, stablecoin en dólares de Hong Kong: la ambición "financiera" de Hong Kong
Las stablecoins son un tema candente en esta conferencia y también son un área clave de atención e inversión en Hong Kong durante los últimos dos años. Varias instituciones financieras están preparando la emisión de stablecoins vinculadas al dólar de Hong Kong, con la esperanza de obtener licencias bajo el nuevo régimen regulatorio.
El desarrollo de una stablecoin de dólar de Hong Kong es una elección inevitable para que Hong Kong tome la iniciativa en el desarrollo de Web3 y aproveche las oportunidades financieras del futuro. Las stablecoins no solo son la infraestructura básica para construir canales de conexión con las monedas fiduciarias, sino que también son el vínculo central que conecta las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y se espera que se conviertan en herramientas de pago ampliamente aceptadas.
Aunque las stablecoins respaldadas por activos que no son dólares tienen dificultades para competir con las stablecoins de dólar en el corto plazo, las stablecoins de dólar de Hong Kong, a través de innovaciones en mecanismos (como las stablecoins que generan intereses) y en aplicaciones (como RWA), tienen la esperanza de evitar la competencia directa y atraer a una gama más diversa de instituciones y usuarios a participar.
Es importante notar que, aunque existen diferencias entre el stablecoin de HKD y el dólar digital de Hong Kong, se espera que en el futuro se logre una compartición de recursos y una complementariedad de ventajas. La tasa de utilización, la capacidad de expansión y la amigabilidad del stablecoin de HKD en el mercado de activos virtuales superarán con creces al dólar digital de Hong Kong, mientras que el dólar digital de Hong Kong estará en una posición de liderazgo en términos de soporte de valor y confiabilidad.
Tres, tokenización de RWA: de concepto a la explosión de un mercado de cientos de miles de millones
RWA es sin duda el concepto más caliente de esta conferencia. Los gigantes de las finanzas tradicionales están cambiando su enfoque estratégico hacia la tokenización de RWA, creyendo que es una tendencia inevitable en el desarrollo del mercado financiero.
Hong Kong ya está abrazando activamente la ola de tokenización de RWA. El informe de políticas del 2024 propone impulsar la tokenización de RWA y la construcción de un ecosistema de moneda digital. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha lanzado el "Programa de Financiación de Bonos Digitales" para alentar al mercado de capitales a adoptar la tecnología de tokenización. El Secretario de Asuntos Financieros y de Tesorería del Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, Xu Zhengyu, también ha declarado que Hong Kong está considerando promover la tokenización del oro.
Sin embargo, en esta etapa, el control de la narrativa de la tokenización no está en Web3, sino que depende más de si las instituciones tradicionales tienen suficiente motivación para cambiar la situación, llevando los activos que tienen a la cadena y tokenizándolos. Esto no es una tarea fácil para las instituciones tradicionales, ya que la migración a nuevas tecnologías suele ser costosa, pero el valor incremental puede no ser significativo.
Con la aceleración de Wall Street en la creación de un mercado de tokenización, Hong Kong necesita más instituciones con recursos y activos que participen activamente en la innovación de la tokenización para tener más control en la transformación. A corto plazo, Hong Kong debe centrarse en los activos financieros estandarizados más apropiados para la tokenización y aprovechar al máximo sus ventajas geográficas e institucionales como centro internacional de finanzas, comercio y transporte, prestando especial atención a las aplicaciones de tokenización en escenarios relacionados con el comercio y las transacciones transfronterizas, para hacer crecer rápidamente el tamaño del mercado de tokenización RWA en Hong Kong.
Cuatro, ETF y OTC: el "duelo" de los canales de financiamiento.
