Les risques liés à la simplification des opérations complexes : le risque "à un clic" dans le monde de la Finance décentralisée
Dans le domaine des cryptomonnaies, il existe une vérité souvent négligée : "Plus c'est simple, plus c'est dangereux". Avec le développement de la Finance décentralisée, nous avançons vers des "opérations à la portée des idiots". Maintenant, même sans comprendre les contrats ou la blockchain, divers outils peuvent transformer des opérations complexes sur la chaîne en simples "interactions en un clic". Par exemple, certains SDK peuvent compresser des opérations DeFi qui nécessitaient auparavant plusieurs étapes en un seul clic, ce qui a déjà commencé à être appliqué dans certains écosystèmes de nouvelles chaînes publiques.
Cette simplification semble idéale : qui ne voudrait pas que les opérations sur la chaîne soient aussi simples que les paiements mobiles ? Cependant, le problème est que ces "outils sans seuil" cachent également des risques complexes sur la chaîne. Tout comme une personne qui, après avoir obtenu une carte de crédit, dépasse de manière folle son découvert, le problème ne réside pas dans la carte de crédit elle-même, mais dans le fait que l'utilisateur ne comprend pas les conséquences du découvert. Dans la Finance décentralisée, une fois qu'un contrat est autorisé à gérer des actifs, il peut contrôler de façon permanente tous les soldes de votre portefeuille. Pour les novices manquant de connaissance, cliquer de manière aléatoire sur "autoriser tous les actifs" peut être le début d'un "effondrement d'un clic".
Les énormes risques cachés derrière la commodité incluent :
Cliquer sur "Autoriser tous les actifs" revient à remettre de manière permanente sa carte bancaire et son mot de passe à un inconnu ;
La promotion des rendements élevés peut dissimuler des risques tels que 100% de slippage, des problèmes de pool de liquidités, etc.
La plupart des utilisateurs ne savent pas que certaines autorisations de contrat peuvent permettre à l'autre partie de contrôler votre portefeuille à long terme ;
Il est à noter qu'en 2023, un cas s'est produit où un utilisateur a perdu 180 000 dollars en seulement 2 minutes en cliquant par erreur sur un lien de phishing. Une opération aussi simple qu'un paiement par code QR a cependant entraîné des conséquences catastrophiques.
Pourquoi les blockchains publiques recherchent-elles l'"interaction simplifiée" ?
La raison est simple : l'interaction sur la chaîne n'est pas du tout conviviale pour les nouveaux utilisateurs. Les utilisateurs doivent télécharger un portefeuille, gérer des phrases mnémotechniques, comprendre les frais de Gas, apprendre à utiliser des ponts inter-chaînes, connaître la conversion de tokens, identifier les risques de contrat, effectuer des autorisations et des signatures, etc. Toute erreur à n'importe quelle étape peut entraîner une perte d'actifs, même si l'opération est terminée, il faut également prêter attention à savoir si l'interaction a réussi, s'il faut révoquer l'autorisation, etc.
Pour les utilisateurs traditionnels d'Internet sans formation technique, le coût d'apprentissage est comparable à celui d'apprendre une nouvelle langue pour utiliser les paiements mobiles. Afin de leur permettre d'entrer sans effort dans le monde de la blockchain, il est essentiel de réduire cette "montagne technologique". Ainsi, divers outils d'interaction ont vu le jour, condensant les opérations en chaîne qui nécessitaient initialement 100 étapes en une seule, simplifiant l'expérience utilisateur d'une "opération de niveau expert" à un niveau similaire à celui des "paiements mobiles".
D'un point de vue écologique plus large, les infrastructures telles que RaaS (Rollup-as-a-Service) et le déploiement de chaînes en un clic deviennent de plus en plus matures. Auparavant, la publication d'une chaîne nécessitait d'écrire le code de base, de déployer un mécanisme de consensus, de construire un explorateur, de concevoir une interface frontale, ce qui prenait généralement plusieurs mois de développement. Maintenant, en utilisant certains services, il est possible de livrer une chaîne compatible EVM utilisable en quelques semaines, et même de fournir des jetons de gouvernance, des modèles économiques et des explorateurs de blocs, le tout avec une simplicité comparable à celle de l'ouverture d'une boutique en ligne. Cela permet à tout projet, communauté, voire équipe de développement individuelle de "lancer une chaîne" et réalise la "massification" de l'entrepreneuriat sur la chaîne.
