El ETF de Bitcoin al contado de BlackRock, IBIT, puede estar posicionado para ampliar su ventaja sobre los ETF de Bitcoin rivales después de que la SEC aprobara un aumento diez veces mayor en los límites de posición de opciones para todos los ETF con opciones, según un nuevo informe de la firma de servicios financieros cripto NYDIG.
La SEC elevó el límite de 25,000 a 250,000 contratos por ETF el martes, un movimiento que beneficia directamente a fondos como IBIT pero excluye al Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), dijo Greg Cipolaro, jefe global de investigación de NYDIG.
“El cambio probablemente ampliará la monstruosa ventaja que IBIT ya tiene sobre los otros jugadores, mientras limita la posición de FBTC como el segundo jugador de opciones más grande,” señaló Cipolaro.
Actualmente, IBIT tiene una posición de mercado dominante con $85.5 mil millones en activos bajo gestión—cuatro veces los $21.35 mil millones de FBTC, según datos de CoinGlass.
La reducción de la volatilidad podría atraer más capital institucional
Cipolaro cree que los límites de opciones ampliados podrían tener un impacto más amplio en el mercado de Bitcoin al suavizar las fluctuaciones de precios. “Este cambio permite una implementación más agresiva de estrategias de opciones, como la venta de opciones de compra cubiertas”, explicó. Las opciones de compra cubiertas, donde los inversores venden opciones de compra mientras mantienen el activo subyacente, pueden reducir el riesgo y proporcionar ingresos constantes, aunque limitan las ganancias potenciales.
La menor volatilidad, argumentó Cipolaro, hace que Bitcoin sea más atractivo desde el punto de vista de una inversión de paridad de riesgo, lo que podría atraer a carteras institucionales que buscan equilibrar su exposición al riesgo. "El bucle de retroalimentación de la caída de la volatilidad que conduce a un aumento de la compra en el mercado al contado podría convertirse en un poderoso motor de la demanda sostenida," añadió.
El aumento en la capacidad de opciones también allana el camino para estrategias de trading más complejas y dinámicas, lo que podría profundizar la liquidez e incrementar la participación de los inversores en los mercados de Bitcoin.
Nuevas reglas de ETF por la SEC pueden remodelar la estructura del mercado
La decisión de la SEC no se limitó a las opciones. El mismo día, también aprobó la creación y redención en especie para ETFs de criptomonedas, un proceso que permite que las acciones de ETFs se intercambien directamente por activos criptográficos subyacentes, no solo por efectivo.
Cipolaro dijo que este cambio ha sido durante mucho tiempo un objetivo para los emisores de ETF y tendría un impacto significativo en la estructura del mercado. Sin embargo, el cambio puede beneficiar inicialmente solo a unos pocos seleccionados. "Hoy en día solo hay dos AP: Jane Street y Virtu, que también tienen entidades cripto correspondientes", señaló. "Los corredores de bolsa sin capacidades cripto necesitarán adquirir o asociarse con empresas cripto para mantenerse competitivos."
La publicación SEC Aumenta los Límites de Opciones en los ETF de Bitcoin, Dando a IBIT de BlackRock una Mayor Ventaja apareció primero en TheCoinrise.com.
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SEC Aumenta los Límites de Opciones en ETFs de Bitcoin, Dando a IBIT de BlackRock una Ventaja Mayor
El ETF de Bitcoin al contado de BlackRock, IBIT, puede estar posicionado para ampliar su ventaja sobre los ETF de Bitcoin rivales después de que la SEC aprobara un aumento diez veces mayor en los límites de posición de opciones para todos los ETF con opciones, según un nuevo informe de la firma de servicios financieros cripto NYDIG.
La SEC elevó el límite de 25,000 a 250,000 contratos por ETF el martes, un movimiento que beneficia directamente a fondos como IBIT pero excluye al Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), dijo Greg Cipolaro, jefe global de investigación de NYDIG.
“El cambio probablemente ampliará la monstruosa ventaja que IBIT ya tiene sobre los otros jugadores, mientras limita la posición de FBTC como el segundo jugador de opciones más grande,” señaló Cipolaro.
Actualmente, IBIT tiene una posición de mercado dominante con $85.5 mil millones en activos bajo gestión—cuatro veces los $21.35 mil millones de FBTC, según datos de CoinGlass.
La reducción de la volatilidad podría atraer más capital institucional
Cipolaro cree que los límites de opciones ampliados podrían tener un impacto más amplio en el mercado de Bitcoin al suavizar las fluctuaciones de precios. “Este cambio permite una implementación más agresiva de estrategias de opciones, como la venta de opciones de compra cubiertas”, explicó. Las opciones de compra cubiertas, donde los inversores venden opciones de compra mientras mantienen el activo subyacente, pueden reducir el riesgo y proporcionar ingresos constantes, aunque limitan las ganancias potenciales.
La menor volatilidad, argumentó Cipolaro, hace que Bitcoin sea más atractivo desde el punto de vista de una inversión de paridad de riesgo, lo que podría atraer a carteras institucionales que buscan equilibrar su exposición al riesgo. "El bucle de retroalimentación de la caída de la volatilidad que conduce a un aumento de la compra en el mercado al contado podría convertirse en un poderoso motor de la demanda sostenida," añadió.
El aumento en la capacidad de opciones también allana el camino para estrategias de trading más complejas y dinámicas, lo que podría profundizar la liquidez e incrementar la participación de los inversores en los mercados de Bitcoin.
Nuevas reglas de ETF por la SEC pueden remodelar la estructura del mercado
La decisión de la SEC no se limitó a las opciones. El mismo día, también aprobó la creación y redención en especie para ETFs de criptomonedas, un proceso que permite que las acciones de ETFs se intercambien directamente por activos criptográficos subyacentes, no solo por efectivo.
Cipolaro dijo que este cambio ha sido durante mucho tiempo un objetivo para los emisores de ETF y tendría un impacto significativo en la estructura del mercado. Sin embargo, el cambio puede beneficiar inicialmente solo a unos pocos seleccionados. "Hoy en día solo hay dos AP: Jane Street y Virtu, que también tienen entidades cripto correspondientes", señaló. "Los corredores de bolsa sin capacidades cripto necesitarán adquirir o asociarse con empresas cripto para mantenerse competitivos."
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