Una de las iniciativas clave para el desarrollo de Web3 en Hong Kong en 2024 es el lanzamiento de ETFs de activos virtuales al contado. Desde finales de 2023, se aceptaron oficialmente las solicitudes relacionadas, y para finales de abril se aprobaron formalmente 6 ETFs de activos virtuales al contado para su cotización en la Bolsa de Hong Kong. Las autoridades reguladoras de Hong Kong han demostrado una alta eficiencia en la ejecución. A finales de 2024, el tamaño total de gestión de activos del ETF de Bitcoin al contado de Hong Kong ha superado los 30 mil millones de HKD, representando el 0.66% del volumen total del mercado de ETFs en Hong Kong.
En comparación con Estados Unidos, la principal ventaja del ETF de activos virtuales al contado de Hong Kong radica en el apoyo a la creación y redención de activos físicos y en ser el primero en lanzar un ETF de Ethereum al contado, pero esto no ha generado un aumento sostenible. Debido a las expectativas macroeconómicas, los tenedores de Bitcoin no están dispuestos a liberar liquidez fácilmente, mientras que el ETF de Ethereum al contado afecta el entusiasmo de los inversores debido a que no admite staking.
Además del canal ETF, Hong Kong también ha ido formando gradualmente una red de fondos en tres niveles: "intercambio autorizado - OTC regulado - bancos". Actualmente, el mercado OTC de Hong Kong maneja un volumen de transacciones que alcanza casi cien mil millones de dólares al año, y gracias a las casas de cambio de criptomonedas, un producto físico con características regionales, ha atraído a inversores de todo el mundo. En los últimos años, el mercado OTC de Hong Kong también ha atraído la atención de numerosos usuarios e instituciones en los campos del comercio internacional y los pagos transfronterizos, convirtiéndose en un nuevo canal importante para concentrar fondos globales en Hong Kong.
El gobierno de Hong Kong está considerando incluir el OTC en el ámbito de regulación. Aunque a corto plazo esto podría afectar la actividad de comercio, a largo plazo puede ayudar a Hong Kong a atraer más capitales regulados, al mismo tiempo que proporciona un canal adicional para la libre circulación de fondos más allá de los VATP con licencia. En el futuro, un mercado OTC seguro y regulado no solo puede ayudar a mejorar la liquidez del mercado de Hong Kong, sino que también puede convertirse en un canal importante para conectar el mercado de criptomonedas y el ecosistema Web3 con el mercado de liquidez real.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
9 me gusta
Recompensa
9
4
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
MetaverseMigrant
· 08-04 09:54
¿Deberíamos regular o no? ¿Acaso estoy desinformado?
Ver originalesResponder0
SmartContractPhobia
· 08-01 21:01
Las personas hacen cosas, la IA reemplaza, solo queda la regulación.
Ver originalesResponder0
WalletAnxietyPatient
· 08-01 20:46
Hong Kong ha ganado mucho, me muero de envidia.
Ver originalesResponder0
DeFiVeteran
· 08-01 20:38
Esta ola de Hong Kong es realmente confiable, el mercado se avecina.
Interpretación de Consensus 2025: Innovación en políticas Web3 de Hong Kong y nueva configuración del ecosistema.
Apocalipsis de Consensus 2025: Políticas y fisión del ecosistema Web3 en Hong Kong
Casi diez mil participantes se reunieron en el Centro de Convenciones de Hong Kong para ser testigos del gran evento de la cumbre de la industria global Web3, Consensus, que se celebró por primera vez en Asia. Hong Kong, como campo de pruebas para la innovación financiera y un centro de flujo de valores entre Oriente y Occidente, tiene una elección de gran significado. Desde la tokenización de bonos verdes hasta la caja de arena regulatoria para stablecoins en dólares de Hong Kong, desde el ecosistema RWA hasta la inteligencia artificial descentralizada, Hong Kong está impulsando la narrativa de Web3 desde un experimento tecnológico hacia una profunda integración con el mundo real a través de la innovación política.
