El mes pasado, Bitcoin (BTC) logró un cierre mensual histórico desde su creación. Este nuevo hito, según expertos de la industria, marca el comienzo de una nueva fase en su desarrollo de un activo especulativo a una piedra angular institucional. Terminando julio por encima de $115,000, la criptomoneda pionera se disparó más del 8%, impulsada por fuertes flujos de ETF, creciente confianza institucional y avances continuos en Bitcoin DeFi.
Mientras que BTC ahora ha caído por debajo de este nivel en medio de crecientes vientos macroeconómicos a principios de agosto, los expertos atribuyen su rendimiento en julio a una base de inversionistas en maduración, rotación de capital hacia activos de calidad y mejoras estructurales constantes. Dom Harz (Co-Fundador de BOB) y Javier Rodriguez-Alarcon (Director de Inversiones de XBTO), creen que los datos de julio sientan las bases para una adopción institucional adicional y más utilidad para Bitcoin en los próximos meses.
El cierre mensual histórico de BTC anclado por flujos institucionales
El rendimiento de julio solidificó la dominancia de Bitcoin en el sector de activos digitales. En el trasfondo de este rendimiento, se encuentra una creciente convicción institucional. En particular, las entradas netas de ETF de Bitcoin alcanzaron un nuevo máximo de $6 mil millones, más del doble de la cifra de julio de 2024 de $2.5 mil millones.
Los ETFs de #Bitcoin al contado vieron que las entradas dominaron la mayor parte del mes, con solo 5 días de salidas y el resto marcado por entradas constantes.
Los flujos acumulativos de BTC se mantuvieron positivos y la demanda fue clara durante todo julio, incluso cuando el impulso se enfrió en la última semana. 📊 pic.twitter.com/KSZ02TI0ok
— JAN3 Financial (@JAN3Financial) 3 de agosto de 2025
Dom Harz se refirió a la relación entre los flujos de ETF de BTC y el cierre de precio mensual más alto en la historia, como un indicador definitivo de la confianza institucional.
“El cierre récord de Bitcoin en julio, con un aumento del 8.13% a poco más de $115K, y las entradas netas de ETF de $6 mil millones, más del doble en comparación con los $2.5 mil millones de julio de 2024, son indicativos de la alineación entre las entradas institucionales y la creciente confianza en los activos digitales como infraestructura financiera central,” declaró Harz.
Este aumento en la demanda por parte de los inversores institucionales fue impulsado por la consolidación de precios por encima de los principales niveles de costo de entre $110,000 y $117,000. Estos niveles sirven como soporte para los tenedores a corto plazo y refuerzan la fortaleza de Bitcoin a pesar de la continua incertidumbre macroeconómica.
Además, la dinámica general del mercado compartida por Rodriguez-Alarcon indica una rotación de capital hacia activos que tienen fundamentos más sólidos. El rendimiento de Bitcoin del +21.04% en lo que va del año (YTD) muestra que la moneda ha superado al Factor del Mercado Amplio que ha disminuido en un -13.21% a principios de agosto.
“Bitcoin cayó -4.38%, superando la caída del -13.21% en el Factor del Mercado Amplio y manteniendo una ganancia del +21.04% en lo que va del año,” escribió Rodriguez-Alarcon
Bitcoin DeFi desbloquea utilidad más allá de ser un almacén de valor
Con Bitcoin ganando terreno como un activo de reserva, los avances en Bitcoin DeFi están ampliando su utilidad. El cofundador de BOB cree que la madurez gradual de las aplicaciones de finanzas descentralizadas basadas en Bitcoin (dApps) será el factor que atraiga la participación institucional a largo plazo.
“Bitcoin está destinado a convertirse en más que solo un almacén de valor a través de innovaciones en Bitcoin DeFi, incluyendo la desbloqueo de staking, préstamos y tokenización,” dijo Harz. “Estos continúan cimentando la base para que las instituciones aprovechen el verdadero potencial de Bitcoin y desbloqueen utilidad a través de aplicaciones DeFi.”
