La nueva era de la moneda estable: el tamaño del mercado podría subir drásticamente
En abril de 2025, una institución de investigación publicó un informe sobre el dólar digital. El informe señala que 2025 podría convertirse en un punto de inflexión importante para la aplicación de la blockchain en el sector financiero y público, tendencia que está impulsada principalmente por cambios regulatorios.
Los institutos de investigación predicen que para 2030, la oferta total de circulación de monedas estables podría subir a 1.6 billones de dólares en un escenario básico, podría alcanzar 3.7 billones de dólares en un escenario optimista y sería de aproximadamente 500 mil millones de dólares en un escenario pesimista. Se espera que la oferta de monedas estables siga estando principalmente denominada en dólares, representando alrededor del 90%, mientras que los países no estadounidenses impulsarán el desarrollo de las monedas digitales de sus bancos centrales.
El marco regulatorio de Estados Unidos para las monedas estables podría impulsar la nueva demanda neta de deuda pública estadounidense. Para 2030, los emisores de monedas estables podrían convertirse en uno de los mayores tenedores de deuda pública de EE.UU.
Las monedas estables representan una cierta amenaza para el ecosistema bancario tradicional al sustituir los depósitos. Pero también pueden ofrecer oportunidades para que los bancos y las instituciones financieras proporcionen nuevos servicios.
Mecanismo de funcionamiento de la moneda estable
Una moneda estable es un tipo de criptomoneda que busca mantener un valor estable al estar vinculada a un activo de referencia. Estos activos de referencia pueden ser monedas fiduciarias como el dólar, commodities como el oro, o una canasta de instrumentos financieros. Los componentes clave del sistema de moneda estable incluyen:
Emisor de moneda estable
Libro mayor de blockchain
Reservas y colaterales
Proveedor de billeteras digitales
Las monedas estables se apoyan en diferentes mecanismos para asegurar que su valor esté alineado con el activo subyacente. Las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria mantienen su paridad garantizando que cada token emitido pueda canjearse por una cantidad equivalente de moneda fiduciaria.
Principales monedas estables
Hasta abril de 2025, la oferta total en circulación de monedas estables ha superado los 230 mil millones de dólares, aumentando un 54% desde abril de 2024. Las dos principales monedas estables dominan este ecosistema, con una cuota de mercado que supera el 90% en términos de valor y volumen de transacciones.
En los últimos años, el volumen de transacciones de moneda estable ha subido rápidamente. En el primer trimestre de 2025, el volumen mensual de transacciones de moneda estable se situará entre 650 mil millones y 700 mil millones de dólares, aproximadamente el doble del nivel de la segunda mitad de 2021 hasta la primera mitad de 2024. Apoyar el ecosistema criptográfico es el principal escenario de aplicación de la moneda estable.
Factores impulsores de las monedas estables
Ventajas prácticas: velocidad rápida, bajo costo, disponible las 24 horas.
Demanda macroeconómica: cubrir la inflación, mejorar la inclusión financiera
Apoyo e integración de bancos y proveedores de pago existentes
Claridad regulatoria
Mejora de la experiencia del usuario
Innovación y mejora de la eficiencia
Predicción del tamaño del mercado de moneda estable
Una institución de investigación estima que el escenario base para el tamaño del mercado de moneda estable en 2030 será de 1.6 billones de dólares, el escenario optimista será de 3.7 billones de dólares y el escenario pesimista será de 0.5 billones de dólares.
Esta predicción se basa en los siguientes factores:
Parte del dólar se está trasladando de billetes a moneda estable
Las familias y empresas de Estados Unidos e internacionales están reconfigurando parte de la liquidez a corto plazo del dólar hacia moneda estable.
El crecimiento del mercado de criptomonedas públicas
Principales casos de uso de las monedas estables
Comercio de criptomonedas: actualmente representa el 90-95% del uso de moneda estable.
Pago de empresa a empresa: podría representar el 20-25% del volumen total del mercado de monedas estables.
Remesas de consumidores: podrían representar entre el 10% y el 20% del mercado
Comercio institucional y mercados de capital: podría representar el 10-15%
Liquidez interbancaria y gestión de fondos: puede ser menos del 10% del total del mercado.
La relación entre las monedas estables y el sistema financiero tradicional
El uso de moneda estable podría subir, creando oportunidades para los nuevos participantes. Puede haber nuevos participantes en el mercado nacional de cada país. La moneda estable tiene algunas similitudes con la industria de tarjetas bancarias o los servicios bancarios transfronterizos, ambos tienen un alto efecto de red.
Muchos países pueden centrarse en desarrollar su propia moneda digital del banco central (CBDC), utilizándola como una herramienta de autonomía estratégica nacional. El 75% de los bancos centrales aún planean emitir moneda digital del banco central.
Las monedas estables ofrecen nuevas oportunidades comerciales para bancos e instituciones financieras, incluyendo la emisión directa de monedas estables, la provisión de soluciones de pago, la construcción de productos estructurados, entre otros. Sin embargo, las monedas estables también pueden afectar la capacidad de los bancos para aceptar depósitos y otorgar préstamos, lo que impacta en el crecimiento económico.
