La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons en 2024 sur les plateformes d'échange
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de l'étude
Depuis 2024, le marché a suscité des discussions généralisées sur les jetons VC avec une évaluation FDV à dilution complète élevée ( mais une faible capitalisation boursière MC ). Avec le ratio MC/FDV des nouveaux jetons émis tombant à son niveau le plus bas en près de trois ans, cela indique qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée et entrera sur le marché à l'avenir. Bien qu'une faible circulation initiale puisse pousser les prix à la hausse à court terme, cette hausse manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée, le risque de surproduction s'intensifie, et les investisseurs s'inquiètent de la capacité de cette structure de marché à soutenir une hausse continue.
Ainsi, l'intérêt des investisseurs commence à se déplacer des jetons VC vers les jetons Meme. La plupart des jetons Meme sont complètement déverrouillés lors du TGE, avec un taux de circulation élevé, sans pression de vente due à des déblocages futurs. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché, offrant plus de confiance aux investisseurs. De nombreux jetons Meme ont un MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas dilués par des émissions ultérieures, fournissant un environnement de marché relativement stable. Avec une meilleure compréhension des risques de déverrouillage massif, l'intérêt des investisseurs se tourne progressivement vers les jetons Meme à forte liquidité et à faible taux d'inflation, bien que ces jetons puissent manquer de scénarios d'application réels.
Le paysage actuel du marché exige que les investisseurs choisissent les jetons avec plus de prudence. Cependant, il est souvent difficile pour les investisseurs d'évaluer de manière autonome la valeur et le potentiel de chaque projet, c'est alors que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui mettent directement les actifs de jetons à la disposition des utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées non seulement vérifient la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans le filtrage des projets de qualité. Bien qu'il y ait des voix qui affirment que les transactions en chaîne dépasseront celles des CEX, Klein Labs estime que la part de marché des CEX ne sera pas prise par les transactions en chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde des actifs responsable, les habitudes et la construction de mentalités des utilisateurs, les barrières de liquidité, ainsi que les tendances de conformité réglementaire mondiale, font que la part de marché des transactions CEX dépassera à long terme celle des transactions en chaîne.
Alors, comment les plateformes d'échange centralisées filtrent-elles et décident-elles des projets à lancer ? Quelle a été la performance globale des jetons lancés au cours de l'année passée ? La performance de ces jetons est-elle liée au choix de la plateforme d'échange ?
Pour répondre aux questions que le marché se pose, cette étude vise à explorer les conditions d'inscription des jetons sur les principales plateformes d'échange, à analyser leur impact réel sur les performances du marché des jetons, en mettant l'accent sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après l'inscription, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur les performances du marché après l'inscription des jetons.
( 1.2 Méthodes de recherche
)# 1.2.1 Objet de recherche
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché cible, principalement divisée en trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au monde entier : certaines plateformes d'échange, certaines plateformes, certaines plateformes, certaines plateformes, certains plateformes d'échange, certaines plateformes, etc. Principalement fondé par des Chinois, des plateformes d'échange renommées ciblant le marché mondial. Le nombre de plateformes d'échange créées par des Chinois est relativement élevé. Pour faciliter la recherche, les plateformes d'échange sélectionnées ont différentes caractéristiques de développement, tandis que celles qui n'ont pas été sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Corée du Sud, axé sur le marché local : une plateforme d'échange, une autre plateforme, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Créé aux États-Unis, destiné à l'Europe et aux États-Unis : une certaine plateforme d'échange, une certaine plateforme, etc. Les plateformes d'échange américaines sont principalement destinées au marché européen et américain et sont généralement soumises à une réglementation stricte.
Les plateformes d'échange en Amérique Latine, en Inde, en Afrique et d'autres régions, en raison d'un volume de transactions et d'une liquidité globalement inférieurs à 5 %, ne seront donc pas analysées en profondeur dans ce rapport.
Nous avons sélectionné un total de 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, et avons analysé la performance des jetons qui y sont listés, y compris le nombre d'événements de listing et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le 1er jour après le TGE, au cours des 7 jours précédents et des 30 jours précédents, en analysant ses tendances, ses modèles de volatilité et les réactions du marché, pour les raisons suivantes :
Le premier jour du TGE, nouvelle émission d'actifs, le volume de transactions est très actif, reflétant l'acceptation immédiate par le marché. Fortement influencé par la ruée vers l'achat et le sentiment FOMO, c'est une étape clé dans la tarification initiale du marché.
