La evolución de la moneda y la consideración del papel de anclaje de valor del Bitcoin
Después de trabajar en la industria de Web3 durante muchos años, reexaminar el propósito de diseño y la esencia económica de Bitcoin me ha dado muchas nuevas reflexiones. Bitcoin, como el punto de partida de toda la industria y la invención más revolucionaria a nivel fundamental, su mecanismo de confianza anclado en algoritmos, simple y moderado, aún no ha sido superado. Este artículo explorará la historia de la evolución del dinero, la posición única de Bitcoin en ella y las posibilidades futuras.
Introducción
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de avance de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda fiduciaria soberana, la evolución de la moneda ha acompañado los cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia del comercio y la estructura del poder. El sistema monetario global actual enfrenta desafíos sin precedentes, incluyendo la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su creciente influencia nos lleva a repensar la naturaleza del dinero y la forma del futuro "ancla de valor". La revolución del Bitcoin no solo se manifiesta en su tecnología y algoritmos, sino también en que es el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, que está desafiando el paradigma milenario del emision de moneda dominado por el estado.
Este artículo revisará la evolución histórica de los bienes ancla monetaria, analizará las dificultades del sistema de reservas de oro real, explorará las innovaciones y limitaciones económicas del Bitcoin, y contemplará posibles caminos de evolución múltiple del sistema monetario global.
I. Evolución histórica del anclaje monetario
1. El trueque y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque", donde ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de doble demanda" limitó enormemente el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, los bienes con valor generalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) comenzaron a convertirse gradualmente en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Los antiguos imperios utilizaban la moneda metálica como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro, logrando la estandarización del comercio y los pagos internacionales. Inglaterra formalizó el patrón oro en 1816, y otras economías importantes también siguieron su ejemplo. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también causó que la oferta monetaria se viera limitada por las reservas de oro, dificultando el apoyo a la expansión de la economía industrial y global.
3. El auge de la moneda de crédito y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Estados Unidos anunció la desvinculación del dólar con el oro, y las monedas soberanas del mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los países emiten moneda basándose en su propio crédito y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, inflación descontrolada y sobre emisión monetaria. Los países del tercer mundo caen repetidamente en crisis de su moneda, incluso las economías emergentes luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y la falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que devolvería parte de sus reservas de oro de Estados Unidos a su territorio, siendo uno de los motivos la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y la incapacidad de realizar un conteo físico durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de una moneda de circulación diaria (M0). Las personas y las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es más bien como un medio de liquidación entre países soberanos, reservas de grandes activos y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
El asentamiento de oro a nivel internacional generalmente implica procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en el comercio de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende del respaldo de confianza de instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de tener un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica del Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. El "anclaje algorítmico" del Bitcoin y sus propiedades monetarias
Desde su creación en 2009, las características de Bitcoin de tener una cantidad total constante, ser descentralizado y ser transparente y verificable, han provocado una nueva ronda de reflexiones a nivel mundial sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la blockchain, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna entidad centralizada. Esta característica, en teoría, reduce enormemente el riesgo de "inconsistencia entre los registros y los activos físicos" y mejora enormemente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
2. Ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin y la moneda tradicional tienen una diferencia fundamental: la moneda tradicional es emitida y promovida "de arriba hacia abajo" por el poder del estado, mientras que Bitcoin es adoptado espontáneamente "de abajo hacia arriba" por los usuarios y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a estados soberanos.
Los usuarios primero, las instituciones después: Bitcoin fue adoptado inicialmente por un grupo de entusiastas de la tecnología criptográfica y libertarios. A medida que se fortalecen los efectos de red, aumentan los precios y se expanden los casos de uso, cada vez más personas, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han establecido el Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo a instituciones y al público participar en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios y la aceptación del mercado del Bitcoin han impulsado a los países soberanos a abrazar pasivamente esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto de red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, donde hay una gran cantidad de usuarios que adoptan Bitcoin de forma espontánea en su vida diaria, en la reserva de activos y en las transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que la capacidad del Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso en el mercado.
