Invertir en oportunidades innovadoras en los márgenes del gran mercado bajo presión de transformación

Desde 2004, Union Square Ventures (USV) ha realizado más de 230 inversiones en múltiples áreas, que abarcan redes sociales, mercados, herramientas para desarrolladores, educación, salud, tecnología financiera, Web3 y sistemas descentralizados, así como en energía y clima.

Al revisar la trayectoria de desarrollo de USV, su tema de inversión siempre ha girado en torno a tecnologías o momentos de transformación social que pueden dar lugar a nuevos paradigmas:

• En 2003-2004, se destacaron las oportunidades de construcción en la capa de aplicaciones de Internet.
• A mediados del siglo XXI, las nuevas redes (como las redes sociales, los mercados, etc.) se convirtieron en aplicaciones de Internet de gran potencial.
• A principios de la década de 2010, el enfoque se trasladó a redes verticales, nuevas capas de infraestructura y sistemas de computación descentralizados.
• A finales de la década de 2010, a medida que la influencia de las aplicaciones de Internet en la economía global se profundizaba, se prestó atención a la expansión de la obtención de recursos clave y al fortalecimiento de la confianza en los sistemas.
• Alrededor de 2020, a medida que se intensificaba la crisis climática, se buscaban oportunidades de transformación energética e innovación adaptativa.
• Actualmente, el rápido desarrollo de los modelos de lenguaje grandes (LLMs) y la inteligencia artificial están impulsando la aplicación generalizada de software relacionado, al mismo tiempo que la demanda de nuevas formas de confianza digital se vuelve cada vez más evidente.

Después de 20 años de prácticas de inversión que abarcan diferentes períodos y campos, USV ha resumido su enfoque de inversión consistente:

Invertir en oportunidades de innovación en los márgenes del gran mercado bajo la presión de la transformación tecnológica y social.

Esta filosofía de inversión incluye tres elementos clave:

1. Marginalidad: El "margen" de un gran mercado a menudo es el mejor lugar para incubar nuevas ideas y métodos. La innovación marginal puede parecer extraña en sus primeras etapas, pero tiene el potencial de desafiar a las empresas existentes de maneras inesperadas. Nuevas tecnologías hacen posible lo que antes no se podía, y esto necesita ser validado a través de exploraciones experimentales. Estrategias de marginalización, como el consumidor primero, consumidores productivos, desarrollador primero y modelos de código abierto, pueden eludir las barreras del mercado y crear condiciones para experimentos libres.

2. Presión: La presión técnica y social puede romper la estructura del mercado existente, creando oportunidades para nuevas empresas y redes. La presión técnica puede incluir nuevos sistemas operativos, activos criptográficos e inteligencia artificial, dando lugar a nuevos modelos de negocio que son difíciles de replicar por las empresas existentes. La presión social puede incluir fuerzas globales como la crisis climática, la crisis de confianza de los ciudadanos o el cambio en las normas sociales, que pueden provocar rápidamente cambios en el comportamiento. Estas presiones combinadas pueden hacer que una estructura de mercado estática se vuelva dinámica, brindando oportunidades a las startups.

3. Perspectivas futuras: A medida que los cambios globales se aceleran y surgen nuevas tecnologías, USV seguirá buscando oportunidades de inversión en los márgenes de grandes mercados impulsados por la presión de la transformación. Este marco guiará las decisiones de inversión en los próximos 20 años.

USV espera colaborar con fundadores que compartan su visión para explorar oportunidades de innovación en los márgenes del mercado.