Imaginons une nouvelle narration RWA+Jeux : deviendra-t-elle le moteur de ce bull run ?

Une, le bull run est-il arrivé ?

Si l'on se place en novembre 2025 et que l'on regarde en arrière sur les deux dernières années du marché des cryptomonnaies, on pourrait être surpris de constater que le 23 octobre 2023 pourrait être un symbole typique du début de cette bull run : en 24 heures, le BTC est passé de 30000U à 34000U. Beaucoup de mes amis qui avaient déjà investi massivement autour de 20000U sont ravis : regarde, regarde, je te l'avais dit, la bull run des cryptomonnaies allait arriver ! D'autres amis qui ont raté le coche et sont en proie au doute continuent de soutenir avec assurance : les données on-chain actuelles ne montrent pas de nouveaux fonds entrants, et en même temps, le volume total des stablecoins est toujours à un creux, c'est un faux bull après l'amplification des nouvelles sur les ETF Bitcoin, il y aura un retour en arrière !

Le point de vue positif de "Le taureau est arrivé" est très clair, les trois grands avantages à venir sont suffisants pour soutenir le bull run :

1. Les ETF Bitcoin accélèrent l'entrée des fonds des institutions financières traditionnelles ;

2. La réduction de moitié du Bitcoin en mai 2024, le coût de minage augmente à plus de 28000 ;

3. Les États-Unis ne relèvent pas les taux d'intérêt, voire les abaissent ;

Qu'il s'agisse d'un vrai bull ou d'un faux, ce à quoi je réfléchis depuis toujours est : pour soutenir un vrai bull qui dure au moins 12 mois, il doit y avoir une nouvelle narration évolutive dans l'ensemble de l'industrie. Les trois facteurs positifs soutenant le bull run ci-dessus, le premier et le troisième sont des forces externes, le deuxième est la règle de réduction de moitié connue de tous les Terriens depuis la publication du livre blanc de BTC. Alors, quelles sont les nouvelles narrations dans l'industrie qui peuvent soutenir ce bull run ? Si l'on ne se développe pas correctement et qu'on ne compte que sur des informations externes et des politiques, il y a de fortes chances que cela ne soit qu'une floraison éphémère.

Regardons la trajectoire de développement du dernier bull run : débutant en juillet 2020 avec l'été de Defi, le Bitcoin a commencé à décoller à partir d'environ 10000U. Defi est une grande innovation du secteur, utilisant des contrats intelligents pour simuler certaines fonctions du système financier du monde réel, permettant le prêt et le gain d'intérêts, les échanges décentralisés, la création de produits dérivés, etc. ; puis des influenceurs ont commencé à faire des recommandations ; ensuite, des produits d'application NFT et Gamefi 1.0 sont apparus, permettant à de nombreux utilisateurs novices de rejoindre le secteur sans avoir besoin d'apprendre le DEFI avec un niveau de connaissance requis, tout en ayant la possibilité de s'enrichir rapidement ; enfin, la généralisation du concept de métavers, Facebook changeant son nom en Meta. Le bull run a atteint son apogée en novembre 2021, avec un prix du Bitcoin atteignant 69000U.

Deux, le nouveau récit de ce bull run

Vous voyez ? Au moins, Defi, NFT, Gamefi 1.0 et le métavers sont les quatre innovations qui ont été des points d'évolution pour l'industrie crypto lors de la dernière bull run. Quels seront les nouveaux points d'évolution de cette bull run, c'est-à-dire les nouvelles narrations dont nous parlons souvent ? Résumons :

1. Réseautage décentralisé, un exemple est le récent Friend.Tech qui a émergé.

2. Le jeu en chaîne 2.0, c'est le jeu en chaîne web 2.5 : les actifs sont mis sur la chaîne tandis que le jeu est centralisé, se concentrant sur des jeux très jouables, puis en faisant de la valeur sur les actifs en chaîne.

3. RWA (Real World Asset), un énorme secteur, capable de relier les énormes capitaux anciens de WEB2 et l'industrie de la cryptographie, le Depin qui a été mentionné à plusieurs reprises ces deux derniers jours dans le cercle crypto de HK est également l'un des secteurs RWA ;

4. L'émergence de l'écosystème Bitcoin, après tout, que ce soit dans le WEB2 ou le WEB3, le BTC est déjà perçu comme un actif de valeur semblable à l'or. Pourquoi ne pas en tirer parti ? L'or dans le secteur financier peut donner lieu à toutes sortes de produits dérivés.