Implicaciones para el futuro de la estructura monetaria:
La posible separación del poder y la moneda: la moneda ya no necesariamente depende del poder estatal, sino que puede pertenecer a Internet, algoritmos y al consenso global de los usuarios.
El apoyo del estado se convierte en "una flor sobre el brocado": si el Bitcoin se convierte en moneda global, ya no depende completamente del apoyo legislativo de las instituciones estatales, siempre y cuando haya suficientes usuarios y reconocimiento social.
Nuevos desafíos soberanos: los estados soberanos podrían verse obligados en el futuro a adaptarse, e incluso aceptar pasivamente el impacto de las "monedas de autosoberanía".
Crítica y reflexión:
Limitaciones y riesgos de la autonomía del usuario: ¿cómo gestionar riesgos como la volatilidad extrema, problemas de gobernanza y eventos "cisne negro" sin respaldo soberano?
"¿Puede el enfoque "de abajo hacia arriba" hacer frente a la crisis global? ¿Es un sistema monetario sin coordinación central más vulnerable ante una crisis financiera sistémica o un ataque tecnológico a gran escala?
Redistribución del poder: ¿está realmente el Bitcoin "descentralizado"? ¿O surgirán nuevos centros de oligarquía?
3. Limitaciones y críticas de la realidad
A pesar de que el Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y técnicos, en la aplicación real aún existen muchas limitaciones:
Alta volatilidad en los precios: El precio del Bitcoin es muy susceptible a la influencia de las emociones del mercado, noticias políticas y choques de liquidez, y la amplitud de la volatilidad a corto plazo supera con creces a la de las monedas soberanas.
Eficiencia de transacción baja, alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin maneja un número limitado de transacciones por segundo, el tiempo de confirmación es largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume una gran cantidad de energía.
Riesgo de resistencia soberana y regulación: Algunos países adoptan una actitud negativa e incluso represiva hacia Bitcoin, lo que provoca una fragmentación del mercado mundial.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y un pequeño número de grandes tenedores controlan una gran cantidad de Bitcoin, lo que resulta en una concentración elevada de riqueza. Además, la participación de los usuarios comunes requiere ciertas barreras tecnológicas, lo que los hace vulnerables a fraudes y riesgos como la pérdida de claves privadas.
Cuatro, similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor futuro
1. La evolución histórica de la eficiencia y transparencia en las transacciones
En la era del oro como ancla de valor, el comercio internacional de grandes cantidades de oro a menudo requiere el uso de aviones, barcos y vehículos blindados para llevar a cabo la transferencia física, lo que no solo lleva días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que traería de vuelta sus reservas de oro del extranjero, y todo el plan tardó varios años en completarse.
Lo que es aún más crítico es que el sistema de reservas de oro global enfrenta serios problemas de falta de transparencia en las cuentas y dificultades en la verificación. La propiedad, el lugar de almacenamiento y el estado real de las reservas de oro a menudo dependen de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre los países es extremadamente alto, lo que limita la robustez del sistema financiero internacional.
Bitcoin aborda estos problemas de manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de forma pública. Ya sean individuos, empresas o países, cualquiera que tenga la clave privada puede mover fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencias físicas ni intermediarios de terceros; la llegada global solo toma unas pocas decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y en la anclaje de valor que el oro no puede igualar.
2. La idea de "estratificación del papel del ancla de valor"
A pesar de que Bitcoin supera con creces al oro en términos de transparencia y eficiencia en las transferencias, aún enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en las transacciones de bajo monto—los problemas de velocidad de transacción, tarifas, y fluctuaciones de precios dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de la jerarquía monetaria M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tendrá la siguiente estructura:
Bitcoin y otras "monedas ancla" como herramientas de almacenamiento de valor y liquidación en masa de nivel M1+, similar a la posición del oro en los activos de los bancos centrales, pero más transparentes y fáciles de liquidar.
