Rapport hebdomadaire d'observation du marché【6.9 - 6.13】 : Perturbations géopolitiques et prudence des fonds résonnent, les jetons principaux oscillent et s'ajustent, le marché accumule de la force à des niveaux élevés.
Revue du marché des cryptomonnaies : les tensions géopolitiques provoquent des fluctuations, ajustement des Mainstream Token
Volatilité accrue de l'environnement macroéconomique, sentiment du marché prudent :
Les actions militaires d'Israël contre l'Iran ont suscité une brève aversion au risque, augmentant la volatilité du marché, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale se réchauffent et l'attitude des investisseurs devient plus prudente.
Diminution de la dynamique des flux de fonds :
Bien que les entrées nettes d'ETF aient atteint 1,02 milliard de dollars, la croissance ralentit. Le rythme d'émission des stablecoins diminue, et la prime USDT s'affaiblit, montrant que l'appétit des investisseurs pour entrer sur le marché n'est pas fort.
Performance des Mainstream Token :
Bitcoin a connu une hausse suivie d'une baisse, tandis qu'Ethereum a vu son élan diminuer après un rattrapage. Une grande entreprise cotée et des détenteurs à long terme continuent d'accroître leurs positions, la structure globale étant neutre à légèrement forte.
Dynamique insuffisante des jetons à faible capitalisation:
La capitalisation totale des jetons à faible capitalisation a rebondi mais a rencontré une résistance et a corrigé. La part de marché s'est stabilisée après une baisse, et les données on-chain montrent qu'elle reste dans une position faible.
Actuellement à la fin de la consolidation, il faut attendre une percée des fonds à court terme et observer le renforcement de la structure des jetons à faible capitalisation ainsi que les signes de retour des fonds vers les Mainstream Token.
Une analyse de l'environnement macroéconomique
Géopolitique : le conflit Israël-Iran se limite à des échanges de missiles/drones, sans risque de guerre totale, prévu pour durer environ deux semaines.
Réaction du marché : le prix du pétrole a augmenté en raison de l'émotion, le Bitcoin est tombé à 105 000 dollars, les actions américaines ont rebondi, la volatilité a diminué, le marché tend vers la stabilité.
Politique monétaire : Augmentation de la probabilité d'une baisse des taux en juillet, la Réserve fédérale équilibre l'inflation/l'économie, la situation géopolitique pourrait influencer les décisions.
Deux, analyse des flux de fonds et des Mainstream Token
Flux de fonds externes
Fonds ETF : 28 milliards de dollars ont afflué cette semaine, augmentation significative.
Stablecoin : Émission supplémentaire de 2,3 milliards cette semaine, moyenne quotidienne de 321 millions, à un niveau relativement élevé
Indicateur de sentiment du marché
Prime d'arbitrage : la prime des stablecoins a augmenté.
Bitcoin(BTC)
Analyse technique : dans une zone de fluctuations à la hausse
Données on-chain : plus de 103 000 $ en renforcement de jetons
Ethereum(ETH)
Performance inférieure à BTC, le ratio ETH/BTC fluctue, les fonds continuent d'affluer vers BTC
Données en chaîne : augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer l'achèvement d'une phase de consolidation.
Analyse macroéconomique
Point focal de la situation géopolitique
• Contexte des conflits:
Le terrain de l'Iran est principalement montagneux, entouré de montagnes. Sa population et le nombre d'armes conventionnelles dépassent largement ceux d'Israël, rendant difficile pour Israël d'initier une guerre terrestre seul. À moins que les États-Unis n'interviennent directement, le conflit sera limité à des frappes ciblées.
• Échelle et durée des conflits :
Israël a déclaré qu'il continuerait à mener des opérations pendant deux semaines, s'attendant à une confrontation à faible intensité à long terme, plutôt qu'à une guerre conventionnelle ou nucléaire à grande échelle. La Jordanie, en tant que zone tampon, a encore limité les contacts directs au sol.
• Évaluation de l'impact:
Dans la situation actuelle, les inquiétudes du marché concernant une guerre totale sont relativement faibles, les risques géopolitiques se manifestant principalement par des fluctuations émotionnelles plutôt que par une escalade militaire substantielle.
• Évolution des prix du pétrole :
La hausse actuelle des prix du pétrole est principalement due à une réaction émotionnelle, et non à une interruption de l'approvisionnement, car Israël n'a pas ciblé les raffineries de pétrole, les ports ou les voies de transport en Iran. Les attaques se limitent aux installations nucléaires et aux cibles humaines, n'ayant pas d'impact direct sur l'approvisionnement mondial en pétrole à court terme.
• Marché boursier et cryptomonnaies :
Bien que le marché boursier américain soit en territoire négatif avant l'ouverture, il rebondit, le Bitcoin remontant à 105 000 dollars, ce qui montre une amélioration du sentiment du marché. La volatilité est retombée par rapport au sommet matinal et oscille dans une fourchette de 1000 dollars dans l'après-midi.
• Changement de volatilité:
Comparé aux événements macroéconomiques du début de l'année, la sensibilité actuelle du marché aux impacts géopolitiques a diminué et l'amplitude des fluctuations s'est réduite.
• Impact des positions des institutions :
L'augmentation des positions institutionnelles, la réduction des jetons en circulation, et la structure du marché tend à adopter le modèle des actions américaines. L'effet de verrouillage des ETF est significatif, la plupart des fonds étant verrouillés à long terme.
• Rythme du marché:
Le mouvement du Bitcoin est de plus en plus corrélé aux actions américaines. Le cycle de décision des institutions est long, ce qui entraîne une réduction des jetons en circulation et une augmentation de la stabilité du marché. Cependant, à court terme, il reste influencé par les émotions, comme la reprise après une baisse matinale.
• Comparaison avec d'autres actifs cryptographiques :
Ethereum et Solana maintiennent toujours des caractéristiques de forte volatilité en raison du manque de grands ETF et de l'implication profonde des institutions.
Prévisions de taux d'intérêt
Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale abaisse ses taux d'intérêt de 50 points de base entre octobre et décembre 2025, dans la fourchette de 375 à 400 points de base, avec une probabilité de 28,6 % d'une baisse de 225 à 250 points de base en décembre 2025. Les attentes de baisse des taux en 2026 sont encore plus dispersées.
Points d'attention pour la semaine prochaine
Focus sur le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, les données sur les ventes au détail aux États-Unis, les données sur la production industrielle aux États-Unis et d'autres indicateurs économiques.
Calendrier de publication des données macroéconomiques
La semaine prochaine, plusieurs données économiques importantes seront publiées, y compris l'IPC, l'IPP, les ventes au détail, la production industrielle et d'autres indicateurs aux États-Unis.
Deux. Analyse des données sur la chaîne
1.Analyse des facteurs d'influence à court terme
1.1 Flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, l'émission de stablecoins s'élève à 1,149 milliard, en hausse de 14 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission quotidienne moyenne de 164 millions, également en hausse de 14 %. La vitesse d'augmentation de l'émission ralentit, ce qui est lié à la tendance des prix du BTC. En général, l'offre de stablecoins continue d'augmenter, mais le rythme de l'émission fluctue, il est conseillé d'adopter une attitude prudemment optimiste.
1.2 Flux de fonds ETF
Cette semaine, les entrées nettes des ETF Bitcoin se chiffrent à 1,02 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,718 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant un regain d'optimisme des investisseurs institutionnels. Au début de la semaine, les entrées ont accéléré, le prix du BTC a rebondi, mais au cours de la seconde moitié de la semaine, le rythme des entrées a ralenti et le prix du BTC a corrigé. L'ETF ETH a également connu des entrées significatives cette semaine.
1.3 Primes et remises hors bourse
Le taux de prime hors bourse de l'USDT et de l'USDC a d'abord augmenté puis diminué cette semaine, reflétant un retour de fonds suivi d'un retrait. Le taux de prime de l'USDC a de nouveau augmenté à 100%, tandis que l'USDT a continué à descendre à 99,65%. Le taux de prime global continue d'afficher une tendance à la baisse, montrant que le sentiment du marché est plutôt conservateur et attentiste.
1.4 Achat par les institutions
Une grande entreprise cotée en bourse a acheté 1040 BTC près du prix de 105426 dollars, ce qui représente une légère augmentation par rapport à la période précédente, montrant une prudence concernant la fourchette de prix au-dessus de 100000, mais prête à augmenter ses achats lorsque le prix baisse.
1.5 Fourniture des détenteurs à court et à long terme
L'approvisionnement des détenteurs à long terme continue d'atteindre un niveau record, atteignant 14,4 millions de BTC. L'approvisionnement des détenteurs à court terme a de nouveau diminué cette semaine, montrant que la pression de vente provient principalement des détenteurs à court terme, tandis que les détenteurs à long terme continuent d'accumuler, et la correction pourrait représenter une opportunité d'achat.