En general, las monedas estables están entrando en una nueva era de rápido desarrollo, y se espera que su tamaño de mercado suba considerablemente, pero al mismo tiempo también enfrentan desafíos de regulación y de integración con el sistema financiero tradicional.
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El mercado de monedas estables podría alcanzar los 3.7 billones de dólares en 2030, acelerando la llegada de una nueva era.
La nueva era de la moneda estable: el tamaño del mercado podría subir drásticamente
En abril de 2025, una institución de investigación publicó un informe sobre el dólar digital. El informe señala que 2025 podría convertirse en un punto de inflexión importante para la aplicación de la blockchain en el sector financiero y público, tendencia que está impulsada principalmente por cambios regulatorios.
Los institutos de investigación predicen que para 2030, la oferta total de circulación de monedas estables podría subir a 1.6 billones de dólares en un escenario básico, podría alcanzar 3.7 billones de dólares en un escenario optimista y sería de aproximadamente 500 mil millones de dólares en un escenario pesimista. Se espera que la oferta de monedas estables siga estando principalmente denominada en dólares, representando alrededor del 90%, mientras que los países no estadounidenses impulsarán el desarrollo de las monedas digitales de sus bancos centrales.
El marco regulatorio de Estados Unidos para las monedas estables podría impulsar la nueva demanda neta de deuda pública estadounidense. Para 2030, los emisores de monedas estables podrían convertirse en uno de los mayores tenedores de deuda pública de EE.UU.
Las monedas estables representan una cierta amenaza para el ecosistema bancario tradicional al sustituir los depósitos. Pero también pueden ofrecer oportunidades para que los bancos y las instituciones financieras proporcionen nuevos servicios.
Mecanismo de funcionamiento de la moneda estable
Una moneda estable es un tipo de criptomoneda que busca mantener un valor estable al estar vinculada a un activo de referencia. Estos activos de referencia pueden ser monedas fiduciarias como el dólar, commodities como el oro, o una canasta de instrumentos financieros. Los componentes clave del sistema de moneda estable incluyen:
Las monedas estables se apoyan en diferentes mecanismos para asegurar que su valor esté alineado con el activo subyacente. Las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria mantienen su paridad garantizando que cada token emitido pueda canjearse por una cantidad equivalente de moneda fiduciaria.
Principales monedas estables
Hasta abril de 2025, la oferta total en circulación de monedas estables ha superado los 230 mil millones de dólares, aumentando un 54% desde abril de 2024. Las dos principales monedas estables dominan este ecosistema, con una cuota de mercado que supera el 90% en términos de valor y volumen de transacciones.
En los últimos años, el volumen de transacciones de moneda estable ha subido rápidamente. En el primer trimestre de 2025, el volumen mensual de transacciones de moneda estable se situará entre 650 mil millones y 700 mil millones de dólares, aproximadamente el doble del nivel de la segunda mitad de 2021 hasta la primera mitad de 2024. Apoyar el ecosistema criptográfico es el principal escenario de aplicación de la moneda estable.
Factores impulsores de las monedas estables
Ventajas prácticas: velocidad rápida, bajo costo, disponible las 24 horas.
Demanda macroeconómica: cubrir la inflación, mejorar la inclusión financiera
Apoyo e integración de bancos y proveedores de pago existentes
Claridad regulatoria
Mejora de la experiencia del usuario
Innovación y mejora de la eficiencia
Predicción del tamaño del mercado de moneda estable
Una institución de investigación estima que el escenario base para el tamaño del mercado de moneda estable en 2030 será de 1.6 billones de dólares, el escenario optimista será de 3.7 billones de dólares y el escenario pesimista será de 0.5 billones de dólares.
Esta predicción se basa en los siguientes factores:
Principales casos de uso de las monedas estables
Comercio de criptomonedas: actualmente representa el 90-95% del uso de moneda estable.
Pago de empresa a empresa: podría representar el 20-25% del volumen total del mercado de monedas estables.
Remesas de consumidores: podrían representar entre el 10% y el 20% del mercado
Comercio institucional y mercados de capital: podría representar el 10-15%
Liquidez interbancaria y gestión de fondos: puede ser menos del 10% del total del mercado.
La relación entre las monedas estables y el sistema financiero tradicional
El uso de moneda estable podría subir, creando oportunidades para los nuevos participantes. Puede haber nuevos participantes en el mercado nacional de cada país. La moneda estable tiene algunas similitudes con la industria de tarjetas bancarias o los servicios bancarios transfronterizos, ambos tienen un alto efecto de red.
Muchos países pueden centrarse en desarrollar su propia moneda digital del banco central (CBDC), utilizándola como una herramienta de autonomía estratégica nacional. El 75% de los bancos centrales aún planean emitir moneda digital del banco central.
Las monedas estables ofrecen nuevas oportunidades comerciales para bancos e instituciones financieras, incluyendo la emisión directa de monedas estables, la provisión de soluciones de pago, la construcción de productos estructurados, entre otros. Sin embargo, las monedas estables también pueden afectar la capacidad de los bancos para aceptar depósitos y otorgar préstamos, lo que impacta en el crecimiento económico.
En general, las monedas estables están entrando en una nueva era de rápido desarrollo, y se espera que su tamaño de mercado suba considerablemente, pero al mismo tiempo también enfrentan desafíos de regulación y de integración con el sistema financiero tradicional.