Monedas estables basadas en Bitcoin, redes de segunda capa (como la red Lightning), monedas digitales soberanas (CBDC), etc., que asumen funciones de pago diario, micropagos y liquidaciones minoristas. Estas "submonedas" anclan a Bitcoin o son emitidas garantizadas por él, logrando la unificación de la eficiencia de circulación y la estabilidad del valor.
Bitcoin se ha convertido en el "equivalente general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como el "lastre" del sistema económico, similar al oro.
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y al mismo tiempo, aprovechar la innovación tecnológica para satisfacer la conveniencia y la demanda de bajo costo en los pagos diarios.
Cinco, posibles evoluciones del sistema monetario futuro y reflexiones críticas
1. Estructura monetaria de múltiples niveles y múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente no será un patrón dominado por una única moneda soberana, sino que coexistirán tres capas: "ancla de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia en paralelo.
Ancla de valor: Bitcoin (o activos digitales similares) como un activo de reserva global descentralizado, asume el rol de "moneda de alto nivel" en liquidaciones transnacionales, reservas de bancos centrales y cobertura de valor.
Medio de pago: stablecoins, monedas digitales soberanas, red Lightning, etc., ancladas a Bitcoin o moneda soberana, para lograr circulación diaria, pagos y valoración.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
6 me gusta
Recompensa
6
3
Compartir
Comentar
0/400
HashRateHermit
· hace17h
Algoritmo es una moneda dura que vale la pena investigar.
Bitcoin reestructura el anclaje monetario: de la revolución del valor del oro al algoritmo
La evolución de la moneda y la consideración del papel de anclaje de valor del Bitcoin
Después de trabajar en la industria de Web3 durante muchos años, reexaminar el propósito de diseño y la esencia económica de Bitcoin me ha dado muchas nuevas reflexiones. Bitcoin, como el punto de partida de toda la industria y la invención más revolucionaria a nivel fundamental, su mecanismo de confianza anclado en algoritmos, simple y moderado, aún no ha sido superado. Este artículo explorará la historia de la evolución del dinero, la posición única de Bitcoin en ella y las posibilidades futuras.
Introducción
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de avance de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda fiduciaria soberana, la evolución de la moneda ha acompañado los cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia del comercio y la estructura del poder. El sistema monetario global actual enfrenta desafíos sin precedentes, incluyendo la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su creciente influencia nos lleva a repensar la naturaleza del dinero y la forma del futuro "ancla de valor". La revolución del Bitcoin no solo se manifiesta en su tecnología y algoritmos, sino también en que es el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, que está desafiando el paradigma milenario del emision de moneda dominado por el estado.
Este artículo revisará la evolución histórica de los bienes ancla monetaria, analizará las dificultades del sistema de reservas de oro real, explorará las innovaciones y limitaciones económicas del Bitcoin, y contemplará posibles caminos de evolución múltiple del sistema monetario global.
I. Evolución histórica del anclaje monetario
1. El trueque y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque", donde ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de doble demanda" limitó enormemente el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, los bienes con valor generalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) comenzaron a convertirse gradualmente en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Los antiguos imperios utilizaban la moneda metálica como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro, logrando la estandarización del comercio y los pagos internacionales. Inglaterra formalizó el patrón oro en 1816, y otras economías importantes también siguieron su ejemplo. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también causó que la oferta monetaria se viera limitada por las reservas de oro, dificultando el apoyo a la expansión de la economía industrial y global.