I. Regulación primero: exploración ordenada de los límites de cumplimiento de Web3
La base del ecosistema Web3 de Hong Kong radica en un marco regulatorio fiable y altamente aplicable. Desde la publicación de la declaración política a finales de 2022, Hong Kong ha estado perfeccionando su sistema regulatorio para promover el desarrollo autónomo del ecosistema de activos virtuales dentro de límites seguros y conformes. Al establecer un marco regulatorio integral que abarca intercambios de activos virtuales, emisores de stablecoins, proveedores de servicios de custodia y actividades de comercio extrabursátil, Hong Kong ha allanado el camino para la interconexión de valores en el mercado financiero y la innovación a largo plazo.
Estas medidas no solo han mejorado la credibilidad del mercado de activos virtuales de Hong Kong, sino que también han seguido atrayendo capital y empresas. Hasta finales de 2024, el Cyberport de Hong Kong ha reunido cerca de 300 empresas Web3, acumulando una financiación superior a los 400 millones de dólares de Hong Kong.
Sin embargo, el panorama global de Web3 ha cambiado drásticamente en los últimos dos años. La situación de regulación de criptomonedas en Estados Unidos ha mejorado claramente, y regiones como Singapur y Dubái también continúan enviando señales amigables hacia las criptomonedas. En este contexto, Hong Kong necesita reenfocar su papel en la competencia global de Web3. La directora ejecutiva de la Comisión de Valores de Hong Kong, Ashley Liang, enfatizó en su discurso en la conferencia que "la segunda tendencia que está dando forma al futuro del panorama financiero es la integración de la innovación Web3 en la economía real."
A pesar de que la participación del mercado de activos criptográficos en el sistema financiero global es inferior al 1%, su rápida expansión y la creciente correlación con los activos financieros tradicionales han llevado a que su riesgo no pueda ser ignorado. La filosofía reguladora de Hong Kong y Estados Unidos es esencialmente la misma: prevenir los riesgos financieros potenciales que conlleva esta nueva clase de activos, mientras se mantiene la innovación.
Dos, stablecoin en dólares de Hong Kong: la ambición "financiera" de Hong Kong
Las stablecoins son un tema candente en esta conferencia y también son un área clave de atención e inversión en Hong Kong durante los últimos dos años. Varias instituciones financieras están preparando la emisión de stablecoins vinculadas al dólar de Hong Kong, con la esperanza de obtener licencias bajo el nuevo régimen regulatorio.
El desarrollo de una stablecoin de dólar de Hong Kong es una elección inevitable para que Hong Kong tome la iniciativa en el desarrollo de Web3 y aproveche las oportunidades financieras del futuro. Las stablecoins no solo son la infraestructura básica para construir canales de conexión con las monedas fiduciarias, sino que también son el vínculo central que conecta las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y se espera que se conviertan en herramientas de pago ampliamente aceptadas.
Aunque las stablecoins respaldadas por activos que no son dólares tienen dificultades para competir con las stablecoins de dólar en el corto plazo, las stablecoins de dólar de Hong Kong, a través de innovaciones en mecanismos (como las stablecoins que generan intereses) y en aplicaciones (como RWA), tienen la esperanza de evitar la competencia directa y atraer a una gama más diversa de instituciones y usuarios a participar.
Es importante notar que, aunque existen diferencias entre el stablecoin de HKD y el dólar digital de Hong Kong, se espera que en el futuro se logre una compartición de recursos y una complementariedad de ventajas. La tasa de utilización, la capacidad de expansión y la amigabilidad del stablecoin de HKD en el mercado de activos virtuales superarán con creces al dólar digital de Hong Kong, mientras que el dólar digital de Hong Kong estará en una posición de liderazgo en términos de soporte de valor y confiabilidad.
Tres, tokenización de RWA: de concepto a la explosión de un mercado de cientos de miles de millones
RWA es sin duda el concepto más caliente de esta conferencia. Los gigantes de las finanzas tradicionales están cambiando su enfoque estratégico hacia la tokenización de RWA, creyendo que es una tendencia inevitable en el desarrollo del mercado financiero.