Harz enfatiza además que los mecanismos de Staking y los protocolos de préstamo en cadena podrían abrir avenidas para la generación de rendimiento en las tenencias de BTC. Los productos financieros tokenizados respaldados por Bitcoin también podrían proporcionar a las instituciones una mayor exposición a BTC, pero con una liquidez mejorada. Con estos casos de uso, es probable que los servicios basados en DeFi jueguen un papel directo en los métricas de rendimiento de Bitcoin; particularmente en términos de rendimiento, retornos ajustados al riesgo y eficiencia del capital.
“A medida que el DeFi de Bitcoin madura, su rendimiento, liquidez y ofertas de gestión de riesgos solo fortalecerán la posición de Bitcoin como una piedra angular en un futuro financiero descentralizado,” agregó Harz.
Bitcoin Muestra Resiliencia A Pesar del Estrés Macroeconómico de Agosto y la Caída del Mercado en General
A pesar del cierre alcista de julio, agosto comenzó con una mayor incertidumbre alimentada por datos económicos decepcionantes de EE. UU. Los datos de julio mostraron que solo se crearon 73,000 nuevos empleos en julio (, lo que está por debajo de lo esperado ), destacando así el aumento de la tasa de desempleo.
El débil informe de empleo, junto con las nuevas tarifas de Trump a otras naciones, ha alimentado los temores de recesión, impactando así el sentimiento del mercado de criptomonedas. El CIO de XBTO confirmó que estos factores han afectado negativamente a Bitcoin y al mercado de criptomonedas.
“El anuncio del presidente Trump sobre amplios nuevos aranceles ( que se implementarán el 7), acusaciones públicas contra la Oficina de Estadísticas Laborales y la retórica nuclear dirigida a Rusia desestabilizaron aún más la confianza de los inversores. El resultado fue una desinversión generalizada en todas las clases de activos, provocando más de $800M en liquidaciones de criptomonedas en 24 horas,” señaló Rodriguez-Alarcon.
Sin embargo, Bitcoin logró mantenerse relativamente firme, cayendo un -4.38%; una caída menos severa que el descenso del -9.76% de Ethereum o del mercado en general. Esto muestra que BTC es más resistente a la agitación del mercado en comparación con altcoins como Ethereum.
Rotación hacia un Comportamiento de Capital de Calidad y Madurez Emergente
Un análisis adicional de la actividad de los inversores también muestra una rotación de capital hacia activos de menor volatilidad y de calidad superior. Bitcoin cosechó las recompensas de este cambio, ya que los inversores reevaluaron el nivel de riesgo que habían asumido en tokens de alta beta y de pequeña capitalización.
Los datos de flujo de ETF brindan detalles. Los ETF de Bitcoin experimentaron salidas de $115 millones el 31 de julio, y los ETF de Ethereum registraron entradas de $16.99 millones, lo que ayudó a ETH a tener uno de sus meses más fuertes basado en la demanda impulsada por fondos. Sin embargo, el precio de Ethereum no pudo evitar la mayor corrección del mercado. Esto significa que las entradas por sí solas no son suficientes en mercados extremadamente volátiles.
📊 Los ETF de ETH ven 20 días consecutivos de entradas, mientras que los ETF de BTC terminan una racha de 5 días de entradas con salidas
El 31 de julio, los ETF de ETH al contado vieron una entrada neta de $16.99M, marcando su 20° día consecutivo de entradas:
📈 El ETHA de BlackRock lideró con $18.18M en entradas diarias
📈 Se añadió el FETH de Fidelity… pic.twitter.com/HxmvmaSYvF
— SSI (SoSoValue Índices) (@SoSoValue) 1 de agosto de 2025
Otros factores del mercado también sugieren una madurez emergente en las estrategias de los inversores, según Rodriguez-Alarcon. El CIO de XBTO escribió;
“El Factor Momentum ofreció positividad, ganando +0.90%. Esto sugiere que las estrategias de seguimiento de tendencias están comenzando a diferenciarse en lugar de retroceder, marcando un sutil cambio hacia un comportamiento de capital más maduro. Mientras tanto, el Factor Beta cayó -3.14%, ya que los nombres de alta volatilidad fueron castigados, y el Factor Tamaño se deslizó -0.60%, confirmando la continua aversión al riesgo hacia los tokens de pequeña capitalización.”