Les variations de prix des 7 premiers jours après le TGE peuvent capturer le sentiment à court terme du marché envers le nouveau jeton, ainsi qu'une reconnaissance préliminaire des fondamentaux du projet, mesurant la durabilité de l'engouement du marché et revenant à un prix initial raisonnable du projet.
Les 30 jours suivant le TGE, nous observons la force de soutien à long terme du jeton, le refroidissement de la spéculation à court terme, le retrait progressif des spéculateurs, et la question de savoir si le prix et le volume d'échange du jeton se maintiennent, devenant une référence importante pour la reconnaissance du marché.
1.2.3 traitement des données
Cette étude adopte une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Les données proviennent principalement de TradingView, couvrant les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. En raison d'un grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle permet de réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance générale, améliorant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
###I### Aperçu des activités de cotation multivariables
Cette étude utilise des méthodes d'analyse multivariée, en tenant compte de facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la liquidité, afin d'assurer la complétude et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, et avons effectué une analyse approfondie en tenant compte de la position de marché des plateformes d'échange, telles que la base d'utilisateurs, la liquidité et la stratégie d'inscription des jetons.
(II) jugement de la performance globale par la valeur moyenne
Pour mesurer la performance du marché d'un jeton, nous avons calculé le pourcentage de variation par rapport au prix d'introduction initial du jeton (Pourcentage de Variation), la formule de calcul est la suivante :
Pourcentage de changement = (Prix actuel - Prix initial) / Prix initial * 100%
Compte tenu des situations extrêmes sur le marché qui peuvent affecter la tendance générale des données, nous avons éliminé les 10 % supérieurs et les 10 % inférieurs des valeurs extrêmes pour réduire l'interférence des événements de marché occasionnels ( tels que les nouvelles soudaines, la manipulation du marché, l'anomalie de liquidité ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats de calcul plus représentatifs et peut refléter plus précisément la véritable performance du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous avons calculé la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme pour évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Le Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, dont la formule de calcul est :
CV = σ / μ * 100%
Dans ce cas, σ est l'écart type et μ est la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par l'unité des données, et est adapté à la comparaison de la volatilité de différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative de différents marchés, fournissant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, nous utilisons le coefficient de variation plutôt que l'écart type, car le coefficient de variation a une applicabilité plus élevée par rapport à l'écart type.
![La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'inscription des jetons en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
2. Aperçu des activités de cotation
) 2.1 comparaison entre plateformes d'échange
(# 2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
D'un point de vue global, les principales plateformes d'échange ), comme certaines plateformes d'échange, certaines plateformes et certaines plateformes d'échange (, ont généralement moins de jetons listés que d'autres plateformes d'échange. Cela reflète que la position des plateformes d'échange influence le style de listing des jetons.
En termes de nombre de jetons listés, certaines plateformes d'échange, comme telle plateforme, telle plateforme, telle plateforme, et telle plateforme d'échange, ont des règles de liste plus strictes, avec un nombre de jetons listés relativement faible mais de grande envergure ; tandis que des plateformes comme telle plateforme et d'autres plateformes d'échange listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi davantage d'opportunités de trading. Les données montrent qu'il existe une relation négative approximative entre le nombre de jetons listés et la FDV, ce qui signifie que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à haute FDV ont généralement un nombre de jetons listés relativement faible.
CEX adopte différentes stratégies pour déterminer la priorité des nouveaux jetons, en se concentrant sur les différents niveaux d'évaluation entièrement diluée )FDV###. Ici, nous classons en fonction des différents FDV des projets afin de mieux comprendre les normes d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous considérons souvent le MC et le FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la liquidité.
La MC ne calcule que la valeur totale des jetons en circulation actuelle, sans tenir compte des jetons à débloquer à l'avenir, ce qui peut sous-estimer la véritable évaluation du projet, surtout lorsque la plupart des jetons ne sont pas encore débloqués, ce qui peut prêter à confusion.
La FDV est calculée sur la base du volume total de tous les jetons, ce qui permet de refléter plus pleinement la valorisation potentielle du projet, aidant ainsi les investisseurs à évaluer les risques de pression de vente futurs et la valeur à long terme. Pour les projets à faible MC/FDV, la FDV a une signification de référence limitée à court terme, étant davantage une référence à long terme.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons le FDV comme norme.
