Les États-Unis pourraient ouvrir les investissements de retraite dans des actifs alternatifs, offrant ainsi une énorme opportunité de marché pour les cryptoactifs.
Le marché des retraites américain pourrait ouvrir à l'investissement dans des actifs alternatifs
Récemment, des informations ont indiqué que le président américain envisage de signer un décret autorisant les plans de retraite tels que le 401(k) à investir dans des actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, l'or et le capital-investissement. Selon des sources proches du dossier, ce décret exigera que les régulateurs réexaminent les restrictions actuelles sur les investissements des retraites, afin de préparer le terrain pour l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain de 8,7 billions de dollars.
Cette tendance n'est pas soudaine. En mai de cette année, le département du Travail américain a annulé son précédent document d'orientation "traiter les actifs cryptographiques avec prudence". Dès 2022, des parlementaires avaient proposé le "Modernisation de l'épargne retraite Act", tentant d'intégrer les actifs numériques dans le cadre de la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés (ERISA), bien qu'elle n'ait pas été adoptée, elle a jeté les bases du changement de politique actuel.
Cet ordre administratif vise à briser la situation où les plans 401(k) se concentrent depuis longtemps sur les actions et les obligations traditionnelles, en leur offrant une plus grande flexibilité d'allocation d'actifs. L'ordre indiquera aux régulateurs d'étudier et de supprimer les obstacles à l'inclusion des actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux ainsi que les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure, dans les barrières existantes des fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche a déclaré que le président s'engage à restaurer la prospérité pour les Américains ordinaires et à garantir leur avenir économique. Cependant, toute décision ne doit être considérée comme une politique officielle qu'après l'annonce officielle du président. Néanmoins, ces déclarations envoient un fort signal en faveur de la généralisation des cryptomonnaies.
En réalité, cette initiative est la continuation d'une série de politiques favorables aux cryptomonnaies. De la promesse faite durant la campagne de libérer les monnaies numériques d'une "réglementation excessive", à l'investissement de plus de 2 milliards de dollars par son entreprise familiale pour acheter des bitcoins et d'autres cryptomonnaies, en passant par le lancement de sa propre stablecoin et d'autres jetons numériques, le président lui-même est devenu un acteur majeur dans le domaine des actifs numériques, avec un portefeuille d'actifs cryptographiques personnel dépassant 51 millions de dollars.
Pour comprendre l'impact potentiel de cette politique, il est nécessaire de comprendre la structure et la taille du marché des retraites américain. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 trillions de dollars. Au 31 mars 2025, l'actif total des plans de retraite à cotisations définies (DC) dominés par les employeurs a atteint 12,2 trillions de dollars, dont le plan 401(k) détient 8,7 trillions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de dizaines de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que retraite professionnelle sponsorisée par l'employeur, est au cœur de l'épargne à long terme de la grande majorité des ménages de travailleurs en raison de ses avantages tels que les déductions salariales, les incitations fiscales et les contributions de contrepartie de l'employeur.
Traditionnellement, ces retraites sont principalement dirigées vers des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, seulement dans le plan 401(k), 5,3 billions de dollars (61 %) sont gérés par des fonds communs de placement. Parmi ceux-ci, les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 billions de dollars, sont devenus le type le plus courant, suivis de près par les fonds mixtes (y compris les fonds à date cible), qui gèrent 1,4 billion de dollars.
En plus des cryptomonnaies, cet ordre exécutif représente également une opportunité potentiellement énorme pour le plus grand groupe de capital-investissement mondial. Ces géants ont largement placé leurs espoirs de croissance future dans la gestion des fonds provenant des épargnants ordinaires à la retraite. Le groupe de capital-investissement prévoit qu'une fois qu'il aura réussi à pénétrer le marché des plans de retraite 401(k), il pourrait attirer des centaines de milliards de dollars d'actifs nouveaux dans l'industrie.
Pour cela, elles ont activement établi des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs. Certains géants du capital-investissement se sont associés à des sociétés de gestion d'actifs renommées pour fournir des services d'investissement aux sponsors de grands plans 401(k).