Sin embargo, el cierre mensual récord de BTC en julio y su resistencia a principios de agosto indican que los inversores se inclinan fuertemente hacia monedas con más fortaleza estructural y alta liquidez. A pesar de que el capital rotó hacia ETH y altcoins en julio, Bitcoin ahora parece ser favorecido por los inversores debido a sus sólidos fundamentos. Aunque la volatilidad puede persistir a corto plazo, la utilidad de DeFi, los flujos institucionales y la fuerza relativa de Bitcoin lo colocan en una gran posición para mantener su dominio en el mercado de activos digitales.
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El 'Cierre Mensual Más Alto de Bitcoin' Señala una Nueva Era; Impulsado por la Confianza Institucional y la Innovación en DeFi
Mientras que BTC ahora ha caído por debajo de este nivel en medio de crecientes vientos macroeconómicos a principios de agosto, los expertos atribuyen su rendimiento en julio a una base de inversionistas en maduración, rotación de capital hacia activos de calidad y mejoras estructurales constantes. Dom Harz (Co-Fundador de BOB) y Javier Rodriguez-Alarcon (Director de Inversiones de XBTO), creen que los datos de julio sientan las bases para una adopción institucional adicional y más utilidad para Bitcoin en los próximos meses.
El cierre mensual histórico de BTC anclado por flujos institucionales
El rendimiento de julio solidificó la dominancia de Bitcoin en el sector de activos digitales. En el trasfondo de este rendimiento, se encuentra una creciente convicción institucional. En particular, las entradas netas de ETF de Bitcoin alcanzaron un nuevo máximo de $6 mil millones, más del doble de la cifra de julio de 2024 de $2.5 mil millones.
Los flujos acumulativos de BTC se mantuvieron positivos y la demanda fue clara durante todo julio, incluso cuando el impulso se enfrió en la última semana. 📊 pic.twitter.com/KSZ02TI0ok
Dom Harz se refirió a la relación entre los flujos de ETF de BTC y el cierre de precio mensual más alto en la historia, como un indicador definitivo de la confianza institucional.
“El cierre récord de Bitcoin en julio, con un aumento del 8.13% a poco más de $115K, y las entradas netas de ETF de $6 mil millones, más del doble en comparación con los $2.5 mil millones de julio de 2024, son indicativos de la alineación entre las entradas institucionales y la creciente confianza en los activos digitales como infraestructura financiera central,” declaró Harz.
Este aumento en la demanda por parte de los inversores institucionales fue impulsado por la consolidación de precios por encima de los principales niveles de costo de entre $110,000 y $117,000. Estos niveles sirven como soporte para los tenedores a corto plazo y refuerzan la fortaleza de Bitcoin a pesar de la continua incertidumbre macroeconómica.
Además, la dinámica general del mercado compartida por Rodriguez-Alarcon indica una rotación de capital hacia activos que tienen fundamentos más sólidos. El rendimiento de Bitcoin del +21.04% en lo que va del año (YTD) muestra que la moneda ha superado al Factor del Mercado Amplio que ha disminuido en un -13.21% a principios de agosto.
“Bitcoin cayó -4.38%, superando la caída del -13.21% en el Factor del Mercado Amplio y manteniendo una ganancia del +21.04% en lo que va del año,” escribió Rodriguez-Alarcon
Bitcoin DeFi desbloquea utilidad más allá de ser un almacén de valor
Con Bitcoin ganando terreno como un activo de reserva, los avances en Bitcoin DeFi están ampliando su utilidad. El cofundador de BOB cree que la madurez gradual de las aplicaciones de finanzas descentralizadas basadas en Bitcoin (dApps) será el factor que atraiga la participación institucional a largo plazo.
“Bitcoin está destinado a convertirse en más que solo un almacén de valor a través de innovaciones en Bitcoin DeFi, incluyendo la desbloqueo de staking, préstamos y tokenización,” dijo Harz. “Estos continúan cimentando la base para que las instituciones aprovechen el verdadero potencial de Bitcoin y desbloqueen utilidad a través de aplicaciones DeFi.”
