JPMorgan devient le premier à fournir des services bancaires à une plateforme d'échange de chiffrement, ouvrant un nouveau chapitre de la collaboration entre TradFi et web3.
plateforme d'échange de chiffrement et la première collaboration officielle avec TradFi
La banque JPMorgan a récemment franchi une étape importante dans son entrée sur le marché du chiffrement. Bien que la banque continue de conseiller dans son rapport annuel aux investisseurs de ne pas inclure de chiffrement comme le Bitcoin dans leur portefeuille, elle a commencé à offrir des services bancaires à deux grandes plateformes d'échange de chiffrement.
Selon des rapports, l'une des plus grandes institutions financières américaines a approuvé l'ouverture de comptes bancaires pour deux plateformes d'échange de cryptomonnaies bien connues. Au cours des premières phases de coopération, Morgan Stanley fournira des services de gestion de trésorerie à des clients américains de ces plateformes d'échange, y compris des virements bancaires et des opérations de dépôt et de retrait, mais ne participera pas directement au règlement des cryptomonnaies.
Cette collaboration est considérée par les experts du secteur comme une autre étape importante de l'intégration de l'industrie du chiffrement dans le système financier traditionnel. Un acteur du secteur bancaire estime que, en plus des considérations de revenus directs, cette initiative pourrait également offrir à JPMorgan une opportunité de souscrire aux futures introductions en bourse de ces plateformes d'échange.
Un haut fonctionnaire d'un ministère gouvernemental a commenté : "Avec la maturation du marché des chiffrement, de plus en plus d'entreprises de blockchain ont établi de bons systèmes de gestion des risques et des normes de conformité, ces entreprises ne devraient pas être entravées dans l'accès aux services bancaires."
Cette collaboration est sans aucun doute une étape importante pour que le monde du chiffrement entre dans le courant principal, il est donc essentiel de comprendre la logique qui la sous-tend. Mais il est également important de reconnaître qu'il faudra encore du temps pour établir une coopération stable et à long terme entre l'industrie du chiffrement et les institutions de TradFi.
Une coopération mutuellement bénéfique
La collaboration de JPMorgan avec ces deux plateformes d'échange est manifestement le résultat d'un bénéfice mutuel. La banque souhaite entrer dans ce nouveau domaine émergent dès que possible, sous réserve de conformité, tandis que les plateformes d'échange ont besoin du soutien des institutions financières traditionnelles pour devenir des plateformes de services financiers plus professionnelles et pour aider à pénétrer un marché institutionnel plus vaste.
Ces deux plateformes d'échange sont hautement conformes et principalement réglées en monnaie fiduciaire, ce qui s'accorde parfaitement avec les exigences réglementaires du secteur bancaire. Sur le plan financier, elles ont toutes deux été auditées par des cabinets comptables de renom.
D'après la situation des flux de capitaux, les monnaies fiduciaires dominent largement ces deux plateformes d'échange, offrant aux banques un espace de profit considérable. Selon les statistiques de la plateforme de données, l'une des plateformes d'échange a un volume de transactions d'environ 5,7 milliards de dollars sur 24 heures, dont 91,8 % sont réalisés en trois monnaies fiduciaires : dollar, euro et livre sterling ; l'autre plateforme a un volume de transactions d'environ 47 millions de dollars sur la même période, dont 99,2 % sont réalisés en dollars.
Il est à noter que ces deux plateformes d'échange ont une activité riche. En plus des transactions, il existe également une forte demande de services en monnaie fiduciaire pour la garde, les stablecoins, les portefeuilles, etc. Prenons les stablecoins comme exemple : les deux principaux stablecoins qu'elles ont lancés utilisent un modèle de garantie en monnaie fiduciaire, avec une capitalisation boursière actuelle d'environ 800 millions de dollars, et les frais de garde des fonds et de dépôt/retrait en monnaie fiduciaire générés sont également des revenus considérables.
Du côté de JPMorgan, bien que son PDG ait longtemps eu une opinion négative sur le bitcoin, l'institution a exploré le domaine du chiffrement de manière approfondie et précoce : lancement du protocole de chiffrement open source Quorum en 2016 ; lancement du réseau d'information interbancaire (IIN) en 2017 ; annonce en 2019 du lancement de sa propre monnaie numérique, devenant ainsi la première grande banque au monde à "émettre des pièces" ; en 2018, finalisation de la tokenisation d'obligations d'une valeur de 150 millions de dollars basée sur le chiffrement.
Cependant, avant la conclusion de cette importante collaboration, il existait une relation de haute incertitude entre l'industrie du chiffrement et les banques.
Les dilemmes de la coopération entre l'industrie du chiffrement et les banques
Même des plateformes d'échange aussi prudentes que ces deux-là ont connu des revers : en août dernier, l'une d'elles a vu sa collaboration interrompue par une banque pour des raisons de conformité, ne pouvant plus utiliser le réseau de paiement rapide britannique ; au même moment, elle a également retiré une certaine cryptomonnaie à la demande d'une autre banque partenaire.
