Con la llegada de 2025, oportunidades y desafíos del mercado de criptomonedas desde la perspectiva de los principales VC
Con el sonido de la campana de 2025 a punto de sonar, la industria de la encriptación se encuentra en un nuevo punto de desarrollo. En el último año, el mercado ha experimentado una recuperación, innovación y ajuste, los proyectos líderes han consolidado su posición, y nuevas vías han surgido silenciosamente. Como indicador de la industria, el VC no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria.
Este artículo invita a varios VC de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la industria de encriptación. Ellos revisaron los momentos destacados de 2024, analizaron las oportunidades y desafíos actuales, y hicieron predicciones sobre las tendencias futuras. Exploremos juntos la industria de encriptación bajo la perspectiva de los VC: "ayer, hoy y mañana".
Proyectos más memorables de 2024
Con el impulso de la recuperación del mercado y la innovación tecnológica, en 2024 surgieron numerosos proyectos destacados.
Un fundador de una empresa de inversión en criptomonedas ha declarado que Hyperliquid, como un DEX de contratos perpetuos con un rendimiento excepcional, ha atraído a un gran número de usuarios. La plataforma está expandiendo su línea de productos, lanzando el ecosistema HyperEVM, aumentando la utilidad del ecosistema de comercio al contado. La plataforma gana grandes tarifas a través de la liquidación y el market making en la cadena, comiendo gradualmente la cuota de mercado de los principales DEX y CEX.
Otro VC también elogió altamente a Hyperliquid, considerando que su cuota de mercado, el airdrop de la comunidad y el mecanismo de distribución, así como el efecto de riqueza, son impresionantes. También mencionó que Pump.fun es la plataforma de lanzamiento de Meme币 más exitosa de este año, logrando llevar el concepto de "plataforma de lanzamiento de Meme" a la narrativa de primer nivel.
En el ámbito de DeFi, el renacimiento de protocolos de préstamos establecidos como AAVE y Compound, así como la aparición de nuevos participantes de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, también merece atención. A pesar de que DeFi no tiene la misma atención en el ciclo actual que antes, el éxito discreto de estos protocolos aún vale la pena seguir.
Pudgy Penguin es un proyecto mencionado por varios VC, que se considera que ha impulsado la revitalización de toda la pista de NFT por sí solo. Algunos inversores han expresado que, como inversores tempranos y poseedores de NFT, han sentido plenamente la poderosa energía del pensamiento de fusión Web2+Web3 que emana del fundador.
Ethena se destaca en el campo de DeFi con la moneda estable USDE. A través de la creación de posiciones largas y cortas de 1x en CEX, se obtiene ganancias de altas tasas de financiamiento. La colaboración con un fondo de una gran empresa de gestión de activos asegura que, incluso en caso de tasas de financiamiento negativas, USDE pueda mantener rendimientos estables.
Predicción del mercado de Bitcoin
En 2024, el precio de Bitcoin acumuló un aumento del 119.1%, beneficiándose principalmente de la adopción de ETF al contado por parte de instituciones, el evento de reducción a la mitad en abril y el optimismo tras las elecciones en Estados Unidos. De cara a 2025, varios VC creen que el mercado alcista tiene posibilidades de continuar, siendo muy probable que supere los 200,000 dólares.
Hay analistas que utilizan los indicadores técnicos Pi Cycle y 2Y MA Multiplier para determinar el pico, pronosticando que el bitcoin podría alcanzar su máximo alrededor de los 200,000 dólares. También hay VC que mantienen una actitud cautelosa, prediciendo que el próximo pico temporal podría estar entre 120,000 y 150,000 dólares, y luego oscilar entre 100,000 y 150,000 dólares.
Es importante señalar que la dinámica del mercado en esta ronda se verá afectada por múltiples factores, incluyendo la liquidez externa generada por los ETF de Bitcoin al contado y los flujos de capital impulsados por las futuras políticas de reservas. Esto significa que desde el momento actual hasta el pico del próximo año, el mercado de Bitcoin podría mantener una tendencia de aumento oscilante, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
La disputa entre Meme y "VC"
La esencia de la disputa entre Meme y VC es la competencia por los fondos disponibles en el mercado y la liquidez. En un entorno con fondos limitados, las características de bajo volumen de circulación y alta FDV de VC, junto con la constante aparición de nuevos proyectos, dificultan el sostenimiento continuo de los fondos en el mercado. El mecanismo de distribución justa y de circulación total de Meme se ajusta a la psicología de los inversores minoristas, convirtiéndose en una "nueva arma" para contrarrestar la ventaja institucional.