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent une stratégie équilibrée, prenant en compte les projets de première émission et les projets non émis, mais les exigences sont généralement plus élevées pour les projets non émis, car les projets de première émission attirent davantage de nouveaux utilisateurs. De plus, deux plateformes d'échange sud-coréennes se concentrent principalement sur les jetons non émis. En effet, par rapport aux jetons de première émission, les jetons non émis permettent de réduire le risque de sélection et d'éviter les fluctuations du marché à l'étape de la première émission et le problème de liquidité insuffisante au début. En même temps, pour les porteurs de projet, par rapport aux projets de première émission, ils n'ont pas à assumer trop de pression en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les jetons non émis peuvent tirer parti de la reconnaissance du marché existante pour favoriser la croissance.
![La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'introduction de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
) 2.1.2 Préférences de piste
(# une plateforme d'échange
En 2024, le nombre de jetons Meme représente toujours la plus grande part. Les projets Infra et DeFi ont une part relativement importante. Sur les pistes RWA et DePIN, le nombre de jetons est relativement faible, mais la performance globale est plutôt bonne. Parmi eux, le jeton USUAL a enregistré la plus forte augmentation de 7081 %. Bien que les choix de jetons dans ces domaines soient relativement prudents, une fois lancés, la réaction du marché est généralement positive. Dans la seconde moitié de l'année, la préférence pour les jetons dans le domaine de l'IA penche clairement vers les jetons AI Agent, qui représentent la plus grande part parmi les projets de type IA.
En 2024, une certaine plateforme d'échange préfère son écosystème. Par exemple, le lancement de projets comme BANANA et CGPT indique que cette plateforme d'échange renforce son soutien à son propre écosystème en chaîne.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de cotation des jetons en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)#某 plateforme
Sur une certaine plateforme, le nombre de jetons meme est le plus élevé, représentant environ 25 %. En revanche, par rapport à d'autres plateformes d'échange, il y a plus de jetons dans le secteur des chaînes publiques et des infrastructures, représentant un total de 34 %, ce qui indique qu'en comparaison, cette plateforme se concentre en 2024 sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain.
Dans le secteur émergent, une certaine plateforme n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAIL et GPT, et a lancé 3 nouveaux jetons dans le secteur RWA, tandis que dans le secteur DePIN, il n'y a que 3 types. Cela reflète la prudence de cette plateforme dans son déploiement sur des secteurs relativement émergents.
![La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp###
(#某 plateforme d'échange
La principale caractéristique de la mise en ligne des jetons sur une plateforme en 2024 est la large couverture des pistes, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur la piste DEX. Cela montre que la plateforme a encore un potentiel et un espace de développement considérables pour le lancement d'actifs populaires, de nombreux jetons de grande valeur ou de grande capitalisation n'ayant pas encore été lancés, et il est possible qu'elle étende davantage son soutien à l'avenir. En même temps, cela reflète également le fait que la plateforme a des critères d'examen plus stricts pour le lancement des jetons et préfère sélectionner prudemment les actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur une certaine plateforme, les augmentations de prix des jetons dans chaque domaine sont particulièrement marquées. PEPE)Meme###, AGLD(Game), DRIFT###DeFi(, SAFE)Infra( et d'autres jetons de domaine ont connu des augmentations significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a affiché une augmentation de 93,5 % après 30 jours de mise en ligne par rapport au 1er jour. Cela reflète la très haute reconnaissance des utilisateurs coréens envers les projets lancés sur une certaine plateforme.
De plus, du point de vue de l'écosystème des blockchains publiques, des blockchains comme Solana et TON sont relativement populaires. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, la plateforme d'échange associée aux chaînes BSC et opBNB continue d'accroître son soutien à son écosystème blockchain. De même, le projet Base lancé par une certaine plateforme d'échange est devenu un objet de soutien principal, représentant près de 40 % de tous les nouveaux jetons lancés en 2024. Par ailleurs, une certaine plateforme continue de travailler activement sur son déploiement dans l'écosystème X Layer. De plus, le réseau L2 Ink, prévu par une certaine plateforme, indique que les principales plateformes d'échange avancent activement dans la construction d'infrastructures blockchain.
Cette tendance est le résultat de l'exploration par la plateforme d'échange de la transition de "hors chaîne" à "sur chaîne", élargissant non seulement son champ d'activité, mais renforçant également sa compétitivité dans le domaine de la DeFi. En soutenant ses propres projets sur chaîne, la plateforme d'échange peut non seulement favoriser le développement de l'écosystème, mais aussi améliorer la fidélité des utilisateurs et obtenir des rendements plus élevés lors de l'émission et des transactions de nouveaux jetons. Cela signifie également que, non
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TrustlessMaximalist
· 07-31 16:46
meme est une taxe sur le QI, ne sois pas idiot.
