Le domaine de la Finance décentralisée devient un havre de paix dans la fluctuations de l'économie mondiale.
Récemment, le différend commercial entre la Chine et les États-Unis a de nouveau escaladé, les droits de douane sur les automobiles atteignant un sommet de 125 %. Bien que ce niveau de guerre tarifaire ne soit pas sans précédent, l'intensité de cette fois a en effet exercé une pression sans précédent sur les marchés de capitaux mondiaux. Alors que les marchés boursiers, des matières premières et des obligations montrent tous des comportements de recherche de sécurité, le marché des cryptomonnaies se comporte relativement de manière stable. Ce phénomène soulève une question intéressante : dans le cadre des frictions structurelles de l'économie mondiale actuelle, la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver son statut de "refuge" ?
Bien que cette perspective ait été précédemment accueillie avec réserve, elle est en train de changer progressivement. Voici quelques observations et réflexions dignes d'intérêt :
Le desserrement de la politique fiscale apporte de la certitude au secteur de la Finance décentralisée
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution extrêmement favorable aux utilisateurs de Finance décentralisée, mettant temporairement de côté l'exigence de rapporter les informations de transaction des utilisateurs pour les protocoles en chaîne. Bien que cette décision ne puisse pas être simplement comprise comme une "exonération fiscale", elle a effectivement allégé la pression de conformité fiscale liée aux interactions en chaîne pour les utilisateurs à court terme.
Ce changement de politique offre aux utilisateurs une occasion rare de reconstruire leur confiance dans l'allocation d'actifs on-chain, dans un environnement avec moins de frictions réglementaires. Dans une certaine mesure, la Finance décentralisée joue un rôle similaire à celui des marchés offshore traditionnels, en tant que "canal à faibles frictions" pour le capital international.
Les rendements structurels deviennent le centre d'attention du marché
Dans un contexte d'incertitude accrue sur le marché, les capitaux ont tendance à rechercher des voies d'investissement "structurellement déterminées", même si les rendements ne sont pas nécessairement les plus élevés. Cela explique pourquoi les produits de type Staking ont récemment regagné la faveur des investisseurs. Les utilisateurs obtiennent des récompenses au niveau du protocole en stakant des actifs sur la blockchain principale, cette logique d'investissement est claire, le chemin est prévisible et la Fluctuation est relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les tokens de staking en chaîne peuvent également participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou le minage de liquidités. Ce modèle permet aux utilisateurs de conserver les revenus du staking tout en ne sacrifiant pas complètement la liquidité. Cela forme en réalité une logique d'investissement en chaîne plus proche de la "gestion de patrimoine structurée" : les revenus proviennent des protocoles sous-jacents, les risques sont principalement concentrés au niveau de la sécurité de la chaîne principale et des contrats DeFi, et l'ensemble du chemin d'investissement et des revenus attendus sont reproductibles et traçables.
La transparence sur la chaîne devient un atout à l'ère de la conformité
Bien que les politiques fiscales et réglementaires futures restent floues, il est certain que les protocoles ayant des enregistrements en chaîne complets et une structure claire auront un avantage à long terme. Certains projets de Finance décentralisée, bien qu'ils ne soient peut-être pas les plus populaires sur le marché, ont un modèle opérationnel standardisé qui mérite une attention particulière : les utilisateurs mettent en jeu des actifs pour obtenir des jetons, qui peuvent ensuite être utilisés pour des garanties, des prêts ou pour fournir de la liquidité. L'ensemble du processus de circulation des actifs est traçable, et les comportements contractuels sont publics, ce qui facilite l'intégration réglementaire future.
Cette combinaison de "structure + transparence" constitue en réalité un avantage concurrentiel à ce stade actuel. Bien qu'elle ne puisse peut-être pas générer immédiatement des rendements très élevés, elle peut offrir de la stabilité sur le plan temporel.