Hong Kong ya está abrazando activamente la ola de tokenización de RWA. El informe de políticas del 2024 propone impulsar la tokenización de RWA y la construcción de un ecosistema de moneda digital. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha lanzado el "Programa de Financiación de Bonos Digitales" para alentar al mercado de capitales a adoptar la tecnología de tokenización. El Secretario de Asuntos Financieros y de Tesorería del Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, Xu Zhengyu, también ha declarado que Hong Kong está considerando promover la tokenización del oro.
Sin embargo, en esta etapa, el control de la narrativa de la tokenización no está en Web3, sino que depende más de si las instituciones tradicionales tienen suficiente motivación para cambiar la situación, llevando los activos que tienen a la cadena y tokenizándolos. Esto no es una tarea fácil para las instituciones tradicionales, ya que la migración a nuevas tecnologías suele ser costosa, pero el valor incremental puede no ser significativo.
Con la aceleración de Wall Street en la creación de un mercado de tokenización, Hong Kong necesita más instituciones con recursos y activos que participen activamente en la innovación de la tokenización para tener más control en la transformación. A corto plazo, Hong Kong debe centrarse en los activos financieros estandarizados más apropiados para la tokenización y aprovechar al máximo sus ventajas geográficas e institucionales como centro internacional de finanzas, comercio y transporte, prestando especial atención a las aplicaciones de tokenización en escenarios relacionados con el comercio y las transacciones transfronterizas, para hacer crecer rápidamente el tamaño del mercado de tokenización RWA en Hong Kong.
Cuatro, ETF y OTC: el "duelo" de los canales de financiamiento.
Una de las iniciativas clave para el desarrollo de Web3 en Hong Kong en 2024 es el lanzamiento de ETFs de activos virtuales al contado. Desde finales de 2023, se aceptaron oficialmente las solicitudes relacionadas, y para finales de abril se aprobaron formalmente 6 ETFs de activos virtuales al contado para su cotización en la Bolsa de Hong Kong. Las autoridades reguladoras de Hong Kong han demostrado una alta eficiencia en la ejecución. A finales de 2024, el tamaño total de gestión de activos del ETF de Bitcoin al contado de Hong Kong ha superado los 30 mil millones de HKD, representando el 0.66% del volumen total del mercado de ETFs en Hong Kong.
En comparación con Estados Unidos, la principal ventaja del ETF de activos virtuales al contado de Hong Kong radica en el apoyo a la creación y redención de activos físicos y en ser el primero en lanzar un ETF de Ethereum al contado, pero esto no ha generado un aumento sostenible. Debido a las expectativas macroeconómicas, los tenedores de Bitcoin no están dispuestos a liberar liquidez fácilmente, mientras que el ETF de Ethereum al contado afecta el entusiasmo de los inversores debido a que no admite staking.
Además del canal ETF, Hong Kong también ha ido formando gradualmente una red de fondos en tres niveles: "intercambio autorizado - OTC regulado - bancos". Actualmente, el mercado OTC de Hong Kong maneja un volumen de transacciones que alcanza casi cien mil millones de dólares al año, y gracias a las casas de cambio de criptomonedas, un producto físico con características regionales, ha atraído a inversores de todo el mundo. En los últimos años, el mercado OTC de Hong Kong también ha atraído la atención de numerosos usuarios e instituciones en los campos del comercio internacional y los pagos transfronterizos, convirtiéndose en un nuevo canal importante para concentrar fondos globales en Hong Kong.
El gobierno de Hong Kong está considerando incluir el OTC en el ámbito de regulación. Aunque a corto plazo esto podría afectar la actividad de comercio, a largo plazo puede ayudar a Hong Kong a atraer más capitales regulados, al mismo tiempo que proporciona un canal adicional para la libre circulación de fondos más allá de los VATP con licencia. En el futuro, un mercado OTC seguro y regulado no solo puede ayudar a mejorar la liquidez del mercado de Hong Kong, sino que también puede convertirse en un canal importante para conectar el mercado de criptomonedas y el ecosistema Web3 con el mercado de liquidez real.