El activo digital muestra resiliencia en tiempos de turbulencia
En junio de 2025, los mercados financieros globales experimentaron una prueba de estrés épica. Conflictos geopolíticos, tensiones comerciales y acciones militares ocurrieron sucesivamente, y el precio del oro, un activo refugio tradicional, se acercó a un nuevo máximo. Sin embargo, el Bitcoin mostró una sorprendente estabilidad cerca de la marca de 105,000 dólares. Este comportamiento "desensibilizado" ante la crisis geopolítica refleja un profundo cambio en la lógica subyacente del mercado de criptomonedas.
Uno, el cambio en el mecanismo de transmisión de los impactos geopolíticos
El "efecto de amortiguamiento" del conflicto y el impacto
Recientemente, en los eventos de conflictos geopolíticos, la volatilidad del precio del bitcoin ha disminuido significativamente. Este aumento en la capacidad de resistencia se debe a una transformación cualitativa en la estructura del mercado: la proporción de los titulares a largo plazo ha aumentado drásticamente, mientras que la proporción de capital especulativo ha caído al mínimo de cinco años. Los inversores institucionales han establecido un sistema de cobertura a través del mercado de derivados, lo que ha amortiguado eficazmente el impacto instantáneo de los eventos inesperados.
La transferencia del paradigma de la lógica de cobertura
La propiedad de "oro digital" de Bitcoin está siendo redefinida. Con las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, la correlación negativa de Bitcoin con el rendimiento real de los bonos del Tesoro a 10 años ha aumentado significativamente, acercándolo más a un "instrumento de cobertura de liquidez" en lugar de ser simplemente un activo de refugio.
La "absorción direccional" del premio geopolítico
Los conflictos geopolíticos han acelerado el proceso de desdolarización, y algunos países han comenzado a utilizar Bitcoin para liquidar transacciones de materias primas. Esta penetración en la economía real ha llevado a que parte del riesgo geopolítico se traduzca en una demanda inelástica de Bitcoin.
II. Juego de anidamiento del ciclo macroeconómico
El dividendo de certeza del cambio en la política monetaria
El mercado tiene una alta probabilidad de expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en el tercer trimestre, lo que se refleja directamente en la pronunciada inclinación de la estructura temporal de Bitcoin. Los datos históricos muestran que, en los tres meses previos al inicio de un ciclo de recortes, el aumento promedio de Bitcoin es significativamente mayor que el del oro.
La mitigación de la presión inflacionaria
La caída del índice de precios PCE subyacente y del índice de presión de la cadena de suministro ha debilitado la narrativa de Bitcoin como protección contra la inflación, pero ha liberado inesperadamente su atributo de "activo sensible al crecimiento". Algunas instituciones han comenzado a incorporar Bitcoin en el marco de valoración de acciones de crecimiento.
Oportunidades derivadas de las diferencias en políticas transfronterizas
La diversificación de las políticas monetarias de las principales economías ha dado lugar a nuevos canales de arbitraje a través de Bitcoin para el capital transfronterizo.
Tres, la transformación profunda de la estructura del mercado
La "desapalancamiento" de la estructura de posiciones
La proporción de posiciones de cobertura en el mercado de futuros ha aumentado, y la tasa de financiación de contratos perpetuos tiende a estabilizarse. Este cambio ha hecho que el mercado ya no dependa en exceso de los fondos de apalancamiento, y los fenómenos de volatilidad extrema han disminuido notablemente.
Estructura de liquidez de "refuerzo por capas"
El número de bitcoins poseídos por cuentas de custodia institucional ha aumentado significativamente, formando un estabilizador de precios natural y mejorando la capacidad de resistencia del mercado.
El "fusion tradicional" del sistema de valoración
La correlación entre Bitcoin y los principales índices bursátiles ha cambiado, y el mercado ha comenzado a reconstruir la lógica de valoración de Bitcoin utilizando modelos de precios de activos tradicionales.
Cuatro, análisis de precios a corto plazo
El precio de Bitcoin actualmente fluctúa cerca de la media móvil clave, con fuerzas de compra y venta relativamente equilibradas. La resistencia superior se encuentra en el rango de 110,530 a 111,980 dólares, mientras que el soporte inferior está cerca de 100,000 dólares. Es posible que continúe oscilando en este rango a corto plazo.
Cinco, Proyección de Caminos Futuros
De junio a agosto: periodo de acumulación en un rango.
9-11 meses: podría comenzar la ola principal de aumento
Advertencia de riesgos: prestar atención a las tendencias regulatorias y a la posible corrección que podría ocurrir a finales de año.
Conclusión
En el contexto de la reconfiguración del orden monetario global, Bitcoin está evolucionando de un símbolo especulativo a un puente de liquidez que conecta la economía real. Su estabilidad de precios ya no proviene únicamente de la reducción de la volatilidad, sino de la reconstrucción del valor subyacente. En esta profunda transformación monetaria, Bitcoin es tanto beneficiario del colapso del crédito del antiguo sistema como constructor de la infraestructura del nuevo orden.