Dans tous les cas d'instabilité, l'histoire d'un émetteur de stablecoin et de sa plateforme d'échange associée est la plus préoccupante. Il est bien connu que ces deux institutions ont des relations étroites, et il est de notoriété publique que l'émetteur de stablecoin a émis des stablecoins en excès avec des réserves insuffisantes. Après avoir été impliquée dans un procès avec une certaine autorité judiciaire l'année dernière, la société a admis qu'en moyenne, chaque stablecoin n'était soutenu que par 0,74 dollar, et la plainte a également indiqué que 860 millions de dollars de réserves avaient été détournés.
Avant cela, ces deux entreprises ont longtemps tenté de collaborer avec des banques traditionnelles, mais les résultats ont toujours été difficiles à maintenir. D'après la chronologie, elles ont eu des contacts avec plusieurs banques connues, mais toutes les collaborations ont été interrompues. Actuellement, il reste à savoir si elles bénéficient du soutien des banques traditionnelles et quelle est la situation de leur collaboration.
Cette situation reflète en réalité l'état général de la collaboration entre l'industrie du chiffrement et les banques traditionnelles : bien que les banques soient avides du potentiel du secteur du chiffrement, l'incertitude des entreprises de chiffrement en matière de conformité rend difficile l'établissement d'une coopération stable entre les deux parties, entraînant souvent des tensions et un niveau d'incertitude très élevé.
Cependant, le destin tumultueux n'a pas empêché certaines entreprises de chiffrement de voir leur position dans l'industrie se renforcer. Récemment, un stablecoin majeur, avec une capitalisation boursière d'environ 9 milliards de dollars et un volume de transactions quotidien de 59 milliards de dollars, se classe solidement au troisième rang mondial en capitalisation boursière de chiffrement et au premier rang en volume de transactions. Son augmentation d'émission a toujours un impact significatif sur les prix des actifs de chiffrement, mais ce mécanisme d'impact suscite souvent des doutes.
Si nous examinons plus en détail, nous pourrions constater que le secteur du chiffrement traverse une différenciation : les institutions qui s'efforcent de se rapprocher des normes du marché traditionnel finiront par réussir à "monter à bord" et à rivaliser aux côtés des géants financiers ; tandis que d'autres pourraient continuer à se développer librement dans le monde du chiffrement, mais leur avenir reste encore incertain.
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JPMorgan devient le premier à fournir des services bancaires à une plateforme d'échange de chiffrement, ouvrant un nouveau chapitre de la collaboration entre TradFi et web3.
plateforme d'échange de chiffrement et la première collaboration officielle avec TradFi
La banque JPMorgan a récemment franchi une étape importante dans son entrée sur le marché du chiffrement. Bien que la banque continue de conseiller dans son rapport annuel aux investisseurs de ne pas inclure de chiffrement comme le Bitcoin dans leur portefeuille, elle a commencé à offrir des services bancaires à deux grandes plateformes d'échange de chiffrement.
Selon des rapports, l'une des plus grandes institutions financières américaines a approuvé l'ouverture de comptes bancaires pour deux plateformes d'échange de cryptomonnaies bien connues. Au cours des premières phases de coopération, Morgan Stanley fournira des services de gestion de trésorerie à des clients américains de ces plateformes d'échange, y compris des virements bancaires et des opérations de dépôt et de retrait, mais ne participera pas directement au règlement des cryptomonnaies.
Cette collaboration est considérée par les experts du secteur comme une autre étape importante de l'intégration de l'industrie du chiffrement dans le système financier traditionnel. Un acteur du secteur bancaire estime que, en plus des considérations de revenus directs, cette initiative pourrait également offrir à JPMorgan une opportunité de souscrire aux futures introductions en bourse de ces plateformes d'échange.
Un haut fonctionnaire d'un ministère gouvernemental a commenté : "Avec la maturation du marché des chiffrement, de plus en plus d'entreprises de blockchain ont établi de bons systèmes de gestion des risques et des normes de conformité, ces entreprises ne devraient pas être entravées dans l'accès aux services bancaires."
Cette collaboration est sans aucun doute une étape importante pour que le monde du chiffrement entre dans le courant principal, il est donc essentiel de comprendre la logique qui la sous-tend. Mais il est également important de reconnaître qu'il faudra encore du temps pour établir une coopération stable et à long terme entre l'industrie du chiffrement et les institutions de TradFi.
Une coopération mutuellement bénéfique
La collaboration de JPMorgan avec ces deux plateformes d'échange est manifestement le résultat d'un bénéfice mutuel. La banque souhaite entrer dans ce nouveau domaine émergent dès que possible, sous réserve de conformité, tandis que les plateformes d'échange ont besoin du soutien des institutions financières traditionnelles pour devenir des plateformes de services financiers plus professionnelles et pour aider à pénétrer un marché institutionnel plus vaste.
