7 protocoles générant des revenus réels dans le domaine de la Finance décentralisée

Dans le domaine de la Finance décentralisée, de nombreux projets attirent la liquidité grâce à des récompenses en tokens. Bien que cette pratique puisse augmenter le volume total des fonds bloqués (TVL) à court terme, elle comporte également des risques potentiels :

1. Une émission excessive de jetons sans création de valeur réelle peut entraîner un effondrement du système;
2. Les utilisateurs manquent de fidélité et se déplacent rapidement vers d'autres nouveaux projets lorsque les incitations diminuent.

Si une émission élevée de tokens coexiste avec des revenus de protocole faibles, le prix des tokens est très susceptible de baisser. Les utilisateurs de Finance décentralisée prennent progressivement conscience qu'ils ont besoin de tokens de valeur, et non de tokens d'inflation sans valeur.

Alors, qu'est-ce qu'un protocole qui a réellement des rendements concrets ? Il présente principalement les caractéristiques suivantes :

1. Le produit a un fort ajustement au marché, les utilisateurs continueront à utiliser ce protocole, indépendamment des conditions du marché ou des incitations par les jetons;
2. Le protocole génère des revenus on-chain grâce à ses produits.
3. Les revenus sont supérieurs aux coûts d'exploitation et au volume d'émission de jetons;
4. Payer les rendements avec des monnaies saines comme l'ETH ou des stablecoins.

Voici 7 protocoles qui répondent aux critères ci-dessus :

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY a lancé la version V2, passant d'un mode dilutif à un mode de revenus réels. Les utilisateurs peuvent obtenir des dividendes en ETH en verrouillant BTRFLY( appelé rlBTRFLY). Ces revenus proviennent de son pool de liquidités et de son écosystème de produits.

2. Gains Network (Polygon)

C'est une plateforme de trading à effet de levier décentralisée, offrant jusqu'à 150 fois l'effet de levier pour les cryptomonnaies, les actions et le forex. Actuellement, elle propose le DAI Vault et le minage de liquidités GNS-DAI, et le staking de GNS en tant que monnaie unique sera bientôt lancé.

3. Umami (Arbitrum)

Umami propose deux produits principaux :

1. mUMAMI staking : Déposez UMAMI dans mUMAMI pour gagner un revenu passif en WETH d'environ 5 % de taux d'intérêt annuel provenant des revenus du protocole.

2. GLP/TCR USDC池:年化收益率约20%。该池通过铸造GLP向某DEX收取费用,并通过TracerDAO的无清算对冲来对冲市场波动。

4. Kujira (Cosmos L1)

L'écosystème Kujira comprend plusieurs produits : Orca( liquidation à prix réduit ), Fin( DEX), Blue( noyau de l'écosystème ) et USK stablecoin. En stakant KUJI, vous pouvez gagner une partie des revenus du protocole, le taux annualisé actuel est de 0,49 %. Avec le développement de l'écosystème, le TAEG devrait augmenter.

5. Trader Joe (Avalanche)

En tant que DEX numéro un sur Avalanche, Trader Joe permet aux utilisateurs de staker des JOE en sJOE pour obtenir des récompenses en USDC. Le protocole prélève des frais de 0,05 % sur chaque transaction, distribués sous forme de stablecoins aux détenteurs de sJOE toutes les 24 heures.

6. Synthetix (Ethereum / Optimisme)

En tant qu'innovateur dans le domaine de la Finance décentralisée, Synthetix permet aux utilisateurs de créer des actifs synthétiques et de trader des cryptomonnaies, des devises étrangères, des métaux précieux, etc. Le staking de SNX peut rapporter :

1. sUSD( provenant des traders, son stablecoin natif )
2. Récompense d'inflation SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

GMX est un protocole d'échange de contrats décentralisé, offrant un effet de levier allant jusqu'à 30 fois. Ses caractéristiques incluent :

1. Prélever 30 % de frais des échanges et du trading sur marge
2. Échanger les frais contre de l'ETH/AVAX et les distribuer aux stakers de GMX

GMX est la première dApp sur Arbitrum, avec un taux d'utilisation en constante augmentation.

Outils du projet de recherche

• TokenTerminal / CryptoFees : rechercher les sources de revenus
• Dune Analytics : fournit des tableaux de bord pour les protocoles GMX, Gains, etc.
• Messari: informations sur l'offre de jetons
• Tableau de bord interne du protocole

Lors de l'évaluation d'un projet, il est nécessaire de prendre en compte les questions suivantes :

• Source de revenus?
• Taille des revenus du protocole ?
• Offre et volume d'émission du jeton natif ?
• Quelle est la monnaie de paiement des revenus ?
• Attrait du réseau ?

Avertissement de risque

1. Le modèle de partage des revenus de certains protocoles peut faire face à des risques réglementaires.
2. La plupart des projets reposent sur l'ingénierie financière, tels que les contrats et les options, et présentent des risques potentiels.