3. El auge de la moneda de crédito y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Estados Unidos anunció la desvinculación del dólar con el oro, y las monedas soberanas del mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los países emiten moneda basándose en su propio crédito y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, inflación descontrolada y sobre emisión monetaria. Los países del tercer mundo caen repetidamente en crisis de su moneda, incluso las economías emergentes luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y la falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que devolvería parte de sus reservas de oro de Estados Unidos a su territorio, siendo uno de los motivos la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y la incapacidad de realizar un conteo físico durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de una moneda de circulación diaria (M0). Las personas y las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es más bien como un medio de liquidación entre países soberanos, reservas de grandes activos y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
El asentamiento de oro a nivel internacional generalmente implica procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en el comercio de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende del respaldo de confianza de instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de tener un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica del Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. El "anclaje algorítmico" del Bitcoin y sus propiedades monetarias
Desde su creación en 2009, las características de Bitcoin de tener una cantidad total constante, ser descentralizado y ser transparente y verificable, han provocado una nueva ronda de reflexiones a nivel mundial sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la blockchain, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna entidad centralizada. Esta característica, en teoría, reduce enormemente el riesgo de "inconsistencia entre los registros y los activos físicos" y mejora enormemente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
2. Ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin y la moneda tradicional tienen una diferencia fundamental: la moneda tradicional es emitida y promovida "de arriba hacia abajo" por el poder del estado, mientras que Bitcoin es adoptado espontáneamente "de abajo hacia arriba" por los usuarios y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a estados soberanos.
Los usuarios primero, las instituciones después: Bitcoin fue adoptado inicialmente por un grupo de entusiastas de la tecnología criptográfica y libertarios. A medida que se fortalecen los efectos de red, aumentan los precios y se expanden los casos de uso, cada vez más personas, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han establecido el Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo a instituciones y al público participar en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios y la aceptación del mercado del Bitcoin han impulsado a los países soberanos a abrazar pasivamente esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto de red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, donde hay una gran cantidad de usuarios que adoptan Bitcoin de forma espontánea en su vida diaria, en la reserva de activos y en las transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que la capacidad del Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso en el mercado.
Implicaciones para el futuro de la estructura monetaria:
Crítica y reflexión:
Limitaciones y riesgos de la autonomía del usuario: ¿cómo gestionar riesgos como la volatilidad extrema, problemas de gobernanza y eventos "cisne negro" sin respaldo soberano?
"¿Puede el enfoque "de abajo hacia arriba" hacer frente a la crisis global? ¿Es un sistema monetario sin coordinación central más vulnerable ante una crisis financiera sistémica o un ataque tecnológico a gran escala?
Redistribución del poder: ¿está realmente el Bitcoin "descentralizado"? ¿O surgirán nuevos centros de oligarquía?
3. Limitaciones y críticas de la realidad
A pesar de que el Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y técnicos, en la aplicación real aún existen muchas limitaciones:
Cuatro, similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor futuro
1. La evolución histórica de la eficiencia y transparencia en las transacciones
En la era del oro como ancla de valor, el comercio internacional de grandes cantidades de oro a menudo requiere el uso de aviones, barcos y vehículos blindados para llevar a cabo la transferencia física, lo que no solo lleva días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que traería de vuelta sus reservas de oro del extranjero, y todo el plan tardó varios años en completarse.
Lo que es aún más crítico es que el sistema de reservas de oro global enfrenta serios problemas de falta de transparencia en las cuentas y dificultades en la verificación. La propiedad, el lugar de almacenamiento y el estado real de las reservas de oro a menudo dependen de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre los países es extremadamente alto, lo que limita la robustez del sistema financiero internacional.
Bitcoin aborda estos problemas de manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de forma pública. Ya sean individuos, empresas o países, cualquiera que tenga la clave privada puede mover fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencias físicas ni intermediarios de terceros; la llegada global solo toma unas pocas decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y en la anclaje de valor que el oro no puede igualar.
2. La idea de "estratificación del papel del ancla de valor"
A pesar de que Bitcoin supera con creces al oro en términos de transparencia y eficiencia en las transferencias, aún enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en las transacciones de bajo monto—los problemas de velocidad de transacción, tarifas, y fluctuaciones de precios dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de la jerarquía monetaria M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tendrá la siguiente estructura:
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y al mismo tiempo, aprovechar la innovación tecnológica para satisfacer la conveniencia y la demanda de bajo costo en los pagos diarios.
Cinco, posibles evoluciones del sistema monetario futuro y reflexiones críticas
1. Estructura monetaria de múltiples niveles y múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente no será un patrón dominado por una única moneda soberana, sino que coexistirán tres capas: "ancla de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia en paralelo.