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BlockchainDecoder
· 07-31 13:07
Selon les recherches, il est préoccupant que le ratio mc/fdv atteigne un niveau record bas, et l'analyse des données du graphique montre que le risque de liquidité s'accumule. Il est conseillé de se référer au cas de crise de liquidité d'Uniswap V3 en 2021.
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DeFi_Dad_Jokes
· 07-28 18:33
C'est de nouveau la saison des récoltes.
Voir l'originalRépondre0
MEVHunterBearish
· 07-28 18:30
啧 Nouveau tutoriel sur la prise des gens pour des idiots est arrivé.
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UnluckyMiner
· 07-28 18:30
Le jeton de foie n'est pas mieux que le meme de foie ?
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NFTArchaeologist
· 07-28 18:12
Étudier, c'est simplement jouer avec les pigeons de meme.
Voir l'originalRépondre0
GasFeePhobia
· 07-28 18:12
aussi le coût du gas dans le Portefeuille augmente le plus rapidement
Effet de l'introduction d'un jeton : comment la plateforme d'échange influence les performances des nouveaux jetons ? Étude détaillée de 2024
La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons en 2024 sur les plateformes d'échange
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de l'étude
Depuis 2024, le marché a suscité des discussions généralisées sur les jetons VC avec une évaluation FDV à dilution complète élevée ( mais une faible capitalisation boursière MC ). Avec le ratio MC/FDV des nouveaux jetons émis tombant à son niveau le plus bas en près de trois ans, cela indique qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée et entrera sur le marché à l'avenir. Bien qu'une faible circulation initiale puisse pousser les prix à la hausse à court terme, cette hausse manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée, le risque de surproduction s'intensifie, et les investisseurs s'inquiètent de la capacité de cette structure de marché à soutenir une hausse continue.
Ainsi, l'intérêt des investisseurs commence à se déplacer des jetons VC vers les jetons Meme. La plupart des jetons Meme sont complètement déverrouillés lors du TGE, avec un taux de circulation élevé, sans pression de vente due à des déblocages futurs. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché, offrant plus de confiance aux investisseurs. De nombreux jetons Meme ont un MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas dilués par des émissions ultérieures, fournissant un environnement de marché relativement stable. Avec une meilleure compréhension des risques de déverrouillage massif, l'intérêt des investisseurs se tourne progressivement vers les jetons Meme à forte liquidité et à faible taux d'inflation, bien que ces jetons puissent manquer de scénarios d'application réels.
Le paysage actuel du marché exige que les investisseurs choisissent les jetons avec plus de prudence. Cependant, il est souvent difficile pour les investisseurs d'évaluer de manière autonome la valeur et le potentiel de chaque projet, c'est alors que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui mettent directement les actifs de jetons à la disposition des utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées non seulement vérifient la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans le filtrage des projets de qualité. Bien qu'il y ait des voix qui affirment que les transactions en chaîne dépasseront celles des CEX, Klein Labs estime que la part de marché des CEX ne sera pas prise par les transactions en chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde des actifs responsable, les habitudes et la construction de mentalités des utilisateurs, les barrières de liquidité, ainsi que les tendances de conformité réglementaire mondiale, font que la part de marché des transactions CEX dépassera à long terme celle des transactions en chaîne.
Alors, comment les plateformes d'échange centralisées filtrent-elles et décident-elles des projets à lancer ? Quelle a été la performance globale des jetons lancés au cours de l'année passée ? La performance de ces jetons est-elle liée au choix de la plateforme d'échange ?
Pour répondre aux questions que le marché se pose, cette étude vise à explorer les conditions d'inscription des jetons sur les principales plateformes d'échange, à analyser leur impact réel sur les performances du marché des jetons, en mettant l'accent sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après l'inscription, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur les performances du marché après l'inscription des jetons.