Sin embargo, las propiedades PVP de las monedas Meme son esencialmente insostenibles. A excepción de unos pocos proyectos de primer nivel, la mayoría de las monedas Meme tienen dificultades para tener un soporte de valor a largo plazo. En cuanto a la situación de las monedas VC, no hay una buena solución a corto plazo. En el contexto de la escasez de liquidez en el mercado y el fortalecimiento de las ventajas de inversión institucional, la mitigación de los problemas necesita pasar por un ciclo completo de altibajos, permitiendo que el mercado se ajuste naturalmente, restaurando la confianza y la equidad.
Hay inversores que señalan que emitir una moneda no es el final, sino el verdadero punto de partida para la operación del proyecto. El equipo del proyecto debe reflexionar seriamente sobre la implementación de escenarios de aplicación, el flujo de caja estable y la comunidad activa. El proyecto "VC" necesita pensar mejor en el Token Market Fit, permitir la participación de una comunidad más amplia y descentralizar los tokens para fortalecer la vinculación de intereses.
Carreras y proyectos con potencial futuro
A medida que se mira hacia 2025, se espera que múltiples pistas y proyectos se destaquen:
RWA (Real World Asset): Su esencia es permitir que la blockchain lleve la contabilidad de los activos financieros principales a nivel mundial, actualmente la tasa de penetración es inferior al 0.1%. Incluso un aumento de un orden de magnitud podría generar múltiples nuevos activos secundarios.
Reapostar: como la gran narrativa de 2024, podría alcanzar su clímax en 2025.
Proyectos de ZK: como RiscZero, hardware acelerado Ingonyama, etc., comenzarán a mostrar su potencial en el mercado.
Agente de IA: se espera que se convierta en la estrella del mañana en la industria de criptomonedas, mostrando potencial en la toma de decisiones de trading, optimización de DeFi y gestión de activos.
PayFi: Un ecosistema que puede lograr pagos sin costuras y de bajo costo está experimentando un rápido período de desarrollo. Los protocolos de pago que se integran profundamente con los servicios principales y facilitan la conversión entre criptomonedas y monedas fiduciarias se convertirán en clave.
Fusión de IA y blockchain: la infraestructura de IA descentralizada y los agentes de IA están surgiendo rápidamente y se espera que se conviertan en un nuevo punto destacado de la industria.
"Mass Adoption"突破
Varios VC creen que el sector de pagos tiene el potencial de convertirse en el primer punto de entrada para la "adopción masiva" de blockchain. Las stablecoins han demostrado su capacidad de superar la eficiencia financiera bancaria tradicional en países no dolarizados, y tienen múltiples utilidades para los habitantes de los países del tercer mundo. Una vez que se establezca un marco de cumplimiento, este sector tiene un gran potencial.
Desde la perspectiva de la ubicación ecológica y la selección de pistas, ciertos ecosistemas pueden tener ventajas competitivas. La nueva experiencia del usuario en el front-end y la experiencia de DeFi integrada también serán factores clave para impulsar la adopción.
Fase de mercado alcista y duración
La mayoría de los VC creen que actualmente estamos en la fase intermedia de un mercado alcista. Después de que se apruebe el ETF de Bitcoin, el mercado podría pasar de oscilaciones rápidas entre mercados bajistas y alcistas a un mercado alcista lento a largo plazo. Es posible que haya ajustes en el futuro, pero es poco probable que se regrese a los niveles de un mercado bajista.
A corto plazo, Bitcoin ya ha completado al menos la mitad del proceso de un mercado alcista. Desde una perspectiva optimista, Bitcoin sigue teniendo un buen pronóstico a largo plazo como herramienta para combatir la inflación y proteger la riqueza.
Consejos de inversión para pequeños inversores
Enfocarse en rutas de alta certeza, como BTC, monedas Meme y narrativas de IA.
Invertir con precaución en viejas monedas de montaña que carecen de un nuevo relato de apoyo.
Actuar según la tendencia, entender las tendencias del mercado y seguir de cerca los temas de actualidad.
Controlar razonablemente el riesgo y evitar el uso excesivo de apalancamiento.
Priorizar la gestión de riesgos, utilizando herramientas de seguridad confiables.
Prestar atención a proyectos de alta calidad y desarrollo sostenible, en lugar de tendencias a corto plazo.