La Finance décentralisée est en train d'évoluer vers un système d'allocation d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée (DeFi) évolue d'un simple "arbitrage d'outils" vers la construction de "structures d'actifs". Par exemple, les utilisateurs peuvent obtenir des jetons en les mettant en jeu, puis utiliser ces jetons comme garantie pour emprunter des stablecoins, et enfin utiliser les stablecoins pour le minage de liquidités ou participer à des projets d'actifs physiques sur la chaîne, le tout en automatisant le processus pour réaliser des intérêts composés. Bien que cette opération semble simple, elle représente en réalité un modèle de revenu structurel sur la chaîne, pouvant même être comparé à un "portefeuille d'actifs géré activement".
Sous cet angle, la Finance décentralisée se libère progressivement de l'impression de "haut risque et forte fluctuation" et évolue vers des outils financiers plus matures.
Moment important pour construire une structure sur la chaîne
La phase actuelle n'est peut-être pas une période de profit exorbitant dans le domaine de la Finance décentralisée, mais il est fort probable qu'elle soit le moment le plus propice pour construire un portefeuille d'investissement structuré et accumuler des positions avant le début de la prochaine longue hausse. Pour ceux qui croient que l'incertitude macroéconomique continuera d'exister, qui ne souhaitent pas investir l'intégralité de leurs actifs dans des actifs à forte Fluctuation, et qui espèrent pouvoir coordonner à l'avenir la fiscalité, la conformité et les rendements on-chain, c'est le bon moment pour commencer à construire un "portefeuille de revenus structurels" on-chain.
Bien que certains protocoles de Finance décentralisée spécifiques puissent ne pas être le meilleur choix, leurs mécanismes de fonctionnement et leurs voies possèdent en effet des caractéristiques de "expliquable, combinable, itérable", pouvant servir de partie importante à cette expérience structurelle.
Bien que nous ne puissions pas prédire avec précision l'arrivée du prochain cycle de marché haussier, il est sans aucun doute judicieux de commencer dès maintenant à construire une structure d'investissement raisonnable.
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bridge_anxiety
· 07-29 10:36
L'attrait de la Finance décentralisée n'a jamais diminué
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DiamondHands
· 07-29 03:05
buy the dip Finance décentralisée正当时
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RektButStillHere
· 07-29 02:52
Regard optimiste sur l'avenir de la Finance décentralisée
La Finance décentralisée redéfinit le statut de refuge, les revenus structurels deviennent un nouveau point focal.
Le domaine de la Finance décentralisée devient un havre de paix dans la fluctuations de l'économie mondiale.
Récemment, le différend commercial entre la Chine et les États-Unis a de nouveau escaladé, les droits de douane sur les automobiles atteignant un sommet de 125 %. Bien que ce niveau de guerre tarifaire ne soit pas sans précédent, l'intensité de cette fois a en effet exercé une pression sans précédent sur les marchés de capitaux mondiaux. Alors que les marchés boursiers, des matières premières et des obligations montrent tous des comportements de recherche de sécurité, le marché des cryptomonnaies se comporte relativement de manière stable. Ce phénomène soulève une question intéressante : dans le cadre des frictions structurelles de l'économie mondiale actuelle, la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver son statut de "refuge" ?
Bien que cette perspective ait été précédemment accueillie avec réserve, elle est en train de changer progressivement. Voici quelques observations et réflexions dignes d'intérêt :
Le desserrement de la politique fiscale apporte de la certitude au secteur de la Finance décentralisée
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution extrêmement favorable aux utilisateurs de Finance décentralisée, mettant temporairement de côté l'exigence de rapporter les informations de transaction des utilisateurs pour les protocoles en chaîne. Bien que cette décision ne puisse pas être simplement comprise comme une "exonération fiscale", elle a effectivement allégé la pression de conformité fiscale liée aux interactions en chaîne pour les utilisateurs à court terme.
Ce changement de politique offre aux utilisateurs une occasion rare de reconstruire leur confiance dans l'allocation d'actifs on-chain, dans un environnement avec moins de frictions réglementaires. Dans une certaine mesure, la Finance décentralisée joue un rôle similaire à celui des marchés offshore traditionnels, en tant que "canal à faibles frictions" pour le capital international.
