L'essor et le développement du marché de prévision
Le marché de prévision est un type de marché spéculatif spécial qui agrège des informations dispersées par le biais des prix des contrats pour prédire la probabilité d'événements futurs. Depuis les années 1980, de nombreuses recherches ont prouvé que la précision des marchés de prévision est très élevée, souvent supérieure aux méthodes de prévision traditionnelles. Cette capacité prédictive découle de la "sagesse des foules", où tout le monde peut participer au marché, et les traders ayant de meilleures informations ont un incitatif économique à participer aux transactions, ce qui pousse les prix à se rapprocher des vraies probabilités.
Les marchés de prévision modernes trouvent leur origine dans quelques expériences pionnières à la fin des années 1980. Les Iowa Electronic Markets(IEM), fondés en 1988 à l'Université de l'Iowa, sont le premier marché de prévision académique. Bien que de taille limitée, l'IEM a longtemps montré une impressionnante précision de prédiction, en particulier en matière de prévisions électorales.
En 1990, l'économiste Robin Hanson a proposé le concept d'"Idea Futures", c'est-à-dire la création d'une institution permettant aux gens de parier sur des propositions scientifiques ou sociales. Il croyait que cela pouvait former un "consensus visible des experts", en incitant les contributions honnêtes par la récompense des prédictions précises et la punition des jugements erronés. Cette idée a jeté les bases de l'expansion théorique du marché de prévision.
Dans les années 1990, certains marchés de prévision en ligne ont commencé à apparaître. Le Hollywood Stock Exchange(HSX), fondé en 1996, est un marché de prévision de divertissement où l'on échange des "actions" de films et d'acteurs avec une monnaie virtuelle. HSX s'est avéré très compétent pour prédire les recettes au box-office des films et les prix des Oscars, atteignant parfois une précision supérieure à celle des critiques de cinéma professionnels.
Kalshi: bourse de marché de prévision réglementée
Kalshi est une bourse de marché de prévision approuvée par la Commission des échanges de produits à terme des États-Unis (CFTC), où les utilisateurs peuvent trader sur les résultats d'événements du monde réel. Elle propose des contrats d'événements (Event Contracts), qui sont des contrats à terme binaires ; si l'événement se produit, la valeur du contrat est de 1 $ ; si l'événement ne se produit pas, elle est de 0 $.
Les utilisateurs peuvent acheter ou vendre des contrats "Oui"/"Non" dont le prix est compris entre $0.01 et $0.99, le prix représentant l'attente implicite du marché concernant la probabilité d'occurrence d'un événement. Kalshi ne détient pas de positions, mais agit uniquement en tant que plateforme de mise en relation pour appairer les deux parties, et génère des bénéfices grâce aux frais de transaction.
Les nouveaux marchés d'événements peuvent être proposés par l'équipe de Kalshi ou par les utilisateurs via "Kalshi Ideas". Chaque proposition doit passer par un examen interne et doit respecter les normes de réglementation de la CFTC. Une fois approuvée, l'événement sera officiellement lancé sur le marché des contrats désigné de Kalshi (Designated Contract Market, DCM).
Kalshi utilise un mécanisme de carnet d'ordres, le carnet est vide lors du lancement d'un nouveau marché, et tout utilisateur peut soumettre des ordres à cours limité. Pour encourager la liquidité, les ordres en attente sont généralement exemptés de frais. Les prix varient dynamiquement en fonction de l'offre et de la demande, reflétant le consensus du marché sur la probabilité des événements.
Les résultats des événements sont déterminés en fonction d'une source de données autorisée spécifiée à l'avance. Si l'événement se produit, les utilisateurs détenant un contrat "Yes" obtiennent automatiquement un bénéfice de 1 $ par part ; sinon, si le "No" l'emporte, le contrat de la partie perdante est nul.
Polymarket: plateforme de marché de prévision décentralisée
Polymarket est une plateforme de marché de prévision distribuée construite sur Polygon, où les utilisateurs peuvent échanger des jetons de résultats binaires correspondant aux résultats d'événements (Yes/No Tokens). Elle utilise le cadre de jetons conditionnels (CTF), ce qui signifie que chaque paire de jetons de résultat est entièrement garantie par des stablecoins (USDC).
Le mécanisme de transaction utilise un livre de commandes à prix limite centralisé hybride (CLOB), permettant une correspondance efficace. Le règlement du marché est effectué via l'Oracle Optimiste de l'UMA, qui est un système d'analyse distribué pouvant être contesté.