Identificar activos con un rendimiento superior a largo plazo y evitar mantener activos que queden rezagados frente al mercado.
En resumen, el mercado de criptomonedas se está orientando hacia una dirección más madura y profesional. Los inversores deben mantener un núcleo estable y sólido, siempre priorizando la gestión de riesgos.
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Perspectivas del mercado de criptomonedas en 2025: interpretación de oportunidades y desafíos por los principales VC
Con la llegada de 2025, oportunidades y desafíos del mercado de criptomonedas desde la perspectiva de los principales VC
Con el sonido de la campana de 2025 a punto de sonar, la industria de la encriptación se encuentra en un nuevo punto de desarrollo. En el último año, el mercado ha experimentado una recuperación, innovación y ajuste, los proyectos líderes han consolidado su posición, y nuevas vías han surgido silenciosamente. Como indicador de la industria, el VC no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria.
Este artículo invita a varios VC de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la industria de encriptación. Ellos revisaron los momentos destacados de 2024, analizaron las oportunidades y desafíos actuales, y hicieron predicciones sobre las tendencias futuras. Exploremos juntos la industria de encriptación bajo la perspectiva de los VC: "ayer, hoy y mañana".
Proyectos más memorables de 2024
Con el impulso de la recuperación del mercado y la innovación tecnológica, en 2024 surgieron numerosos proyectos destacados.
Un fundador de una empresa de inversión en criptomonedas ha declarado que Hyperliquid, como un DEX de contratos perpetuos con un rendimiento excepcional, ha atraído a un gran número de usuarios. La plataforma está expandiendo su línea de productos, lanzando el ecosistema HyperEVM, aumentando la utilidad del ecosistema de comercio al contado. La plataforma gana grandes tarifas a través de la liquidación y el market making en la cadena, comiendo gradualmente la cuota de mercado de los principales DEX y CEX.
Otro VC también elogió altamente a Hyperliquid, considerando que su cuota de mercado, el airdrop de la comunidad y el mecanismo de distribución, así como el efecto de riqueza, son impresionantes. También mencionó que Pump.fun es la plataforma de lanzamiento de Meme币 más exitosa de este año, logrando llevar el concepto de "plataforma de lanzamiento de Meme" a la narrativa de primer nivel.
En el ámbito de DeFi, el renacimiento de protocolos de préstamos establecidos como AAVE y Compound, así como la aparición de nuevos participantes de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, también merece atención. A pesar de que DeFi no tiene la misma atención en el ciclo actual que antes, el éxito discreto de estos protocolos aún vale la pena seguir.
Pudgy Penguin es un proyecto mencionado por varios VC, que se considera que ha impulsado la revitalización de toda la pista de NFT por sí solo. Algunos inversores han expresado que, como inversores tempranos y poseedores de NFT, han sentido plenamente la poderosa energía del pensamiento de fusión Web2+Web3 que emana del fundador.
Ethena se destaca en el campo de DeFi con la moneda estable USDE. A través de la creación de posiciones largas y cortas de 1x en CEX, se obtiene ganancias de altas tasas de financiamiento. La colaboración con un fondo de una gran empresa de gestión de activos asegura que, incluso en caso de tasas de financiamiento negativas, USDE pueda mantener rendimientos estables.
Predicción del mercado de Bitcoin
En 2024, el precio de Bitcoin acumuló un aumento del 119.1%, beneficiándose principalmente de la adopción de ETF al contado por parte de instituciones, el evento de reducción a la mitad en abril y el optimismo tras las elecciones en Estados Unidos. De cara a 2025, varios VC creen que el mercado alcista tiene posibilidades de continuar, siendo muy probable que supere los 200,000 dólares.
Hay analistas que utilizan los indicadores técnicos Pi Cycle y 2Y MA Multiplier para determinar el pico, pronosticando que el bitcoin podría alcanzar su máximo alrededor de los 200,000 dólares. También hay VC que mantienen una actitud cautelosa, prediciendo que el próximo pico temporal podría estar entre 120,000 y 150,000 dólares, y luego oscilar entre 100,000 y 150,000 dólares.