Aujourd'hui, nous allons nous concentrer sur le troisième point RWA, car j'ai toujours eu l'impression que RWA est le récit d'extension du moteur DeFi de la dernière bull run. Réfléchissez un instant, le DeFi a généré une multitude de cryptomonnaies grâce au code, puis a joué avec des contrats intelligents et a simulé le système financier réel. C'est comme si des enfants jouaient à la famille, avec un papa, une maman, des casseroles et des bols, et des ingrédients de cuisine, MAIS, quel impact cela a-t-il sur le monde réel ? Aucun ! Parmi les cryptomonnaies actuelles, à part le BTC qui a un certain consensus dans le monde WEB2, les autres monnaies ne sont pour les gens extérieurs que de l'air, alors à quoi servent toutes ces opérations complexes basées sur de l'air ?

Alors, cela signifie-t-il que Defi n'a aucun sens ? Pas du tout ! On peut seulement dire que le DEFI qui a commencé lors d'un précédent bull run n'est que la première moitié de ce nouveau récit. Il a établi le lieu de participation, les règles et la direction, tout comme si vous deviez organiser un banquet complet, le DEFI vous a préparé la cuisine, les ustensiles et le chef, il ne reste plus qu'à attendre que les ingrédients arrivent pour pouvoir commencer à cuisiner. Ainsi, je comprends que RWA est la seconde moitié du DEFI, tout comme les deux parties de "A Chinese Odyssey" : "Le Boîtier de Lune" et "Le Grand Saint se marie", les deux doivent être regardées ensemble pour être vraiment magnifiques.

Trois, comment jouer avec RWA

Qu'est-ce que RWA ? Le terme complet est Real World Asset, la traduction complète est "tokenisation des actifs du monde réel". Correspondant aux actifs du monde réel, RWA peut également être classé selon le type d'actifs sous-jacents en actifs tangibles et intangibles. Les actifs tangibles comprennent principalement l'immobilier, les matières premières, les œuvres d'art, etc. Les actifs intangibles incluent les obligations, les actions, les crédits carbone, etc. Étant donné que RWA est basé sur des actifs du monde réel, il nécessite un processus d'opération hors chaîne soutenu par la loi pour établir la propriété des actifs et la reconnaissance de la valeur, puis la tokenisation se fait via des protocoles DeFi et la circulation sur le marché en chaîne, tout en surveillant les fluctuations de la valeur des actifs hors chaîne via des oracles.

RWA a en fait déjà quelques cas d'application pratiques. Les stablecoins que nous utilisons régulièrement (USDT, USDC, etc.) sont en fait des RWA. Par exemple, les actifs physiques sur "l'île de Satoshi" et les obligations d'État américaines RWA qui sont les plus populaires cette année, tous ces exemples montrent des jetons émis sur la blockchain soutenus par des actifs physiques. En fait, l'idée des ETF Bitcoin est un RWA financier inversé, où les fonds WEB2 doivent passer par un produit financier ETF conforme pour participer à l'investissement dans Bitcoin ; tandis que les obligations d'État américaines RWA permettent aux fonds WEB3 de participer à l'investissement dans les obligations d'État américaines sans avoir besoin de retirer des fonds, obtenant ainsi un rendement d'environ 5 % par an.

La vague intense de STO en 2018 était une première tentative de RWA. Pendant cette période, un certain nombre d'initiatives ont émergé visant à rendre les actifs traditionnels conformes et à les mettre sur la blockchain. Cela a également donné naissance à plusieurs projets Web3 ayant cet objectif, tels que tZERO, Polymath, Aspen, etc. Des cas d'essai ont également été réalisés, comme Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group, etc. Cependant, en raison de l'environnement du marché, des cycles économiques et de la réglementation, le marché des STO ne s'est pas développé aussi facilement que prévu.

Le jeu principal des RWA actuellement est assez simple, c'est-à-dire à travers une tokenisation similaire à la titrisation, permettant aux fonds du monde crypto (comme divers stablecoins) de détenir la propriété ou les droits de revenus d'actifs physiques ou d'actifs financiers dans le monde réel. Il s'agit d'une relation simple de correspondance un à un, et la propriété est également soumise aux lois du monde réel. Pour diversifier les manières d'utiliser les RWA et permettre à plus d'utilisateurs d'y participer, il est nécessaire de concevoir des scénarios d'application offrant une meilleure expérience pour les RWA. À cet égard, nous pensons qu'il y aura de belles performances dans cette période de bull run, ce qui peut être défini comme l'infrastructure d'application de base des RWA.

Imaginez un scénario de jeu similaire à "Monopoly" ou "Les Sims", où vous entrez dans une bourse, connectez votre portefeuille, et pouvez réellement utiliser les tokens de jeu ou des U dans votre portefeuille pour acheter des actions de Tesla, puis profiter des avantages associés. Ou lorsque nous faisons un voyage virtuel dans une ville à travers un scénario de jeu, nous pouvons également acheter des parts de REITs des monuments de la ville, devenant ainsi l'un des investisseurs dans des actifs physiques, n'est-ce pas génial ? Bien sûr, ici, nous ne considérons que la perception de l'expérience utilisateur des produits, quant aux lois et régulations et à la manière de se connecter aux départements de la bourse dans la réalité, cela nécessitera un projet habile.