Polymarket utilise le cadre de jetons conditionnels de Gnosis pour représenter chaque résultat de marché sous la forme d'un jeton conditionnel, déployé sur la chaîne Polygon. Pour un marché binaire, deux jetons ERC-1155 seront générés, comme le jeton Yes et le jeton No, tout en utilisant le même montant de USDC comme garantie.
Polymarket adopte une architecture hybride appelée Binary Limit Order Book(BLOB), qui combine la gestion des commandes hors ligne et le règlement des transactions en chaîne. Les utilisateurs signent les commandes hors ligne, les nœuds d'opération recherchent s'il existe des commandes correspondantes, et si c'est le cas, l'échange économique en chaîne est réalisé via un contrat intelligent.
Contrairement aux bourses traditionnelles qui utilisent des arbitrages internes ou des sources de données, Polymarket forme un consensus par la communauté via l'Optimistic Oracle de UMA. Une fois l'événement terminé, toute personne peut soumettre une révélation des résultats pour ce marché et miser une caution, entrant dans une période de contestation. En l'absence de contestation, ce résultat est accepté ; en cas de contestation, il est résolu par un vote de la communauté UMA.
Dynamique de croissance du marché et chevauchement des utilisateurs
Une étude récente intitulée « Les tendances de jeu des cryptomonnaies ? » fournit des preuves solides d'un lien entre les actifs cryptographiques et les comportements de jeu. L'étude montre que les régions des États-Unis avec des ventes de loterie par habitant plus élevées affichent une activité de recherche Google significativement plus élevée concernant les ICO( et les projets NFT. Cela indique qu'il existe un chevauchement comportemental important entre les joueurs et les investisseurs particuliers en cryptomonnaies.
L'émergence de plateformes de jeux d'argent natives en cryptomonnaie comme Stake.com reflète également cette tendance. Stake a connu une croissance explosive en seulement quelques années, avec des revenus atteignant environ 4,7 milliards de dollars en 2024, se classant parmi les plus grands bookmakers mondiaux. Cela indique qu'il existe un énorme groupe de marché qui est habitué à utiliser des cryptomonnaies pour effectuer des transactions, qui aime spéculer sur des événements très volatils, et qui désire participer à des "paris" en dehors des canaux traditionnels.
Le marché de prévision présente des avantages par rapport aux bookmakers traditionnels, car il permet aux utilisateurs d'acheter ou de vendre des positions avant la fin des événements, verrouillant ainsi les gains ou les pertes à l'avance, offrant un espace de décision spéculative plus flexible.
![IOSG : Explorer le marché de prévision et son paysage concurrentiel à travers Kalshi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c2b6543700885e31001fed408cbb035c.webp(
Stratégie et positionnement de Kalshi
Kalshi est très prudent dans son positionnement de marque, évitant délibérément l'étiquette "jeu" et se présentant plutôt comme une nouvelle plateforme de trading : offrant des outils d'investissement en "contrats d'événements" et disposant de l'agrément d'une bourse réglementée. Cette stratégie est très prospective :
Souligner que la plateforme est une bourse de mise en relation, et non un market maker, elle se contente de mettre en relation les ordres et de percevoir des frais.
Considérer les contrats d'événements comme des dérivés financiers, et non comme des outils de jeu.
Coopération avec Robinhood pour offrir directement la fonction de marché de prévision dans son application, augmentant considérablement la capacité d'atteinte.
Dans la promotion du marché, éviter délibérément le terme "jeu d'argent", en mettant l'accent sur la fonction de prévision et la valeur de l'information.
Grâce à cette stratégie, Kalshi attire à la fois les utilisateurs à la recherche de spéculation et évite l'étiquette négative des jeux d'argent, ce qui lui permet de gagner un espace de développement plus large.
![IOSG : Explorer le marché de prévision à travers Kalshi et son paysage concurrentiel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8477ec8035603e9b33ea161f793c2652.webp(
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just_another_wallet
· 07-23 15:16
C'est juste une question de psychologie.
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MidnightGenesis
· 07-23 11:28
marché de prévision ah d'après la surveillance du code, il y a des indices, la fréquence des déploiements en pleine nuit augmente clairement.