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MercilessHalal
· 08-05 19:34
Tsk tsk, prueba una vez más que el BTC es el rey global de la cobertura.
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SelfCustodyBro
· 08-05 19:34
Cien mil en un rango lateral, con esta estabilidad, ¿quién se atreve a decir que no es el rey del mundo Cripto?
Bitcoin muestra resistencia en el umbral de 105000 dólares, destacando las propiedades de crecimiento del activo digital.
El activo digital muestra resiliencia en tiempos de turbulencia
En junio de 2025, los mercados financieros globales experimentaron una prueba de estrés épica. Conflictos geopolíticos, tensiones comerciales y acciones militares ocurrieron sucesivamente, y el precio del oro, un activo refugio tradicional, se acercó a un nuevo máximo. Sin embargo, el Bitcoin mostró una sorprendente estabilidad cerca de la marca de 105,000 dólares. Este comportamiento "desensibilizado" ante la crisis geopolítica refleja un profundo cambio en la lógica subyacente del mercado de criptomonedas.
Uno, el cambio en el mecanismo de transmisión de los impactos geopolíticos
Recientemente, en los eventos de conflictos geopolíticos, la volatilidad del precio del bitcoin ha disminuido significativamente. Este aumento en la capacidad de resistencia se debe a una transformación cualitativa en la estructura del mercado: la proporción de los titulares a largo plazo ha aumentado drásticamente, mientras que la proporción de capital especulativo ha caído al mínimo de cinco años. Los inversores institucionales han establecido un sistema de cobertura a través del mercado de derivados, lo que ha amortiguado eficazmente el impacto instantáneo de los eventos inesperados.
La propiedad de "oro digital" de Bitcoin está siendo redefinida. Con las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, la correlación negativa de Bitcoin con el rendimiento real de los bonos del Tesoro a 10 años ha aumentado significativamente, acercándolo más a un "instrumento de cobertura de liquidez" en lugar de ser simplemente un activo de refugio.
Los conflictos geopolíticos han acelerado el proceso de desdolarización, y algunos países han comenzado a utilizar Bitcoin para liquidar transacciones de materias primas. Esta penetración en la economía real ha llevado a que parte del riesgo geopolítico se traduzca en una demanda inelástica de Bitcoin.
II. Juego de anidamiento del ciclo macroeconómico
El mercado tiene una alta probabilidad de expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en el tercer trimestre, lo que se refleja directamente en la pronunciada inclinación de la estructura temporal de Bitcoin. Los datos históricos muestran que, en los tres meses previos al inicio de un ciclo de recortes, el aumento promedio de Bitcoin es significativamente mayor que el del oro.
La caída del índice de precios PCE subyacente y del índice de presión de la cadena de suministro ha debilitado la narrativa de Bitcoin como protección contra la inflación, pero ha liberado inesperadamente su atributo de "activo sensible al crecimiento". Algunas instituciones han comenzado a incorporar Bitcoin en el marco de valoración de acciones de crecimiento.
La diversificación de las políticas monetarias de las principales economías ha dado lugar a nuevos canales de arbitraje a través de Bitcoin para el capital transfronterizo.
Tres, la transformación profunda de la estructura del mercado
La proporción de posiciones de cobertura en el mercado de futuros ha aumentado, y la tasa de financiación de contratos perpetuos tiende a estabilizarse. Este cambio ha hecho que el mercado ya no dependa en exceso de los fondos de apalancamiento, y los fenómenos de volatilidad extrema han disminuido notablemente.
El número de bitcoins poseídos por cuentas de custodia institucional ha aumentado significativamente, formando un estabilizador de precios natural y mejorando la capacidad de resistencia del mercado.
La correlación entre Bitcoin y los principales índices bursátiles ha cambiado, y el mercado ha comenzado a reconstruir la lógica de valoración de Bitcoin utilizando modelos de precios de activos tradicionales.
Cuatro, análisis de precios a corto plazo
El precio de Bitcoin actualmente fluctúa cerca de la media móvil clave, con fuerzas de compra y venta relativamente equilibradas. La resistencia superior se encuentra en el rango de 110,530 a 111,980 dólares, mientras que el soporte inferior está cerca de 100,000 dólares. Es posible que continúe oscilando en este rango a corto plazo.
Cinco, Proyección de Caminos Futuros
Conclusión
En el contexto de la reconfiguración del orden monetario global, Bitcoin está evolucionando de un símbolo especulativo a un puente de liquidez que conecta la economía real. Su estabilidad de precios ya no proviene únicamente de la reducción de la volatilidad, sino de la reconstrucción del valor subyacente. En esta profunda transformación monetaria, Bitcoin es tanto beneficiario del colapso del crédito del antiguo sistema como constructor de la infraestructura del nuevo orden.