La baisse des barrières techniques ≠ Le démarrage à froid est facile
Beaucoup de gens pensent à tort que "la chaîne peut être rapidement construite" signifie le succès. En réalité, le plus grand défi du démarrage à froid n'est pas "peut-on le réaliser", mais "y a-t-il des utilisateurs ?" La technologie n'est qu'un billet d'entrée ; la capacité à accumuler des comportements utilisateurs réels et durables est la clé de la survie de la chaîne.
Les subventions et les airdrops peuvent effectivement attirer un grand nombre d'utilisateurs et de volumes de verrouillage au début, tout comme les promotions gratuites d'un salon de thé peuvent faire que la file d'attente s'étende jusqu'à l'autre côté de la rue. Mais lorsque les subventions s'arrêtent, tout comme lorsque le prix du thé au lait revient à la normale, si la qualité du produit lui-même est médiocre et que le service est insuffisant, les consommateurs partiront rapidement et la file d'attente disparaîtra instantanément.
La situation sur la chaîne est similaire : de nombreuses nouvelles chaînes semblent avoir un volume de fonds verrouillés très élevé pendant la période de subvention, mais la plupart proviennent de la mise en gage des fonds des projets, des fondations ou des institutions, créant une illusion de données, le nombre réel d'utilisateurs et le volume des transactions n'ont pas augmenté. Une fois que les subventions et les taux de rendement élevés prennent fin, la liquidité disparaît comme une marée descendante, le volume des transactions sur la chaîne chute brusquement et le volume des fonds verrouillés s'évapore.
Pire encore, si la chaîne manque d'une réelle demande de transactions, les fonds alimentés par des subventions ne formeront qu'un cycle d'arbitrage à court terme - l'objectif des utilisateurs est "ramasser et partir", plutôt que d'utiliser les applications sur la chaîne et de former un écosystème fermé. Plus les subventions sont élevées, plus il y a de fonds spéculatifs ; une fois les subventions arrêtées, le retrait est plus rapide. Ce qui détermine réellement si une chaîne peut réussir son démarrage à froid, ce n'est pas la taille des largages ou des subventions, mais s'il existe des projets capables d'attirer les utilisateurs à consommer, échanger et participer à la communauté de manière continue sur la chaîne - c'est là que commence le cycle vertueux pour une chaîne publique.
Exemple avec un mécanisme spécifique : comment la chaîne incite l'économie réelle
Parmi les nombreuses nouvelles chaînes, certaines blockchains publiques ont effectué des explorations intéressantes. Par exemple, une blockchain publique a innové avec un nouveau mécanisme de preuve, qui diffère de la méthode traditionnelle de PoS qui attribue des récompenses aux nœuds. Ce mécanisme distribue directement les récompenses d'inflation de la chaîne aux utilisateurs fournissant de la liquidité, utilisant des incitations pour stimuler des comportements économiques réels sur la chaîne.
Prenons un exemple concret : une blockchain PoS traditionnelle récompense les centres de données (nœuds) pour la maintenance des serveurs avec des parts de l'entreprise ; tandis que ce nouveau mécanisme distribue directement les parts aux utilisateurs - tant que vous investissez des actifs dans des protocoles DEX, de prêt, LST, etc., sur la chaîne pour fournir de la liquidité à l'écosystème, vous pouvez continuer à recevoir des récompenses.
Plus intéressant encore est la conception du système à trois monnaies de cette chaîne publique :
Token natif de la chaîne principale : prend en charge le paiement des frais de Gas, tout en servant de principal vecteur de récompense ;
Stablecoins dans l'écosystème : utilisés pour le trading, le prêt, etc ;
Token de gouvernance : peut être utilisé pour voter ou obtenir des revenus supplémentaires en verrouillant.
Les trois types de jetons interagissent pour former un cycle vertueux "gagner-utiliser-gouverner", favorisant le maintien des fonds sur la chaîne tout en renforçant la participation à la gouvernance.
D'après les données, la blockchain publique a été mise en ligne depuis seulement 5 mois, avec une valeur verrouillée proche de 600 millions de dollars et plus de 150 projets natifs actifs. Comparé à d'autres L1 populaires, son rapport capitalisation boursière/valeur verrouillée n'est que de 0,3x (la moyenne du secteur est généralement supérieure à 1), ce qui signifie que la capitalisation boursière actuelle ne reflète pas encore complètement sa valeur économique en chaîne.
Ces données ont suscité une divergence d'opinions au sein de la communauté :
Les pessimistes pensent que ce mécanisme d'incitation favorise facilement le comportement "minage-retrait-vente", craignant que le prix des jetons soit sous pression à long terme ;
Les optimistes pensent que les transactions réelles et l'ancrage écologique motivés par ce mécanisme feront augmenter la valeur au fur et à mesure que l'écosystème se développe.
La clé est de savoir si une véritable demande de transaction peut se former dans l'écosystème, sinon les subventions à haut rendement pourraient évoluer en "cycle de fonds".
Il convient de noter que des projets capables de générer des revenus réels de transaction ont déjà émergé dans cet écosystème :
Un projet : utiliser "incitation comportementale" pour encourager les utilisateurs à arrêter de fumer, en combinant comportements sains et récompenses en tokens, et a déjà collaboré avec des institutions médicales de plusieurs pays ;
D'autres projets DEX, de prêt et LST poussent le trading d'actifs réels, augmentant continuellement le montant des actifs verrouillés.
L'activité et la capacité de revenus de ce type de projet sont la clé pour résoudre le problème de "la durabilité des subventions de liquidité".
Exploration du démarrage à froid sur d'autres chaînes
Lorsque le déploiement de la chaîne publique devient si simple, le cœur de la concurrence se transforme en : peut-on continuer à générer une demande de transactions réelles et des frais, plutôt que de dépendre des subventions pour maintenir le volume verrouillé.
Différentes chaînes cherchent des percées avec des récits différents :
Un réseau : se concentre sur RWA (actifs du monde réel), amenant des actifs physiques sur la chaîne ;
Une blockchain publique : trouver une nouvelle voie pour le démarrage à froid grâce à la rétroaction des sous-chaînes et à la fission écologique ;
Certains nouveaux écosystèmes attirent des projets pour compléter leur volume de transactions grâce à un déploiement multichaîne.
Ces explorations pointent toutes vers la même question : sans transactions réelles sur la chaîne, les subventions finiront par s'épuiser ; seule une utilisation et un paiement par des utilisateurs, ainsi qu'une volonté de garder les fonds sur la chaîne, permettent à celle-ci de véritablement amorcer un cycle vertueux.
Dernières réflexions
La simplification des opérations DeFi et la réduction des barrières à l'entrée sont effectivement des étapes indispensables pour permettre à un plus grand nombre de personnes de participer à la blockchain. Cependant, ce chemin ne peut pas se contenter de "permettre une interaction en un clic" ; il doit également être accompagné d'une éducation des utilisateurs, d'une transparence dans la gestion des risques, ainsi que d'un modèle économique durable basé sur des besoins réels au sein de l'écosystème.
Sinon, la commodité de "permettre à tout le monde d'interagir d'un simple clic" pourrait ne se transformer qu'en "la catastrophe de tout perdre d'un simple clic."
Tout comme les personnes qui ouvrent une boutique en ligne le savent, envoyer des enveloppes rouges peut attirer de nouveaux clients, mais ce qui soutient réellement l'activité, ce sont les anciens clients prêts à revenir. La construction de la chaîne est similaire : il faut que les utilisateurs osent l'utiliser, puissent l'utiliser, comprennent son fonctionnement, et qu'ils continuent à effectuer des transactions, c'est ainsi que le véritable démarrage à froid d'une blockchain commence.
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AirdropHuntress
· 07-31 03:58
Un faible seuil d'entrée doit avoir des pièges.
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FallingLeaf
· 07-31 03:27
Cacher prudemment de grands risques
Voir l'originalRépondre0
RooftopVIP
· 07-30 17:29
Vendre une maison pour acheter des jetons au sommet
Finance décentralisée : les risques cachés et les défis du démarrage à froid des blockchains derrière l'interaction en un clic.
Les risques liés à la simplification des opérations complexes : le risque "à un clic" dans le monde de la Finance décentralisée
Dans le domaine des cryptomonnaies, il existe une vérité souvent négligée : "Plus c'est simple, plus c'est dangereux". Avec le développement de la Finance décentralisée, nous avançons vers des "opérations à la portée des idiots". Maintenant, même sans comprendre les contrats ou la blockchain, divers outils peuvent transformer des opérations complexes sur la chaîne en simples "interactions en un clic". Par exemple, certains SDK peuvent compresser des opérations DeFi qui nécessitaient auparavant plusieurs étapes en un seul clic, ce qui a déjà commencé à être appliqué dans certains écosystèmes de nouvelles chaînes publiques.
Cette simplification semble idéale : qui ne voudrait pas que les opérations sur la chaîne soient aussi simples que les paiements mobiles ? Cependant, le problème est que ces "outils sans seuil" cachent également des risques complexes sur la chaîne. Tout comme une personne qui, après avoir obtenu une carte de crédit, dépasse de manière folle son découvert, le problème ne réside pas dans la carte de crédit elle-même, mais dans le fait que l'utilisateur ne comprend pas les conséquences du découvert. Dans la Finance décentralisée, une fois qu'un contrat est autorisé à gérer des actifs, il peut contrôler de façon permanente tous les soldes de votre portefeuille. Pour les novices manquant de connaissance, cliquer de manière aléatoire sur "autoriser tous les actifs" peut être le début d'un "effondrement d'un clic".
Les énormes risques cachés derrière la commodité incluent :
Il est à noter qu'en 2023, un cas s'est produit où un utilisateur a perdu 180 000 dollars en seulement 2 minutes en cliquant par erreur sur un lien de phishing. Une opération aussi simple qu'un paiement par code QR a cependant entraîné des conséquences catastrophiques.
Pourquoi les blockchains publiques recherchent-elles l'"interaction simplifiée" ?
La raison est simple : l'interaction sur la chaîne n'est pas du tout conviviale pour les nouveaux utilisateurs. Les utilisateurs doivent télécharger un portefeuille, gérer des phrases mnémotechniques, comprendre les frais de Gas, apprendre à utiliser des ponts inter-chaînes, connaître la conversion de tokens, identifier les risques de contrat, effectuer des autorisations et des signatures, etc. Toute erreur à n'importe quelle étape peut entraîner une perte d'actifs, même si l'opération est terminée, il faut également prêter attention à savoir si l'interaction a réussi, s'il faut révoquer l'autorisation, etc.
Pour les utilisateurs traditionnels d'Internet sans formation technique, le coût d'apprentissage est comparable à celui d'apprendre une nouvelle langue pour utiliser les paiements mobiles. Afin de leur permettre d'entrer sans effort dans le monde de la blockchain, il est essentiel de réduire cette "montagne technologique". Ainsi, divers outils d'interaction ont vu le jour, condensant les opérations en chaîne qui nécessitaient initialement 100 étapes en une seule, simplifiant l'expérience utilisateur d'une "opération de niveau expert" à un niveau similaire à celui des "paiements mobiles".
D'un point de vue écologique plus large, les infrastructures telles que RaaS (Rollup-as-a-Service) et le déploiement de chaînes en un clic deviennent de plus en plus matures. Auparavant, la publication d'une chaîne nécessitait d'écrire le code de base, de déployer un mécanisme de consensus, de construire un explorateur, de concevoir une interface frontale, ce qui prenait généralement plusieurs mois de développement. Maintenant, en utilisant certains services, il est possible de livrer une chaîne compatible EVM utilisable en quelques semaines, et même de fournir des jetons de gouvernance, des modèles économiques et des explorateurs de blocs, le tout avec une simplicité comparable à celle de l'ouverture d'une boutique en ligne. Cela permet à tout projet, communauté, voire équipe de développement individuelle de "lancer une chaîne" et réalise la "massification" de l'entrepreneuriat sur la chaîne.
La baisse des barrières techniques ≠ Le démarrage à froid est facile
Beaucoup de gens pensent à tort que "la chaîne peut être rapidement construite" signifie le succès. En réalité, le plus grand défi du démarrage à froid n'est pas "peut-on le réaliser", mais "y a-t-il des utilisateurs ?" La technologie n'est qu'un billet d'entrée ; la capacité à accumuler des comportements utilisateurs réels et durables est la clé de la survie de la chaîne.
Les subventions et les airdrops peuvent effectivement attirer un grand nombre d'utilisateurs et de volumes de verrouillage au début, tout comme les promotions gratuites d'un salon de thé peuvent faire que la file d'attente s'étende jusqu'à l'autre côté de la rue. Mais lorsque les subventions s'arrêtent, tout comme lorsque le prix du thé au lait revient à la normale, si la qualité du produit lui-même est médiocre et que le service est insuffisant, les consommateurs partiront rapidement et la file d'attente disparaîtra instantanément.
La situation sur la chaîne est similaire : de nombreuses nouvelles chaînes semblent avoir un volume de fonds verrouillés très élevé pendant la période de subvention, mais la plupart proviennent de la mise en gage des fonds des projets, des fondations ou des institutions, créant une illusion de données, le nombre réel d'utilisateurs et le volume des transactions n'ont pas augmenté. Une fois que les subventions et les taux de rendement élevés prennent fin, la liquidité disparaît comme une marée descendante, le volume des transactions sur la chaîne chute brusquement et le volume des fonds verrouillés s'évapore.