Ces deux plateformes d'échange sont hautement conformes et principalement réglées en monnaie fiduciaire, ce qui s'accorde parfaitement avec les exigences réglementaires du secteur bancaire. Sur le plan financier, elles ont toutes deux été auditées par des cabinets comptables de renom.
D'après la situation des flux de capitaux, les monnaies fiduciaires dominent largement ces deux plateformes d'échange, offrant aux banques un espace de profit considérable. Selon les statistiques de la plateforme de données, l'une des plateformes d'échange a un volume de transactions d'environ 5,7 milliards de dollars sur 24 heures, dont 91,8 % sont réalisés en trois monnaies fiduciaires : dollar, euro et livre sterling ; l'autre plateforme a un volume de transactions d'environ 47 millions de dollars sur la même période, dont 99,2 % sont réalisés en dollars.
Il est à noter que ces deux plateformes d'échange ont une activité riche. En plus des transactions, il existe également une forte demande de services en monnaie fiduciaire pour la garde, les stablecoins, les portefeuilles, etc. Prenons les stablecoins comme exemple : les deux principaux stablecoins qu'elles ont lancés utilisent un modèle de garantie en monnaie fiduciaire, avec une capitalisation boursière actuelle d'environ 800 millions de dollars, et les frais de garde des fonds et de dépôt/retrait en monnaie fiduciaire générés sont également des revenus considérables.
Du côté de JPMorgan, bien que son PDG ait longtemps eu une opinion négative sur le bitcoin, l'institution a exploré le domaine du chiffrement de manière approfondie et précoce : lancement du protocole de chiffrement open source Quorum en 2016 ; lancement du réseau d'information interbancaire (IIN) en 2017 ; annonce en 2019 du lancement de sa propre monnaie numérique, devenant ainsi la première grande banque au monde à "émettre des pièces" ; en 2018, finalisation de la tokenisation d'obligations d'une valeur de 150 millions de dollars basée sur le chiffrement.
Cependant, avant la conclusion de cette importante collaboration, il existait une relation de haute incertitude entre l'industrie du chiffrement et les banques.
Les dilemmes de la coopération entre l'industrie du chiffrement et les banques
Même des plateformes d'échange aussi prudentes que ces deux-là ont connu des revers : en août dernier, l'une d'elles a vu sa collaboration interrompue par une banque pour des raisons de conformité, ne pouvant plus utiliser le réseau de paiement rapide britannique ; au même moment, elle a également retiré une certaine cryptomonnaie à la demande d'une autre banque partenaire.
Dans tous les cas d'instabilité, l'histoire d'un émetteur de stablecoin et de sa plateforme d'échange associée est la plus préoccupante. Il est bien connu que ces deux institutions ont des relations étroites, et il est de notoriété publique que l'émetteur de stablecoin a émis des stablecoins en excès avec des réserves insuffisantes. Après avoir été impliquée dans un procès avec une certaine autorité judiciaire l'année dernière, la société a admis qu'en moyenne, chaque stablecoin n'était soutenu que par 0,74 dollar, et la plainte a également indiqué que 860 millions de dollars de réserves avaient été détournés.
Avant cela, ces deux entreprises ont longtemps tenté de collaborer avec des banques traditionnelles, mais les résultats ont toujours été difficiles à maintenir. D'après la chronologie, elles ont eu des contacts avec plusieurs banques connues, mais toutes les collaborations ont été interrompues. Actuellement, il reste à savoir si elles bénéficient du soutien des banques traditionnelles et quelle est la situation de leur collaboration.
Cette situation reflète en réalité l'état général de la collaboration entre l'industrie du chiffrement et les banques traditionnelles : bien que les banques soient avides du potentiel du secteur du chiffrement, l'incertitude des entreprises de chiffrement en matière de conformité rend difficile l'établissement d'une coopération stable entre les deux parties, entraînant souvent des tensions et un niveau d'incertitude très élevé.
Cependant, le destin tumultueux n'a pas empêché certaines entreprises de chiffrement de voir leur position dans l'industrie se renforcer. Récemment, un stablecoin majeur, avec une capitalisation boursière d'environ 9 milliards de dollars et un volume de transactions quotidien de 59 milliards de dollars, se classe solidement au troisième rang mondial en capitalisation boursière de chiffrement et au premier rang en volume de transactions. Son augmentation d'émission a toujours un impact significatif sur les prix des actifs de chiffrement, mais ce mécanisme d'impact suscite souvent des doutes.
Si nous examinons plus en détail, nous pourrions constater que le secteur du chiffrement traverse une différenciation : les institutions qui s'efforcent de se rapprocher des normes du marché traditionnel finiront par réussir à "monter à bord" et à rivaliser aux côtés des géants financiers ; tandis que d'autres pourraient continuer à se développer librement dans le monde du chiffrement, mais leur avenir reste encore incertain.