Résumé du rapport annuel 2023 sur l'industrie des télécommunications : Focus sur le matériel AI et les opérateurs
Le secteur des communications en 2023 présente les caractéristiques suivantes :
La croissance des revenus du secteur a été élevée au début de l'année puis a ralenti, avec une augmentation de 5,3 % sur l'année. Le premier semestre a bénéficié de la reprise économique, tandis que la croissance a ralenti au second semestre. Les domaines tels que le matériel AI et les opérateurs se sont bien comportés.
La rentabilité du secteur est sous pression, avec une croissance des bénéfices de 3,2 % sur l'année. Certaines entreprises ont enregistré des amortissements importants qui ont affecté la performance globale des bénéfices.
L'accélération de l'IA se transforme de la conjoncture économique vers les performances. Au premier trimestre 2024, la libération des performances des leaders du matériel AI tels que les modules optiques et les PCB s'accélère.
La différenciation du secteur s'accentue. Les secteurs des opérateurs, des communications par satellite et du cloud computing se portent bien, tandis que d'autres segments sont sous pression.
Le contrôle des coûts est globalement stable, les entreprises leaders augmentent leurs investissements en R&D.
Amélioration continue des flux de trésorerie d'exploitation, diminution de la part des stocks.
Conseils en matière de stratégie d'investissement:
Se concentrer sur le matériel AI, en mettant l'accent sur les modules optiques, les dispositifs optiques, les PCB, le refroidissement, etc.
Configurer les opérateurs, en reconnaissant leur valeur à long terme en tant que base de puissance de calcul.
Adopter une stratégie en forme de haltère "AI matériel + opérateur", alliant attaque et défense.
Sélection de titres leaders dans des segments spécifiques, tels que Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Hudian Co., China Mobile, etc.
Suivre les opportunités d'expansion progressive de la chaîne industrielle sous l'impulsion de l'IA.
Dans l'ensemble, le secteur des télécommunications présente à la fois des opportunités et des défis. Les investissements doivent se concentrer davantage sur des actifs de qualité et saisir les opportunités structurelles offertes par l'IA et la puissance de calcul.
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SighingCashier
· 07-23 12:15
Aïe, ces actions vont à nouveau To the moon.
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SellLowExpert
· 07-22 15:20
5.3 aussi appelé hausse ? J'ai perdu beaucoup.
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AirdropHunter007
· 07-22 15:18
L'IA est toujours très attrayante.
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CryptoTherapist
· 07-22 15:16
déballons cette anxiété du marché... 5,3 % est en dessous du seuil thérapeutique pour être honnête
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UnluckyMiner
· 07-22 15:12
Ah ha, l'intelligence artificielle est vraiment délicieuse.
Analyse des rapports annuels du secteur des communications : Matériel AI et opérateurs en vedette, se concentrant sur les opportunités structurelles
Résumé du rapport annuel 2023 sur l'industrie des télécommunications : Focus sur le matériel AI et les opérateurs
Le secteur des communications en 2023 présente les caractéristiques suivantes :
La croissance des revenus du secteur a été élevée au début de l'année puis a ralenti, avec une augmentation de 5,3 % sur l'année. Le premier semestre a bénéficié de la reprise économique, tandis que la croissance a ralenti au second semestre. Les domaines tels que le matériel AI et les opérateurs se sont bien comportés.
La rentabilité du secteur est sous pression, avec une croissance des bénéfices de 3,2 % sur l'année. Certaines entreprises ont enregistré des amortissements importants qui ont affecté la performance globale des bénéfices.
L'accélération de l'IA se transforme de la conjoncture économique vers les performances. Au premier trimestre 2024, la libération des performances des leaders du matériel AI tels que les modules optiques et les PCB s'accélère.
La différenciation du secteur s'accentue. Les secteurs des opérateurs, des communications par satellite et du cloud computing se portent bien, tandis que d'autres segments sont sous pression.
Le contrôle des coûts est globalement stable, les entreprises leaders augmentent leurs investissements en R&D.
Amélioration continue des flux de trésorerie d'exploitation, diminution de la part des stocks.
Conseils en matière de stratégie d'investissement:
Se concentrer sur le matériel AI, en mettant l'accent sur les modules optiques, les dispositifs optiques, les PCB, le refroidissement, etc.
Configurer les opérateurs, en reconnaissant leur valeur à long terme en tant que base de puissance de calcul.
Adopter une stratégie en forme de haltère "AI matériel + opérateur", alliant attaque et défense.
Sélection de titres leaders dans des segments spécifiques, tels que Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Hudian Co., China Mobile, etc.
Suivre les opportunités d'expansion progressive de la chaîne industrielle sous l'impulsion de l'IA.
Dans l'ensemble, le secteur des télécommunications présente à la fois des opportunités et des défis. Les investissements doivent se concentrer davantage sur des actifs de qualité et saisir les opportunités structurelles offertes par l'IA et la puissance de calcul.