2.Analyse des facteurs d'impact à moyen terme
2.1 Distribution des jetons par adresse
La part des adresses de 1K-10K BTC diminue, tandis que les adresses de 100-1K et de 10K-100K augmentent, montrant que les détenteurs de taille moyenne absorbent la pression de vente. L'URPD indique que les jetons restent concentrés dans la fourchette de 103000 à 106000 dollars.
Résumé : L'analyse technique est à un point clé, et la performance du financement influencera l'évolution à court terme. Si la situation financière s'améliore, un rebond pourrait se produire ; sinon, il pourrait tomber en dessous du niveau de support clé, formant un double sommet. Il est conseillé de suivre les variations des indicateurs financiers.
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StableGenius
· 07-21 08:38
comme prévu... les weak hands se font rekt pendant que les baleines continuent d'accumuler. psychologie de marché classique en action
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NonFungibleDegen
· 07-21 06:36
ngmi... mains faibles partout smh saison rekt à venir fr fr
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LeekCutter
· 07-21 06:35
Tant pis, continuez à prendre les gens pour des idiots, allongez-vous et soyez des pigeons.
Voir l'originalRépondre0
MidnightSeller
· 07-21 06:33
La chute est vraiment trop sévère, j'ai déjà fait faillite trois fois.
Voir l'originalRépondre0
GmGmNoGn
· 07-21 06:20
Il suffit de faire simple, ne compliquez pas les choses avec des fioritures.
La situation géopolitique provoque des fluctuations, le BTC s'ajuste à 105 000 dollars, les flux de fonds vers les ETF ralentissent.
Rapport hebdomadaire d'observation du marché【6.9 - 6.13】 : Perturbations géopolitiques et prudence des fonds résonnent, les jetons principaux oscillent et s'ajustent, le marché accumule de la force à des niveaux élevés.
Revue du marché des cryptomonnaies : les tensions géopolitiques provoquent des fluctuations, ajustement des Mainstream Token
Volatilité accrue de l'environnement macroéconomique, sentiment du marché prudent :
Diminution de la dynamique des flux de fonds :
Performance des Mainstream Token :
Dynamique insuffisante des jetons à faible capitalisation:
Une analyse de l'environnement macroéconomique
Deux, analyse des flux de fonds et des Mainstream Token
Flux de fonds externes
Indicateur de sentiment du marché
Bitcoin(BTC)
Ethereum(ETH)
Point focal de la situation géopolitique
• Contexte des conflits:
Le terrain de l'Iran est principalement montagneux, entouré de montagnes. Sa population et le nombre d'armes conventionnelles dépassent largement ceux d'Israël, rendant difficile pour Israël d'initier une guerre terrestre seul. À moins que les États-Unis n'interviennent directement, le conflit sera limité à des frappes ciblées.
• Échelle et durée des conflits :
Israël a déclaré qu'il continuerait à mener des opérations pendant deux semaines, s'attendant à une confrontation à faible intensité à long terme, plutôt qu'à une guerre conventionnelle ou nucléaire à grande échelle. La Jordanie, en tant que zone tampon, a encore limité les contacts directs au sol.
• Évaluation de l'impact:
Dans la situation actuelle, les inquiétudes du marché concernant une guerre totale sont relativement faibles, les risques géopolitiques se manifestant principalement par des fluctuations émotionnelles plutôt que par une escalade militaire substantielle.
• Évolution des prix du pétrole :
La hausse actuelle des prix du pétrole est principalement due à une réaction émotionnelle, et non à une interruption de l'approvisionnement, car Israël n'a pas ciblé les raffineries de pétrole, les ports ou les voies de transport en Iran. Les attaques se limitent aux installations nucléaires et aux cibles humaines, n'ayant pas d'impact direct sur l'approvisionnement mondial en pétrole à court terme.
• Marché boursier et cryptomonnaies :
Bien que le marché boursier américain soit en territoire négatif avant l'ouverture, il rebondit, le Bitcoin remontant à 105 000 dollars, ce qui montre une amélioration du sentiment du marché. La volatilité est retombée par rapport au sommet matinal et oscille dans une fourchette de 1000 dollars dans l'après-midi.
• Changement de volatilité:
Comparé aux événements macroéconomiques du début de l'année, la sensibilité actuelle du marché aux impacts géopolitiques a diminué et l'amplitude des fluctuations s'est réduite.