Les rendements structurels deviennent le centre d'attention du marché
Dans un contexte d'incertitude accrue sur le marché, les capitaux ont tendance à rechercher des voies d'investissement "structurellement déterminées", même si les rendements ne sont pas nécessairement les plus élevés. Cela explique pourquoi les produits de type Staking ont récemment regagné la faveur des investisseurs. Les utilisateurs obtiennent des récompenses au niveau du protocole en stakant des actifs sur la blockchain principale, cette logique d'investissement est claire, le chemin est prévisible et la Fluctuation est relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les tokens de staking en chaîne peuvent également participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou le minage de liquidités. Ce modèle permet aux utilisateurs de conserver les revenus du staking tout en ne sacrifiant pas complètement la liquidité. Cela forme en réalité une logique d'investissement en chaîne plus proche de la "gestion de patrimoine structurée" : les revenus proviennent des protocoles sous-jacents, les risques sont principalement concentrés au niveau de la sécurité de la chaîne principale et des contrats DeFi, et l'ensemble du chemin d'investissement et des revenus attendus sont reproductibles et traçables.
La transparence sur la chaîne devient un atout à l'ère de la conformité
Bien que les politiques fiscales et réglementaires futures restent floues, il est certain que les protocoles ayant des enregistrements en chaîne complets et une structure claire auront un avantage à long terme. Certains projets de Finance décentralisée, bien qu'ils ne soient peut-être pas les plus populaires sur le marché, ont un modèle opérationnel standardisé qui mérite une attention particulière : les utilisateurs mettent en jeu des actifs pour obtenir des jetons, qui peuvent ensuite être utilisés pour des garanties, des prêts ou pour fournir de la liquidité. L'ensemble du processus de circulation des actifs est traçable, et les comportements contractuels sont publics, ce qui facilite l'intégration réglementaire future.
Cette combinaison de "structure + transparence" constitue en réalité un avantage concurrentiel à ce stade actuel. Bien qu'elle ne puisse peut-être pas générer immédiatement des rendements très élevés, elle peut offrir de la stabilité sur le plan temporel.
La Finance décentralisée est en train d'évoluer vers un système d'allocation d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée (DeFi) évolue d'un simple "arbitrage d'outils" vers la construction de "structures d'actifs". Par exemple, les utilisateurs peuvent obtenir des jetons en les mettant en jeu, puis utiliser ces jetons comme garantie pour emprunter des stablecoins, et enfin utiliser les stablecoins pour le minage de liquidités ou participer à des projets d'actifs physiques sur la chaîne, le tout en automatisant le processus pour réaliser des intérêts composés. Bien que cette opération semble simple, elle représente en réalité un modèle de revenu structurel sur la chaîne, pouvant même être comparé à un "portefeuille d'actifs géré activement".
Sous cet angle, la Finance décentralisée se libère progressivement de l'impression de "haut risque et forte fluctuation" et évolue vers des outils financiers plus matures.
Moment important pour construire une structure sur la chaîne
La phase actuelle n'est peut-être pas une période de profit exorbitant dans le domaine de la Finance décentralisée, mais il est fort probable qu'elle soit le moment le plus propice pour construire un portefeuille d'investissement structuré et accumuler des positions avant le début de la prochaine longue hausse. Pour ceux qui croient que l'incertitude macroéconomique continuera d'exister, qui ne souhaitent pas investir l'intégralité de leurs actifs dans des actifs à forte Fluctuation, et qui espèrent pouvoir coordonner à l'avenir la fiscalité, la conformité et les rendements on-chain, c'est le bon moment pour commencer à construire un "portefeuille de revenus structurels" on-chain.
Bien que certains protocoles de Finance décentralisée spécifiques puissent ne pas être le meilleur choix, leurs mécanismes de fonctionnement et leurs voies possèdent en effet des caractéristiques de "expliquable, combinable, itérable", pouvant servir de partie importante à cette expérience structurelle.
Bien que nous ne puissions pas prédire avec précision l'arrivée du prochain cycle de marché haussier, il est sans aucun doute judicieux de commencer dès maintenant à construire une structure d'investissement raisonnable.