El estado y futuro del mercado DeFi: oportunidades y desafíos coexistentes
Recientemente, el campo de las Finanzas descentralizadas ha pasado por un período de baja. El valor total bloqueado (TVL) ha caído desde un máximo de 179.100 millones de dólares en noviembre de 2021 a alrededor de 37.000 millones de dólares en la actualidad. Incluso los tokens de proyectos líderes, como UNI, han caído un 90% desde su máximo histórico. Esta tendencia a la baja ha suscitado preocupaciones en el mercado sobre el futuro de las Finanzas descentralizadas.
Sin embargo, algunos expertos de la industria creen que observar únicamente los datos de TVL puede no reflejar completamente la situación real de las Finanzas descentralizadas. El cambio en la capitalización de mercado de las stablecoins podría ser un mejor indicador. Desde su punto máximo de 190 mil millones de dólares, ha bajado a 125 mil millones de dólares, lo que representa solo una caída del 34%, relativamente moderada. Esto indica que aún hay una cantidad considerable de fondos en el mercado.
Las razones detrás de la caída de los precios de los tokens DeFi incluyen: la presión de venta derivada del desbloqueo inicial de tokens, la refutación de algunos modelos de proyectos, y el aumento de la presión regulatoria, entre otros. Además, en un mercado bajista, los fondos tienden a regresar a activos fundamentales como Ethereum, lo que provoca que los proyectos DeFi pierdan la prima de liquidez que disfrutaban anteriormente.
A pesar de que el mercado en general está deprimido, algunos proyectos que pueden generar ingresos reales han comenzado a recibir atención. Indicadores financieros tradicionales como el índice precio/ganancias (P/E) se han introducido para la evaluación, lo que se considera un avance en el sistema de valoración. Por ejemplo, el P/E de activos como MKR ha caído por debajo de 25, lo que muestra cierto valor de inversión.
En el contexto actual, algunas estrategias de rendimiento sólidas son favorecidas. Por ejemplo, apostar ETH a través de Lido como wstETH, colateralizar wstETH en algún DAO para acuñar DAI, y luego depositar DAI en DSR puede generar un rendimiento relativamente estable. Además, algunas oportunidades en nuevas cadenas públicas también merecen atención, pero se debe tener en cuenta el equilibrio entre riesgo y rendimiento.
De cara al futuro, los expertos de la industria tienen una visión positiva sobre varias direcciones: proyectos que generen ingresos nativos, proyectos relacionados con activos del mundo real (RWA), monedas estables descentralizadas, y la infraestructura como billeteras Web3, soluciones de cadena cruzada, entre otros. Se considera que estos campos tienen el potencial de impulsar el desarrollo adicional del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
En general, a pesar de que el mercado de Finanzas descentralizadas ha pasado por un período difícil, su valor fundamental no ha desaparecido. En este campo de rápido desarrollo, los proyectos que pueden innovar continuamente y adaptarse a los cambios del mercado podrían destacarse en la próxima ronda de mercado alcista. Para los participantes, centrarse en aquellos proyectos que pueden generar beneficios reales y que tienen casos de uso auténticos podría ser una estrategia más sensata en el actual entorno del mercado.
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MEVHunterBearish
· hace9h
El mercado es demasiado difícil...
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GateUser-3824aa38
· hace9h
¿Cuándo podrá volver a subir el tvl...
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FadCatcher
· hace9h
¿Cuándo podré liberarme del UNI atrapado?
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GasFeeTears
· hace9h
TVL ha disminuido un 80%, aún suave, ¿verdad?
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ExpectationFarmer
· hace9h
TVL ha caído, ya estoy aturdido.
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SolidityStruggler
· hace9h
¿Qué utilidad tiene la Gran caída del TVL? Hay que comprar y hay que vender.
Análisis del estado del mercado de Finanzas descentralizadas: oportunidades y desafíos en la caída del TVL
El estado y futuro del mercado DeFi: oportunidades y desafíos coexistentes
Recientemente, el campo de las Finanzas descentralizadas ha pasado por un período de baja. El valor total bloqueado (TVL) ha caído desde un máximo de 179.100 millones de dólares en noviembre de 2021 a alrededor de 37.000 millones de dólares en la actualidad. Incluso los tokens de proyectos líderes, como UNI, han caído un 90% desde su máximo histórico. Esta tendencia a la baja ha suscitado preocupaciones en el mercado sobre el futuro de las Finanzas descentralizadas.
Sin embargo, algunos expertos de la industria creen que observar únicamente los datos de TVL puede no reflejar completamente la situación real de las Finanzas descentralizadas. El cambio en la capitalización de mercado de las stablecoins podría ser un mejor indicador. Desde su punto máximo de 190 mil millones de dólares, ha bajado a 125 mil millones de dólares, lo que representa solo una caída del 34%, relativamente moderada. Esto indica que aún hay una cantidad considerable de fondos en el mercado.
Las razones detrás de la caída de los precios de los tokens DeFi incluyen: la presión de venta derivada del desbloqueo inicial de tokens, la refutación de algunos modelos de proyectos, y el aumento de la presión regulatoria, entre otros. Además, en un mercado bajista, los fondos tienden a regresar a activos fundamentales como Ethereum, lo que provoca que los proyectos DeFi pierdan la prima de liquidez que disfrutaban anteriormente.
A pesar de que el mercado en general está deprimido, algunos proyectos que pueden generar ingresos reales han comenzado a recibir atención. Indicadores financieros tradicionales como el índice precio/ganancias (P/E) se han introducido para la evaluación, lo que se considera un avance en el sistema de valoración. Por ejemplo, el P/E de activos como MKR ha caído por debajo de 25, lo que muestra cierto valor de inversión.
En el contexto actual, algunas estrategias de rendimiento sólidas son favorecidas. Por ejemplo, apostar ETH a través de Lido como wstETH, colateralizar wstETH en algún DAO para acuñar DAI, y luego depositar DAI en DSR puede generar un rendimiento relativamente estable. Además, algunas oportunidades en nuevas cadenas públicas también merecen atención, pero se debe tener en cuenta el equilibrio entre riesgo y rendimiento.
De cara al futuro, los expertos de la industria tienen una visión positiva sobre varias direcciones: proyectos que generen ingresos nativos, proyectos relacionados con activos del mundo real (RWA), monedas estables descentralizadas, y la infraestructura como billeteras Web3, soluciones de cadena cruzada, entre otros. Se considera que estos campos tienen el potencial de impulsar el desarrollo adicional del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
En general, a pesar de que el mercado de Finanzas descentralizadas ha pasado por un período difícil, su valor fundamental no ha desaparecido. En este campo de rápido desarrollo, los proyectos que pueden innovar continuamente y adaptarse a los cambios del mercado podrían destacarse en la próxima ronda de mercado alcista. Para los participantes, centrarse en aquellos proyectos que pueden generar beneficios reales y que tienen casos de uso auténticos podría ser una estrategia más sensata en el actual entorno del mercado.