( 1.2 Méthodes de recherche
)# 1.2.1 Objet de recherche
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché cible, principalement divisée en trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au monde entier : certaines plateformes d'échange, certaines plateformes, certaines plateformes, certaines plateformes, certains plateformes d'échange, certaines plateformes, etc. Principalement fondé par des Chinois, des plateformes d'échange renommées ciblant le marché mondial. Le nombre de plateformes d'échange créées par des Chinois est relativement élevé. Pour faciliter la recherche, les plateformes d'échange sélectionnées ont différentes caractéristiques de développement, tandis que celles qui n'ont pas été sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Corée du Sud, axé sur le marché local : une plateforme d'échange, une autre plateforme, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Créé aux États-Unis, destiné à l'Europe et aux États-Unis : une certaine plateforme d'échange, une certaine plateforme, etc. Les plateformes d'échange américaines sont principalement destinées au marché européen et américain et sont généralement soumises à une réglementation stricte.
Les plateformes d'échange en Amérique Latine, en Inde, en Afrique et d'autres régions, en raison d'un volume de transactions et d'une liquidité globalement inférieurs à 5 %, ne seront donc pas analysées en profondeur dans ce rapport.
Nous avons sélectionné un total de 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, et avons analysé la performance des jetons qui y sont listés, y compris le nombre d'événements de listing et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le 1er jour après le TGE, au cours des 7 jours précédents et des 30 jours précédents, en analysant ses tendances, ses modèles de volatilité et les réactions du marché, pour les raisons suivantes :
1.2.3 traitement des données
Cette étude adopte une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Les données proviennent principalement de TradingView, couvrant les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. En raison d'un grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle permet de réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance générale, améliorant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
###I### Aperçu des activités de cotation multivariables
Cette étude utilise des méthodes d'analyse multivariée, en tenant compte de facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la liquidité, afin d'assurer la complétude et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, et avons effectué une analyse approfondie en tenant compte de la position de marché des plateformes d'échange, telles que la base d'utilisateurs, la liquidité et la stratégie d'inscription des jetons.
(II) jugement de la performance globale par la valeur moyenne
Pour mesurer la performance du marché d'un jeton, nous avons calculé le pourcentage de variation par rapport au prix d'introduction initial du jeton (Pourcentage de Variation), la formule de calcul est la suivante :
Pourcentage de changement = (Prix actuel - Prix initial) / Prix initial * 100%
Compte tenu des situations extrêmes sur le marché qui peuvent affecter la tendance générale des données, nous avons éliminé les 10 % supérieurs et les 10 % inférieurs des valeurs extrêmes pour réduire l'interférence des événements de marché occasionnels ( tels que les nouvelles soudaines, la manipulation du marché, l'anomalie de liquidité ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats de calcul plus représentatifs et peut refléter plus précisément la véritable performance du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous avons calculé la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme pour évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Le Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, dont la formule de calcul est :
CV = σ / μ * 100%
Dans ce cas, σ est l'écart type et μ est la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par l'unité des données, et est adapté à la comparaison de la volatilité de différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative de différents marchés, fournissant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, nous utilisons le coefficient de variation plutôt que l'écart type, car le coefficient de variation a une applicabilité plus élevée par rapport à l'écart type.
![La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'inscription des jetons en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
2. Aperçu des activités de cotation
) 2.1 comparaison entre plateformes d'échange
(# 2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
D'un point de vue global, les principales plateformes d'échange ), comme certaines plateformes d'échange, certaines plateformes et certaines plateformes d'échange (, ont généralement moins de jetons listés que d'autres plateformes d'échange. Cela reflète que la position des plateformes d'échange influence le style de listing des jetons.
En termes de nombre de jetons listés, certaines plateformes d'échange, comme telle plateforme, telle plateforme, telle plateforme, et telle plateforme d'échange, ont des règles de liste plus strictes, avec un nombre de jetons listés relativement faible mais de grande envergure ; tandis que des plateformes comme telle plateforme et d'autres plateformes d'échange listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi davantage d'opportunités de trading. Les données montrent qu'il existe une relation négative approximative entre le nombre de jetons listés et la FDV, ce qui signifie que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à haute FDV ont généralement un nombre de jetons listés relativement faible.
CEX adopte différentes stratégies pour déterminer la priorité des nouveaux jetons, en se concentrant sur les différents niveaux d'évaluation entièrement diluée )FDV###. Ici, nous classons en fonction des différents FDV des projets afin de mieux comprendre les normes d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous considérons souvent le MC et le FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la liquidité.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons le FDV comme norme.
