Off-chain prêt: l'évolution de la spéculation à la praticité
Le prêt sur off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, a pour vision de fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les particuliers et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt on-chain soit énorme, l'utilisateur principal actuel reste principalement constitué d'utilisateurs natifs de la cryptomonnaie, et son utilisation est principalement limitée aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement la taille totale du marché qu'il peut couvrir.
Cet article examinera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain emprunt de l'état actuel
En quelques années seulement, le marché des prêts off-chain est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant traversé de nombreuses fluctuations de marché sans engendrer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Trading spéculatif : Les investisseurs en cryptomonnaie utilisent l'effet de levier pour acheter davantage d'actifs cryptographiques.
Obtention de liquidité : les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, sans avoir à vendre des actifs.
Prêt flash d'arbitrage : un prêt de très courte durée, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché et procéder à des corrections de prix.
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie et sont principalement axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à un total de 320 trillions de dollars de dettes impayées dans le monde, ou à un total de 120 trillions de dollars de prêts aux ménages et aux entreprises non financières, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une fraction dérisoire de ce montant.
Avec le prêt off-chain évoluant progressivement vers des utilisations du capital plus productives (, telles que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité du prêt off-chain, deux grandes améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme collatéraux, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de collatéralisation allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme d'actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts garantis à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation (, ce qui signifie que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté ). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratique (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant des prêts avec des garanties ultra-basses, les prêts off-chain peuvent couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, améliorant ainsi leur utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, des plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers qui supporte le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (, par exemple par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les deux parties ).
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé aux autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 trillions de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, restreindre la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies limite considérablement la croissance du prêt off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc. (. À long terme, l'élargissement à des actifs physiques à liquidité plus faible comme la propriété immobilière tokenisée ) offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt on-chain pourrait évoluer vers le niveau de l'hypothèque sur des biens immobiliers, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt en tant que garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises pourraient se financer via des contrats de prêt, par exemple pour acheter des équipements d'usine et les déposer simultanément comme garantie dans le contrat.
( promouvoir les prêts à faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation pratiques.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour des prêts avec faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions cryptographiques natives. Cependant, les premières tentatives de prêts décentralisés avec faible garantie ont principalement traité la logique de prêt hors chaîne, ou ont finalement opté pour un modèle de sur-garantie.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt collatérisé à faible montant est déjà largement utilisé dans les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché du prêt personnel : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels à faible montant a continuellement augmenté, en particulier parmi les ménages à faible revenu et à revenu moyen. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison du montant relativement faible des prêts, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché du prêt off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Défis à relever
Bien que les deux améliorations mentionnées ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides.
Problèmes de liquidation des actifs physiques de garantie
Détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de collatéral s'élargit, la conformité réglementaire et une utilisation plus facile des bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement d'un scénario principalement axé sur la cryptographie et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain contribuera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les particuliers, peu importe où ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre !
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BearMarketSunriser
· 07-24 08:43
La nouvelle ère du microcrédit est enfin arrivée.
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MysteryBoxBuster
· 07-23 20:54
Prêt à faible garantie ? Tu oses prêter, j'ose emprunter.
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MysteriousZhang
· 07-22 04:20
Bon travail, stable
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BankruptWorker
· 07-22 03:55
Investir et devoir manger des nouilles instantanées, c'est vraiment triste.
Off-chain prêt: de la spéculation à l'utilité. Élargir les actifs de garantie et les faibles garanties est la clé.
Off-chain prêt: l'évolution de la spéculation à la praticité
Le prêt sur off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, a pour vision de fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les particuliers et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt on-chain soit énorme, l'utilisateur principal actuel reste principalement constitué d'utilisateurs natifs de la cryptomonnaie, et son utilisation est principalement limitée aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement la taille totale du marché qu'il peut couvrir.
Cet article examinera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain emprunt de l'état actuel
En quelques années seulement, le marché des prêts off-chain est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant traversé de nombreuses fluctuations de marché sans engendrer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie et sont principalement axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à un total de 320 trillions de dollars de dettes impayées dans le monde, ou à un total de 120 trillions de dollars de prêts aux ménages et aux entreprises non financières, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une fraction dérisoire de ce montant.
Avec le prêt off-chain évoluant progressivement vers des utilisations du capital plus productives (, telles que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité du prêt off-chain, deux grandes améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme collatéraux, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de collatéralisation allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme d'actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts garantis à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation (, ce qui signifie que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté ). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratique (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant des prêts avec des garanties ultra-basses, les prêts off-chain peuvent couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, améliorant ainsi leur utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, des plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers qui supporte le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (, par exemple par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les deux parties ).
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé aux autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 trillions de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, restreindre la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies limite considérablement la croissance du prêt off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc. (. À long terme, l'élargissement à des actifs physiques à liquidité plus faible comme la propriété immobilière tokenisée ) offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt on-chain pourrait évoluer vers le niveau de l'hypothèque sur des biens immobiliers, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt en tant que garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises pourraient se financer via des contrats de prêt, par exemple pour acheter des équipements d'usine et les déposer simultanément comme garantie dans le contrat.
( promouvoir les prêts à faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation pratiques.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour des prêts avec faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions cryptographiques natives. Cependant, les premières tentatives de prêts décentralisés avec faible garantie ont principalement traité la logique de prêt hors chaîne, ou ont finalement opté pour un modèle de sur-garantie.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt collatérisé à faible montant est déjà largement utilisé dans les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché du prêt personnel : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels à faible montant a continuellement augmenté, en particulier parmi les ménages à faible revenu et à revenu moyen. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison du montant relativement faible des prêts, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché du prêt off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Défis à relever
Bien que les deux améliorations mentionnées ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de collatéral s'élargit, la conformité réglementaire et une utilisation plus facile des bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement d'un scénario principalement axé sur la cryptographie et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain contribuera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les particuliers, peu importe où ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre !