Analyse des changements dans la structure économique mondiale et des perspectives du marché des cryptomonnaies

La situation mondiale actuelle est en pleine évolution, ce qui mérite que nous examinions de plus près certaines tendances clés.

Le marché des cryptomonnaies a confirmé un rebond haussier après la réduction de moitié du Bitcoin, mais semble actuellement entrer dans une phase relativement calme. La plupart des investisseurs ont déjà terminé leur allocation et adopter une attitude d'attente pourrait être un choix judicieux en ce moment. Pour les investisseurs ordinaires, conserver une perspective à long terme aide à simplifier les stratégies d'investissement et à réduire le besoin d'ajustements fréquents. Actuellement, détenir à long terme ou investir dans des monnaies tendance émergentes pourrait être un choix plus viable.

Bien que le marché des cryptomonnaies soit temporairement calme, cela nous donne l'occasion de nous concentrer sur l'économie macroéconomique. Après tout, les tendances des cryptomonnaies comme le Bitcoin sont fondamentalement influencées par les tendances macroéconomiques.

Actuellement, deux événements économiques importants étroitement liés méritent notre attention :

1. La Chine vend massivement des obligations d'État et des obligations d'institutions américaines.
2. Les États-Unis annoncent une augmentation significative des droits de douane sur les produits importés de Chine.

Depuis longtemps, la Chine est le principal détenteur de la dette publique américaine, avec une détention représentant environ 10 % du total de la dette publique des États-Unis. Les principales raisons pour lesquelles la Chine achète des obligations du Trésor américain incluent :

• Les obligations du gouvernement américain sont considérées comme l'un des investissements les plus sûrs au monde, avec un risque faible et un rendement stable.
• La Chine obtient de nombreux dollars grâce aux exportations, investir dans les obligations américaines peut générer des intérêts.
• Acheter de la dette américaine aide à maintenir la stabilité du taux de change du renminbi et à préserver la compétitivité des produits d'exportation chinois.

Cependant, récemment, la Chine a commencé à réduire sa détention de dettes américaines. Les données montrent que la Chine a vendu des obligations d'État américaines et des obligations d'organismes à un niveau record au cours du premier trimestre. Cette démarche a eu une série d'impacts sur l'économie américaine :

• La vente massive a augmenté l'offre de bons du Trésor américain sur le marché, entraînant une baisse des prix des obligations et une hausse des taux d'intérêt.
• La hausse des taux d'intérêt signifie que le gouvernement américain doit payer plus d'intérêts sur sa dette.
• À court terme, cela pourrait renforcer le dollar, mais à long terme, cela pourrait entraîner une augmentation de l'offre de dollars, affaiblissant ainsi la valeur du dollar.
• Cela pourrait affecter le taux de change entre le dollar et le yuan, rendant les produits chinois plus chers à l'exportation.

Face à cette situation, les États-Unis pourraient prendre les mesures suivantes :

• La Réserve fédérale pourrait relancer une politique d'assouplissement quantitatif, même dans l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés.
• Le gouvernement pourrait demander aux banques et à d'autres institutions d'augmenter leurs achats d'obligations d'État.

Cependant, ces mesures pourraient entraîner de nouveaux problèmes, tels que l'augmentation du risque d'inflation.

Dans le même temps, le gouvernement américain a annoncé une augmentation significative des droits de douane sur les produits importés de Chine. Les mesures spécifiques comprennent :

• Les droits de douane sur les véhicules électriques augmentent à 100 %.
• Les droits de douane sur les batteries au lithium, l'acier et les produits en aluminium ont été multipliés par plus de trois.
• Les droits de douane sur les semi-conducteurs et les panneaux solaires doublent.
• Imposer de nouveaux tarifs sur les minéraux critiques, les aimants, les grues et les produits médicaux.

Ces mesures visent à augmenter le prix des produits chinois sur le marché américain et à encourager les consommateurs à acheter des produits locaux. Cependant, les États-Unis manquent actuellement de capacités de production domestiques suffisantes pour remplacer les approvisionnements chinois. Augmenter la capacité de production nationale pourrait nécessiter une stimulation fiscale à grande échelle, ce qui signifie qu'il pourrait y avoir une augmentation de la dette publique et de l'émission monétaire.

Pour le marché des cryptomonnaies, ces changements macroéconomiques pourraient avoir les impacts suivants :

• Le ralentissement de l'économie mondiale pourrait réduire le revenu disponible destiné à l'investissement dans les cryptomonnaies.
• Le gouvernement pourrait augmenter les mesures de stimulation budgétaire et l'émission monétaire, tandis que le Bitcoin est généralement considéré comme un outil de couverture contre l'inflation.
• Les gouvernements du monde entier font face à des défis économiques, ce qui pourrait réduire la pression réglementaire sur le chiffrement, en particulier sur le Bitcoin.
• À long terme, si le dollar se déprécie en raison de l'augmentation de la dette et de l'élargissement de l'offre monétaire, le bitcoin pourrait en bénéficier, devenant une alternative de choix en tant que monnaie.

Dans l'ensemble, bien que le marché des cryptomonnaies soit actuellement dans une période relativement calme, les changements dans le paysage économique mondial pourraient créer de nouvelles opportunités et défis pour son développement futur. Les investisseurs doivent suivre de près les tendances macroéconomiques afin d'élaborer des stratégies d'investissement plus judicieuses.