Pire encore, si la chaîne manque d'une réelle demande de transactions, les fonds alimentés par des subventions ne formeront qu'un cycle d'arbitrage à court terme - l'objectif des utilisateurs est "ramasser et partir", plutôt que d'utiliser les applications sur la chaîne et de former un écosystème fermé. Plus les subventions sont élevées, plus il y a de fonds spéculatifs ; une fois les subventions arrêtées, le retrait est plus rapide. Ce qui détermine réellement si une chaîne peut réussir son démarrage à froid, ce n'est pas la taille des largages ou des subventions, mais s'il existe des projets capables d'attirer les utilisateurs à consommer, échanger et participer à la communauté de manière continue sur la chaîne - c'est là que commence le cycle vertueux pour une chaîne publique.
Exemple avec un mécanisme spécifique : comment la chaîne incite l'économie réelle
Parmi les nombreuses nouvelles chaînes, certaines blockchains publiques ont effectué des explorations intéressantes. Par exemple, une blockchain publique a innové avec un nouveau mécanisme de preuve, qui diffère de la méthode traditionnelle de PoS qui attribue des récompenses aux nœuds. Ce mécanisme distribue directement les récompenses d'inflation de la chaîne aux utilisateurs fournissant de la liquidité, utilisant des incitations pour stimuler des comportements économiques réels sur la chaîne.
Prenons un exemple concret : une blockchain PoS traditionnelle récompense les centres de données (nœuds) pour la maintenance des serveurs avec des parts de l'entreprise ; tandis que ce nouveau mécanisme distribue directement les parts aux utilisateurs - tant que vous investissez des actifs dans des protocoles DEX, de prêt, LST, etc., sur la chaîne pour fournir de la liquidité à l'écosystème, vous pouvez continuer à recevoir des récompenses.
Plus intéressant encore est la conception du système à trois monnaies de cette chaîne publique :
Les trois types de jetons interagissent pour former un cycle vertueux "gagner-utiliser-gouverner", favorisant le maintien des fonds sur la chaîne tout en renforçant la participation à la gouvernance.
D'après les données, la blockchain publique a été mise en ligne depuis seulement 5 mois, avec une valeur verrouillée proche de 600 millions de dollars et plus de 150 projets natifs actifs. Comparé à d'autres L1 populaires, son rapport capitalisation boursière/valeur verrouillée n'est que de 0,3x (la moyenne du secteur est généralement supérieure à 1), ce qui signifie que la capitalisation boursière actuelle ne reflète pas encore complètement sa valeur économique en chaîne.
Ces données ont suscité une divergence d'opinions au sein de la communauté :
La clé est de savoir si une véritable demande de transaction peut se former dans l'écosystème, sinon les subventions à haut rendement pourraient évoluer en "cycle de fonds".
Il convient de noter que des projets capables de générer des revenus réels de transaction ont déjà émergé dans cet écosystème :
L'activité et la capacité de revenus de ce type de projet sont la clé pour résoudre le problème de "la durabilité des subventions de liquidité".
Exploration du démarrage à froid sur d'autres chaînes
Lorsque le déploiement de la chaîne publique devient si simple, le cœur de la concurrence se transforme en : peut-on continuer à générer une demande de transactions réelles et des frais, plutôt que de dépendre des subventions pour maintenir le volume verrouillé.
Différentes chaînes cherchent des percées avec des récits différents :
Ces explorations pointent toutes vers la même question : sans transactions réelles sur la chaîne, les subventions finiront par s'épuiser ; seule une utilisation et un paiement par des utilisateurs, ainsi qu'une volonté de garder les fonds sur la chaîne, permettent à celle-ci de véritablement amorcer un cycle vertueux.
Dernières réflexions
La simplification des opérations DeFi et la réduction des barrières à l'entrée sont effectivement des étapes indispensables pour permettre à un plus grand nombre de personnes de participer à la blockchain. Cependant, ce chemin ne peut pas se contenter de "permettre une interaction en un clic" ; il doit également être accompagné d'une éducation des utilisateurs, d'une transparence dans la gestion des risques, ainsi que d'un modèle économique durable basé sur des besoins réels au sein de l'écosystème.
Sinon, la commodité de "permettre à tout le monde d'interagir d'un simple clic" pourrait ne se transformer qu'en "la catastrophe de tout perdre d'un simple clic."
Tout comme les personnes qui ouvrent une boutique en ligne le savent, envoyer des enveloppes rouges peut attirer de nouveaux clients, mais ce qui soutient réellement l'activité, ce sont les anciens clients prêts à revenir. La construction de la chaîne est similaire : il faut que les utilisateurs osent l'utiliser, puissent l'utiliser, comprennent son fonctionnement, et qu'ils continuent à effectuer des transactions, c'est ainsi que le véritable démarrage à froid d'une blockchain commence.