Harz enfatiza además que los mecanismos de Staking y los protocolos de préstamo en cadena podrían abrir avenidas para la generación de rendimiento en las tenencias de BTC. Los productos financieros tokenizados respaldados por Bitcoin también podrían proporcionar a las instituciones una mayor exposición a BTC, pero con una liquidez mejorada. Con estos casos de uso, es probable que los servicios basados en DeFi jueguen un papel directo en los métricas de rendimiento de Bitcoin; particularmente en términos de rendimiento, retornos ajustados al riesgo y eficiencia del capital.
“A medida que el DeFi de Bitcoin madura, su rendimiento, liquidez y ofertas de gestión de riesgos solo fortalecerán la posición de Bitcoin como una piedra angular en un futuro financiero descentralizado,” agregó Harz.
Bitcoin Muestra Resiliencia A Pesar del Estrés Macroeconómico de Agosto y la Caída del Mercado en General
A pesar del cierre alcista de julio, agosto comenzó con una mayor incertidumbre alimentada por datos económicos decepcionantes de EE. UU. Los datos de julio mostraron que solo se crearon 73,000 nuevos empleos en julio (, lo que está por debajo de lo esperado ), destacando así el aumento de la tasa de desempleo.
El débil informe de empleo, junto con las nuevas tarifas de Trump a otras naciones, ha alimentado los temores de recesión, impactando así el sentimiento del mercado de criptomonedas. El CIO de XBTO confirmó que estos factores han afectado negativamente a Bitcoin y al mercado de criptomonedas.
“El anuncio del presidente Trump sobre amplios nuevos aranceles ( que se implementarán el 7), acusaciones públicas contra la Oficina de Estadísticas Laborales y la retórica nuclear dirigida a Rusia desestabilizaron aún más la confianza de los inversores. El resultado fue una desinversión generalizada en todas las clases de activos, provocando más de $800M en liquidaciones de criptomonedas en 24 horas,” señaló Rodriguez-Alarcon.
Sin embargo, Bitcoin logró mantenerse relativamente firme, cayendo un -4.38%; una caída menos severa que el descenso del -9.76% de Ethereum o del mercado en general. Esto muestra que BTC es más resistente a la agitación del mercado en comparación con altcoins como Ethereum.
Rotación hacia un Comportamiento de Capital de Calidad y Madurez Emergente
Un análisis adicional de la actividad de los inversores también muestra una rotación de capital hacia activos de menor volatilidad y de calidad superior. Bitcoin cosechó las recompensas de este cambio, ya que los inversores reevaluaron el nivel de riesgo que habían asumido en tokens de alta beta y de pequeña capitalización.
Los datos de flujo de ETF brindan detalles. Los ETF de Bitcoin experimentaron salidas de $115 millones el 31 de julio, y los ETF de Ethereum registraron entradas de $16.99 millones, lo que ayudó a ETH a tener uno de sus meses más fuertes basado en la demanda impulsada por fondos. Sin embargo, el precio de Ethereum no pudo evitar la mayor corrección del mercado. Esto significa que las entradas por sí solas no son suficientes en mercados extremadamente volátiles.
Otros factores del mercado también sugieren una madurez emergente en las estrategias de los inversores, según Rodriguez-Alarcon. El CIO de XBTO escribió;
“El Factor Momentum ofreció positividad, ganando +0.90%. Esto sugiere que las estrategias de seguimiento de tendencias están comenzando a diferenciarse en lugar de retroceder, marcando un sutil cambio hacia un comportamiento de capital más maduro. Mientras tanto, el Factor Beta cayó -3.14%, ya que los nombres de alta volatilidad fueron castigados, y el Factor Tamaño se deslizó -0.60%, confirmando la continua aversión al riesgo hacia los tokens de pequeña capitalización.”
Sin embargo, el cierre mensual récord de BTC en julio y su resistencia a principios de agosto indican que los inversores se inclinan fuertemente hacia monedas con más fortaleza estructural y alta liquidez. A pesar de que el capital rotó hacia ETH y altcoins en julio, Bitcoin ahora parece ser favorecido por los inversores debido a sus sólidos fundamentos. Aunque la volatilidad puede persistir a corto plazo, la utilidad de DeFi, los flujos institucionales y la fuerza relativa de Bitcoin lo colocan en una gran posición para mantener su dominio en el mercado de activos digitales.