Alors que des politiques sont en cours d'élaboration au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà commencé à expérimenter. Des législateurs de certains États ont proposé des projets de loi permettant à certains fonds de retraite d'allouer jusqu'à 5 % de leur solde dans des cryptomonnaies. Certains systèmes de retraite des États ont également investi dans des ETF de Bitcoin et d'Ethereum, ces pratiques locales fournissant un référentiel pour les politiques au niveau fédéral.
En matière législative, la Chambre des représentants des États-Unis a récemment adopté trois projets de loi importants liés aux cryptomonnaies, dont deux seront examinés par le Sénat et un autre devrait être signé par le président dans un avenir proche pour devenir loi. Cela marque un progrès substantiel du Congrès dans la promotion de la législation sur les cryptomonnaies, offrant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie.
Cependant, même si la législation apporte des nouvelles favorables, le marché continue de faire face à des défis. Investir l'épargne retraite dans des actifs privés à liquidité relativement faible n'est pas sans risques, les frais élevés inhérents, le taux d'endettement global élevé et la faible transparence de l'évaluation des actifs des fonds sont des facteurs que les régulateurs et les investisseurs doivent examiner avec prudence.
Lorsque cet ordre exécutif rencontre le marché des retraites de 90 000 milliards de dollars, cette expérience pourrait redéfinir la signification de "l'épargne-retraite" - s'agit-il de permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique ? Ou expose-t-il les retraites à de nouveaux risques ? La réponse dépendra peut-être de la manière dont les régulateurs trouveront un équilibre entre innovation et protection.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
8 J'aime
Récompense
8
5
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
MidnightTrader
· 07-29 08:47
Le vieux retraité veut aussi faire du Trading des cryptomonnaies.
Voir l'originalRépondre0
consensus_failure
· 07-29 05:03
Les fans inconditionnels sont en feu.
Voir l'originalRépondre0
WhaleMinion
· 07-28 08:19
incroyable investisseur détaillant encore une fois rattraper un couteau qui tombe
Voir l'originalRépondre0
BlockchainDecoder
· 07-28 08:15
Selon la théorie du portefeuille de Markowitz, ce plan de diversification a en fait augmenté le coefficient de risque de 23,7 %.
Voir l'originalRépondre0
gas_fee_trauma
· 07-28 07:59
Il faut vraiment regarder l'univers de la cryptomonnaie pour la retraite.
Les États-Unis pourraient ouvrir les investissements de retraite dans des actifs alternatifs, offrant ainsi une énorme opportunité de marché pour les cryptoactifs.
Le marché des retraites américain pourrait ouvrir à l'investissement dans des actifs alternatifs
Récemment, des informations ont indiqué que le président américain envisage de signer un décret autorisant les plans de retraite tels que le 401(k) à investir dans des actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, l'or et le capital-investissement. Selon des sources proches du dossier, ce décret exigera que les régulateurs réexaminent les restrictions actuelles sur les investissements des retraites, afin de préparer le terrain pour l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain de 8,7 billions de dollars.
Cette tendance n'est pas soudaine. En mai de cette année, le département du Travail américain a annulé son précédent document d'orientation "traiter les actifs cryptographiques avec prudence". Dès 2022, des parlementaires avaient proposé le "Modernisation de l'épargne retraite Act", tentant d'intégrer les actifs numériques dans le cadre de la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés (ERISA), bien qu'elle n'ait pas été adoptée, elle a jeté les bases du changement de politique actuel.
Cet ordre administratif vise à briser la situation où les plans 401(k) se concentrent depuis longtemps sur les actions et les obligations traditionnelles, en leur offrant une plus grande flexibilité d'allocation d'actifs. L'ordre indiquera aux régulateurs d'étudier et de supprimer les obstacles à l'inclusion des actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux ainsi que les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure, dans les barrières existantes des fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche a déclaré que le président s'engage à restaurer la prospérité pour les Américains ordinaires et à garantir leur avenir économique. Cependant, toute décision ne doit être considérée comme une politique officielle qu'après l'annonce officielle du président. Néanmoins, ces déclarations envoient un fort signal en faveur de la généralisation des cryptomonnaies.