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NonFungibleDegen
· 07-21 02:55
wen marché de prévision ape in? ngmi if not early on this alpha tbh
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TokenRationEater
· 07-21 02:45
Le marché de prévision aurait dû exister depuis longtemps.
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SchrodingerAirdrop
· 07-21 02:41
Jouer trop, c'est soit prendre les gens pour des idiots, soit perdre.
marché de prévision : comment Kalshi et Polymarket redéfinissent le trading spéculatif
L'essor et le développement du marché de prévision
Le marché de prévision est un type de marché spéculatif spécial qui agrège des informations dispersées par le biais des prix des contrats pour prédire la probabilité d'événements futurs. Depuis les années 1980, de nombreuses recherches ont prouvé que la précision des marchés de prévision est très élevée, souvent supérieure aux méthodes de prévision traditionnelles. Cette capacité prédictive découle de la "sagesse des foules", où tout le monde peut participer au marché, et les traders ayant de meilleures informations ont un incitatif économique à participer aux transactions, ce qui pousse les prix à se rapprocher des vraies probabilités.
Les marchés de prévision modernes trouvent leur origine dans quelques expériences pionnières à la fin des années 1980. Les Iowa Electronic Markets(IEM), fondés en 1988 à l'Université de l'Iowa, sont le premier marché de prévision académique. Bien que de taille limitée, l'IEM a longtemps montré une impressionnante précision de prédiction, en particulier en matière de prévisions électorales.
En 1990, l'économiste Robin Hanson a proposé le concept d'"Idea Futures", c'est-à-dire la création d'une institution permettant aux gens de parier sur des propositions scientifiques ou sociales. Il croyait que cela pouvait former un "consensus visible des experts", en incitant les contributions honnêtes par la récompense des prédictions précises et la punition des jugements erronés. Cette idée a jeté les bases de l'expansion théorique du marché de prévision.
Dans les années 1990, certains marchés de prévision en ligne ont commencé à apparaître. Le Hollywood Stock Exchange(HSX), fondé en 1996, est un marché de prévision de divertissement où l'on échange des "actions" de films et d'acteurs avec une monnaie virtuelle. HSX s'est avéré très compétent pour prédire les recettes au box-office des films et les prix des Oscars, atteignant parfois une précision supérieure à celle des critiques de cinéma professionnels.
Kalshi: bourse de marché de prévision réglementée
Kalshi est une bourse de marché de prévision approuvée par la Commission des échanges de produits à terme des États-Unis (CFTC), où les utilisateurs peuvent trader sur les résultats d'événements du monde réel. Elle propose des contrats d'événements (Event Contracts), qui sont des contrats à terme binaires ; si l'événement se produit, la valeur du contrat est de 1 $ ; si l'événement ne se produit pas, elle est de 0 $.
Les utilisateurs peuvent acheter ou vendre des contrats "Oui"/"Non" dont le prix est compris entre $0.01 et $0.99, le prix représentant l'attente implicite du marché concernant la probabilité d'occurrence d'un événement. Kalshi ne détient pas de positions, mais agit uniquement en tant que plateforme de mise en relation pour appairer les deux parties, et génère des bénéfices grâce aux frais de transaction.
Les nouveaux marchés d'événements peuvent être proposés par l'équipe de Kalshi ou par les utilisateurs via "Kalshi Ideas". Chaque proposition doit passer par un examen interne et doit respecter les normes de réglementation de la CFTC. Une fois approuvée, l'événement sera officiellement lancé sur le marché des contrats désigné de Kalshi (Designated Contract Market, DCM).
Kalshi utilise un mécanisme de carnet d'ordres, le carnet est vide lors du lancement d'un nouveau marché, et tout utilisateur peut soumettre des ordres à cours limité. Pour encourager la liquidité, les ordres en attente sont généralement exemptés de frais. Les prix varient dynamiquement en fonction de l'offre et de la demande, reflétant le consensus du marché sur la probabilité des événements.
Les résultats des événements sont déterminés en fonction d'une source de données autorisée spécifiée à l'avance. Si l'événement se produit, les utilisateurs détenant un contrat "Yes" obtiennent automatiquement un bénéfice de 1 $ par part ; sinon, si le "No" l'emporte, le contrat de la partie perdante est nul.
Polymarket: plateforme de marché de prévision décentralisée
Polymarket est une plateforme de marché de prévision distribuée construite sur Polygon, où les utilisateurs peuvent échanger des jetons de résultats binaires correspondant aux résultats d'événements (Yes/No Tokens). Elle utilise le cadre de jetons conditionnels (CTF), ce qui signifie que chaque paire de jetons de résultat est entièrement garantie par des stablecoins (USDC).