• Impact des positions des institutions :
L'augmentation des positions institutionnelles, la réduction des jetons en circulation, et la structure du marché tend à adopter le modèle des actions américaines. L'effet de verrouillage des ETF est significatif, la plupart des fonds étant verrouillés à long terme.
• Rythme du marché:
Le mouvement du Bitcoin est de plus en plus corrélé aux actions américaines. Le cycle de décision des institutions est long, ce qui entraîne une réduction des jetons en circulation et une augmentation de la stabilité du marché. Cependant, à court terme, il reste influencé par les émotions, comme la reprise après une baisse matinale.
• Comparaison avec d'autres actifs cryptographiques :
Ethereum et Solana maintiennent toujours des caractéristiques de forte volatilité en raison du manque de grands ETF et de l'implication profonde des institutions.
Prévisions de taux d'intérêt
Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale abaisse ses taux d'intérêt de 50 points de base entre octobre et décembre 2025, dans la fourchette de 375 à 400 points de base, avec une probabilité de 28,6 % d'une baisse de 225 à 250 points de base en décembre 2025. Les attentes de baisse des taux en 2026 sont encore plus dispersées.
Points d'attention pour la semaine prochaine
Focus sur le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, les données sur les ventes au détail aux États-Unis, les données sur la production industrielle aux États-Unis et d'autres indicateurs économiques.
Calendrier de publication des données macroéconomiques
La semaine prochaine, plusieurs données économiques importantes seront publiées, y compris l'IPC, l'IPP, les ventes au détail, la production industrielle et d'autres indicateurs aux États-Unis.
1.Analyse des facteurs d'influence à court terme
1.1 Flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, l'émission de stablecoins s'élève à 1,149 milliard, en hausse de 14 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission quotidienne moyenne de 164 millions, également en hausse de 14 %. La vitesse d'augmentation de l'émission ralentit, ce qui est lié à la tendance des prix du BTC. En général, l'offre de stablecoins continue d'augmenter, mais le rythme de l'émission fluctue, il est conseillé d'adopter une attitude prudemment optimiste.
1.2 Flux de fonds ETF
Cette semaine, les entrées nettes des ETF Bitcoin se chiffrent à 1,02 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,718 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant un regain d'optimisme des investisseurs institutionnels. Au début de la semaine, les entrées ont accéléré, le prix du BTC a rebondi, mais au cours de la seconde moitié de la semaine, le rythme des entrées a ralenti et le prix du BTC a corrigé. L'ETF ETH a également connu des entrées significatives cette semaine.
1.3 Primes et remises hors bourse
Le taux de prime hors bourse de l'USDT et de l'USDC a d'abord augmenté puis diminué cette semaine, reflétant un retour de fonds suivi d'un retrait. Le taux de prime de l'USDC a de nouveau augmenté à 100%, tandis que l'USDT a continué à descendre à 99,65%. Le taux de prime global continue d'afficher une tendance à la baisse, montrant que le sentiment du marché est plutôt conservateur et attentiste.
1.4 Achat par les institutions
Une grande entreprise cotée en bourse a acheté 1040 BTC près du prix de 105426 dollars, ce qui représente une légère augmentation par rapport à la période précédente, montrant une prudence concernant la fourchette de prix au-dessus de 100000, mais prête à augmenter ses achats lorsque le prix baisse.
1.5 Fourniture des détenteurs à court et à long terme
L'approvisionnement des détenteurs à long terme continue d'atteindre un niveau record, atteignant 14,4 millions de BTC. L'approvisionnement des détenteurs à court terme a de nouveau diminué cette semaine, montrant que la pression de vente provient principalement des détenteurs à court terme, tandis que les détenteurs à long terme continuent d'accumuler, et la correction pourrait représenter une opportunité d'achat.
2.Analyse des facteurs d'impact à moyen terme
2.1 Distribution des jetons par adresse
La part des adresses de 1K-10K BTC diminue, tandis que les adresses de 100-1K et de 10K-100K augmentent, montrant que les détenteurs de taille moyenne absorbent la pression de vente. L'URPD indique que les jetons restent concentrés dans la fourchette de 103000 à 106000 dollars.
Résumé : L'analyse technique est à un point clé, et la performance du financement influencera l'évolution à court terme. Si la situation financière s'améliore, un rebond pourrait se produire ; sinon, il pourrait tomber en dessous du niveau de support clé, formant un double sommet. Il est conseillé de suivre les variations des indicateurs financiers.