En réalité, cette initiative est la continuation d'une série de politiques favorables aux cryptomonnaies. De la promesse faite durant la campagne de libérer les monnaies numériques d'une "réglementation excessive", à l'investissement de plus de 2 milliards de dollars par son entreprise familiale pour acheter des bitcoins et d'autres cryptomonnaies, en passant par le lancement de sa propre stablecoin et d'autres jetons numériques, le président lui-même est devenu un acteur majeur dans le domaine des actifs numériques, avec un portefeuille d'actifs cryptographiques personnel dépassant 51 millions de dollars.
Pour comprendre l'impact potentiel de cette politique, il est nécessaire de comprendre la structure et la taille du marché des retraites américain. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 trillions de dollars. Au 31 mars 2025, l'actif total des plans de retraite à cotisations définies (DC) dominés par les employeurs a atteint 12,2 trillions de dollars, dont le plan 401(k) détient 8,7 trillions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de dizaines de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que retraite professionnelle sponsorisée par l'employeur, est au cœur de l'épargne à long terme de la grande majorité des ménages de travailleurs en raison de ses avantages tels que les déductions salariales, les incitations fiscales et les contributions de contrepartie de l'employeur.
Traditionnellement, ces retraites sont principalement dirigées vers des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, seulement dans le plan 401(k), 5,3 billions de dollars (61 %) sont gérés par des fonds communs de placement. Parmi ceux-ci, les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 billions de dollars, sont devenus le type le plus courant, suivis de près par les fonds mixtes (y compris les fonds à date cible), qui gèrent 1,4 billion de dollars.
En plus des cryptomonnaies, cet ordre exécutif représente également une opportunité potentiellement énorme pour le plus grand groupe de capital-investissement mondial. Ces géants ont largement placé leurs espoirs de croissance future dans la gestion des fonds provenant des épargnants ordinaires à la retraite. Le groupe de capital-investissement prévoit qu'une fois qu'il aura réussi à pénétrer le marché des plans de retraite 401(k), il pourrait attirer des centaines de milliards de dollars d'actifs nouveaux dans l'industrie.
Pour cela, elles ont activement établi des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs. Certains géants du capital-investissement se sont associés à des sociétés de gestion d'actifs renommées pour fournir des services d'investissement aux sponsors de grands plans 401(k).
Alors que des politiques sont en cours d'élaboration au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà commencé à expérimenter. Des législateurs de certains États ont proposé des projets de loi permettant à certains fonds de retraite d'allouer jusqu'à 5 % de leur solde dans des cryptomonnaies. Certains systèmes de retraite des États ont également investi dans des ETF de Bitcoin et d'Ethereum, ces pratiques locales fournissant un référentiel pour les politiques au niveau fédéral.
En matière législative, la Chambre des représentants des États-Unis a récemment adopté trois projets de loi importants liés aux cryptomonnaies, dont deux seront examinés par le Sénat et un autre devrait être signé par le président dans un avenir proche pour devenir loi. Cela marque un progrès substantiel du Congrès dans la promotion de la législation sur les cryptomonnaies, offrant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie.
Cependant, même si la législation apporte des nouvelles favorables, le marché continue de faire face à des défis. Investir l'épargne retraite dans des actifs privés à liquidité relativement faible n'est pas sans risques, les frais élevés inhérents, le taux d'endettement global élevé et la faible transparence de l'évaluation des actifs des fonds sont des facteurs que les régulateurs et les investisseurs doivent examiner avec prudence.
Lorsque cet ordre exécutif rencontre le marché des retraites de 90 000 milliards de dollars, cette expérience pourrait redéfinir la signification de "l'épargne-retraite" - s'agit-il de permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique ? Ou expose-t-il les retraites à de nouveaux risques ? La réponse dépendra peut-être de la manière dont les régulateurs trouveront un équilibre entre innovation et protection.