Es importante señalar que la dinámica del mercado en esta ronda se verá afectada por múltiples factores, incluyendo la liquidez externa generada por los ETF de Bitcoin al contado y los flujos de capital impulsados por las futuras políticas de reservas. Esto significa que desde el momento actual hasta el pico del próximo año, el mercado de Bitcoin podría mantener una tendencia de aumento oscilante, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
La disputa entre Meme y "VC"
La esencia de la disputa entre Meme y VC es la competencia por los fondos disponibles en el mercado y la liquidez. En un entorno con fondos limitados, las características de bajo volumen de circulación y alta FDV de VC, junto con la constante aparición de nuevos proyectos, dificultan el sostenimiento continuo de los fondos en el mercado. El mecanismo de distribución justa y de circulación total de Meme se ajusta a la psicología de los inversores minoristas, convirtiéndose en una "nueva arma" para contrarrestar la ventaja institucional.
Sin embargo, las propiedades PVP de las monedas Meme son esencialmente insostenibles. A excepción de unos pocos proyectos de primer nivel, la mayoría de las monedas Meme tienen dificultades para tener un soporte de valor a largo plazo. En cuanto a la situación de las monedas VC, no hay una buena solución a corto plazo. En el contexto de la escasez de liquidez en el mercado y el fortalecimiento de las ventajas de inversión institucional, la mitigación de los problemas necesita pasar por un ciclo completo de altibajos, permitiendo que el mercado se ajuste naturalmente, restaurando la confianza y la equidad.
Hay inversores que señalan que emitir una moneda no es el final, sino el verdadero punto de partida para la operación del proyecto. El equipo del proyecto debe reflexionar seriamente sobre la implementación de escenarios de aplicación, el flujo de caja estable y la comunidad activa. El proyecto "VC" necesita pensar mejor en el Token Market Fit, permitir la participación de una comunidad más amplia y descentralizar los tokens para fortalecer la vinculación de intereses.
Carreras y proyectos con potencial futuro
A medida que se mira hacia 2025, se espera que múltiples pistas y proyectos se destaquen:
RWA (Real World Asset): Su esencia es permitir que la blockchain lleve la contabilidad de los activos financieros principales a nivel mundial, actualmente la tasa de penetración es inferior al 0.1%. Incluso un aumento de un orden de magnitud podría generar múltiples nuevos activos secundarios.
Reapostar: como la gran narrativa de 2024, podría alcanzar su clímax en 2025.
Proyectos de ZK: como RiscZero, hardware acelerado Ingonyama, etc., comenzarán a mostrar su potencial en el mercado.
Agente de IA: se espera que se convierta en la estrella del mañana en la industria de criptomonedas, mostrando potencial en la toma de decisiones de trading, optimización de DeFi y gestión de activos.
PayFi: Un ecosistema que puede lograr pagos sin costuras y de bajo costo está experimentando un rápido período de desarrollo. Los protocolos de pago que se integran profundamente con los servicios principales y facilitan la conversión entre criptomonedas y monedas fiduciarias se convertirán en clave.
Fusión de IA y blockchain: la infraestructura de IA descentralizada y los agentes de IA están surgiendo rápidamente y se espera que se conviertan en un nuevo punto destacado de la industria.
"Mass Adoption"突破
Varios VC creen que el sector de pagos tiene el potencial de convertirse en el primer punto de entrada para la "adopción masiva" de blockchain. Las stablecoins han demostrado su capacidad de superar la eficiencia financiera bancaria tradicional en países no dolarizados, y tienen múltiples utilidades para los habitantes de los países del tercer mundo. Una vez que se establezca un marco de cumplimiento, este sector tiene un gran potencial.
Desde la perspectiva de la ubicación ecológica y la selección de pistas, ciertos ecosistemas pueden tener ventajas competitivas. La nueva experiencia del usuario en el front-end y la experiencia de DeFi integrada también serán factores clave para impulsar la adopción.
Fase de mercado alcista y duración
La mayoría de los VC creen que actualmente estamos en la fase intermedia de un mercado alcista. Después de que se apruebe el ETF de Bitcoin, el mercado podría pasar de oscilaciones rápidas entre mercados bajistas y alcistas a un mercado alcista lento a largo plazo. Es posible que haya ajustes en el futuro, pero es poco probable que se regrese a los niveles de un mercado bajista.
A corto plazo, Bitcoin ya ha completado al menos la mitad del proceso de un mercado alcista. Desde una perspectiva optimista, Bitcoin sigue teniendo un buen pronóstico a largo plazo como herramienta para combatir la inflación y proteger la riqueza.
Consejos de inversión para pequeños inversores
En resumen, el mercado de criptomonedas se está orientando hacia una dirección más madura y profesional. Los inversores deben mantener un núcleo estable y sólido, siempre priorizando la gestión de riesgos.