En réalité, les configurations d'application de RWA décrites ci-dessus, au sens large, font partie du métavers. Cependant, elles sont plus rigoureuses en matière de sécurité et de connexion avec le WEB2, ce qui nécessite de les isoler et de les présenter comme un nouveau récit. Il semble qu'en ce moment, les RWA scénarisés dans les jeux devraient pouvoir attirer davantage d'utilisateurs. Non seulement pour les joueurs du WEB3, cela permet de lier les tokens dans leur portefeuille au monde réel, mais cela permet également aux joueurs du WEB2 de découvrir l'unicité des produits WEB3 : il n'est pas nécessaire de compléter autant de signatures de documents dans le monde réel, il suffit de connecter le portefeuille ; les parts détenues sont toujours représentées sur la blockchain et peuvent être échangées à tout moment.

Alors la question se pose, comment pouvons-nous permettre aux joueurs Web2 d'entrer plus facilement dans Web3 et de reconnaître le nouveau gameplay de RWA+ ? Nous pouvons réfléchir à la situation : lorsqu'un utilisateur Web2, ancré dans le monde réel, souhaite entrer dans le monde virtuel de RWA+Web3, voire dans les prémices du métavers, quelles difficultés rencontrera-t-il et quelles seront ses attentes intérieures ?

Tout d'abord, ils seront déconcertés par les informations Web3 qui leur arrivent sans qu'ils n'y aient jamais été exposés auparavant : chaînes publiques, portefeuilles, DeFi, etc. Certaines connaissances de base semblent simples et claires, mais sont en réalité profondes et complexes, et il est difficile de savoir par où commencer. Ensuite, ils seront attirés par les divers projets et modèles innovants du Web3, voyant des mythes de richesse rapide, toujours impatients de se lancer, mais craignant de devenir des victimes et de perdre même leurs sous-vêtements, alors ils chercheront à poser des questions à droite à gauche, espérant apprendre les vérités de l'investissement Web3 ou trouver des conseils d'investissement fiables. De plus, ils espèrent trouver une véritable expérience de jeu agréable dans le monde virtuel de Web3, et souhaitent encore plus que le statut prestigieux du monde virtuel puisse s'étendre au monde réel, leur permettant de participer à certaines activités haut de gamme ayant une dimension rituelle, réalisant ainsi une fusion complète entre le en ligne et le hors ligne.

L'imagination ci-dessus semble trop belle pour être vraie, mais c'est en effet le souhait le plus simple et fondamental de la plupart des joueurs qui passent de Web2 à Web3. Alors, existe-t-il actuellement sur le marché des produits ou des jeux qui peuvent satisfaire ou partiellement satisfaire ces besoins ? Nous avons spécialement effectué une recherche sur le marché et trouvé les cas suivants, à titre de référence.

Quatre, exemples de jeux RWA+

1. DeFi Kingdom

Vous souhaitez apprendre des connaissances sur le Web3, mais vous trouvez que lire des articles, étudier des livres blancs et faire des recherches sur ordinateur est trop ennuyeux. Existe-t-il un produit qui vous permettrait d'apprendre des connaissances sur le Web3 tout en jouant à des jeux ? Eh bien, il existe effectivement un tel projet, DeFi Kingdom en est un.

DeFi Kingdom est un produit de la dernière vague de bull run, basé sur la blockchain Harmony, un jeu Play2Earn. Mais ce n'est pas seulement un jeu, c'est aussi un Dex, un marché de NFT. L'ensemble de la carte du jeu peut être considéré comme une visualisation et une gamification des fonctions de Dex et de NFT. Par exemple, dans les Jardins, on peut fournir des LP grâce au Druide et obtenir des récompenses en jetons Jewel. Dans le Marketplace, les utilisateurs peuvent acheter le jeton principal du jeu, Jewel, et le staker à la banque Jeweler pour obtenir des jetons xJewel, tout en profitant d'une série de droits et de privilèges de gouvernance dans le projet, y compris la participation aux votes. Ils peuvent également échanger des jetons Jewel, des jetons Harmony et des stablecoins ainsi que d'autres cryptomonnaies majeures via Trader.

Une autre partie du jeu est basée sur le gameplay des NFT héros, y compris les boîtes mystères de héros, les missions pour obtenir des récompenses, les combats PVP, etc. Les utilisateurs peuvent acheter ou louer des héros dans la taverne et les produire par reproduction.