Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC connaît une forte hausse
L'année 2025 sera une année charnière pour le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques réglementaires et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, qui était initialement considérée comme un "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement aux paiements mondiaux, au commerce transfrontalier, aux infrastructures financières décentralisées, et même à des domaines de pointe tels que le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récent indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus cruciales reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport suit et analyse de manière exhaustive la situation globale de l'industrie des stablecoins, en combinant des données sur les transactions en chaîne, les progrès politiques et les voies d'évolution de l'industrie, et a effectué un examen systématique et une analyse de l'industrie selon six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'utilisation, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Des recherches montrent que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en USD occupent une position dominante, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins des autres monnaies fiduciaires nationales en sont encore à leurs débuts. Le stablecoin en euro, qui occupe la deuxième place, n'a qu'une taille de 490 millions de dollars, tandis que les autres stablecoins en yens, en livres sterling, en wons et en lires varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires non USD.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5 % du marché, formant ainsi un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que le montant total des transferts sur la chaîne atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. De plus, USDC a affiché une croissance significative en 2025, avec un taux de croissance annuel atteignant 40,9 %. Si cette tendance se poursuit, USDC pourrait dépasser USDT d'ici 2030.
Cette tendance à la hausse n'est pas un phénomène éphémère, mais le résultat d'une multitude de facteurs conjugués:
Les principales économies avancent progressivement sur la législation des stablecoins, le cadre réglementaire devient progressivement plus clair.
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie affluent sur le marché
Une entreprise d'émission de stablecoin a réussi à entrer en bourse aux États-Unis, stimulant l'imagination du marché des capitaux pour les stablecoins.
Les utilisateurs de plusieurs régions à forte inflation considèrent les stablecoins comme un outil de couverture "dollar numérique".
La finance décentralisée, la tokenisation d'actifs physiques, les paiements et les règlements, etc., continuent de créer une demande réelle pour les stablecoins.
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détenant des jetons sur la chaîne a franchi 168 millions. Selon les données des géants du paiement, après exclusion des robots et des portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'arbitres robots vers des entreprises et des particuliers.
Les géants de la technologie financière se positionnent, les stablecoins entrent dans la vision grand public
Le rôle des stablecoins est en train de passer d'"outil de couverture contre la volatilité des transactions" à "actif financier numérique mainstream". Depuis le début de l'année, plusieurs géants de la technologie et institutions financières mondiales ont progressivement renforcé leur engagement dans les stablecoins :
Une entreprise d'émission de stablecoins a réussi à s'introduire en bourse sur le marché américain, atteignant une capitalisation boursière proche de 100 milliards de RMB, devenant la première "société financière quasi systémique" de l'industrie.
Un géant mondial des paiements a lancé sa propre stablecoin et l'a mise en ligne sur une blockchain haute performance ; un autre géant des paiements a introduit l'USDC dans les règlements B2B avec ses partenaires.
Le géant chinois du commerce électronique fait son entrée sur le marché des stablecoins à Hong Kong, ayant déjà atteint la phase de test dans le cadre d'un environnement réglementaire, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et le règlement des consommations.
Les géants de la vente au détail mondiaux poussent à l'utilisation directe des stablecoins pour les paiements en ligne grâce à des partenariats avec des échanges de cryptomonnaies.
Les nouvelles blockchains comme Base et Solana attirent un grand nombre de déploiements de stablecoins grâce à des frais bas et une haute scalabilité, parmi lesquels la capitalisation boursière des stablecoins sur Solana a augmenté de plus de 600 % cette année.
La finance traditionnelle, les plateformes Internet et la puissance native de la cryptographie ont conjointement propulsé les stablecoins d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un intermédiaire de paiement numérique largement disponible, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
La hausse cache toujours des défis structurels
Malgré la performance éclatante du marché, les stablecoins font encore face à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il y a la question de la "taille d'utilisation réelle". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoin atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ces transferts sont constitués de "flux virtuels" tels que des transferts entre robots et à l'intérieur des échanges, la véritable taille d'utilisation par des particuliers ou des entreprises doit encore être explorée et définie.
Deuxièmement, il y a la question des "mécanismes d'ancrage et de transparence". Bien que les stablecoins leaders du marché soient de grande taille, ils n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet délivré par un cabinet comptable agréé, et la structure de leurs actifs de réserve et leur exposition au risque restent un point de controverse sur le marché. Un autre stablecoin majeur, bien qu'il se distingue par sa transparence et sa conformité, a encore des améliorations à apporter en termes de popularité d'utilisation et d'intégration écologique.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'acteurs entre les politiques réglementaires des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que des marchés comme Hong Kong et Singapour assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il est à noter que le projet de loi américain « GENIUS » a clairement établi que les stablecoins ne sont pas des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (comme des espèces et des obligations à court terme du Trésor américain). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins majeurs existants et sur la structure de conformité mondiale.
Points saillants du rapport : Vue d'ensemble de l'évolution des stablecoins à travers six dimensions
Ce rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi par classification et de vérification croisée des informations publiques pour fournir un aperçu complet du développement des stablecoins, couvrant les six dimensions suivantes :
Histoire du développement : Retour sur l'évolution des stablecoins sur dix ans, de BitUSD à USDT, DAI, USDC, etc.
Structure du marché : analyse détaillée de la structure du double oligopole "USDT+USDC", de la répartition des parts d'émission des chaînes publiques, des tendances des utilisateurs actifs mensuels et d'autres données clés.