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent une stratégie équilibrée, prenant en compte les projets de première émission et les projets non émis, mais les exigences sont généralement plus élevées pour les projets non émis, car les projets de première émission attirent davantage de nouveaux utilisateurs. De plus, deux plateformes d'échange sud-coréennes se concentrent principalement sur les jetons non émis. En effet, par rapport aux jetons de première émission, les jetons non émis permettent de réduire le risque de sélection et d'éviter les fluctuations du marché à l'étape de la première émission et le problème de liquidité insuffisante au début. En même temps, pour les porteurs de projet, par rapport aux projets de première émission, ils n'ont pas à assumer trop de pression en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les jetons non émis peuvent tirer parti de la reconnaissance du marché existante pour favoriser la croissance.
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) 2.1.2 Préférences de piste
(# une plateforme d'échange
En 2024, le nombre de jetons Meme représente toujours la plus grande part. Les projets Infra et DeFi ont une part relativement importante. Sur les pistes RWA et DePIN, le nombre de jetons est relativement faible, mais la performance globale est plutôt bonne. Parmi eux, le jeton USUAL a enregistré la plus forte augmentation de 7081 %. Bien que les choix de jetons dans ces domaines soient relativement prudents, une fois lancés, la réaction du marché est généralement positive. Dans la seconde moitié de l'année, la préférence pour les jetons dans le domaine de l'IA penche clairement vers les jetons AI Agent, qui représentent la plus grande part parmi les projets de type IA.
En 2024, une certaine plateforme d'échange préfère son écosystème. Par exemple, le lancement de projets comme BANANA et CGPT indique que cette plateforme d'échange renforce son soutien à son propre écosystème en chaîne.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de cotation des jetons en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)#某 plateforme
Sur une certaine plateforme, le nombre de jetons meme est le plus élevé, représentant environ 25 %. En revanche, par rapport à d'autres plateformes d'échange, il y a plus de jetons dans le secteur des chaînes publiques et des infrastructures, représentant un total de 34 %, ce qui indique qu'en comparaison, cette plateforme se concentre en 2024 sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain.
Dans le secteur émergent, une certaine plateforme n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAIL et GPT, et a lancé 3 nouveaux jetons dans le secteur RWA, tandis que dans le secteur DePIN, il n'y a que 3 types. Cela reflète la prudence de cette plateforme dans son déploiement sur des secteurs relativement émergents.
![La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp###
(#某 plateforme d'échange
La principale caractéristique de la mise en ligne des jetons sur une plateforme en 2024 est la large couverture des pistes, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur la piste DEX. Cela montre que la plateforme a encore un potentiel et un espace de développement considérables pour le lancement d'actifs populaires, de nombreux jetons de grande valeur ou de grande capitalisation n'ayant pas encore été lancés, et il est possible qu'elle étende davantage son soutien à l'avenir. En même temps, cela reflète également le fait que la plateforme a des critères d'examen plus stricts pour le lancement des jetons et préfère sélectionner prudemment les actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur une certaine plateforme, les augmentations de prix des jetons dans chaque domaine sont particulièrement marquées. PEPE)Meme###, AGLD(Game), DRIFT###DeFi(, SAFE)Infra( et d'autres jetons de domaine ont connu des augmentations significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a affiché une augmentation de 93,5 % après 30 jours de mise en ligne par rapport au 1er jour. Cela reflète la très haute reconnaissance des utilisateurs coréens envers les projets lancés sur une certaine plateforme.
De plus, du point de vue de l'écosystème des blockchains publiques, des blockchains comme Solana et TON sont relativement populaires. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, la plateforme d'échange associée aux chaînes BSC et opBNB continue d'accroître son soutien à son écosystème blockchain. De même, le projet Base lancé par une certaine plateforme d'échange est devenu un objet de soutien principal, représentant près de 40 % de tous les nouveaux jetons lancés en 2024. Par ailleurs, une certaine plateforme continue de travailler activement sur son déploiement dans l'écosystème X Layer. De plus, le réseau L2 Ink, prévu par une certaine plateforme, indique que les principales plateformes d'échange avancent activement dans la construction d'infrastructures blockchain.
Cette tendance est le résultat de l'exploration par la plateforme d'échange de la transition de "hors chaîne" à "sur chaîne", élargissant non seulement son champ d'activité, mais renforçant également sa compétitivité dans le domaine de la DeFi. En soutenant ses propres projets sur chaîne, la plateforme d'échange peut non seulement favoriser le développement de l'écosystème, mais aussi améliorer la fidélité des utilisateurs et obtenir des rendements plus élevés lors de l'émission et des transactions de nouveaux jetons. Cela signifie également que, non