Le mécanisme de transaction utilise un livre de commandes à prix limite centralisé hybride (CLOB), permettant une correspondance efficace. Le règlement du marché est effectué via l'Oracle Optimiste de l'UMA, qui est un système d'analyse distribué pouvant être contesté.
Polymarket utilise le cadre de jetons conditionnels de Gnosis pour représenter chaque résultat de marché sous la forme d'un jeton conditionnel, déployé sur la chaîne Polygon. Pour un marché binaire, deux jetons ERC-1155 seront générés, comme le jeton Yes et le jeton No, tout en utilisant le même montant de USDC comme garantie.
Polymarket adopte une architecture hybride appelée Binary Limit Order Book(BLOB), qui combine la gestion des commandes hors ligne et le règlement des transactions en chaîne. Les utilisateurs signent les commandes hors ligne, les nœuds d'opération recherchent s'il existe des commandes correspondantes, et si c'est le cas, l'échange économique en chaîne est réalisé via un contrat intelligent.
Contrairement aux bourses traditionnelles qui utilisent des arbitrages internes ou des sources de données, Polymarket forme un consensus par la communauté via l'Optimistic Oracle de UMA. Une fois l'événement terminé, toute personne peut soumettre une révélation des résultats pour ce marché et miser une caution, entrant dans une période de contestation. En l'absence de contestation, ce résultat est accepté ; en cas de contestation, il est résolu par un vote de la communauté UMA.
Dynamique de croissance du marché et chevauchement des utilisateurs
Une étude récente intitulée « Les tendances de jeu des cryptomonnaies ? » fournit des preuves solides d'un lien entre les actifs cryptographiques et les comportements de jeu. L'étude montre que les régions des États-Unis avec des ventes de loterie par habitant plus élevées affichent une activité de recherche Google significativement plus élevée concernant les ICO( et les projets NFT. Cela indique qu'il existe un chevauchement comportemental important entre les joueurs et les investisseurs particuliers en cryptomonnaies.
L'émergence de plateformes de jeux d'argent natives en cryptomonnaie comme Stake.com reflète également cette tendance. Stake a connu une croissance explosive en seulement quelques années, avec des revenus atteignant environ 4,7 milliards de dollars en 2024, se classant parmi les plus grands bookmakers mondiaux. Cela indique qu'il existe un énorme groupe de marché qui est habitué à utiliser des cryptomonnaies pour effectuer des transactions, qui aime spéculer sur des événements très volatils, et qui désire participer à des "paris" en dehors des canaux traditionnels.
Le marché de prévision présente des avantages par rapport aux bookmakers traditionnels, car il permet aux utilisateurs d'acheter ou de vendre des positions avant la fin des événements, verrouillant ainsi les gains ou les pertes à l'avance, offrant un espace de décision spéculative plus flexible.
![IOSG : Explorer le marché de prévision et son paysage concurrentiel à travers Kalshi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c2b6543700885e31001fed408cbb035c.webp(
Stratégie et positionnement de Kalshi
Kalshi est très prudent dans son positionnement de marque, évitant délibérément l'étiquette "jeu" et se présentant plutôt comme une nouvelle plateforme de trading : offrant des outils d'investissement en "contrats d'événements" et disposant de l'agrément d'une bourse réglementée. Cette stratégie est très prospective :
Souligner que la plateforme est une bourse de mise en relation, et non un market maker, elle se contente de mettre en relation les ordres et de percevoir des frais.
Considérer les contrats d'événements comme des dérivés financiers, et non comme des outils de jeu.
Coopération avec Robinhood pour offrir directement la fonction de marché de prévision dans son application, augmentant considérablement la capacité d'atteinte.
Dans la promotion du marché, éviter délibérément le terme "jeu d'argent", en mettant l'accent sur la fonction de prévision et la valeur de l'information.
Grâce à cette stratégie, Kalshi attire à la fois les utilisateurs à la recherche de spéculation et évite l'étiquette négative des jeux d'argent, ce qui lui permet de gagner un espace de développement plus large.
![IOSG : Explorer le marché de prévision à travers Kalshi et son paysage concurrentiel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8477ec8035603e9b33ea161f793c2652.webp(