Cas d'application : Se concentrer sur le rôle clé des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la finance décentralisée, les paiements au détail et la tokenisation des actifs physiques.
Réglementation mondiale : Système de récapitulation des dynamiques réglementaires et des voies législatives des principales économies telles que la Chine, les États-Unis, l'Europe, Hong Kong, le Japon et la Corée.
Potentiel futur : analyser comment les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, la puissance d'achat des obligations d'État américaines, ainsi que la relation de concurrence et de coopération avec les monnaies numériques des banques centrales.
Avertissement de risque : couvre les défis potentiels tels que le dépegging, la transparence des audits, les attaques systémiques, et les problèmes de régulation du blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD en sont encore à leurs débuts : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, en livre sterling, en won, etc., se situe généralement dans une fourchette de plusieurs dizaines de millions de dollars, laissant encore un vaste potentiel d'expansion à l'avenir.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
22 J'aime
Récompense
22
5
Partager
Commentaire
0/400
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-27 05:21
USDC combat干它一票~
Voir l'originalRépondre0
SandwichHunter
· 07-24 19:00
Pourquoi ça augmente aussi fortement ?
Voir l'originalRépondre0
LadderToolGuy
· 07-24 19:00
USDT [开心]
Voir l'originalRépondre0
OnChain_Detective
· 07-24 18:50
hmm... une croissance de 40,9 % semble statistiquement anormale, signalant ce motif
Voir l'originalRépondre0
Web3ProductManager
· 07-24 18:44
en regardant les données de cohorte... la croissance de 40,9 % de l'usdc est exactement le point d'inflexion d'adéquation produit-marché que nous attendions, pour être honnête.
Le stablecoin en USD domine le monde, avec une croissance de 40,9 % de l'USDC, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des paiements.
Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC connaît une forte hausse
L'année 2025 sera une année charnière pour le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques réglementaires et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, qui était initialement considérée comme un "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement aux paiements mondiaux, au commerce transfrontalier, aux infrastructures financières décentralisées, et même à des domaines de pointe tels que le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récent indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus cruciales reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport suit et analyse de manière exhaustive la situation globale de l'industrie des stablecoins, en combinant des données sur les transactions en chaîne, les progrès politiques et les voies d'évolution de l'industrie, et a effectué un examen systématique et une analyse de l'industrie selon six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'utilisation, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Des recherches montrent que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en USD occupent une position dominante, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins des autres monnaies fiduciaires nationales en sont encore à leurs débuts. Le stablecoin en euro, qui occupe la deuxième place, n'a qu'une taille de 490 millions de dollars, tandis que les autres stablecoins en yens, en livres sterling, en wons et en lires varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires non USD.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5 % du marché, formant ainsi un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que le montant total des transferts sur la chaîne atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. De plus, USDC a affiché une croissance significative en 2025, avec un taux de croissance annuel atteignant 40,9 %. Si cette tendance se poursuit, USDC pourrait dépasser USDT d'ici 2030.
Cette tendance à la hausse n'est pas un phénomène éphémère, mais le résultat d'une multitude de facteurs conjugués:
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détenant des jetons sur la chaîne a franchi 168 millions. Selon les données des géants du paiement, après exclusion des robots et des portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'arbitres robots vers des entreprises et des particuliers.
Les géants de la technologie financière se positionnent, les stablecoins entrent dans la vision grand public
Le rôle des stablecoins est en train de passer d'"outil de couverture contre la volatilité des transactions" à "actif financier numérique mainstream". Depuis le début de l'année, plusieurs géants de la technologie et institutions financières mondiales ont progressivement renforcé leur engagement dans les stablecoins :
La finance traditionnelle, les plateformes Internet et la puissance native de la cryptographie ont conjointement propulsé les stablecoins d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un intermédiaire de paiement numérique largement disponible, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
La hausse cache toujours des défis structurels
Malgré la performance éclatante du marché, les stablecoins font encore face à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il y a la question de la "taille d'utilisation réelle". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoin atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ces transferts sont constitués de "flux virtuels" tels que des transferts entre robots et à l'intérieur des échanges, la véritable taille d'utilisation par des particuliers ou des entreprises doit encore être explorée et définie.
Deuxièmement, il y a la question des "mécanismes d'ancrage et de transparence". Bien que les stablecoins leaders du marché soient de grande taille, ils n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet délivré par un cabinet comptable agréé, et la structure de leurs actifs de réserve et leur exposition au risque restent un point de controverse sur le marché. Un autre stablecoin majeur, bien qu'il se distingue par sa transparence et sa conformité, a encore des améliorations à apporter en termes de popularité d'utilisation et d'intégration écologique.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'acteurs entre les politiques réglementaires des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que des marchés comme Hong Kong et Singapour assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il est à noter que le projet de loi américain « GENIUS » a clairement établi que les stablecoins ne sont pas des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (comme des espèces et des obligations à court terme du Trésor américain). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins majeurs existants et sur la structure de conformité mondiale.
Points saillants du rapport : Vue d'ensemble de l'évolution des stablecoins à travers six dimensions
Ce rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi par classification et de vérification croisée des informations publiques pour fournir un aperçu complet du développement des stablecoins, couvrant les six dimensions suivantes :
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD en sont encore à leurs débuts : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, en livre sterling, en won, etc., se situe généralement dans une fourchette de plusieurs dizaines de millions de dollars, laissant encore un vaste potentiel d'expansion à l'avenir.